某股權投資基金管理有限公司投資管理制度

1、 xx股權投資基金管理有限公司投資管理制度二一三年二月目 錄 第一章 總 則3第二章 投資管理制度的目標和原則3第三章 投資決策機構4第四章 投資范圍和投資限制5第五章 投資業(yè)務流程5第六章 投資業(yè)務檔案管理8第七章 附則8附件一：工作流程圖9附件二：業(yè)務檔案參考10附件三：項目階段性工作報告26附件四：工作月報（樣本）27附件五：文檔移交清單28第一章 總 則第一條 為加強公司治理，規(guī)范公司的投資行為，提高投資決策的科學性，防范投資風險，促進公司及投資業(yè)務持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展，根據(jù)中華人民共和國公司法及公司相關決議，制定本制度。第二條 本制度所稱投資，是指運用公司所管理的資產(chǎn)對外進行的股權投

2、資及其他類型的投資行為。第三條 投資管理制度體系是指公司為了防范和化解風險，保護資產(chǎn)的安全與完整，保證經(jīng)營活動合法合規(guī)和有效開展，在充分考慮外部環(huán)境的基礎上，通過制定和實施一系列組織機制、管理辦法、操作程序與控制措施而形成的系統(tǒng)。投資管理制度體系包括本制度、公司章程、股東會決議、董事會決議中有關投資管理的內(nèi)容及公司關于投資管理的規(guī)章制度。第四條 本制度適用于公司參與投資管理業(yè)務相關的部門和人員。第五條 公司投資管理業(yè)務采用集中領導、科學決策、分級管理、及時反饋的投資管理模式。第二章 投資管理制度的目標和原則第六條 投資管理制度的總體目標：（一） 保證公司運作嚴格遵守國家有關法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)

3、則，形成守法經(jīng)營、規(guī)范運作的經(jīng)營思想和經(jīng)營風格；（二） 防范和化解經(jīng)營風險，提高經(jīng)營管理效益，確保經(jīng)營業(yè)務的穩(wěn)健運行和公司資產(chǎn)的安全完整，實現(xiàn)公司的持續(xù)、穩(wěn)定和健康發(fā)展。第七條 公司投資管理應遵循的原則：（一） 健全性原則。投資管理須覆蓋公司投資相關的各部門和各級崗位，并滲透到投資業(yè)務的全過程，涵蓋決策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個經(jīng)營環(huán)節(jié)；（二） 有效性原則。通過科學的內(nèi)控手段和方法，建立合理適用的投資決策流程，并適時調(diào)整和不斷完善，維護投資決策的有效執(zhí)行；（三） 成本效益原則。公司運用科學化的經(jīng)營管理方法降低運作成本，提高經(jīng)濟效益，以合理的投資管理成本實現(xiàn)最大的投資產(chǎn)出。第三章 投資決策機構第八

4、條 投資決策委員會是公司對投資項目及投資方案進行評審與決策的常設機構，根據(jù)董事會的授權，負責公司投資業(yè)務的決策，以及投資策略、投資政策的確定等。第九條 投資決策委員會由5名成員組成，成員由董事會決定，應當包含法律、財務方面的專業(yè)人士，可以聘請公司外人士參與投資決策委員會。投資決策委員會的組成人員可以根據(jù)項目進行調(diào)整。第十條 投資決策委員會應當選舉一名成員擔任主任委員，負責會議的召集和主持。投資決策委員會主任委員應當是本公司員工。第十一條 投資決策委員會就以下事項行使職權：1、 制定基金的募集方案；2、 決定報請董事會審議的投資項目；3、 制定投資方案；4、 制定投資項目的退出方案；5、 決定項

5、目投資經(jīng)理的人選；6、 根據(jù)董事會的授權享有的其他權利。第十二條 投資決策委員會以會議表決方式進行決策，因故未能參加現(xiàn)場會議的委員，可以通過電話會議、視頻會議等方式參加。投資決策委員會議在全體委員出席（有書面全權委托人代為出席亦為出席）的情況下方為有效。投資決策委員會的決議應取得半數(shù)以上成員通過；當投資決策委員會中對所提交討論的投資項目贊成與反對票各占1/2時，由投資決策委員會主席做出投資決議。第十三條 公司董事會對于投資決策委員會的決議可以行使否決權，但否決權的行使應當取得董事會四分之三以上成員的同意。第十四條 項目初審會負責對項目的可行性、預期收益及風險進行審查并形成文字報告，供總經(jīng)理決策

6、是否對項目啟動進一步調(diào)查研究。第十五條 項目初審會由總經(jīng)理牽頭，由投資經(jīng)理、法律和財務部門負責人組成?？偨?jīng)理可在必要時決定公司其他人員或外聘專業(yè)人士參加項目初審會。第四章 投資范圍和投資限制第十六條 投資潛在的投資項目一般應具備如下(但并非必須全部具備)特征： 1、 較高的成長性；2、 先進的技術； 3、 較高的進入壁壘； 4、 優(yōu)秀的管理團隊； 5、 領先的市場地位； 6、 有利的投資價格；7、 很強的知識產(chǎn)權文化氛圍。第十七條 未經(jīng)董事會批準，公司不得從事以下投資行為1、 直接或間接投資于上市交易的證券，2、 用借貸資金投資；3、 向其他人提供貸款或擔保(購買投資組合公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券除

7、外)；4、 投資于有可能使公司承擔無限責任的項目；5、 投資于可能會損害公司商譽的產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品或領域；第五章 投資業(yè)務流程第十八條 項目搜集公司應主要通過以下途徑獲取項目：1、 與國內(nèi)外私募股權投結基金結為策略聯(lián)盟，互通信息，聯(lián)合投資；2、 派出專門人員跟蹤和研究國內(nèi)新技術以及資本市場的新熱點，通過項目洽談、寄送資料、報刊資料、電話查詢、項目庫推薦、訪問企業(yè)或網(wǎng)上搜索等方式尋找項目信息，作好項目儲備。第十九條 項目初審 項目投資經(jīng)理在接到商業(yè)計劃書或項目介紹的七個工作日內(nèi)，對項目進行初步調(diào)查，提出可否投資的初審意見并填制項目概況表。項目經(jīng)過初選后分類、編號、入庫。第二十條 簽署保密協(xié)議 在要求提

8、供完整的商業(yè)計劃書之前，項目投資經(jīng)理應主動與企業(yè)簽署保密協(xié)議。若企業(yè)一開始提供的就是完整的商業(yè)計劃書，則在接受對方的商業(yè)計劃書之后就可與之簽署保密協(xié)議。第二十一條 立項申請與立項項目初審后認為需要對企業(yè)做進一步調(diào)查研究的，項目投資經(jīng)理填寫項目立項審批表，報公司項目初審會批準立項。立項批準一般在兩個工作日內(nèi)完成，經(jīng)批準的項目可以進行盡職調(diào)查工作。第二十二條 盡職調(diào)查 立項批準后，項目投資經(jīng)理到項目企業(yè)進行盡職調(diào)查，并填寫完成企業(yè)盡職調(diào)查報告。盡職調(diào)查認為可以投資的企業(yè)與項目，項目投資經(jīng)理編寫完整的投資建議書。盡職調(diào)查一般應在二十個工作日內(nèi)完成。第二十三條 投資決策委員會審查投資決策委員會根據(jù)項目

9、投資經(jīng)理的投資建議書及相關材料進行內(nèi)部審查。所有內(nèi)部審查工作應當自接到項目投資經(jīng)理提交完整材料之日起十個工作日內(nèi)完成，并形成投資決策委員會決策意見表。在項目投資具體實施的過程中，若遇到因客觀原因?qū)е掳l(fā)生與投資決策委員會通過之相關投資決策不符的情況，項目投資經(jīng)理應撰寫書面報告并提交投資決策委員會重新審查。第二十四條 簽訂投資協(xié)議經(jīng)投資決策委員會審查同意進行投資的企業(yè)或項目，經(jīng)公司法律顧問審核相關合同協(xié)議后，由董事長或董事長授權代表與合作對方簽署投資協(xié)議。第二十五條 對項目企業(yè)的跟蹤管理在投資協(xié)議生效后，項目投資經(jīng)理具體負責項目的跟蹤管理，除了監(jiān)控企業(yè)經(jīng)營進展外，還應為企業(yè)提供戰(zhàn)略性或策略性咨詢等

10、增值服務，使企業(yè)在盡可能短的時間內(nèi)快速增值。跟蹤管理的具體內(nèi)容有：1、定期（每月或每季，視項目企業(yè)具體情況而定）取得企業(yè)財務報表、生產(chǎn)經(jīng)營進度表、重要銷售合同等，并分析整理為企業(yè)情況月（季）度分析表；2、參加企業(yè)重要會議，包括股東會、董事會、上市工作項目協(xié)調(diào)會以及投資協(xié)議中規(guī)定公司擁有知情權的相關會議并形成會議紀錄；3、每季度對企業(yè)進行至少一次訪談，了解企業(yè)經(jīng)營狀況、存在的問題、提出相關咨詢意見并形成企業(yè)情況季度報告。第二十六條 投資的退出在項目立項之初，項目投資經(jīng)理即要為項目設計退出手段，然后隨著項目進展及時修訂。具體的退出方式包括三種：ipo（首次公開發(fā)行）、出售、清算或破產(chǎn)。首次公開發(fā)行

11、包括國內(nèi)二板上市、主板上市，國外主板上市、創(chuàng)業(yè)板上市等；出售分為向管理層出售和向其他公司出售；當風險公司經(jīng)營狀況不好且難以扭轉(zhuǎn)時，解散或破產(chǎn)并進行清算是可選擇的退出方式。ipo及出售將是本公司主要的退出渠道。項目推出時機成熟時，由項目經(jīng)理起草投資退出方案書。第二十七條 投資決策委員會審查退出方案投資決策委員會根據(jù)項目投資經(jīng)理的投資退出方案書及相關材料進行內(nèi)部審查。所有內(nèi)部審查工作應當自接到項目投資經(jīng)理提交完整材料之日起十個工作日內(nèi)完成，并形成投資決策委員會投資退出決策意見表。在退出方案具體實施的過程中，若遇到因客觀原因?qū)е掳l(fā)生與投資決策委員會通過之相關投資決策不符的情況，項目投資經(jīng)理應撰寫書面

12、報告并提交投資決策委員會重新決策。第二十八條 項目總結項目退出后，項目投資經(jīng)理應當書寫項目總結報告，對項目投資中的經(jīng)驗教訓予以總結，以資參考。第六章 投資業(yè)務檔案管理第二十九條 本制度所稱投資業(yè)務檔案是指公司在投資活動中形成的、作為歷史記錄保存起來以備考察的文字及以其他方式和載體記錄的材料。第三十條 本辦法所稱業(yè)務檔案包括項目投資考查及決策階段檔案、項目跟蹤管理階段檔案、項目投資退出階段檔案三部分。第三十一條 項目投資決策階段檔案包括商業(yè)計劃書、項目概況表、盡職調(diào)查提綱、盡職調(diào)查報告、階段性工作報告、立項審批表、投資建議書、投資決策委員會決策意見表、投資協(xié)議以及企業(yè)所提供的相關資料。第三十二條

13、 項目跟蹤管理階段檔案包括企業(yè)月度、年度財務報表、季度訪談/項目進展報告、重要會議紀錄。第三十三條 項目投資退出階段檔案包括投資退出方案書、項目總結報告。第三十四條 業(yè)務檔案按項目立卷，文件之間建立相應索引。項目概況表除按項目立卷外，還應作為獨立資料統(tǒng)一立卷。第三十五條 業(yè)務部門應做好業(yè)務檔案的日常整理工作，于不同業(yè)務階段結束后的五日內(nèi)按公司行政管理部的要求填寫檔案移交清單，并將業(yè)務檔案移交歸檔。第三十六條 業(yè)務檔案一式兩份，一份交行政管理部，一分留部門保存。第七章 附則第三十七條 本制度所附附件為投資管理制度不可分割的一部分。第三十八條 本制度由董事會制定和解釋。第三十九條 本制度自發(fā)布之日

14、起實施。xx股權投資基金管理有限公司附件一：工作流程圖項目搜索對項目進行初步實地調(diào)查，提出可否投資的初審意見并填制項目概況表項目經(jīng)理項目初審 項目初審后認為可以對企業(yè)做進一步調(diào)查研究的，項目經(jīng)理填寫項目立項審批表，報公司項目考評會批準立項。項目考評會 項目立項立項批準后，項目經(jīng)理到項目企業(yè)進行盡職調(diào)查，并填寫完成盡職調(diào)查報告。盡職調(diào)查認為可以投資的企業(yè)與項目，項目經(jīng)理編寫完整的投資建議書。 項目盡職調(diào)查項目經(jīng)理完成投資決策委員會決策意見表，形成投資決議。投資決策委員會 投資決策對項目企業(yè)進行跟蹤管理，取得相關資料、參加重要會議，并形成企業(yè)情況月（季）度分析表及企業(yè)情況季度報告 動態(tài)跟蹤管理項目

15、經(jīng)理提交投資退出方案書并組織實施、項目退出後完成項目總結報告 投資退出附件二：業(yè)務檔案參考業(yè)務檔案1：項目概況表項目概況表項目人員 日期 項目名稱項目來源行業(yè)板塊項目所在地區(qū)聯(lián)系方式主營業(yè)務或主要產(chǎn)品介紹項目優(yōu)勢項目現(xiàn)狀備注業(yè)務檔案2：企業(yè)所需提供資料清單企業(yè)基本情況調(diào)查資料提綱一、 公司基本情況、歷史沿革、股東結構1、 公司設立時間、注冊資本、股東名單、出資方式及出資額、出資比例；2、 公司歷次股權變更情況、目前的注冊資本、股東結構； 3、 提供資料：營業(yè)執(zhí)照、公司章程復印件，如設立或變更時經(jīng)政府部門批準，提供批準文件；二、 公司資產(chǎn)及經(jīng)營狀況1、 公司主要產(chǎn)品及業(yè)務；2、 公司主要產(chǎn)品的生

16、產(chǎn)工藝流程；3、 公司主要資產(chǎn)狀況：土地、房產(chǎn)、主要設備等的數(shù)量、購置價格；4、 土地、房產(chǎn)、商標、專利等的產(chǎn)權證明文件及生產(chǎn)許可、技術質(zhì)量認證、gmp認證等文件（復印件）；5、 公司最近兩年及最近一期的資產(chǎn)負債表、損益表、利潤分配表、現(xiàn)金流量表；6、 公司主要債務人、債權人及擔保抵押情況；三、 公司治理結構及對外投資情況1、 公司組織結構圖（包括參控股企業(yè)）；2、 公司參控股企業(yè)的業(yè)務、股權結構、經(jīng)營狀況等介紹；3、 公司董事、高級管理人員、主要技術專家介紹；四、 公司的關聯(lián)交易及同業(yè)競爭情況1、 公司股東從事業(yè)務情況介紹，是否從事或投資于與本公司業(yè)務有競爭關系的業(yè)務；2、 公司主要客戶清單

17、，公司產(chǎn)品的銷售方式；3、 公司主要原料供應商名單，公司原材料的采購方式，公司主要設備的采購方式；五、 公司對外重大合作合同、法律訴訟情況；六、 公司設立以來資產(chǎn)重組（資產(chǎn)出讓、資產(chǎn)收購、股權轉(zhuǎn)讓、收購等情況）七、 公司發(fā)展規(guī)劃，近期資金需求，擬投資項目情況。業(yè)務檔案3：盡職調(diào)查提綱盡職調(diào)查提綱一、 行業(yè)調(diào)查1、 行業(yè)的整體發(fā)展趨勢是什么（行業(yè)的市場走向）2、 行業(yè)總市場容量、其增長率及其判斷依據(jù)3、 行業(yè)內(nèi)影響企業(yè)利潤的因素二、 產(chǎn)品市場情況1、 產(chǎn)品市場規(guī)模、增長潛力及市場份額分布2、 公司產(chǎn)品主要競爭對手的名單及對競爭對手占有市場份額的分析3、 公司在產(chǎn)品技術、價格、分銷渠道及促銷手段等

18、方面與競爭對手的比較（相互優(yōu)勢所在，公司優(yōu)勢的判斷依據(jù)、對方優(yōu)勢的相應對策）4、 公司產(chǎn)品的可替代性分析、進入壁壘與退出壁壘（潛在競爭對手及其可能進入的時間分析）5、 公司如何與正在研制同類產(chǎn)品的大公司競爭三、 銷售策略1、公司目前的銷售體系是直銷還是通過代理商，與代理商的關系如何2、 現(xiàn)階段銷售戰(zhàn)略或計劃，該計劃中的要點是什么？如遇較大阻力將如何調(diào)整？3、產(chǎn)品或服務的推出到形成實際銷售的時滯有多長？（產(chǎn)品推銷周期）4、現(xiàn)有市場對產(chǎn)品的認知度有多少，如何開發(fā)潛在消費需求？5、產(chǎn)品或服務步入成熟期后的營策略6、現(xiàn)有營銷人員的專業(yè)素質(zhì)及經(jīng)驗7、產(chǎn)品的定價策略及公司現(xiàn)有產(chǎn)品定價是否考慮了競爭的市場因

19、素四、 公司經(jīng)營情況1、 營銷狀況11 公司的組織結構12 公司收入構成明細及產(chǎn)品銷售明細1 3 銷售程序說明1 4 企業(yè)的主要供應商1 5 分銷渠道與促銷手段及其存在的主要問題及問題的解決方式16 銷售人員的地域分布及人數(shù)，人均銷售收入2、 生產(chǎn)設施及生產(chǎn)狀況21 生產(chǎn)設施與用地說明、是否擁有所有權22 生產(chǎn)設施的新舊程度23 現(xiàn)有生產(chǎn)設施及場地是否能滿足企業(yè)計劃中的擴張需要，如不能如何解決24 生產(chǎn)原料說明2 5 生產(chǎn)流程介紹26 生產(chǎn)工藝復雜與否、成熟與否，是否需要員工有特殊生產(chǎn)技能，在公司擴張期會否存在人力資源方面的阻礙27 產(chǎn)品質(zhì)量保證措施28 現(xiàn)有產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，當企業(yè)規(guī)模多大時會

20、產(chǎn)生生產(chǎn)瓶頸及其相應對策五、 人力資源1、 勞動力統(tǒng)計（年齡、教育程度、工資水平等）2、 主要管理人員與技術人員簡歷3、 企業(yè)家的素質(zhì)（領導能力、判斷力、忠誠度、進取心等）4、 對關鍵人員的依賴程度及相應措施5、 激勵計劃員工持股計劃及期權制度等6、 主要管理人員對引入風險資本的態(tài)度7、 管理層是否有相應的管理經(jīng)驗，及其認為自己能勝任的理由六、 產(chǎn)品技術1、 產(chǎn)品或服務的獨特性（本質(zhì)性的技術突破）2、 技術進步對產(chǎn)品或服務的影響及企業(yè)相應對策3、 產(chǎn)品的專利權及商標，將來可能出現(xiàn)的變動及其相應對策4、 企業(yè)的研發(fā)能力、每年的研發(fā)支出，及其在多大程度上影響企業(yè)未來的銷售（或可帶來的回報預測）5、

21、 企業(yè)主要產(chǎn)品技術發(fā)展方向、研究重點、正在研究的新產(chǎn)品及其人力資源配備情況、開發(fā)進度等6、 產(chǎn)品更新?lián)Q代周期七、 財務情況及預測1、 產(chǎn)品開發(fā)、生產(chǎn)與銷售的融資需求及資金使用計劃2、 是否已建立較規(guī)范的會計制度3、 財務報表（損益表、資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表）主要會計政策說明4、 利潤構成考查5、 應收帳款明細及相關管理措施6、 未來5年財務預測及預測依據(jù)八、 有關法律及政策1、 技術專利歸屬2、 國外專利規(guī)定3、 國家及地方政策4、 有無租賃、欠債、欠稅、未了的合同關系及其它法律糾紛業(yè)務檔案4：項目立項審批表項目立項審批表項目人員 日期 項目名稱項目基本情況項目企業(yè)基本情況注冊地址成立時間注冊

22、/實收資本股本結構主營業(yè)務其他項目產(chǎn)品/服務基本情況項目簡單介紹技術原理及特點項目發(fā)展階段技術先進性市場潛力競爭對手其他項目立項審批表（續(xù)）企業(yè)綜合能力評述研究開發(fā)能力市場營銷能力企業(yè)管理能力其他主要財務數(shù)據(jù)（單位：萬元）年年年銷售收入銷售成本凈利潤總資產(chǎn)凈資產(chǎn)未來幾年財務預測（單位：萬元）銷售收入第一年第二年第三年第四年第五年銷售成本凈利潤總資產(chǎn)凈資產(chǎn)項目融資計劃資金需求數(shù)額資金使用計劃項目立項審批表（續(xù)）融資完成后的股權結構投資退出方案計劃退出時間預期回報率投資退出方式項目小結項目立項審查意見項目考評會部門經(jīng)理總經(jīng)理結論業(yè)務檔案5：投資建議書投資建議書投資建議書應包括以下要點：1、 項目概

23、況2、 技術先進性3、 管理團隊4、 市場前景與競爭能力5、 財務狀況6、 融資計劃與用途7、 風險因素與不確定性8、 投資建議：詳細投資方案設計，項目價值評估（投資支撐點）、介入價位9、 投資退出方案設計10、其他業(yè)務檔案6：投資決策委員會決策意見表投資決策委員會決策意見表項目人員 提交日期 項 目 情 況項目名稱項目基本情況簡介投資方案簡介備注投資決策委員會決策意見表（續(xù)）投資決策委員會成員意見投資決策委員會決議投資決策委員會決策意見表（續(xù)）附件：1、 項目立項審批表2、 項目盡職調(diào)查報告3、 項目投資建議書4、 項目企業(yè)基本資料：營業(yè)執(zhí)照；公司章程復印件；如設立或變更時經(jīng)政府部門批準，提供批準文件；房產(chǎn)、商標、專利等的產(chǎn)權證明文件及生產(chǎn)許可、技術質(zhì)量認證、gmp認證等文件（復印件）；公司最近兩年及最近一期的資產(chǎn)負債表、損益表、利潤分配表、現(xiàn)金流量表；業(yè)務檔案7：項目投資協(xié)議蓋章審批表項目投資協(xié)議蓋章審批表日期 編號 項目名稱項目投