工程經(jīng)濟(jì)學(xué)案例分析.doc

1、工程經(jīng)濟(jì)學(xué)案例分析。一個(gè)新工業(yè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)案例一、項(xiàng)目概述對(duì)于一個(gè)新建項(xiàng)目， 可行性研究已經(jīng)完成了市場(chǎng)需 求預(yù)測(cè)、生產(chǎn)規(guī)模、工藝技術(shù)方案、 建設(shè)條件和場(chǎng)地方案、 環(huán)境保護(hù)、 工廠組織和勞動(dòng)力能力、 項(xiàng)目實(shí)施規(guī)劃等方面的研究論證和多方案比 較。項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)就是在此基礎(chǔ)上進(jìn)行的。該項(xiàng)目的基準(zhǔn)貼現(xiàn)率為 12%，基準(zhǔn)回收期為 8.3 年。二 .基礎(chǔ)數(shù)據(jù) (1)生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品計(jì)劃。生產(chǎn)規(guī)模為每年 1.2 萬(wàn)噸工業(yè)原料。產(chǎn)品計(jì)劃分為甲類(lèi)和乙類(lèi)， 以甲類(lèi)為主。 (2)實(shí)施進(jìn)展。該項(xiàng)目將在兩年內(nèi)完成，第三年投入生 產(chǎn)。當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷將達(dá)到設(shè)計(jì)能力的 70%，第四年達(dá)到 90%，第五 年達(dá)到 100%。生產(chǎn)周期

2、按 8 年計(jì)算，計(jì)算周期為 10 年。 (3)建設(shè)投 資估算。建設(shè)投資估算見(jiàn)表 1。其中，外匯按 1 美元兌 8.30元人民幣 計(jì)算。 (4)營(yíng)運(yùn)資金采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算，估算總額為 3111.2 萬(wàn) 元。流動(dòng)資金貸款 2302.7 萬(wàn)元。營(yíng)運(yùn)資本的估算如表 2 所示。 (五) 資金來(lái)源。項(xiàng)目資本金 7121.43萬(wàn)元，其中流動(dòng)資金 808.32 萬(wàn)元，其 余為借款。資本由甲、乙兩方投資者出資，其中甲方出資 3000 萬(wàn)元。 自建設(shè)投資長(zhǎng)期貸款償還之日起，每年 XXXX 分紅為出資額的 9%。人民幣建設(shè)投資部分由中國(guó)建設(shè)銀行融資，年利率為 6.2%。 營(yíng)運(yùn)資金由中國(guó)工商銀行提供，年利率為 5

3、.94%。根據(jù)計(jì)劃，投 資將在第一年分配 60%，第二年分配 40%。資金使用計(jì)劃和資金籌 措表見(jiàn)表 3。(6)工資和福利費(fèi)用的估算。整個(gè)工廠有 500 名員工。工 資和福利費(fèi)用估計(jì)為每人每年 8000 元，年薪和福利費(fèi)用估計(jì)為 400 萬(wàn)元(包括按工資總額的 14%計(jì)算的福利費(fèi)用 )。(7)年銷(xiāo)售收入、 年銷(xiāo) 售稅金及附加。 產(chǎn)品的銷(xiāo)售價(jià)格以市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)， 并預(yù)測(cè)生產(chǎn)開(kāi)始 時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格。每噸出廠價(jià)按 15850元計(jì)算(不含增值稅 )。產(chǎn)品增值 稅率為 17%。本項(xiàng)目將通過(guò)額外稅費(fèi)計(jì)算的方式考慮增值稅。 城市維 護(hù)建設(shè)稅按增值稅的 7%計(jì)算，教育費(fèi)附加按增值稅的 3%計(jì)算。年 銷(xiāo)售收入、年銷(xiāo)

4、售稅金及附加見(jiàn)表 4。(8)產(chǎn)品成本估算?？傎M(fèi)用估計(jì) 數(shù)見(jiàn)表 5。成本估算如下 :(1)固定資產(chǎn)原值除工程費(fèi)用外，還包括施工期利息、準(zhǔn)備費(fèi)用 和其他費(fèi)用中的土地費(fèi)用。固定資產(chǎn)原值 19542.29 萬(wàn)元。折舊是根據(jù)平均年限法計(jì)算的。 折舊年限為 8 年，殘值率為 5%，折舊率為 11.88%，年折舊額為 2318.5 萬(wàn)元。固定資產(chǎn)折舊成本估算見(jiàn)表 6。(2)其他費(fèi)用為無(wú)形資產(chǎn)和遞延 資產(chǎn)。無(wú)形資產(chǎn) 368.9萬(wàn)元，分 8 年攤銷(xiāo)，年攤銷(xiāo)額 46.11萬(wàn)元。遞 延資產(chǎn) 400 萬(wàn)元，分 5年攤銷(xiāo)，年攤銷(xiāo)額 80 萬(wàn)元。無(wú)形資產(chǎn)和遞延 資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)的計(jì)算見(jiàn)表7。維修費(fèi)用的計(jì)算。修理費(fèi)按年折舊的50

5、% 計(jì)算，即每年 11，592，500 元。 (4)貸款利息計(jì)算。營(yíng)運(yùn)資金年應(yīng)計(jì) 利息為 136.78 萬(wàn)元，長(zhǎng)期貸款利息計(jì)算見(jiàn)表 8-一、項(xiàng)目概述對(duì)于一個(gè)新建項(xiàng)目， 可行性研究已經(jīng)完成了市場(chǎng)需 求預(yù)測(cè)、生產(chǎn)規(guī)模、工藝技術(shù)方案、 建設(shè)條件和場(chǎng)地方案、 環(huán)境保護(hù)、 工廠組織和勞動(dòng)力能力、 項(xiàng)目實(shí)施規(guī)劃等方面的研究論證和多方案比較。項(xiàng)目生產(chǎn)規(guī)模為每年 1.2 萬(wàn)噸工業(yè)原料。產(chǎn)品計(jì)劃分為甲類(lèi)和乙類(lèi)， 以甲類(lèi)為主。 (2)實(shí)施進(jìn)展。該項(xiàng)目將在兩年內(nèi)完成，第三年投入生 產(chǎn)。當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷將達(dá)到設(shè)計(jì)能力的 70%，第四年達(dá)到 90%，第五 年達(dá)到 100%。生產(chǎn)周期按 8 年計(jì)算，計(jì)算周期為 10 年。 (

6、3)建設(shè)投 資估算。建設(shè)投資估算見(jiàn)表 1。其中，外匯按 1 美元兌 8.30元人民幣 計(jì)算。 (4)營(yíng)運(yùn)資金采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算，估算總額為 3111.2 萬(wàn) 元。流動(dòng)資金貸款 2302.7 萬(wàn)元。營(yíng)運(yùn)資本的估算如表 2 所示。 (五) 資金來(lái)源。項(xiàng)目資本金 7121.43萬(wàn)元，其中流動(dòng)資金 808.32 萬(wàn)元，其 余為借款。資本由甲、乙兩方投資者出資，其中甲方出資 3000 萬(wàn)元。 自建設(shè)投資長(zhǎng)期貸款償還之日起，每年 XXXX 分紅為出資額的 9%。人民幣建設(shè)投資部分由中國(guó)建設(shè)銀行融資，年利率為 6.2%。營(yíng)運(yùn)資金由中國(guó)工商銀行提供，年利率為 5.94%。根據(jù)計(jì)劃，投 資將在第一年分配 6

7、0%，第二年分配 40%。資金使用計(jì)劃和資金籌 措表見(jiàn)表 3。(6)工資和福利費(fèi)用的估算。整個(gè)工廠有 500 名員工。工 資和福利費(fèi)用估計(jì)為每人每年 8000 元，年薪和福利費(fèi)用估計(jì)為 400 萬(wàn)元(包括按工資總額的 14%計(jì)算的福利費(fèi)用 )。(7)年銷(xiāo)售收入、 年銷(xiāo) 售稅金及附加。 產(chǎn)品的銷(xiāo)售價(jià)格以市場(chǎng)價(jià)格為基礎(chǔ)， 并預(yù)測(cè)生產(chǎn)開(kāi)始 時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格。每噸出廠價(jià)按 15850元計(jì)算(不含增值稅 )。產(chǎn)品增值 稅率為 17%。本項(xiàng)目將通過(guò)額外稅費(fèi)計(jì)算的方式考慮增值稅。 城市維 護(hù)建設(shè)稅按增值稅的 7%計(jì)算，教育費(fèi)附加按增值稅的 3%計(jì)算。年 銷(xiāo)售收入、年銷(xiāo)售稅金及附加見(jiàn)表 4。(8)產(chǎn)品成本估算。總

8、費(fèi)用估計(jì) 數(shù)見(jiàn)表 5。成本估算如下 :(1)固定資產(chǎn)原值除工程費(fèi)用外，還包括施工期利息、準(zhǔn)備費(fèi)用 和其他費(fèi)用中的土地費(fèi)用。固定資產(chǎn)原值 19542.29 萬(wàn)元。折舊是根據(jù)平均年限法計(jì)算的。 折舊年限為 8 年，殘值率為 5%，折舊率為 11.88%，年折舊額為 2318.5 萬(wàn)元。固定資產(chǎn)折舊成本估算見(jiàn)表 6。(2)其他費(fèi)用為無(wú)形資產(chǎn)和遞延 資產(chǎn)。無(wú)形資產(chǎn) 368.9萬(wàn)元，分 8 年攤銷(xiāo)，年攤銷(xiāo)額 46.11萬(wàn)元。遞 延資產(chǎn) 400 萬(wàn)元，分 5年攤銷(xiāo)，年攤銷(xiāo)額 80 萬(wàn)元。無(wú)形資產(chǎn)和遞延 資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)的計(jì)算見(jiàn)表7。維修費(fèi)用的計(jì)算。修理費(fèi)按年折舊的50% 計(jì)算，即每年 11，592，500 元。

9、 (4)貸款利息計(jì)算。營(yíng)運(yùn)資金年應(yīng)計(jì) 利息為 136.78萬(wàn)元，長(zhǎng)期貸款利息計(jì)算如表 8 所示:所有資金的財(cái)務(wù) 內(nèi)部收益率(FlRR)為17.62% ,所有資金的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值 (ic=12%)為 4781.34 萬(wàn)元。所有基金的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率大于基準(zhǔn)收益率，表明盈 利能力滿足行業(yè)最低要求，所有基金的財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于零。-省略部分-.06 3.2 折舊費(fèi)用 2318.512318.512318.512318 . 513.3 攤銷(xiāo)費(fèi)用 126.11126.11126.11126.113.4總本金還款來(lái)源 ()2450 . 823675 . 62435 . 924672 . 683 . 4 . 1外匯還款金 2450.823675(5)根據(jù)損益及利潤(rùn)分配表 (表 11)、資金來(lái)源及運(yùn)用表 (表 12)、長(zhǎng) 期貸款償還情況計(jì)算以下指標(biāo)貸款全部還清后，提取盈余公積金，確定利潤(rùn)分配方案。三個(gè)表之間的關(guān)系如圖 1 所示。貸款償還計(jì)算表總利息總成本費(fèi)用表總成本費(fèi)用損益和利潤(rùn)表利