論證券上市中存在的法律問題

1、本科學(xué)生畢業(yè)論文論文題目：論證券上市中存在的法律問題學(xué) 院：法學(xué)院年 級：2008級專 業(yè)：法 學(xué)姓 名：韓 梅學(xué) 號：20085558指導(dǎo)教師：荊長玉2012年4月30日11摘要在中國的證券市場，無論是證券上市的條件，還是證券上市的程序，對于那些渴望上市的公司來說都是很困難的事情。由于證券上市面臨很大程度的困難，各個(gè)公司就紛紛各出招數(shù)，想方設(shè)法上市，從而導(dǎo)致證券市場出現(xiàn)很多問題，使得證券監(jiān)管也難上加難。然而，因?yàn)槲覈C券法出臺較晚，所以導(dǎo)致證券市場的問題比較復(fù)雜，同時(shí)法律的滯后性又給證券市場帶來比較大的考驗(yàn)。因此，我國的證券上市面臨著巨大的挑戰(zhàn)，無論是對于渴望上市的公司，還是對于證券的監(jiān)管機(jī)

2、構(gòu)。面對證券上市的問題，我們不僅要加強(qiáng)政府的宏觀調(diào)控，以及證券監(jiān)管部門的監(jiān)督，更要完善我國的證券法律體系，使之上市之路變得更加明確，并且做到有法可依。關(guān)鍵詞證券上市；證券法；法律監(jiān)管制度；法律體制AbstractIn China's securities market, whether the securities market conditions, or securities listed program for those eager for a listing of the company is quite difficult. Because of the securitie

3、s market to face a degree of difficulty, companies have all the way, trying to the market, leading to the securities market appear many problems that securities regulatory also easier. However, our country "securities law" issued late, so the securities market in the problem is more comple

4、x, and legal lag and bring to the stock market of the big test. Therefore, China's securities market is facing enormous challenges, whether for listed companies to, or for the securities regulatory institution. Face the problems of the securities market, we should not only strengthen the governm

5、ent's macroeconomic control, and securities regulatory supervision, more to improve the negotiable securities of our country's legal system, to become more clear road of the listed, and should be strengthened.all this.KeywordsThe securities market; "the securities law" regulation s

6、ystem; and legal system目錄摘要IAbstractII前言1一、證券上市中存在的現(xiàn)象2（一）證券上市中的首次公開募股2（二）證券上市存在困難致使“借殼上市”出現(xiàn)2（三）證券上市中的特別制度保薦人3二、證券上市存在的法律問題4（一）公司盲目上市導(dǎo)致證券市場混亂4（二）存在抄捷徑上市的法律問題5（三）證券市場監(jiān)管困難6三、證券上市的具體解決措施7（一）完善證券從業(yè)人員監(jiān)管法律制度7（二）健全與完善證券法律相關(guān)的法律體制8結(jié)論9參考文獻(xiàn)10致謝11論證券上市中存在的法律問題前言證券市場發(fā)展比較晚，從成立到現(xiàn)在，上市的股票很多都以國有股為主，其中上市的數(shù)量也非常少，大量的國有股票

7、也不在市場上流通，這樣就形成了一個(gè)時(shí)期特有的市場運(yùn)作模式。一級市場的發(fā)行量很小，并且審批制度極其嚴(yán)格，從而形成了這一時(shí)期新股供不應(yīng)求的局面，也就是說新股發(fā)行量少，使得大批的資金都集于一級市場，。然而在二級市場上，由于上述原因使得股價(jià)一直被高估，也就形成了特別的二級市場的運(yùn)作方式，它是以短線的投機(jī)為主。此外。隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，以及資金的不斷增多，我國的證券市場也發(fā)生很大的變化，從原來的市場資本不足到現(xiàn)在的市場資本過剩，從過去市場上只有很少的股票流通量到現(xiàn)在的實(shí)行股票全面流通，從過去的公司主要以籌資為主轉(zhuǎn)變成現(xiàn)在的公司都依靠籌資和資源配置為主的并存局面。曾經(jīng)的大量非流通股已經(jīng)完全進(jìn)入了全流通

8、，而且還發(fā)行創(chuàng)業(yè)板股票，這些都是我國證券市場出現(xiàn)新情況。然而，我國現(xiàn)行的證券法的發(fā)展還處于初級階段更有待于進(jìn)一步完善,接著證券市場的難題也就接踵而至。1面對不斷變化的證券市場，我國的法律制度也應(yīng)該與時(shí)俱進(jìn)，不斷完善。目前在我國證券交易所上市的公司只要2000多家，而這數(shù)字卻只占，我國公司總數(shù)比例的一小部分。這個(gè)數(shù)據(jù)就說明公司要在我國上市是一件很困難的事情。不僅要達(dá)到中華人民共和國證券法中所規(guī)定的條件，而且要經(jīng)過重重審核以及很多很繁雜的手續(xù)。那么這就使得有些實(shí)力較小的公司望而卻步，紛紛采用私下募集資金。然而，有些公司為了上市就另辟一條蹊徑借殼上市。另一些擁有實(shí)力卻難以通過審核的公司就會選擇去國外

9、上市，其中最為火熱的是美國的納斯達(dá)克，因?yàn)樗鼘ι鲜泄緵]有要求，很容易上市；并且證券市場的范圍廣泛，容易募集資金。我國證券市場的發(fā)展雖然有比較長的歷史，但是其發(fā)展模式并不成熟，市場上存在著很多問題。而且我國在法律方面關(guān)于證券市場的監(jiān)督與管理存在著很多漏洞和缺陷。我國應(yīng)當(dāng)全面審視2005年證券法修訂之后證券市場的運(yùn)行狀況,認(rèn)真檢討有悖于證券法治的觀念桎梏與制度藩籬,進(jìn)而尋求我國證券法治道變革的理想圖景2，這些都需要我們法律工作者來彌補(bǔ)和完善。一、證券上市中存在的現(xiàn)象（一）證券上市中的首次公開募股在中國的證券市場上，大多數(shù)請求上市的公司一般所采取的方式為IOP即首次公開募股，并且這種方式是在證券上

10、市的初期所流行的。首次公開募股要求公司透過證券交易所首次公開向投資者增發(fā)股票，以期募集用于公司發(fā)展資金的過程。但是對于可以進(jìn)行首次公開募股的公司，我國證券法有著十分嚴(yán)格的要求：首先，股票經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開發(fā)，公司股本總額不少于人民幣三千萬元；其次，公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的百分之二十五以上，公司股本總額超過人民幣四億元的，公開發(fā)行股份的比例為百分之十以上；最后，公司最近三年無重大違法行為，財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告無虛假記載。因此，證券法中對于公司申請股票上市所作的規(guī)定是十分嚴(yán)苛的，這不僅需要請求上市的公司提供相應(yīng)得材料，而且要求證監(jiān)會對于提供的材料進(jìn)行嚴(yán)格的審查，這項(xiàng)工作的要求極為細(xì)

11、致，也極為嚴(yán)謹(jǐn)。盡管如此，企業(yè)家仍然尋求各種方法，試圖繞過法律的審查，直接上市。這就給證券機(jī)構(gòu)的法律工作者帶來很大的挑戰(zhàn)。從公司的立場來看，首次公開募股雖然會為公司的發(fā)展帶來很大的利益，但也是對公司自身很大的挑戰(zhàn)。因?yàn)镮PO上市對于企業(yè)的管理、經(jīng)營、盈利情況要求很高只有少數(shù)優(yōu)質(zhì)的公司才能達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)，而且我國證券市場環(huán)境、監(jiān)管環(huán)境也不配合公司通過IPO上市。3所以有些公司只有選擇公開發(fā)行公司債券的形式來募集資金，雖然這種形式不如上市發(fā)行股票所帶來的資金流大，但是證券法中所規(guī)定的條件相對容易滿足，如首先股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣三千萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣六千萬元，其次累計(jì)債券余

12、額不超過公司凈資產(chǎn)的百分之四十，再次最近三年平均可分配利潤足以支付公司債券一年的利息，并且附帶著國家政策性的條件。此外，對于證券法中對于首次公開募股的規(guī)定還不夠細(xì)致，對于證券上市的條件的規(guī)定不夠明確，很多公司利用法律中的不足，鉆法律的空子，使得我國的證券市場出現(xiàn)很多問題。（二）證券上市存在困難致使“借殼上市”出現(xiàn)面對于IPO的上市困難，一些公司紛紛另辟蹊徑，采取借殼上市，即渴望上市的公司透過把資產(chǎn)注入一間市值較低的已上市公司，得到該公司一定程度的控股權(quán)，利用其上市公司地位，使母公司的資產(chǎn)得以上市，并募集資金得以發(fā)展。在這方面，我國的法律并沒有作出相關(guān)的規(guī)定，這就使得借殼上市在民間變得非常流行，

13、而且是渴望上市公司的一條謀生之路。例如，新華社旗下的新華電視，以7億港元注資香港上市公司進(jìn)業(yè)控股，發(fā)行新股，資產(chǎn)已成功實(shí)現(xiàn)重組上市，于2012年2月9日9時(shí)起在香港證交所掛牌上市。新的股份公司更名為中國新華電視控股有限公司，主要于亞太區(qū)市場(不包括中國)從事電視廣播業(yè)務(wù)，已獲得由中國新華新聞電視網(wǎng)授予電視廣播權(quán)。4雖然借殼上市能為公司實(shí)現(xiàn)間接上市，并為其母公司在證券市場上募得資金。因此借殼上市相對比較容易，并且符合我國公司上市融資的迫切性，但是借殼上市仍面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)樯鲜泄镜慕?jīng)濟(jì)發(fā)展很難把握，如果非上市公司的業(yè)務(wù)不適應(yīng)上市公司，就很難帶動(dòng)公司法發(fā)展，也難以達(dá)到募集資金的目的，并且難以實(shí)

14、現(xiàn)資源的合理配置和整合。此外，借殼上市中公司所要花費(fèi)的成本比較高，對于是否存在適合公司發(fā)展的好殼也很難把握，相對來說好的殼成本往往比較高，而便宜的殼又負(fù)債太高，對公司未來的發(fā)展不利，并且公司要融資所需要耗費(fèi)的時(shí)間很久，大多數(shù)在一年以上才可以實(shí)現(xiàn)融資。此外，對于從法律的角度來審視借殼上市，這是一種極其不規(guī)范的法律行為，但是因?yàn)樽C券等相關(guān)法律對此項(xiàng)沒有明確規(guī)定，從而導(dǎo)致證券市場的問題頻繁發(fā)生。（三）證券上市中的特別制度保薦人在證券業(yè)不斷日益發(fā)展的今天,證券市場不僅具有高效的融資功能,又蘊(yùn)含著極其高的風(fēng)險(xiǎn),為了更好的規(guī)范與調(diào)整證券發(fā)行與交易行為,保護(hù)廣大投資者的合法權(quán)益,維護(hù)社會主義經(jīng)濟(jì)秩序和社會主

15、義公共利益,促進(jìn)社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,我國相應(yīng)地出臺了一系列有關(guān)證券方面的法律法規(guī)。在中國的證券上市中存在著這樣一種特殊的制度，即保薦人制度，我國保薦人權(quán)責(zé)存在嚴(yán)重的不均衡,主要表現(xiàn)在保薦人責(zé)任過重,盲目承擔(dān)連帶責(zé)任,保薦人權(quán)限范圍狹窄,保薦人任職期限過短。5而作為證券上市中不可或缺的保薦制度,在很長的時(shí)期內(nèi)容易被證券從業(yè)人員和投資者所忽略,但是如何認(rèn)識證券法中保薦人責(zé)任的問題,不僅是監(jiān)管與規(guī)范保薦人行業(yè)所需要,更是完善我國證券上市的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。保薦人既是證券上市的擔(dān)保人，又是證券上市的推薦人，請求上市的公司必須要獲得保薦人的推薦才能享有獲得上市的資格。 因此根據(jù)我國證券法，對于證券上市程

16、序所作的規(guī)定中，不僅要求證券上市的核準(zhǔn)制度，還要求了保薦人制度。因此保薦人制度的規(guī)定又給請求上市的公司加大了難度。我國對保薦人的要求很高，這就讓成為保薦人很難，最終導(dǎo)致我們國家的保薦人數(shù)量很少。請求上市的公司必須努力去尋找保薦人，并使之保薦公司上市。這一過程往往伴隨著一些灰色交易，甚至導(dǎo)致犯罪。公司上市的進(jìn)程是十分艱難的，它需要通過一道又一道關(guān)卡。除非是那些授權(quán)上市的國企，要不普通的公司很經(jīng)得住層層考驗(yàn)。目前，我國法律對保薦人制度的責(zé)任規(guī)定不盡如人意,主要表現(xiàn)：一方面對保薦人的責(zé)任界限劃定不是很明確,另一方面對保薦人的法律責(zé)任設(shè)置不夠合理,過多重視行政責(zé)任而民事責(zé)任規(guī)定不細(xì)致等種種問題。6我們

17、應(yīng)該充分發(fā)揮保薦人制度的作用，規(guī)范證券上市，使得證券上市更加公平，從而保證投資者的利益。因此，對于保薦人制度的監(jiān)督與管理應(yīng)該從多方位考慮，不僅僅是保薦人的責(zé)任與義務(wù)問題，更應(yīng)是整個(gè)制度的完善問題。另外在法律方面我國應(yīng)該明確保薦人制度的相關(guān)規(guī)定，并且加強(qiáng)保薦人的監(jiān)督與管理，防止各種違法交易，肅清證券市場，保證其健康發(fā)展。二、證券上市存在的法律問題我國證券市場自形成到現(xiàn)在已經(jīng)經(jīng)歷了很多大起大落的波折，中國的上市公司同樣也經(jīng)歷了各種各樣的考驗(yàn)，但是我國的證券市場依然存在著各種各樣的問題，無論是經(jīng)濟(jì)方面的問題，還是制度方面的問題，證券市場未來的發(fā)展亟待改善。然而，特別值得人們關(guān)注的還是證券上市存在的法

18、律問題。（一）公司盲目上市導(dǎo)致證券市場混亂證券上市是很多企業(yè)家的夢想，證券市場的魅力也在源源不斷地吸引著不同的公司擠上證券市場這個(gè)獨(dú)木橋。然而，在國外比較成熟的證券市場中，公司往往不肯輕易上市，對于上市也是很謹(jǐn)慎的決策。如今中國，幾乎所有公司都是十分羨慕上市的，并認(rèn)為上市是一種榮耀，幾乎不存在不想上市的企業(yè)。因此，中國證券市場存在的問題之一就是盲目上市。盲目上市是因?yàn)槲覈蓪τ谧C券市場的規(guī)范不夠嚴(yán)密，使得很多企業(yè)家蜂擁而至，希望通過各種渠道成功上市。此外，在中國的市場上，很多人都以這個(gè)公司是否上市來評價(jià)這個(gè)公司的好壞，以及這個(gè)公司未來發(fā)展的前景。那么，上市對于很多公司來說是至關(guān)重要的，因?yàn)樯?/p>

19、市不僅能帶來的融資與資源整合，且還能獲得市場知名度，這些都是每個(gè)公司法人代表所渴望的。因此，各個(gè)公司就紛紛各出奇招，積極為上市進(jìn)行奔走?？墒?，對于那些難以符合上市標(biāo)準(zhǔn)的公司來說，他們的上市之路就變得異常渺茫。雖然，比較有實(shí)力的請求上市公司可以通過證監(jiān)委的審查，但是公司上市也是有極高風(fēng)險(xiǎn)和代價(jià)的，例如公司上市之前的資產(chǎn)重組、財(cái)務(wù)顧問費(fèi)用、保薦費(fèi)用等，這筆費(fèi)用就是不菲的。如果上市失敗，公司前期努力和不菲的花費(fèi)也就付之東流，并且公司投入的人力，物力和財(cái)力也就難以得到回報(bào)。如果上市成功，IPO的承銷費(fèi)用，以及在證交所初次掛牌費(fèi)用及持續(xù)掛牌年費(fèi)，這些也應(yīng)是一筆巨額的花費(fèi)。當(dāng)然，對上市公司而言，更主要的上

20、市壓力、責(zé)任和義務(wù)，這些都是來自于上市后監(jiān)管機(jī)構(gòu)的管理，以及社會公眾投資者對公司的監(jiān)督，這些才是最關(guān)鍵的。上市公司所承載的責(zé)任和義務(wù)是廣大人民群眾所關(guān)注的，也是與廣大人民群眾的利益息息相關(guān)的。因此，上市公司所面臨的壓力是無比巨大的，無論是經(jīng)濟(jì)方面的利潤，還是市場方面的知名度，或者是社會方面的責(zé)任能力，這些都需要上市公司一一解決。所以說，公司對于是否上市還應(yīng)該謹(jǐn)慎決策，不應(yīng)該盲目追求上市，畢竟上市對于一個(gè)公司來說是一件具有極高風(fēng)險(xiǎn)性的事情。而且，即便公司僥幸成功上市，如果公司經(jīng)營不善，最終也可能導(dǎo)致破產(chǎn)，因?yàn)樯鲜兴媾R的壓力和所承受的責(zé)任都是普通公司難以想象的?！吧鲜行柚?jǐn)慎，入市有風(fēng)險(xiǎn)”，這句話

21、不僅是對我們普通股民所說，更是對千千萬萬個(gè)普通公司所說的。證券上市不僅需要政府的宏觀調(diào)控，還=更需要法律發(fā)揮引導(dǎo)和指向的作用，避免公司盲目上市。（二）存在抄捷徑上市的法律問題面對證券市場的競爭和壓力，以及公司本身需要資金以及資源整合和更加廣闊的市場，它們不得不自謀出路，爭取早日上市。只有上市才能有利于公司解決的一些問題，如公司的債務(wù)壓力、資金短缺和資源整合等等。公司的并購與重組是公司獲取上市資格的一種捷徑，并且一系列的并購整合不僅僅能促進(jìn)了公司資本的集聚，而且還提升了公司的核心競爭力，因此通過這種形式就催生了蘋果、可口可樂、寶潔等一批資金雄厚、消費(fèi)群體龐大、實(shí)力超群、市場廣闊，創(chuàng)新能力極強(qiáng)的跨

22、國公司。但是抄捷徑上市仍然存在著很多法律問題，對于公司的所有權(quán)糾紛，資金抽逃等問題仍然大量存在。近年來，中國企業(yè)通過并購重組進(jìn)行股權(quán)優(yōu)化或資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，普遍實(shí)現(xiàn)了低成本的擴(kuò)張和快速成長。雖然，抄捷徑上市是在社會一種比較普遍的現(xiàn)象，但是這種現(xiàn)象也存在很大的問題。因?yàn)楣镜牟①徟c重組存在很大的風(fēng)險(xiǎn)，公司是否真的具有實(shí)力來進(jìn)行并購與重組還有待未來發(fā)展的考驗(yàn)。同時(shí)，在公司的并購重組的過程中存在著很多的法律事務(wù)問題，如最為重要的股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓，以及信息披露問題，這都是企業(yè)自身利益所關(guān)注的。我國的證券法和上市公司公司收購的管理辦法對這些問題都作出相應(yīng)的規(guī)定，然而對于信息披露，公司往往會出現(xiàn)了一些問題。在抄捷

23、徑上市中，信息披露至關(guān)重要，證券法第三章第三節(jié)對信息披露作出了專門規(guī)定：持續(xù)信息公開。首先，關(guān)于信息披露原則的規(guī)定，即公告的證券發(fā)行和上市文件必須真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；其次，關(guān)于信息披露內(nèi)容的規(guī)定，包括中期報(bào)告和年度報(bào)告的五項(xiàng)法定內(nèi)容及臨時(shí)報(bào)告的十一項(xiàng)法定內(nèi)容；第三，關(guān)于違反信息披露原則使投資者遭受損失的賠償責(zé)任規(guī)定，包括發(fā)行人、承銷的證券公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的賠償責(zé)任，以及負(fù)有責(zé)任的董事、監(jiān)事、經(jīng)理應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的連帶賠償責(zé)任；第四，關(guān)于公告信息刊登方式和公眾查閱場所。那么，正如證券法中的內(nèi)容規(guī)定，信息披露不僅對于上市公司很關(guān)鍵，而且對于普通的人民大眾也是很重要的，因此信

24、息披露可以使上市公司更加透明化、更加規(guī)范化，而且有利于人民群眾的監(jiān)督。綜上所述, 進(jìn)一步完善我國證券市場的息披露制度, 必須健全和完善信息披露制度的立法, 減少證券市場信息不對稱的可能性, 督促有關(guān)部門嚴(yán)格執(zhí)法, 從而敦促上市公司誠守義務(wù), 保證信息披露制度的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí), 最終達(dá)到公開、公平、公正的目的, 使中國證券市場真正走向法制化、規(guī)范化的道路。7所以說，想要抄捷徑上市的公司更要關(guān)注上市中的一些法律問題，特別是信息披露，不要為了能上市而作虛假賬目或隱藏公司債務(wù)，這些都是要被追究法律責(zé)任的，公司上市不僅是為了公司自身更好的發(fā)展，還要為社會和人民謀求福利，并且需要公司承擔(dān)更多的社會

25、責(zé)任。（三）證券市場監(jiān)管困難中國證券市場是眾多公司所期盼進(jìn)入的地方，因此證券市場的流通量很大，所承載的責(zé)任也就更加巨大。與此同時(shí)，面對證券市場的監(jiān)管工作，公司上市是很重要的一個(gè)管理方面，這不僅需要證監(jiān)會以及其他監(jiān)督部門的管理與監(jiān)督，更需要法律的制約。目前我國證券市場監(jiān)管的現(xiàn)狀與飛速發(fā)展的現(xiàn)實(shí)要求還存在很大的差距。8公司在謀求上市的過程中往往會通過一些特殊途徑，甚至是違法手段來獲取上市資格，這些就給證券市場的監(jiān)管帶來了巨大的困難。很多公司紛紛通過各種渠道找到證券上市審核的管理工作人員，以金錢賄賂等形式來獲取上市資格，雖然我國法律加大這些方面的制裁力度，但是這種現(xiàn)象仍然存在，并且賄賂工作人員的手段

26、也更加隱蔽化。這樣就給具有上市資格的公司的上市之路設(shè)置了重重障礙，而且這種行為也嚴(yán)重破壞了我國證券市場的秩序。此外，很多不符合上市資格的公司通過向銀行借貸而買殼上市，可是這些公司不具有上市資格而強(qiáng)硬上市，其資金鏈很難維持兩個(gè)公司，而且其管理與生產(chǎn)的能力也有待提高，這些公司雖然上市卻不能為證券市場帶來盈利，并且給證券市場的監(jiān)管帶來很大程度的困難，而且還搶奪了其他有資格上市公司的資格。而且證券市場監(jiān)管困難也是因?yàn)樽C券法律方面的制度不規(guī)范，使得投資者有機(jī)可乘。因此，我國必須增強(qiáng)法律的規(guī)范性，同時(shí)增強(qiáng)法律的執(zhí)行力度，真正做到有法可依，執(zhí)法必嚴(yán)。三、證券上市的具體解決措施（一）完善證券從業(yè)人員監(jiān)管法律制

27、度中國的證券監(jiān)管制度的設(shè)置與西方國家相比較要晚很多，因此我們不僅要學(xué)習(xí)西方國家證券監(jiān)管方面的制度，更要根據(jù)中國自己特有的市場經(jīng)濟(jì)形式來完善證券監(jiān)管制度。證券監(jiān)管不僅要顧及市場方面的監(jiān)管，更要注重自身監(jiān)管體系內(nèi)的監(jiān)管，特別是證券從業(yè)人員的監(jiān)管制度，因?yàn)檫@關(guān)系到監(jiān)管制度能否有效地、規(guī)范地執(zhí)行。近些年來，證券市場上出現(xiàn)的一些較大的經(jīng)濟(jì)犯罪案件，大多數(shù)都與證券監(jiān)管內(nèi)部出現(xiàn)的問題有千絲萬縷的聯(lián)系，特別是證券上市中公司與證券從業(yè)人員之間的暗箱操作。換句話說，如果我們能加強(qiáng)監(jiān)管證券內(nèi)部管理，可能就使得那些犯罪分子無空可鉆，從很大程度上減少經(jīng)濟(jì)類的犯罪。此外，我們可以借鑒美國證券上市監(jiān)管立法基礎(chǔ)與法律體系,尋

28、找證券上市監(jiān)管法律制度的發(fā)展趨勢,應(yīng)該能對我國的證券法律制度以及相應(yīng)的配套制度的制定和實(shí)踐有所幫助。9首先，要完善我國證券從業(yè)人員的選撥體制，不僅要求證券方面的專業(yè)知識，更要求證券從業(yè)人員的素質(zhì)，以及職業(yè)道德等方面的要求。其次，注重證券從業(yè)人員在職的培訓(xùn)，包括專業(yè)培訓(xùn)和素質(zhì)培訓(xùn)。最后，要完善對證券從業(yè)人員的監(jiān)督與管理制度，而且應(yīng)該讓證券從業(yè)人員掌握相應(yīng)的證券法律法規(guī)，從而提高從業(yè)人員法律意識，避免違法犯罪的情況出現(xiàn)。此外，正確認(rèn)識和理清證券交易所與上市申請人之間的法律關(guān)系,有利于維護(hù)證券市場各方利益主體的合法權(quán)益,促進(jìn)各方利益主體各司其職,。10只有這樣才能使得證券從業(yè)人員更加遵守證券市場的規(guī)

29、則，才能更促進(jìn)證券市場的健康、有序地發(fā)展。此外，我國證券行業(yè)應(yīng)該多借鑒西方的證券從業(yè)人員的監(jiān)管制度，畢竟西方的證券業(yè)相對來說已經(jīng)比較成熟和發(fā)達(dá)，對證券從業(yè)人員監(jiān)管制度的設(shè)置也比較嚴(yán)格和完善。（二）健全與完善證券法律相關(guān)的法律體制我國證券方面的法律法規(guī)的制定相比較于西方要晚很多，并且證券的法律法規(guī)還不是很健全，所以我國在制定證券法律方面的路還很漫長。不過，我國已經(jīng)出臺的證券法在很多方面還是約束了一些證券交易的行為，為證券市場的良好運(yùn)行提供了一定的保障。可是，我國證券方面的法律法規(guī)的普及程度還是很低的，往往只有較少的證券從業(yè)人員了解，大多數(shù)企業(yè)家對于這方面的法律知識了解很甚少。因此，我們更應(yīng)該廣泛

30、普及證券方面的法律法規(guī)，并且有針對性地對企業(yè)家進(jìn)行指導(dǎo)與培訓(xùn)。此外，為了證券上市能更加公平和公正的進(jìn)行，不僅僅要完善證券方面的法律法規(guī)，還要建立完整體系的法律制度，只有健全法律體制才更好地發(fā)展證券行業(yè)，使證券市場穩(wěn)定和有序地運(yùn)行。證券上市不僅要有證券法的規(guī)范，還應(yīng)該有民事法律、刑事法律和行政法律三方面的相互配合。只有這樣才能構(gòu)建成我國健全的法律體系。我國證券方面的法律的制定應(yīng)該更加細(xì)致化，例如對保薦人制度方面的規(guī)定就不夠清晰、對于借殼上市的行為法律還沒有明確的規(guī)定等等。而且證券行業(yè)的發(fā)展相對于其他行業(yè)更具有復(fù)雜性和變化性，其不斷變化發(fā)展的證券市場需要我國的相應(yīng)法律不斷更新，并且要與時(shí)俱進(jìn)。這就對我國證券方面的法律制定的要求比較嚴(yán)格，不僅要求其嚴(yán)謹(jǐn)規(guī)范，更要求其與時(shí)俱進(jìn)，跟上證券市場發(fā)展變化的步伐。結(jié)論綜上所述，我國的證券上市確實(shí)面臨著很大的困難，不僅要求那些請求上市的公司必須符合證券法中所規(guī)定的各種條件以及規(guī)定的保薦人推薦，還需要通過證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的層層審核，。此外，因?yàn)槭袌鐾哂泄院兔つ啃?，這就導(dǎo)致很多公司盲目隨波逐流，搶占上市資格，也就出現(xiàn)了證券上市中的盲目上市、借殼上市、抄捷徑上市等一系列因證券上市所帶來的問題，從而給有資格上市的企業(yè)帶來更的難度。因此，證券上市的調(diào)控不僅僅需要市場自身的發(fā)展，更需要借助政府的宏觀政策，以及證券監(jiān)管部門的