關(guān)于中小企業(yè)信用擔(dān)保模式研究的文獻(xiàn)評述

1、    關(guān)于中小企業(yè)信用擔(dān)保模式研究的文獻(xiàn)評述    王可心摘要：中小企業(yè)信用擔(dān)保融資是目前大多數(shù)中小企業(yè)選擇的融資模式。關(guān)于這一融資方式的優(yōu)劣學(xué)術(shù)界雖依然有所爭論，但目前爭論的焦點(diǎn)已轉(zhuǎn)向應(yīng)該采用和重點(diǎn)發(fā)展何種形式的信用擔(dān)保。本文對學(xué)術(shù)界關(guān)于中小企業(yè)信用擔(dān)保模式選擇的相關(guān)研究做一個(gè)梳理，在此基礎(chǔ)上指出現(xiàn)有研究的不足，為未來的研究指明方向。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)信用擔(dān)保模式0引言中小企業(yè)融資是一個(gè)世界性的難題，信用擔(dān)保是目前各國為解決該難題所普遍采用的一種金融支持模式。上世紀(jì)70年代以來，國外理論界相繼提出了信貸交易成本理論、逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)理論、資信評價(jià)與信

2、號(hào)傳遞理論以及關(guān)系貸款理論等，為融資擔(dān)保實(shí)踐提供了一定的理論依據(jù)。(米什金，1998。林毅夫、李永軍，2001)。目前，盡管國內(nèi)外仍有學(xué)者對中小企業(yè)信用擔(dān)保的可行性和有效性提出質(zhì)疑。但國內(nèi)外大量的成功實(shí)踐證明，構(gòu)建中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制是解決中小企業(yè)融資難問題的重要途徑。1關(guān)于中小企業(yè)信用擔(dān)保模式選擇的相關(guān)研究其實(shí)，早在1999年，原國家經(jīng)貿(mào)委發(fā)布的關(guān)于建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系試點(diǎn)的指導(dǎo)意見中就提出按照“支持發(fā)展與防范風(fēng)險(xiǎn)相結(jié)合的原則，政府扶持與市場化操作相結(jié)合的原則，開展擔(dān)保與提高信用相結(jié)合的原則”，建立“一體兩翼”的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，但目前學(xué)術(shù)界對應(yīng)該重點(diǎn)發(fā)展什么樣的擔(dān)保模式依然沒有定論

3、。對于我國應(yīng)建立什么樣的擔(dān)保體系，許多學(xué)者已進(jìn)行了大量探討。觀點(diǎn)大體可以歸納為三大類型模式：以政策性擔(dān)保為主體、以商業(yè)性擔(dān)保為主體和以互助性擔(dān)保為主體。1.1建立以政策性擔(dān)保為主體的信用擔(dān)保體系原因在于：一是信用擔(dān)保品具有“公共產(chǎn)品”的屬性，必須以政府為主，彌補(bǔ)因供應(yīng)不足而導(dǎo)致的效率損失；二是政府可以把信用擔(dān)保作為經(jīng)濟(jì)杠桿，支持符合國家產(chǎn)業(yè)政策的中小企業(yè)發(fā)展，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)；三是商業(yè)性擔(dān)保公司純粹以營利性為目的，容易誘發(fā)“資金緊缺一高成本融資一利潤下降一資金緊缺”的惡性循環(huán)，風(fēng)險(xiǎn)較大，且增加了中小企業(yè)的融資成本。中國人民銀行濰坊市中心支行課題組認(rèn)為應(yīng)堅(jiān)持以政策性擔(dān)保為主體發(fā)展擔(dān)保體系，這是擔(dān)保業(yè)

4、務(wù)、同時(shí)也是中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。揚(yáng)中和(2008)結(jié)合我國中西部地區(qū)中小企業(yè)的特點(diǎn)，在對比美國、日本等發(fā)達(dá)國家以及深圳、上海等國內(nèi)發(fā)達(dá)地區(qū)的信用擔(dān)保模式之后，認(rèn)為政策性擔(dān)保是中西部地區(qū)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的首選。1.2建立以商業(yè)性擔(dān)保為主體的信用擔(dān)保體系商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)不僅從人員素質(zhì)、專業(yè)程度等各方面都強(qiáng)于政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，而且可以避免政策性擔(dān)?？赡艹霈F(xiàn)的諸多問題，如遏止尋租現(xiàn)象滋生、淡化政府的非政府行為，化解非對稱信息下的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)、減輕政府財(cái)政負(fù)擔(dān)等。而陳柳欽、孫建平2003)、龍永俊、楊軍(2005)則認(rèn)為今后我國應(yīng)更多地依靠民間資本的介入，從目前政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主體逐步過

5、渡到商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主體。1.3建立以互助性擔(dān)保為主體的信用擔(dān)保體系一方面，互助性擔(dān)保不僅具有清楚的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，能產(chǎn)生貸款戶之間重復(fù)博弈的納什均衡，而且搜集成本、監(jiān)督成本和交易成本方面也有獨(dú)到的優(yōu)勢，互助會(huì)員之間連帶責(zé)任和一致利益可使政府在有限資源條件下的信息不對稱治理達(dá)到最憂；另一方面，互助擔(dān)保組織作為虛擬的信用聯(lián)盟，不以營利為目的，出繳納少量風(fēng)險(xiǎn)基金外，無專門的運(yùn)作和管理成本，不僅節(jié)省了擔(dān)保費(fèi)用，還免除了相關(guān)的資產(chǎn)評估費(fèi)、認(rèn)定費(fèi)和其他煩瑣支出?；ブ鷵?dān)保組織在績效理論上優(yōu)于政策性擔(dān)保和商業(yè)性擔(dān)保，對于那些處于“金字塔”底端，處在創(chuàng)業(yè)初期的中小企業(yè)更適合建立互助性信用擔(dān)保。此外蘇旺勝、施祖麟也提

6、出我國應(yīng)構(gòu)建以互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為主體、政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)為補(bǔ)充的擔(dān)保體系。2信用擔(dān)保理論的現(xiàn)實(shí)不足綜上所述，學(xué)術(shù)界在中小企業(yè)信用擔(dān)保方面作了大量的研究，無論是揭示的問題還是提出的富有啟迪性的思路和主張，對推動(dòng)中小企業(yè)信用擔(dān)保改革實(shí)踐向前發(fā)展都做出了重要貢獻(xiàn)。但是，理論界對擔(dān)保模式的選擇依然存在很大的爭議，由于各種選擇都沒有強(qiáng)有力的理論支撐，政策的制定也面臨眾口難調(diào)的窘境。其實(shí)，在我國，發(fā)展中小企業(yè)信用擔(dān)保，很大程度上是因?yàn)榻梃b了西方發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)。西方國家是在市場體制充分發(fā)揮作用的前提下，利用中小企業(yè)信用擔(dān)保作為彌補(bǔ)市場缺陷或市場失敗的手段。我國的情況明顯不同，首先我國是一個(gè)發(fā)展中國家，又處在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中，如何減少資源的行政性配置、充分發(fā)揮市場資源配置的作用是一個(gè)重要的問題，而中小企業(yè)融資難問題正是在行政力量的退出形成市場機(jī)制的條件下凸現(xiàn)出來，說明市場體系的均衡運(yùn)作似乎又需要行政力量的介入，這好像陷入了一個(gè)怪圈。這一現(xiàn)象的根本原因在于針對中小企業(yè)信用擔(dān)保制度，理論層面特別是對信用擔(dān)保的微觀機(jī)理還缺乏深入細(xì)致的研究和實(shí)踐檢驗(yàn)，由此導(dǎo)致很多研究者提出的一些并不清晰、甚至針鋒相