試談未來最具投資潛力的九大品種(共7頁).doc

1、錢越來越不好賺了"-大多數(shù)的股民、基民都有這種感覺，以前買什么都漲、人人都是股神的日子一去不復(fù)返。 存貸款利率又上調(diào)了0.27個百分點，利息稅也由20%調(diào)減為5%，緊縮的政策一個接著一個，為股市這頭瘋牛套上了韁繩。 誰都不否認(rèn)長期牛市的趨勢不變，但"不賺到翻倍不痛快"此類的豪言壯語已經(jīng)微弱了許多。把錢存到銀行？既使利息上調(diào)也挺虧的，而股票、基金的風(fēng)險越來越大。投資者該怎么辦？除了股票、基金，還能 投資點什么？ 其實，如果你把眼光放得更長遠(yuǎn)一點，思路更拓寬點，就會發(fā)現(xiàn)一個不同的世界。當(dāng)股指在900點以下的時候，有幾個人想到要買股票呢？人們總是在一個東西被炒得發(fā)燙的時

2、候才開始介入，也總是忽視那些真正的機會。同樣，在經(jīng)濟高速增長，流動性泛濫的背景下，肯定還有價值被低估的資產(chǎn)，只是你還沒發(fā)現(xiàn)而已。 很多人永遠(yuǎn)在后悔，后悔當(dāng)初為什么沒有抓住投資機會，事實上機會無時不在，在后悔的過程中可能機會就消失了，真正能抓住的永遠(yuǎn)只是一小撮人。還等什么，趕緊行動吧！尋找那些潛在的、尚未被普遍關(guān)注的投資品種。 錢經(jīng)在這里拋磚引玉，為你列出股票、基金之外的九大潛力投資品，并按收益性、風(fēng)險度、流動性、投資門檻幾個指標(biāo)來為它們作一排序。當(dāng)然，這并不是要你與股票、基金說白白了，它們?nèi)匀皇峭顿Y理財中最重要的工具。我們只是提醒你要積極尋找新的投資品種，這同時也是對你財商的一種鍛煉，而當(dāng)你達(dá)

3、到一個更高的投資境界，滿眼都是機會。 The best黃金 收益性： 風(fēng)險度： 流動性： 投資門檻： 上榜理由：黃金價格仍處在上升周期中，投資者把握好機會，將有很大獲利空間。在通貨膨脹苗頭日益顯現(xiàn)的時候，黃金是非常不錯的保值工具，值得中長期持有。目前多家銀行開辦"紙黃金"業(yè)務(wù)，令黃金的投資門檻很低。 自去年5月見高730美元/盎司以來，最近的一年多時間里，國際金價持續(xù)處于高位震蕩整理狀態(tài)，低點不斷被抬高。接下來黃金的走勢會如何呢？我們傾向于金價仍將繼續(xù)走牛，因支持金價近幾年升勢的基本因素并未出現(xiàn)根本變化。黃金作為一種良好的投資品，值得投資者中長期繼續(xù)持有。 通脹高企 推升金

4、價 在通貨膨脹到來的時候買什么最好？答案是-黃金。不僅是在中國，世界范圍內(nèi)的通貨膨脹都在抬頭，作為一種保值增值工具，黃金又到了大顯身手的時候。另外，黃金本身是一種商品，國際黃金的價格是以美元定價的，在黃金產(chǎn)量增長穩(wěn)定的情況下，停留于黃金市場中的美元越多，每單位黃金所對應(yīng)的美元數(shù)量將越大，即金價將越高。美元的泛濫不是什么秘密，部分資金流向商品市場，這正是國際金價近7年持續(xù)上漲的真實背景，而這種趨勢短期內(nèi)不會轉(zhuǎn)變。 供求失衡狀態(tài)長期難改 國際黃金需求旺盛是金價上揚的重要推手。今年第一季度，全球最大黃金市場印度的需求同比去年上升50%，中國消費者對黃金的需求亦增長31%，加之中東和美國的需求也見增長

5、，全球的總珠寶需求年比增長17%至572.8噸。這只是黃金需求上揚的一方面，另一方面，全球央行外匯儲備多元化戰(zhàn)略的實施，也為黃金帶來大量需求。 黃金不僅僅是一種商品，更是一種貨幣，可以在國際貿(mào)易中做為支付手段而被使用。由于種種原因，美元在全球央行外匯儲備中的比重正逐步減少，黃金作為一種儲備貨幣，日益受到人們的歡迎。最新數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯央行今年第二季度黃金和外匯儲備較第一季度增長19.8%至4058.41億美元。而中國目前的黃金儲備大致為600噸，占外匯儲備的比重僅1.3%。中國央行的官員承認(rèn)，在中國的外匯儲備構(gòu)成中，黃金的比重偏低，應(yīng)適當(dāng)調(diào)高。另外，一些和美國政治上對立的國家，亦選擇將美元換為

6、歐元或黃金。所有這些，都對黃金產(chǎn)生新的需求。 同時，供給跟不上需求的增長，難以抑制金價的上行步伐。近年來，全球黃金生產(chǎn)持續(xù)萎縮，新增產(chǎn)量有限。2006年，全球礦業(yè)生產(chǎn)黃金總量為2471噸，為1996年來最低水平，同比2005年下降了3.0%。 目前市場上，主要的黃金拋售者是歐洲央行，但其似乎正逐步改變策略，對金價的負(fù)面影響力也日漸消淡。一個值得我們關(guān)注的現(xiàn)象是，今年3月30日當(dāng)周，歐洲央行增加了54億歐元的黃金儲備。且歐洲央行拋售黃金的數(shù)量，已連續(xù)兩年低于限售額（CBGA國際公約限制歐洲央行每年可賣出黃金的最高數(shù)量為500噸）。歐洲央行黃金拋售力度趨弱，這減輕了國際金價上揚的壓力。， 綜合來看

7、，金價仍處在一個持續(xù)上漲周期，是一個現(xiàn)階段可介入的、非常適宜普通投資者的投資品種。 實操指南： 目前，國內(nèi)投資者可投資的黃金品種主要有實物金和紙黃金。由于實物金的交易成本較高，且其交易價格受工藝、收藏價值等影響較大，故而實物金投資只適合那些做長線投資的投資者。 相對而言，紙黃金的投資具有交易成本低，更方便快捷的優(yōu)點，比較適合于中小投資者進(jìn)行中短線操作。目前，中國銀行、工商銀行和建設(shè)銀行均有開辦紙黃金業(yè)務(wù)。投資者可選擇人民幣或美元進(jìn)行投資。這里，我們來看一個投資"黃金寶"的例子。如果你在1月11日于153.00/154.00買入300克黃金，共投資154.00×30

8、046200元人民幣。之后，國際金價走高，國內(nèi)黃金價格跟隨上揚。2月28日，金價已上漲至其目標(biāo)，你便按170.00/171.00報價賣出其所持有黃金，回收170.00×3005900元人民幣，不到兩個月的時間里，你共獲利5900462004800元，收益率為4800/46200×909.39。其中每克黃金交易，銀行獲得1元的點差。 錢經(jīng)提示：從金價的周圖走勢上，我們可以明顯地看出，60周均線似乎具有某種魔力，自2001年金價成功突破該均線的壓制后，該均線成了金價的關(guān)鍵支撐線，每次金價回調(diào)，均會在該位附近企穩(wěn)，然后重新走高。因此，操作上，建議投資者可重點關(guān)注金價的60周均線，

9、只要不有效跌破該均線（連續(xù)兩周收盤價低于該線），均可持有黃金，初步目標(biāo)看700美元/盎司，若能成功站穩(wěn)該位，下一目標(biāo)將是去年高位730美元/盎司，未來一年內(nèi)金價甚至不排除挑戰(zhàn)歷史高位835美元/盎司。 The second 外匯 收益性： 風(fēng)險度： 流動性： 投資門檻： 上榜理由：國際外匯市場是全球最大的金融市場，受"美元弱市只是時間問題"的觀念影響，外匯市場將風(fēng)光無限。今年以來，英鎊、歐元、澳元不斷創(chuàng)出新高，投資者看準(zhǔn)方向?qū)@利頗豐。外匯投資的起始金額并不高，但對專業(yè)程度要求較高，從這點來說，投資門檻不低。 日前，中央電視臺經(jīng)濟半小時在京城3家銀行外匯交易場所進(jìn)行的90份

10、問卷調(diào)查中，結(jié)果顯示在股市中賺到錢的只有20%，而在匯市中賺到錢的達(dá)60%。在調(diào)查中，被訪者認(rèn)為，匯市比起股市，交易相對公平、市場相對透明，因為幾乎沒有人能夠操縱如此巨大的市場。而且，匯市是24小時的，適合上班一族業(yè)余炒匯。 怎么樣，是不是躍躍欲試了呢？再從外匯市場走勢來看，其表現(xiàn)絲毫不亞于股票和基金。自去年以來，非美貨幣持續(xù)上升，像英鎊/美元目前已達(dá)到近26年高點，其它很多非美貨幣也處于歷史高點。以歐元為例，從年初1.3197美元開盤的上漲，截止到7月19日為止收盤報1.3803美元，如果從年初一直持有歐元，那么到7月19日為止，理論上已經(jīng)獲得了4.59%的收益，同時像英鎊，澳元這樣的高息貨

11、幣也都表現(xiàn)不俗，漲幅分別達(dá)到4.87%和11.18%。 近期非美貨幣又紛紛突破了年內(nèi)的高點，像歐元，澳元，英鎊等還有一定的升值機會，投資者可將手中持有的美元在適當(dāng)?shù)臅r候兌換成這些貨幣，等待上漲。但是分析未來各貨幣的走勢，由于利率趨向的不確定性，以及市場焦點可能的改變，下半年的投資將要比上半年存在更大的風(fēng)險。像歐元，英鎊可能離中期頂部越來越近，歐元的1.4000美元和英鎊的2.900美元，將是強勁的阻力。在持續(xù)的拉高之后，整體市場可能再難見到較為明確的趨勢，而是呈現(xiàn)一個寬幅震蕩的走勢。操作上，對于歐元，英鎊可能將以200-400點的波段操作為主，低買高賣，不太適合較為長線的持有。而中長線的看漲持

12、有，目前可關(guān)注澳元。 實操指南： 目前國內(nèi)各銀行及金融機構(gòu)推出或即將推出的外匯理財服務(wù)產(chǎn)品包括：實盤外匯買賣、保證金外匯買賣和外匯期權(quán)交易。此外，通過購買某些固定型理財產(chǎn)品和結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品也可進(jìn)行外匯投資。 實盤外匯買賣適合較為穩(wěn)健的投資者。與實盤交易相比，保證金交易可以進(jìn)行上下雙向操作，且點差也比實盤低，依據(jù)杠桿原理，投資者只需出具很少的保證金或交納很少的期權(quán)手續(xù)費就可以操作本身資金幾倍，甚至幾十倍的交易，適合風(fēng)險承受能力強的投資者。 目前市面上已經(jīng)推出保證金交易主要包括：中行的保證金外匯寶，交行的滿金寶，建行的個人遠(yuǎn)期外匯交易，工行的外匯保證金交易。 對于風(fēng)險偏好程度低的投資者，銀行固定收

13、益的外幣存款型理財產(chǎn)品是一個不錯的選擇。這類產(chǎn)品目前有中行的"匯聚寶"和"春夏秋冬外匯理財"、工商的匯財通、交通銀行的"得利寶"、建行的"匯得盈"等，其它銀行如興業(yè)，民生等商業(yè)銀行也都有各自產(chǎn)品正在發(fā)售。 錢經(jīng)提示：外匯市場與其它投資市場一樣，也存在著風(fēng)險。對于想?yún)⑴c到外匯市場的投資者來說，應(yīng)注意： 首先，控制好每次交易的開倉比例，開倉比例不能過大。對于初涉匯市的新手，開倉比例不超過5%會比較安全。 其次，每次交易都要設(shè)置止損價，并且嚴(yán)格執(zhí)行，當(dāng)匯價向自己操作的有利方向運行時，可以不斷跟蹤縮小止損(比如做多的，當(dāng)匯

14、價上漲后可以提高止損價；做空的，當(dāng)匯價下跌時可以下調(diào)止損價)，但是反過來當(dāng)匯價向不利于自己開倉方向運行時不能擴大止損，不然就有違原先為控制風(fēng)險而設(shè)置止損的初衷了。 另外，持倉時間不要過長，因為持倉時間越長，期間可能發(fā)生的不確定事件就越多，給開倉部位帶來的風(fēng)險就越大，所以短線交易的潛在風(fēng)險要小于長線交易。 The third 農(nóng)產(chǎn)品期貨 收益性： 風(fēng)險度： 流動性：投資門檻： 上榜理由：農(nóng)產(chǎn)品期貨已經(jīng)擺脫了過去的季節(jié)性周期，隨著生物燃油的廣泛應(yīng)用，農(nóng)產(chǎn)品期貨將有長期上漲空間。 對于投資者來說，農(nóng)產(chǎn)品期貨是投資組合中很必要的組成部分，值得長期關(guān)注。當(dāng)然，期貨投資的風(fēng)險相對較高，而且也需要豐富的經(jīng)驗

15、和知識，投資門檻不低。 一提到期貨，很多投資者自然的將之與高風(fēng)險聯(lián)系在一起，覺得離自己很遠(yuǎn)，其實不然。根據(jù)諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主馬克維茨的理論，一手拿著商品一手拿著股票的情況下，能在收益率不變時大為降低風(fēng)險，因為這是兩個負(fù)相關(guān)的東西。所以商品期貨成了很多機構(gòu)投資者對沖風(fēng)險的重要工具，而這套資產(chǎn)組合理論對于個人投資者同樣適用。 其實，農(nóng)產(chǎn)品的價格波動比股票要小得多。價值衡量的特性比股票要強。因為股票本來就是一個虛擬的東西，上市公司的價值不好評判。農(nóng)產(chǎn)品價格則相對穩(wěn)定。另外，期貨的交易機制更好的適合于價值投資，沒有操縱的可能性。股票只能往一個方向做，價格下跌時不能拋空。而期貨如果價格偏離價值太大的話，

16、就有人去套利了，這種交易機制保證可以理性的投資。 目前，也是介入農(nóng)產(chǎn)品期貨投資的極佳時機。進(jìn)入21世紀(jì)以來，世界范圍內(nèi)能源短缺、土地資源緊張的狀況沒有絲毫緩解跡象，大宗商品作為一種投資工具，走出一波長期牛市行情。前兩年，有色金屬和石油的投資活躍，以期銅為代表的有色金屬價格出現(xiàn)了一輪暴漲。而近兩年，農(nóng)產(chǎn)品期貨開始受到青睞。 這首先是因為農(nóng)產(chǎn)品的季節(jié)生產(chǎn)周期，現(xiàn)在變成了工業(yè)品周期，因為對于同時持有股票和商品的機構(gòu)投資者來說，不會輕易拋棄商品的。工業(yè)品的周期就跟經(jīng)濟循環(huán)一致，不可能一年就完成了一個周期。在世界經(jīng)濟持續(xù)向上情況下，農(nóng)產(chǎn)品期貨也將面臨長期上漲局面。 從供求的角度來分析也支持這一結(jié)論。由于

17、土地越來越少，人口越來越多，供求矛盾長期存在。另一個影響需求的重要因素就是生物燃油的大量應(yīng)用。油價持續(xù)高漲，石油又是不可再生資源，而用農(nóng)產(chǎn)品去煉油（生物油）是最經(jīng)濟的，技術(shù)上也是最可行的。美國大力鼓勵發(fā)展生物燃油，全球范圍內(nèi)掀起了生物燃油熱，這在很大程度上助推了農(nóng)產(chǎn)品價格的上漲。 實操指南： 對于國內(nèi)一般投資者來說，為了應(yīng)對糧油價格上漲，完全可以將農(nóng)產(chǎn)品期貨作為投資組合中的一部分，把總資金的20%投到期貨市場。在投到期貨市場的資金里面，將倉位控制在20-30%。這樣就跟買一只股票一樣，可以獲得穩(wěn)定的回報。期貨因為具有杠桿效應(yīng)，即使是20-30%的倉位，通過保證金交易也能將收益放大9倍，比股票資

18、金的使用效率要高出2-3倍。目前，國內(nèi)可交易的農(nóng)產(chǎn)品期貨品種，包括小麥、玉米、大豆、豆粕都有上漲空間。大豆期貨價格在國際市場上漲了200點，國內(nèi)沒有太大變化，有強烈的補漲需求，值得關(guān)注。 讀者可以通過下面這個例子大致判斷農(nóng)產(chǎn)品期貨投資的成本收益情況： 假設(shè)玉米現(xiàn)在的價格是1500元錢/噸。按8%的保證金算，1200元錢就可以買一手9噸。如果一噸漲50元錢，1手就能掙500元錢，達(dá)到40%多的收益率。按現(xiàn)在這種行情，50個點很快就能實現(xiàn)。即使你的初始資金只有5萬元，投入12000元即可買9手，才20%的倉位，風(fēng)險完全可以承受。 錢經(jīng)提示：由于期貨投資是保證金交易，風(fēng)險較大。必須做好嚴(yán)格的止損，當(dāng)風(fēng)險報酬比達(dá)到1：5時，方可大膽介入。初入門的投資者需要學(xué)會基本的規(guī)則制度，如T+0交易，雙向交易，保證金交易。要制定一個良好的交易計劃，包括：準(zhǔn)備投入多少資金、準(zhǔn)備每筆的最大虧損是多少、準(zhǔn)備買賣的品種、在哪個位置上