財務會計--流動負債和長期負債(共39頁).doc

1、第八章流動負債和長期負債學習目的通過學習本章能夠解決以下問題:1核算流動負債2確認和反映或有負債3核算基本的應付公司債券交易4用實際利息法計算利息費用5解釋借款籌資的優(yōu)缺點6在資產負債表上披露負債 The Home Depot,Inc合并資產負債表除股票數據外金額單位為百萬美元 1999，1，31 1998，2，1資產  流動資產   現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物62172 短期投資(包括本期到期的長期投資)02 應收賬款凈額469556 商品存貨42933602 其他流動資產109128流動資產總額49334460財產和設備（按成本計價）  

2、土地27392194 建筑物37573041 家具和裝修，設備17611370 租賃資產419383 在建工程540336 融資租賃206163 小計94227487減：累計折舊和攤銷（1262）（978）財產和設備凈值81606509長期投資1515應收票據2627超出成本的凈資產公允價值，1999年1月31日的累計攤銷額為2400萬美元，1998年2月1日是1800萬美元。  其他資產6378資產總額$13465$112291負債和股東權益  2流動負債  3應付帳款158613584應付工資和費用3953125應付銷售稅金176

3、1436其他應計負債（或應計的費用）5865307應交所得稅1001058一年內到期的長期負債1489流動負債總額2857245610長期負債，（不包括一年內到期的）1566130311其他長期負債20817812遞延稅款857813少數股東權益911614股東權益普通股，每股面值0.05美元，授權發(fā)行2500000000股，1999年1月31日流通在外股票為1475452000股，1998年2月1日流通在外的股票為1464216000股7473實收資本28542626留存收益58764430累計其它綜合收益（61）8743（28）7098減：為補償計劃購入股票33股東權益總額87403098

4、15擔保和或有事項  16負債和股東權益總額13465112291999年1月31日The Home Depot的負債為4716000000美元，公司如何償還如此巨額的債務呢？一是經營收益率高的項目獲取大量現(xiàn)金，二是將負債控制在可接受的水平。該公司在這兩方面做得都很出色。負債是一種義務，它也是各公司為購置資產而進行籌資的一種方式。The Home Depot資產負債表上資產總額為美元（在第七章我們已經考察了公司的資產）。公司通過債務組合（資產負債表第113行）和出售股票籌集到購買資產所需的資金，公司的總資產為135億美元，負債總額為47億美元對公司的壓力并不是很大。這一章我

5、們將討論The Home Depot及其他公司的各種類型的流動負債和長期負債，還包括或有事項和或有負債（資產負債表上第15行）。我們先討論流動的負債部分（在資產負債表上19行）然后再討論的長期負債部分（在資產負債表1013行）。第一節(jié) 第一節(jié)確定金額的流動負債流動負債是指公司要在一年或長于一年的一個營業(yè)周期內償還的債務，長于一個營業(yè)周期的負債稱為長期負債（關于流動負債和長期負債我們已經在第133頁第三章中討論過了）流動負債分為兩類：一是確定的負債，二是必須進行估計的負債。我們首先看一下第一類。一. 一.應付帳款應付賬款是指為購買產品和服務應支付的款項。在前述章節(jié)中我們看到過許多應付帳款的例子。

6、例如，The Home Depot公司購買存貨發(fā)生一項應付帳款，公司在1999年1月31日資產負債表中披露存在1586000000美元的應付帳。（第359頁資產負債表第3行）。在購買存貨的交易中通常存在信用購買方式。電腦可以管理存貨和應收賬款，當存貨庫存量下降的某個水平時，電腦向供應商發(fā)出購貨訂單：收到商品后，電腦上顯示存貨量上升，同時應付帳款增加。當付款后電腦顯示應付帳款和現(xiàn)金同時減少。這一程序使財務報表的賬項平衡更現(xiàn)代化。二. 二.短期應付票據短期應付票據是一種常用的短期籌資方式，即一年內應償付的應付票據，許多公司經常發(fā)行短期票據借入現(xiàn)金，或者購買存貨，購置資產等。除了要記錄應付票據和其到

7、期值外,公司在期末還要計提利息費用和應計利息(參考第117頁第三章計提利息費用和應付利息的調整分錄) 以下使這類負債的典型分錄：2019月30日借：存貨 8000貸：短期應付票據 8000 發(fā)行一年期利率為10的應付票據來購買存貨，這項經濟業(yè)務使資產和負債同時增加：資產負債股東權益 800080000年末，公司必須計提利息費用:12月31日借：利息費用（$8000*0.1*3/12） 200貸:應付利息 200做年末利息費用的調整分錄。資產負債股東權益費用 0 200 0 20020*1年12月31日的資產負債表將披露應付票據$8000和相關的應付利息$200。20*1的利潤表中將披露利息費用

8、$200.下面是應付票據到期時的會計分錄:2029月30日借：短期應付票據 8000應付利息 200利息費用（$8000*0.1*9/12） 600貸：現(xiàn)金（$8000+$8000*0.1） 8800到期償付應付票據和利息。資產 負債 股東權益 費用8800 =8000600200支付票據利息的現(xiàn)金必須將兩部分：（1） （1）上年期末（12月31日）計提的利息費用。（2） （2）償付當期的期利息費用。三. 三.應付銷售稅金除Delaware,Montana,NewHampshire和Oregon這幾個州外，美國的各個州都規(guī)定征收零售業(yè)的銷售稅，零售商向消費者征收價外銷售稅金.零售商負有代收州銷

9、售稅金的義務.因此應交銷售稅金是流動負債帳戶.TheHomeDepot公司1999年1月31日 披露的銷售稅金是$176000000,參看359頁公司資產負債表第5行。假定某周六該公司的銷售總額為$200000企業(yè)應收5的銷售稅金即$10000($200000*0.5)該企業(yè)將當天的銷售稅金記錄如下：借：現(xiàn)金 （$200000*1.05） 210000貸：產品銷售收入 200000應付銷售稅金（$200000*0.05） 10000記錄現(xiàn)金銷售和相關的銷售稅金。這項經濟業(yè)務使資產增加$210000,負債增加$10000,同時收入增加$200000:資產 負債 股東權益 收入2100001000

10、0 200000應付銷售稅金存在時間非常短的負債,因為公司要在規(guī)定的時間間隔內向政府繳納稅金。四. 四.一年內到期的長期負債一些長期債務需要分期付款。一年內到期的長期債務（也可稱為流動部分或本期到期部分）是一年內必須償付資金的金額，每年末公司將重新分類記錄下一年將要到期的長期負債金額（將該部分長期債務轉入流動負債）。 The Home Depot公司資產負債表(第359頁)在流動負債表的最后(第8行) 披露一年內到期的長期負債的金額。報表中在流動負債表總額（第19行）后披露了長期負債，它不包括一年內到期的部分。長期負債包括應付票據和應付債券，這些我們會在本章第二部分中講到。停下來，思考一下以下

11、問題：1， 1，  1999年1月31日，The Home Depot公司擁有的流動負債和長期負債總額是多少？2， 2，  截止到會計年度末即2000年1月31日，The Home Depot公司要歸還多少長期負債？公司計劃之下一年度歸還多少？ 答案：1該公司擁有的負債總額為$1580000000 ($14000000+$1566000000) 。 2總公司希望本年度歸還$14000000的到期的分期付款，并將在下一年度歸還余下的$1566000000。一年內到期的長期負債（第8行）和長期負債（第10行）中，不包括相應的應付利息。這兩個賬戶只反映了長期負債的本金。應付利息是

12、單獨為反映一種不同的負債必須支付的利息而攝制的賬戶。該公司在流動負債下記錄了另外一項負債（第6行）下面我們將討論這一部分。五. 五.預提費用（預提負債）預提費用是企業(yè)已經發(fā)生但還沒有支付的費用。因此它也是一項負債，它也稱作預提負債。預提費用，通常是隨著時間的推移發(fā)生的，比如The Home Depot公司要支付的長期負債的利息費用。與此相比，應付項目通常是由發(fā)生某項交易，公司購入了商品或服務而產生的。與許多公司一樣，The Home Depot公司在自己的資產負債表上披露了以下幾種預提費用：應付工資和費用（第4行）其他應計負債（第6行）應交稅金（第7行）應付工資和費用是公司期末要支付給員工的工

13、資費用，這一賬戶還包括與薪金有關的負債，比如從雇員薪金中扣除的所得稅。其他預提負債包括公司的應付利息等流動負債，應付所得稅是The Home Depot公司所負擔的而且年末仍然沒有繳納的所得稅金額。六. 六.應付工資工資，也被稱為雇員的報酬，它是許多企業(yè)主要費用。對于服務性的機構比如注冊會計師事務所（CPA firms），不動產經濟人和旅行社，職員的工薪是該行業(yè)公司的的主要費用，因為服務性機構出售的是他們個人的服務，雇員的報酬是企業(yè)經營的最基本的成本，就如同零售公司中商品成本是其最主要的費用一樣。雇員的報酬有幾種不同的形式，一些雇員是每年或每月得到工資，一些雇員是按小時來計算工資，受雇銷售人員

14、經常按其銷售百分比獲得報酬，一些企業(yè)定期在工資之外發(fā)放獎金獎賞工作出色人員。會計對所有形式的支付報酬都按同樣的形式處理.下面舉例說明,例81（用的是假設數據）。工資費用表示發(fā)給雇員的工薪總額（這個總額是在扣除稅和其他應扣除項目之前的總額）下面有幾種工資負債： 應付工資是雇員的凈工資額（實發(fā)工資）。 雇員應付所得稅已經隱含在雇員的工資支票中。（FICA稅是雇員的社會安全稅，這一稅金也隱含在雇員的工資支票中，F(xiàn)ICA是對聯(lián)邦保險貢獻行動的規(guī)定，它創(chuàng)造了社會安全稅），另外，還有一種醫(yī)療保險稅，這是預備為年老時提供醫(yī)療保障的。對公司來說，這兩種稅是相似的，都要交給美國政府。 在表81中，雇員已授權公司

15、代扣代繳應付聯(lián)邦政府的稅款。表81借：工薪費用 10000 貸：應付雇員所得稅 1200 應付FICA稅 800 應付聯(lián)邦政府稅 140 應付雇員工薪（實發(fā)工資） 7860 資產 負債 股東權益 費用 1200 8000 140 10000 7860除工資外，公司還必須付一些雇員的工薪稅和為雇員附加福利費用,對這些費用的會計處理與表8-1的例子類似.七. 預收賬款預收賬款又稱遞延收入,這種收入是提前收取或客戶提前支付的款項,所有這一賬戶的發(fā)生額表明企業(yè)在實現(xiàn)這些收入之前已經從他們的客戶那里預先得到了款項,因此企業(yè)就有向他們的客戶提供商品或服務的義務。下面讓我們看一個例子。The Dun &am

16、p; Bradstreet（D&B）公司向其它公司提供公司的信用評估服務。當一家公司預先付款要求D&B公司對客戶的歷史信用情況進行調查時，D&B公司收取現(xiàn)金實已發(fā)生提供未來服務的負債，這一負債叫作預收賬款（或未實現(xiàn)收益）。假定D&B 公司收取委托人$150作為三年的預定費用，D&B公司做分錄如下：2011月1日借：現(xiàn)金 150貸：預收賬款 150收到現(xiàn)金支付的三年預定費 D&B公司的資產和負債以相等的金額增加，這里還沒有實現(xiàn)收入。資產負債股東權益150 150 0201， 202， 203 12月31日借：預收賬款 50貸：服務收益（$1503）

17、 50記錄每年實現(xiàn)的收入D&B公司實現(xiàn)的收入增加，負債減少年份資產負債股東權益收入 201 0 50 50 202 0 50 50 203 0 50 50D&B公司的財務報表反映如下：資產負債表 12月31日 第一年第二年第三年流動負債 預收賬款  $50  $50  $-0-長期負債 未實現(xiàn)服務收益   $50 $-0-   $-0- 利潤表 收入 服務收益$50 $50 $50第二節(jié) 第二節(jié)必須估計的流動負債一個公司可能知道已經發(fā)生了某項負債，但不知道負債的確切金額，但是公司必須估計負債的金額，并將其在資

18、產負債表上披露。因公司的不同，估計負債業(yè)各不相同。讓我們看看零售商賬目中的一個普通的負債帳戶應付但保費。一. 估計的應付擔保費許多零售公司為他們的產品擔保并簽署擔保協(xié)議，擔保期可以確定為任意長的一段時間，對于一般消費品來說通常90天或一年。例如汽車公司BMW,General Motors,and Toyota，為他們的汽車提供擔保從而產生一項負債。根據匹配原則的要求，無論擔保期為多長，公司在記錄銷售收入時要同時記錄擔保用（請復習第109頁第三章匹配原則）。畢竟提供擔保使銷售收入增加，所以公司必須記錄擔保費用?？墒枪驹阡N售時并不知道哪些產品是有缺陷的，正是由于擔保費用的金額無法確定，公司才要對

19、擔保費用和相應的擔保負債作出估計。假定在Black & Decker公司生產的產品在The Home Depot,WalMart以及其他零售商店出售，取得提供擔保的銷售收入$200000000。如果去年Black & Decker公司證是有2%到4%的產品有缺陷，則公司今年可估計將會有3的產品需要返修或更換。公司估計在此期間將會有$6000000的擔保費用，于是作如下分錄：借：擔保費用 6000000貸：估計應付擔保費 6000000預提擔保費用。資產負債股東權益費用 0 6000000 6000000假如有缺陷的商品總額為$5800000，Black &Decker公

20、司作如下調整分錄：借：估計應付擔保費用 5800000貸：存貨 5800000在擔保期內更換有缺陷的商品。如果Black & Decker公司用現(xiàn)金賠償擔保費，則貸記的是現(xiàn)金而不是存貨。資產負債股東權益58000005800000 0Black & Decker公司的表上有$6000000的費用,，當公司修理或更換不合格產品發(fā)生的支出與記錄的保證費用無關，公司在銷售額產生的同時預提了估計的擔保費用（見84），公司將估計的應付擔保費記錄在資產負債表流動負債項目下雨提費用帳戶（見85）。請思考以下問題：Black & Decker公司在利潤表表和資產負債表中將如何反映以上內

21、容？答案：利潤表：擔保費用 $6000000資產負債表：估計應付擔保費（$6000000$5800000）$200000第三節(jié) 第三節(jié)或有負債或有負債不是一項實際的債務，它是一種潛在的負債，并依賴于未來發(fā)生事項的證實。財務會計準則委員會（FASB）規(guī)定對或有的損失（或費用）以及相關的債務的帳務處理規(guī)定如下：1， 1，如果一項負債是一項很可能發(fā)生的損失，并且能合理的估計其金額，我們將其記錄為一項實際負債，擔保費用就是一個例子。2， 2，如果某項損失(或費用)的發(fā)生是合理可能的，應將這項或有事項在財務報表中披露，未決訴訟案件就是很好的例子。3， 3，那些遙遠的，發(fā)生可能性不大的或有損失不需要反映在

22、報表上，等到實際交易事項的發(fā)生使得或有損失狀況明朗化時再處理。例如：假設Del Monte Foods公司在尼加拉瓜進行企業(yè)建設，此時尼加拉瓜政府發(fā)布了一項恐嚇公告，規(guī)定可能扣押所有外國公司的資產。如果Del Monte公司認為可能發(fā)生的損失是未來的事，那么公司將不在報告中披露這項或有損失。The Home Depot公司在報表附注中將或有事項（上面第二種類型披露如下：附注9：或有事項：1， 1，在1999年1月31日公司因購買商品并簽發(fā)信用證使公司承擔大約為$431000000的或有負債。2， 2，公司在正常經營過程中發(fā)生訴訟案件，管理者認為，這一訴訟案件對公司運營結果或財務狀況不會造成實質

23、性的影響。第一種類型的或有負債的出現(xiàn)是因為The Home Depot公司已經承諾購買資產并簽發(fā)了信用證。信用證是銀行金融工具，當另一個公司用船將資產發(fā)運給The Home Depot公司時，The Home Depot公司將信用證交給對方的開戶銀行。如果對方公司沒有將貨物裝船發(fā)運，那么The Home Depot公司不存在負債，也不需要支付任何費用。第二種類型的或有負債是由于訴訟案件而造成的，訴訟稱The Home Depot公司有不正當行為，并通過法院要求The Home Depot公司進行賠償。如果法院的判決有利于The Home Depot公司，則該公司將不會產生負債。但是，如果法院的

24、判決有利于起訴人，則該公司將產生一向實際負債。應在財務報表上披露的事項如果不披露是違反規(guī)范的。投資者需要這些資料正確地估價總公司的股票價值，債權人會因為The Home Depot公司一項巨額或有負債而提高貸款利率。通常在資產負債之后對或有負債只是作簡短的披露（見86），沒有金額，還對簡短披露作一些解釋。The Home Depot公司就是這樣披露或有負債的（看資產負債表第15行）。另一些公司披露或有事項僅是一個通告，就象前面附注9一樣。中篇復習提要：假定The Estee Lauder Commpanies在公司資產負債表日即2001年1月30日（會計年度末）負債狀況如下：a， a，長期負債

25、總額為$100000000，其中包括每年有$10000000的分期付款,負債的利率為7%,利息在每年12月31日支付。b， b，公司為購買商標權要支付專利權費。為商標而支付的專利權費是按The EsteeLauder公司銷售額的一定百分比支付的。假設2001年銷售額為$400000000，那就要支付3的專利權費，在2001年6月30日該公司要支付三分之二年度的專利權費，公司決定在7月支付。c， c，去年一年的工資費用是$900000，公司從這一金額應扣除雇員所得稅$88000和聯(lián)邦安全稅$61000，這筆工資費用將在7月初支付.。d， d，2001會計年度銷售額為$400000000，管理者估

26、計擔保費用為2。一年前，即2000年6月30日估計擔保費用是$3000000。到2001年6月30日止支付的擔保費用額是$9000000。The Estee Lauder公司在2001年6月30日資產負債表上如何披露這些負債？答案：a， a，流動負債一年內到期的長期負債 $10000000應付利息（$100000000.07612） $3500000長期負債（$100000000$10000000） $90000000b， b，流動負債應付專利費（$4000000000.0323） $8000000c， c，流動負債應付工資（$900000$88000$61000） $251000應付雇員所得

27、稅 $88000應付聯(lián)邦安全稅 $61000d， d，流動負債估計應付擔保費（$3000000$4000000000.02$9000000） $2000000第四節(jié) 第四節(jié)關于長期負債的財務運作像The Home Depot和Daimler-Chrysler Corporation這樣的大公司不可能從一個債權人那里借款十億美元，因為沒有一個貸款者會冒險將這么多的錢貸給一個企業(yè)。那么大公司如何能籌集大批的資金呢？他們可以向公眾發(fā)行債券。應付債券是對多個貸款者發(fā)行的應付票據，這些貸款者被稱為債券持有人，也就是Chrysler公司通過發(fā)行債券的從數以千計的個人投資者手中籌集到大量的資金。每個單個投資

28、者都購買適量的Chrysler公司的債券。Chrysler公司得到了自己需要的資金，同時每個投資人通過分散投資降低了投資風險，即投資者不是“把所有的雞蛋放在一個籃子里”。接下來，我們將討論應付債券和長期應付票據，這兩個帳戶很相似。一. 債券簡介一個公司可以通過發(fā)行債券而籌集大量的資金。債券就是需要付息的長期應付票據。應付債券是發(fā)行公司的負債。債券的購買者可得到印有發(fā)行公司名字的債券憑證，債券憑證上還有確定的本金即公司從債券持有人那里借來的資金額，這一金額還被稱為債券的面值或票據到期值或本價時的金額，通常這一金額為$1000。債券使發(fā)行公司承擔在到期日償還本金的義務，這一到期日需標明在債券憑證上

29、圖片368頁債券發(fā)行公司 到期日為年利息率 本金每年1月1日付息。債券持有者把錢投給公司是為了獲得利息收入。債券上注明了發(fā)行公司支付利息的利息率以及支付時間（通常是每年兩次），一些債券上還有持有人（或投資者）的姓名，當公司償付本金后，持有人將債券憑證還給發(fā)行公司，此債券即告終止。董事會可以授權發(fā)行債券，在一些公司必須由股東或所有者投票表決，發(fā)行債券通常需要像Merrill Lynch這樣的保險公司為債券擔保。擔保人買下發(fā)行公司所有的債券，再轉售給客戶，或者擔保人承銷發(fā)行債券公司的債券，并獲準買下沒有賣出去的債券作為報酬。1， 1，債券的類型所有按一定量發(fā)行的債券都有到期日，有的到期一次償付，有

30、的則分期償還（稱為分期償還債券）。發(fā)行分期償還債券，公司通過分期償付本金避免了到期一次支付本金的壓力。分期償還債券類似于分期應付票據。The Home Depot公司的長期負債是分期債務，因為它們是分期到期的。抵押或擔保債券賦予債券持有人在公司經營失敗無法還本付息時取得公司等額資產作為補償的權力。無擔保債券，因只能在公司經營成功時才能收回本金，故其風險要高于擔保債券，其利率也高于擔保債券的利率。2 2債券價格投資者可在證券市場買賣債券。世界最著名的證券交易所是紐約證券交易所，有幾千種債券在這里交易，債券一般按面值的一定百分比報價。例如：一張$1000債券報價100，即以$1000的價格買賣，也

31、就是以100的面值交易。如果定價為101又12，即報價為$1015(面值的101.5%)，債券價格精確到面值的0.125。一張$1000的債券報價為88又38即市價為$883.75（$10000.88375）。表83列出Ohio Edison公司的債券實際價格信息，摘自“WAII STREET”雜志。某日數量為12的該公司的面值$1000，票面利率9.5%，2006年到期的債券在證交所發(fā)售，當日最低價$785，最高價$795，收盤價$795，比前一天收盤價高出2，前一天的收盤價是77又1/2表8-3Ohio Edsion 公司的債券價格信息債券 數量 最低價 最高價 收盤價 變化凈額Ohio

32、Edsion公司 12 78.5 79.5 79.5 2 9.5利率2006年到期 如果債券的發(fā)行價高于其面值，則稱為溢價發(fā)行，如果發(fā)行價低于面值則稱為折價發(fā)行。當債券快要到期時，其市場價趨近于面值。到期時債券的市場價值剛好等于它的面值，因為發(fā)行債券的公司購回了發(fā)行的債券。3現(xiàn)值今天獲得的$1要比將來獲得的$1更值錢，你可以馬上用手中的$1投資并獲得收益，但是如果你必須等到將來才能拿到那$1，則你就失去了它的利息收入。下面讓我們研究一下貨幣的時間價值是如何影響債券的價格的。假設一張不帶息債券的面值為$1000，3年后到期。你會花$1000購買這張債券嗎？顯然不會，因為你現(xiàn)在支付的$1

33、000三年后仍然是$1000，不會給你帶來任何收入，你得不到貨幣的時間價值。那么現(xiàn)在你愿意支付多少錢來獲得三年后的$1000呢？答案是少于$1000。我們假設你認為$750是一個合理的價格?，F(xiàn)在你投入$750買債券，三年之后，你獲得$1000，那么你投入的這$750三年的利息收入就是$250。我們把為了將來獲得更多的收入而現(xiàn)在投入的金額稱為未來收入的現(xiàn)值，上例中$750即為三年后的$1000的現(xiàn)值。上面的$750只是我們對債券價格的一個合理的估計，準確的未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值取決與如下因素：（1） （1）未來支付（或收入）的金額（2） （2）從投資到資金收回的時間的長短（3） （3）這一期間的利率

34、現(xiàn)值通常小于到期值，我們書后附錄B（671頁）中介紹了現(xiàn)值的算法。在下面的債券價格的討論中，我們必須弄清楚現(xiàn)值的定義。4.債券的利率債券以市價，即以投資者任何時侯都原意的支付的價格出售。市場價格是債券的現(xiàn)值，它等于本金的現(xiàn)值加上支付的現(xiàn)金利息的現(xiàn)值（利息每年支付兩次或每年一次或者整個發(fā)行期內分四次發(fā)放）。兩個影響債券價格的利息率：第一是票面利率，是發(fā)行者每年同意支付的利息，也就是投資者每年可以獲得的利息。例如：Chrysler公司的利率為9的債券就是票面利率為9。因此Chrysler公司的$100000債券每年要支付$9000的利息，每年付息兩次，每次支付$4500。第二是市場利率，或者叫實際

35、利率。它是投資者要求獲得的利率。市場利率有時每天都變動，公司可以以一個不同于市場利率的票面利率發(fā)行債券。表84中列出了票面利率與市場利率如何相互作用來影響和決定債券的發(fā)行價格，以Chrysler公司為例，公司發(fā)行票面利率為9的債券，此時市場利率上升為10，公司的Chrysler債券能在這一市場吸引到投資嗎？不能，因為投資者能從其他風險相同的債券投資中獲得10的利息收入。因此，投資者只愿意支付低于票面價值的金額，票面值與這一金額的差額就是折價額（表84）。相反，如果市場利率是8，則Chrysler公司的利率為9的債券就相當有吸引力，投資者愿意支付高于票面值的價格，這一價格高于面值的部分即為溢價。

36、表84債券票面利率市場利率2631面值例如99%按面值發(fā)行債券票面利率<市場利率折價發(fā)行例如9<10%面值1000的債券以低于1000的價格發(fā)行債券票面利率>市場利率溢價發(fā)行例如9>8%面之1000的債券以高于1000的價格發(fā)行二. 二.發(fā)行應付債券籌資假設Chrysler公司的一個部門預發(fā)行$50000000的債券，該債券票面利率為9，到期時間為5年。假定該公司于2000年1月1日發(fā)行該債券，做會計分錄為：2000年1月1日借：現(xiàn)金 50000000貸：應付債券 50000000（以面值發(fā)行5年期，票面利率為9的債券）總資產負債股東權益 50000000 500000

37、00 0 Chrysler公司作為籌資者只做一筆發(fā)行債券取得資金的分錄。投資者在證券市場買賣該證券，買賣雙方并不參與公司債券的發(fā)行，因此，Chrysler公司除了對那些記名債券的持有人有記錄外，對其他交易商沒有記錄，公司要向記名債券持有人發(fā)放債券利息和到期本金。每年1月1日和7月1日發(fā)放利息時，Chrysler公司做的第一筆分錄為：2000年7月1日借：利息支出 2250000貸：現(xiàn)金 2250000（每年付息兩次）總資產負債股東權益費用2250000 0 0 2250000在年終時，Chrysler公司必須預提6個月（7月到12月）的利息費用和應計利息，分錄如下：2000年12月31日借：利

38、息費用 2250000貸：應付利息 2250000資產負債股東權益費用 0 2250000 2250000到期日，Chrysler公司償付本金時，2005年1月1日借：應付債券 50000000貸：現(xiàn)金 50000000資產負債股東權益50000000 50000000 01，在計息期間發(fā)行債券和應付票據前面所述的Chrysler公司對債券發(fā)行和付息所做的分錄簡單易懂，因為公司是在債券開始計息日發(fā)行債券的，但是公司通常會在計息期間發(fā)行債券。仍沿用上例，假定Chrysler公司于2000年2月28日發(fā)行票面利率為9的債券，此債券發(fā)行日比利息起算日晚兩個月（2000年1月1日為計息日），在這種情況

39、下，債券還包含了兩個月的利息（1月和2月）。在下一個利息發(fā)放日7月1日，債券持有人會得到6個月的利息，因此，在2月28日發(fā)行時，Chrysler公司要從債券持有人手中多收兩個月的利息費用。那么發(fā)行日的分錄如下：2000年2月28日借：現(xiàn)金 50750000貸：應付債券 50000000應付利息（$500000000.09212） 750000（在計息日后兩個月發(fā)行5年期9的債券）資產負債股東權益 50750000 50000000 750000 6月30日，Chrysler公司會支付半年的利息，對于債券持有人來說，收到6個月的利息減去在購入債券時已支付的兩個月的利息等于從3月到6月這四個月的利

40、息。同樣，Chrysler公司支出了從債券發(fā)行日起四個月的利息。2，折價發(fā)行應付債券我們知道，市場現(xiàn)狀會迫使公司不得不折價發(fā)行債券，假定公司Chrysler發(fā)行了$100000，5年期，票面利率9的債券，此時市場利率為10，該債券的市價低于$100000，Chrysler公司以$96149的價格發(fā)行，分錄為：2000年1月1日借：現(xiàn)金 96149應付債券折扣 3851貸：應付債券 100000（折價發(fā)行5年期，利率為9的債券）資產負債股東權益 96149 3851 0100000 過帳后，債券帳戶有如下余額：應付債券應付債券折價 100000 3851 在這筆業(yè)務中，Chrysler公司共籌資

41、$96149，但是在債券到期日，Chrysler公司要支付$100000償付本金。$3851的折扣可視為額外的利息支出，并且在債券的流通期間內攤銷。因此，Chrysler公司的利息費用高于公司每六個月支付一次的現(xiàn)金利息金額之和。該公司的資產負債表在發(fā)行債券后作出如下反映：流動負債總額 $長期負債：應付債券（2005年到期利率為9） $100000減：應付債券折扣（$3851） $96149應付債券折扣是應付債券的一個相反的帳戶，抵減了公司的負債，從應付債券中扣除應付債券折扣的余額即為發(fā)行債券實際籌資額。因此，Chrysler公司的負債為$96149，這是公司通過發(fā)行債券籌集到的資金。如果Chr

42、ysler公司立刻清償債務本金（不太可能出現(xiàn)的情況），則Chrysler公司只需要支付$96149的現(xiàn)金，因為債券的市價為$96149。3，實際利率法攤銷債券折價Chrysler公司對它的普通公司債券每年發(fā)放兩次債券利息，每次發(fā)放的利息額相同，如每次利息支出額：$1000000.09612$4500。這一利息額是債券票面上規(guī)定好的。但是隨著債券的到期日臨近，Chrysler公司的利息費用不斷增長，由于債券折價發(fā)行，債券利息費用隨著債券凈額的增加而增加。在表85中A組部分列出了有關Chrysler公司債券的數據信息。B組部分提供了定期費用的攤銷表。它還列出了債券凈額。注意該表格，我們隨后將直接從

43、表中引用攤銷額。這個表是用實際利率法攤銷債券折價的一個實例。折價發(fā)行債券的利息費用。在表85中，Chrysler公司籌資$96149，但在債券到期日需要支付$100000，如何在債券發(fā)行期間內處理$3851的折價額呢？這$3851的折價額的確是發(fā)行公司的利息支出。這是到期必須支付的票面利率以外的成本，表86中用直線表示出了表85中列出的數據，B欄是利息費用，A欄是支付的利息，C欄是攤銷的債券折價。每年兩次的利息支付額是固定的，為$4500（A欄），但是由于債券折價的按期攤銷，公司的利息費用（B欄）不斷地增長。債券的折價額是只有在債券到期償付時，才實現(xiàn)支付的利息費用，這一折價費用在債券的發(fā)現(xiàn)期間

44、內按期攤銷，表87列出了債券折價的攤銷額，余額從$3851到最后為0，這些數據摘自表85的D欄。表85 債券的折價攤銷A組債券數據發(fā)行日2000年1月1日發(fā)行債券時市場利率10（每年一次付息）5%（每年兩次付息）面值100000發(fā)行價96149票面利率9到期日2005年1月1日實際支付利息率4.5（每年兩次付息）45001000000.09612 B組攤銷表每年兩次支付利息時間ABCDE支付利息額（按到期值的4.5發(fā)放）利息費用（上期的債券凈值*5%）折價的攤銷額（BA）未攤銷的折價（BC）期末債券凈值（100000D）2000，1，1   $3581$

45、961492000，7，1$4500$4807$307$3544$964562001，1，1$4500$4823$323$3221$967792001，7，1$4500$4839$339$2882$971182002，1，1$4500$4856$356$2526$974742002，7，1$4500$4874$374$2152$978482003，1，1$4500$4892$392$1760$982402003，7，1$4500$4912$412$1348$986522004，1，1$4500$4933$433$915$990852004，7，1$4500$4954$454$461$99529

46、2005，1，1$4500$4961$4610$100000注：小數點后的數字忽略。說明：A欄半年付息一次是債券上注明的 B欄每期利息費用前一期的期末債券凈值市場利率。每期的到期費用隨著期末凈負債的變化而變化。 C欄每期利息費用（B）超過每期支付的利息的數額即為債券折價額的當期攤銷額（C）。 D 欄未攤銷余額（D）隨著每期折價的攤銷（C）而減少 E 欄期末的債券凈值從$96149增長到到期值$100000。表86以折價發(fā)行的應付債券的利息費用： $4961 4900 利息費用 $4807利 4800息費 4700 債券折價攤銷額$461用 $307 4600 4500 $4500 支付利息額

47、4400 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10半年付息一次表87應付債券折價攤銷未完成Chrysler公司2000年1月1日發(fā)行債券，2000年1月1日發(fā)行債券，2000年7月1日Chrysler公司第一次發(fā)放利息$4500.同時，該公司攤銷債券折價，因為債券折價的余額必須在發(fā)行日到到期日之間攤銷完.Chrysler公司作如下分錄來反映支付利息和攤銷債券折價。（數據取自表85）2000年1月1日借：利息費用 4807貸：應付債券折價 307現(xiàn)金 4500（支付利息，攤銷應付債券折價）資產負債股東權益費用4500 307 0 48072000年12月31日，Chrysler公司預提7月至12

48、月的利息和債券折價攤銷，作如下分錄（數據取自表85）2000年12月31日借：利息費用 4823貸：應付債券折價 323應付利息 4500（預提應付債券利息和應付債券折價攤銷）資產負債股東權益費用 0 323 4823 45002000年12月31日，Chrysler公司的債券帳戶的余額如下：應付債券應付債券折價 100000 3581 307 323余額：3221 債券期末凈額$96779（$100000$3221）（取自表85中數據）停下來思考： Chrysler公司2000年的損益表和資產負債表將如何反映這些有關債券的科目呢？答案如下：損益表 利息費用9630資產負債表流動負債

49、： 應付利息 4500長期負債： 應付債務減應付債券折價 100000322196779到2005年1月1日債券到期日，債券折價全部攤銷完，債券的期末凈額為$100000，Chrysler公司將支付給債券持有人$100000來清償債務。4，溢價發(fā)行債券我們對上例Chrysler公司發(fā)行債券做一下改動，使其以溢價發(fā)行債券，假定Chrysler公司發(fā)行5年期，票面利率為9的債券$100000，每年付息兩次，債券發(fā)行時市場利率為8，它們的發(fā)行價格為$104100。該債券的溢價額為$4100，表88中列出了用實際利率法攤銷溢價的數據。在實際中，債券很少溢價發(fā)行，因為極少公司會以高于市場利率的利息率發(fā)行債券。2000年1月1日Chrysler公司的帳目中做債券發(fā)行的分錄，2000年7月1日做出反映支付債券利息和攤銷溢價的分錄如下：2000年1月1日借：現(xiàn)金 104100貸：應付債券 1000