股權質押貸款常見風險解析

1、股權質押貸款常見風險解析近年來，因股權質押未辦理工商登記，被法院判決質押權未設立，債權 銀行無法就質押權對抗第三人優(yōu)先受償，致使貸款第二還款來源懸空的風 險案例屢見不鮮。筆者通過真實案例解析股權質押貸款業(yè)務風險。案情：2012年7月，a銀行向某食品公司發(fā)放貸款1筆，金額1000萬， 期限2年，尚結欠900萬，并約定以b銀行前十大法人股東某管業(yè)公司在b 銀行的1000萬股權投資提供質押擔保（市值1500萬），放款當日在b銀行 股權操作系統(tǒng)辦理完整質押手續(xù)，但未到相關工商部門辦理質押登記。后 因借款人經(jīng)營面臨危機，1000萬貸款出現(xiàn)逾期風險。2013年門月，經(jīng)管 業(yè)公司同意，將質押股權轉給a銀行，

2、a銀行將1500萬股款劃給b銀行以 作為某管業(yè)公司投資退股款，a銀行在b銀行賬戶上扣收某管業(yè)公司代某食 品公司償還900萬擔保貸款，其余收回關聯(lián)公司貸款，其間管業(yè)公司另案 涉訴，當?shù)胤ㄔ河?013年門月初裁定查封所質押股權。上述案例中股權質押貸款操作上存在諸多違規(guī)情形，具體表現(xiàn)如下：（-）股權轉讓未報銀監(jiān)部門批準，最終被法院判決“股權轉讓合同 不發(fā)生法律效力”。根據(jù)商業(yè)銀行法第28條規(guī)定：“任何單位和個人購 買商業(yè)銀行股份總額5%以上的，應當事先經(jīng)國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構批 準?！蓖瑫r，中國銀監(jiān)會中小金融機構行政許可事項實施辦法第61條規(guī) 定：“農(nóng)村商業(yè)銀行變更持有股本總額5%以上、10%以下

3、的單一股東，由銀 監(jiān)分局或所在城市銀監(jiān)局受理、審查并決定?！弊鳛榍笆蠓ㄈ斯蓶|的某管 業(yè)公司在b銀行1000萬股權數(shù)占b銀行總股本6. 67%,案例中a銀行對質押 股權轉讓并未報經(jīng)市銀監(jiān)局審批同意。（二）支付轉讓股權資金會計入賬不合規(guī)。2013年11月a銀行向b 銀行購買股權，轉款1500萬，但未將該款項轉入管業(yè)公司，違反“誰的錢 進誰的賬”結算原則，由于賬務處理不規(guī)范，被多審法院認定:"a銀行購 買股份未實際支付股款?！闭_的股款支付路徑應為：a銀行支付b銀行，b銀行將股款作為退股資金劃至管業(yè)公司基本賬戶，再由管業(yè)公司轉入食品 公司或直接代償擔保貸款。（三）喪失優(yōu)先受償權。根據(jù)物權

4、法第226條規(guī)定：“以其他股權 出質的，質權自工商行政管理部門辦理出質登記時設立?！痹摪钢?，a銀行僅在b銀行柜面辦理股權質押手續(xù)，該未經(jīng)工商登記的質權不能獨立對抗第三人享有優(yōu)先受償權。（四）擅自處置法院查封資產(chǎn)。該案中,質押股權轉讓前，市中院已初具第xx號民事裁定書，管業(yè)公司因替另一商務公司向自然人田某借款200萬提供擔保訴訟案件，故查封管業(yè)公司在a銀行所質押的1000萬股份,a銀行在未核實查封信息并經(jīng)市法院同意前提下，僅憑內(nèi)部合同、協(xié)議，擅自將質押股份私下轉讓交易。上述案件給我們的啟示：（一）股權質押必須辦理登記。否則，法院一旦查封，質押不能對抗 第三人優(yōu)先受償。（二）大額股權轉讓應報請當?shù)?/p>

5、銀監(jiān)局審批。否則，法院判決，股權 轉讓不發(fā)生法律效力。（三）質押股權未登記風險處置路徑。方案一：查封前，擔保人合規(guī)轉讓。出質人經(jīng)入股銀行股東代表大會 同意，報經(jīng)銀監(jiān)部門審批，依法合規(guī)轉讓股權以償還貸款，受法律保護， 但貸款行與募股行之間不能直接抵消交易。方案二：a銀行首封享有處置權。根據(jù)關于人民法院執(zhí)行工作若干問 題的規(guī)定第91條：“對參與被執(zhí)行人財產(chǎn)的具體分配，應當由首封、扣 押或凍結法院主持進行。首先查封、扣押、凍結的法院所采取的執(zhí)行措施 如系為執(zhí)行財產(chǎn)保全裁定，具體分配應當在該院案件審理終結后進行?！边@ 一規(guī)定確立了司法實踐中首封法院對被查封財產(chǎn)依法享有的處置權。故本 案中，a銀行積極主動爭取首封法院地位在訴訟中的重要性。方案三m銀行輪候查封順位受償。民事訴訟法司法解釋第516條規(guī)定: “當事人不同意移送破產(chǎn)或者被執(zhí)行人住所地人民法院不受理破產(chǎn)案件 的，執(zhí)行法院就執(zhí)行變價所得財產(chǎn)，在扣除執(zhí)行費用及清償優(yōu)先受償?shù)膫?權后，對于普通債權，按照財產(chǎn)保全和執(zhí)行中查封、扣押、凍結財產(chǎn)的先 后順序清償?！睋?jù)此，輪候查封的多個債權執(zhí)行時，除法定優(yōu)先債權優(yōu)先受 償外，對于并存的