盡職調(diào)查的財(cái)務(wù)關(guān)注要點(diǎn)

1、盡職調(diào)查的財(cái)務(wù)關(guān)注要點(diǎn)一、IPO財(cái)務(wù)盡職調(diào)查要點(diǎn)：我們通常所做的IPO財(cái)務(wù)盡職調(diào)查是在項(xiàng)目開(kāi)始之前，找由企業(yè)財(cái)務(wù)核算、內(nèi)控管理方面與現(xiàn)行IPO制度要求的差距， 以便企業(yè)整改和完善，也是我們判斷是否承接項(xiàng)目的依據(jù)，和其它類(lèi)型的盡職調(diào)查目標(biāo)有明顯不同。因此，我們?cè)谡{(diào)查的策略、方法以及報(bào)告成果方面也有很大不同：在策略上力求簡(jiǎn)單、全面、高效；方法上主要以訪談、分析和查閱文件為主，不做測(cè)算、歸集統(tǒng)計(jì)等；報(bào)告成果不要太長(zhǎng)，反映問(wèn)題要點(diǎn)、達(dá)到目標(biāo)就好。無(wú)論行業(yè)如何，以下幾點(diǎn)是要注意的：1. 歷史沿革。注冊(cè)資本是否依法繳足，是否有抽逃出資、虛假注資以及其他不規(guī)范事項(xiàng)等；2. 近三年來(lái)公司是否在同一管理層、同一

2、業(yè)務(wù)模式下運(yùn)營(yíng)；如果有變化，有多大變化？簡(jiǎn)要分析該業(yè)務(wù)模式的持續(xù)性；3. 關(guān)聯(lián)方往來(lái)和關(guān)聯(lián)交易比重有多大，是否構(gòu)成依賴(lài)；4. 堅(jiān)決杜絕同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)；5. 公司是否有獨(dú)立的生產(chǎn)、供應(yīng)、銷(xiāo)售系統(tǒng)，具有直接面向市場(chǎng)獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)能力。6. 是否與期控股股東在人員、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)分開(kāi)，機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)獨(dú)立，各自獨(dú)立核算，獨(dú)立承擔(dān)責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)；7. 訪談了解公司內(nèi)控五要素的執(zhí)行情況；8. 收入是否按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則確認(rèn)，了解即可，不需要測(cè)算出來(lái)，要測(cè)算也是公司自己測(cè)算；9. 收入成本是否配比，三年來(lái)毛利率分產(chǎn)品簡(jiǎn)單對(duì)比；不配比的說(shuō)明現(xiàn)象、原因即可；10. 各項(xiàng)費(fèi)用及其明細(xì)三年來(lái)的發(fā)生情況，說(shuō)明重大變化的原因；11. 資產(chǎn)的權(quán)屬是

3、否完整？各項(xiàng)折舊、攤銷(xiāo)、減值是否完善；只需大致測(cè)算和估計(jì)；12. 近三年來(lái)前十大的供應(yīng)商和客戶(hù)及其變化情況；13. 往來(lái)及其賬齡、減值做初步了解和分析，是否存在大幅減值的可能；14. 特別關(guān)注其他重大往來(lái)，有必要的話，必須查明細(xì)賬和原始單據(jù)；15. 重大負(fù)債要閱讀主要條款，或有負(fù)債一定要通過(guò)查閱貸款卡、企業(yè)信用報(bào)告以及閱讀重大發(fā)生往來(lái)明細(xì)等，必要時(shí)追查原始憑證；16. 訪談未決訴訟；17. 是否涉及環(huán)保問(wèn)題；18. 對(duì)五險(xiǎn)一金等社保問(wèn)題做概述；19. 稅收記錄是否正常；20. 募集資金投向的可行性的初步判斷二、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作主要關(guān)注點(diǎn)1、股權(quán)問(wèn)題：中小型高科技企業(yè)在股權(quán)問(wèn)題上通常存在股權(quán)單一

4、，股本較小、股本結(jié)構(gòu)不理想。2、資產(chǎn)問(wèn)題：資產(chǎn)規(guī)模偏小，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，有形資產(chǎn)較小，無(wú)形資產(chǎn)較多，流動(dòng)資產(chǎn)不足。也就是我們通稱(chēng)的“輕資產(chǎn)”。3、財(cái)務(wù)問(wèn)題：規(guī)范與監(jiān)督，這是我們?cè)趯?shí)際調(diào)查中發(fā)現(xiàn)比較棘手的問(wèn)題。主要表現(xiàn)在缺乏健全的財(cái)務(wù)制度；缺乏合格的財(cái)務(wù)人員；缺乏有效的財(cái)務(wù)管理手段；財(cái)務(wù)內(nèi)控不健全。應(yīng)重點(diǎn)核實(shí)企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債情況，厘定凈資產(chǎn)以及利潤(rùn)的真實(shí)性。對(duì)企業(yè)存在的問(wèn)題要完整的揭示，避免風(fēng)險(xiǎn)。4、團(tuán)隊(duì)建設(shè)：創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)單薄，骨干隊(duì)伍不穩(wěn)定，員工激勵(lì)機(jī)制未形成，企業(yè)文化建設(shè)空白。5、市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)模式：缺乏大量的合格的營(yíng)銷(xiāo)人員，缺乏健全的市場(chǎng)銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，宣傳和市場(chǎng)推廣策略不清晰，營(yíng)銷(xiāo)模式問(wèn)題，銷(xiāo)售和貨款回

5、籠不暢。6、 今后發(fā)展目標(biāo)定位問(wèn)題：缺乏明確的長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展目標(biāo)，缺乏明確細(xì)分的企業(yè)定位。三、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告撰寫(xiě)總結(jié)1、綜合來(lái)看，盡職調(diào)查是一個(gè)要求比較高的工作，運(yùn)用到財(cái)務(wù)分析、審計(jì)等知識(shí)，需要調(diào)查人員耐心細(xì)致的工作和對(duì)于細(xì)節(jié)的關(guān)注。2、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告和審計(jì)報(bào)告不同，它側(cè)重在調(diào)查企業(yè)前 3 年和最近一個(gè)月的財(cái)務(wù)情況，充分揭示其存在的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題。根據(jù)上市管理辦法的規(guī)定調(diào)查企業(yè)的歷史沿革、改制與設(shè)立、重大股權(quán)變動(dòng)和主要股東、生產(chǎn)銷(xiāo)售、研發(fā)、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易、高管人員、組織結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制調(diào)查、財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)調(diào)查、財(cái)務(wù)比率分析、盈利預(yù)測(cè)等情況。3、其中對(duì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的調(diào)查，應(yīng)對(duì)經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)或發(fā)表專(zhuān)業(yè)意

6、見(jiàn)的財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)財(cái)務(wù)資料的內(nèi)容進(jìn)行審慎性核查。核查時(shí)不僅需關(guān)注會(huì)計(jì)信息各構(gòu)成要素之間是否相匹配，還需關(guān)注會(huì)計(jì)信息與相關(guān)非會(huì)計(jì)信息之間是否匹配。4、計(jì)算調(diào)查單位的各年度毛利率、資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益等，分析其各年度盈利能力及變動(dòng)情況，分析利潤(rùn)結(jié)構(gòu)和來(lái)源，判斷盈利能力的持續(xù)性。5、計(jì)算各年度資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率等，結(jié)合市場(chǎng)發(fā)展、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況、企業(yè)生產(chǎn)模式及物流管理、銷(xiāo)售模式及賒銷(xiāo)政策等情況，分析各年度營(yíng)運(yùn)能力及變動(dòng)情況，判斷經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。6、計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、利息保障倍數(shù)等，結(jié)合現(xiàn)金流量狀況、授信額度、表內(nèi)負(fù)債、表外負(fù)債及或有負(fù)債等情況，

7、分析企業(yè)各年度償債能力及變動(dòng)情況，判斷償債能力和償債風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)以上比率分析，與同行業(yè)可比公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)比較，綜合分析企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，判斷財(cái)務(wù)狀況是否良好，是否存在持續(xù)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題。7、 對(duì)財(cái)務(wù)各個(gè)科目的調(diào)查，銷(xiāo)售收入通過(guò)查閱銀行存款、應(yīng)收帳款、銷(xiāo)售收入等相關(guān)科目等方法，了解實(shí)際核算中確認(rèn)收入的具體標(biāo)準(zhǔn)，判斷收入確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，是否存在提前或延遲確認(rèn)收入或虛計(jì)收入的情況。核查發(fā)行人在會(huì)計(jì)期末是否存在突擊確認(rèn)銷(xiāo)售的情況，分析經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量的增減變化情況是否與銷(xiāo)售收入變化情況相符，關(guān)注關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益是否真正流入企業(yè)。8、 關(guān)注期末存貨中在產(chǎn)品是否存在余額巨大等異常情況，

8、判斷是否存在應(yīng)轉(zhuǎn)未轉(zhuǎn)成本的情況。計(jì)算利潤(rùn)率指標(biāo)，分析其變化并判斷未來(lái)變動(dòng)趨勢(shì)，與同行業(yè)企業(yè)進(jìn)行比較分析，判斷產(chǎn)品毛利率、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率等是否正常，存在重大異常的應(yīng)進(jìn)行多因素分析并進(jìn)行重點(diǎn)核查。9、關(guān)注控股股東、實(shí)際控制人或關(guān)聯(lián)方占用資金的相關(guān)費(fèi)用情況。取得財(cái)務(wù)費(fèi)用明細(xì)表，對(duì)存在較大銀行借款或付息債務(wù)的，應(yīng)對(duì)其利息支出情況進(jìn)行測(cè)算，結(jié)合對(duì)固定資產(chǎn)的調(diào)查，確認(rèn)大額利息資本化的合理性。10、 調(diào)查非經(jīng)常性損益的來(lái)源，取得依據(jù)和相關(guān)憑證以及 相關(guān)款項(xiàng)是否真實(shí)收到、會(huì)計(jì)處理是否正確，并分析對(duì)財(cái)務(wù) 狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響；結(jié)合業(yè)務(wù)背景和業(yè)務(wù)資料，判斷重 大非經(jīng)常性損益項(xiàng)目發(fā)生的合理性和計(jì)價(jià)的公允性；計(jì)算非 經(jīng)常

9、性損益占當(dāng)期利潤(rùn)比重，分析由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。四、盡職調(diào)查的財(cái)務(wù)調(diào)查內(nèi)容（一）會(huì)計(jì)主體概況1、取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照、驗(yàn)資報(bào)告、章程、組織架構(gòu)圖；2、了解會(huì)計(jì)主體全稱(chēng)、成立時(shí)間、注冊(cè)資本、股東、投入資本的形式、性質(zhì)、主營(yíng)業(yè)務(wù)等；3、了解目標(biāo)企業(yè)歷史沿革；4、對(duì)會(huì)計(jì)主體的詳細(xì)了解應(yīng)包括目標(biāo)企業(yè)本部以及所 有具控制權(quán)的公司，并對(duì)關(guān)聯(lián)方作適當(dāng)了解；5、對(duì)目標(biāo)企業(yè)的組織、分工及管理制度進(jìn)行了解，對(duì) 內(nèi)部控制初步評(píng)價(jià)。（二）財(cái)務(wù)組織1、財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)（含具控制力的公司）；2、財(cái)務(wù)管理模式（子公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的任免、獎(jiǎng)懲、子公司財(cái)務(wù)報(bào)告體制）；3、財(cái)務(wù)人員結(jié)構(gòu)（年齡、職稱(chēng)、學(xué)歷）；4、會(huì)計(jì)電算化程度、企業(yè)管理系統(tǒng)的應(yīng)用情況

10、。（三）薪酬、稅費(fèi)及會(huì)計(jì)政策1、薪酬(1)薪資的計(jì)算方法，特別關(guān)注變動(dòng)工資的計(jì)算依據(jù)和方法；(2)繳納“四金”的政策及情況；(3 )福利政策。2、會(huì)計(jì)政策(1)目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)行會(huì)計(jì)政策；(2)近3年會(huì)計(jì)政策的重大變化；(3)與我們的差異，以及可能造成的影響(量化)；(4 )現(xiàn)行會(huì)計(jì)報(bào)表的合并原則及范圍；(5)接受外部審計(jì)的的政策，及近3年會(huì)計(jì)師事務(wù)所名單；(6 )近3年審計(jì)報(bào)告的披露。3、稅費(fèi)政策(1)現(xiàn)行稅費(fèi)種類(lèi)、稅費(fèi)率、計(jì)算基數(shù)、收繳部門(mén)；(2 )稅收優(yōu)惠政策；(3)稅收減免/負(fù)擔(dān)；(4)關(guān)聯(lián)交易的稅收政策；(5)集團(tuán)公司中管理費(fèi)、資金占用費(fèi)的稅收政策；(6)稅收匯算清繳情況；(7 )并購(gòu)后稅

11、費(fèi)政策的變化情況。(四)會(huì)計(jì)報(bào)表(損益表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表)1、損益表(一)銷(xiāo)售收入及成本：(1)近310年銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售量、單位售價(jià)、單位 成本、毛利率的變化趨勢(shì)；(2)近310年產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì)；(3)企業(yè)大客戶(hù)的變化及銷(xiāo)售收入集中度；(4 )關(guān)聯(lián)交易與非關(guān)聯(lián)交易的區(qū)別及對(duì)利潤(rùn)的影響；(5)成本結(jié)構(gòu)、發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵成本因素，并就其對(duì)成本變化的影響作分析；(6)對(duì)以上各因素的重大變化尋找合理的解釋。2、損益表(二)(1)期間費(fèi)用：A、近510年費(fèi)用總額、費(fèi)用水平趨勢(shì)，并分析了解原因；B、企業(yè)主要費(fèi)用，如人工成本、折舊等的變化。(2)其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)：了解是否存在穩(wěn)定的其他業(yè)務(wù)收入來(lái)源，以及近35

12、 年數(shù)據(jù)。(3)投資收益：近年對(duì)外投資情況，及各項(xiàng)投資的報(bào)酬率。(4)營(yíng)業(yè)外收支：有無(wú)異常情況。3、損益表(三)對(duì)未來(lái)?yè)p益影響因素的研判：(1 )銷(xiāo)售收入；（2 ）銷(xiāo)售成本；（3）期間費(fèi)用；（4）其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)；（5 ）稅收。4、對(duì)收入的核查真實(shí)的收入需具備以下幾個(gè)基本要點(diǎn)：（ 1）要有購(gòu)銷(xiāo)合同；（ 2）要有發(fā)票（ 增值稅、營(yíng)業(yè)稅發(fā)票等） ；（ 3）要有資金回款；（ 4）要有驗(yàn)收或運(yùn)費(fèi)單據(jù)；（ 5）要有納稅申報(bào)表；（ 6）要繳納相應(yīng)的稅款。5、對(duì)成本的核查真實(shí)的成本需具備以下幾個(gè)基本要點(diǎn)：（ 1）要有配比的原材料購(gòu)進(jìn)和消耗（ 含包裝物） ；（ 2）購(gòu)進(jìn)原材料需開(kāi)有增值稅發(fā)票；（ 3）對(duì)重要和緊俏

13、的原材料需預(yù)付款；（ 4）購(gòu)銷(xiāo)業(yè)務(wù)付款周期正常；（ 5）要有倉(cāng)管簽字的有數(shù)量金額的入庫(kù)單據(jù)。6、對(duì)生產(chǎn)能力的核查產(chǎn)能真實(shí)性需具備以下幾個(gè)基本要點(diǎn)：（ 1）新建項(xiàng)目需按時(shí)建設(shè)完工；2）能正常全面生產(chǎn)；3）對(duì)生產(chǎn)線產(chǎn)能的核查；4）對(duì)耗能的核查（耗煤、耗水、耗電，分月）；5）對(duì)倉(cāng)儲(chǔ)和運(yùn)輸能力的核查；6）尋找其他與產(chǎn)能相配比的資料（發(fā)動(dòng)機(jī)、鎂）。7、資產(chǎn)負(fù)債表（一）（1 ）貨幣資金：可用資金、凍結(jié)資金。（2 ）應(yīng)收賬款：A、是否可能被高估（特別關(guān)注內(nèi)部應(yīng)收賬款）；B、賬齡分析、逾期賬款及壞賬分析；C、近年變化趨勢(shì)分析及原因；D、大客戶(hù)應(yīng)收賬款分析；E、大額應(yīng)收賬款，可調(diào)閱銷(xiāo)售合同。8、資產(chǎn)負(fù)債表（二）

14、（1 ）其他應(yīng)收款：A、賬齡、壞賬及費(fèi)用性借款分析；B 大額款項(xiàng)的合同、協(xié)議；C、是否有對(duì)外投資、委托理財(cái)、大額對(duì)外借款。（2）存貨：A、查閱最近一次盤(pán)點(diǎn)記錄；B、存貨分類(lèi)及趨勢(shì)變化；C、關(guān)注發(fā)生商品、分期付款發(fā)生商品；D、存貨的滯銷(xiāo)、殘損。9、資產(chǎn)負(fù)債表（三）（1 ）長(zhǎng)期投資：A、控股企業(yè)驗(yàn)證其投資比例及應(yīng)占有的權(quán)益；B、參股企業(yè)了解其投資資料；C、投資的背景及可控制力（特別是國(guó)有企業(yè)）。（2）固定資產(chǎn)：A、固定資產(chǎn)分類(lèi)；B、在用、停用、殘損、無(wú)用的固定資產(chǎn)（可與設(shè)備管理部門(mén)核對(duì)資料）；C、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用和非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用的區(qū)分；D、設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力與實(shí)際生產(chǎn)能力比較，以及原因分析1 0、資產(chǎn)負(fù)債表（四

15、）（1 ）在建工程：A、工程項(xiàng)目預(yù)算、完工程度；B、是否存在停工工程；C、工程項(xiàng)目的用途。（2）無(wú)形資產(chǎn)：A、無(wú)形資產(chǎn)的種類(lèi)及取得途徑；B、無(wú)形資產(chǎn)的壽命；C、計(jì)價(jià)依據(jù)（關(guān)注土地使用權(quán)）。1 1、資產(chǎn)負(fù)債表（五）(1)借款：A、債權(quán)人、借款性質(zhì)、借款條件；B、是否正常償還利息；C、是否可以豁免或債務(wù)重組(關(guān)注由資產(chǎn)管理公司接 管的銀行債權(quán))。(2 )應(yīng)付賬款：A、業(yè)務(wù)趨勢(shì)與應(yīng)付賬款的趨勢(shì)比較，了解是否具有足 夠的買(mǎi)方信用；B、應(yīng)付賬款賬齡分析；C、預(yù)估材料款是否適當(dāng)。1 2、資產(chǎn)負(fù)債表(六)(1 )資本公積：形成原因(2)未分配利潤(rùn)：歷年利潤(rùn)及分配(3 )資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析(4)資產(chǎn)質(zhì)量分析1

16、3、現(xiàn)金流量表歷年現(xiàn)金流量情況及主要因素分析：(1 )特別關(guān)注經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流；(2)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流是否能滿(mǎn)足融資活動(dòng)的利息支由凈額;(3)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表及利潤(rùn)表，尋找除銷(xiāo)售收入以外 是否還存在主要的經(jīng)營(yíng)資金來(lái)源，對(duì)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流的貢獻(xiàn)如 何。1 4、對(duì)現(xiàn)金流的核查(1)正常的資金往來(lái)結(jié)算有如下特點(diǎn)：A、如果是收貨款，客戶(hù)大部分會(huì)采用票據(jù)背書(shū)結(jié)算方 式；B、貨款收款日期無(wú)規(guī)律性，金額零散；C、資金到帳后在銀行帳戶(hù)會(huì)有正常的停留；D、支付貨款日期無(wú)規(guī)律性，金額零散，有付款依據(jù)；E、資金每一筆流轉(zhuǎn)均會(huì)在銀行對(duì)賬單上反映。(2 )其他情況下資金舞弊：A、定期存單質(zhì)押?jiǎn)栴}；B、票據(jù)背書(shū)貼現(xiàn)問(wèn)題；C、踩準(zhǔn)會(huì)計(jì)時(shí)

17、點(diǎn)挪用資金問(wèn)題。(五)、表外項(xiàng)目(1 )對(duì)外擔(dān)保(2)已抵押資產(chǎn)(3)貼現(xiàn)(4)合作意向(5 )未執(zhí)行完畢的合同(6)銀行授信額度(7 )訴訟(8)其他1、不同企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)企業(yè)可以分為：上市公司、國(guó)有企業(yè)、合資企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)、集體企業(yè)等等。目標(biāo)企業(yè)因?yàn)槠渫顿Y者或?qū)嶋H控制者的背景不同，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)也會(huì)不一樣。2、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中的常見(jiàn)問(wèn)題五、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查過(guò)程中對(duì)關(guān)聯(lián)方的核查要點(diǎn)及方法來(lái)源：投行小兵關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易，特別是與未披露關(guān)聯(lián)方進(jìn)行的一系列交易和事項(xiàng)，已經(jīng)成為一系列財(cái)務(wù)舞弊案的焦點(diǎn)所在。以此為中心，花樣繁多的造假手段應(yīng)運(yùn)而生，因此，企業(yè)在對(duì)被投資方或收購(gòu)方進(jìn)行盡職調(diào)查和財(cái)務(wù)審計(jì)的過(guò)

18、程中，應(yīng)該重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)未披露關(guān)聯(lián)方的財(cái)務(wù)核查力度、擴(kuò)大其核查范圍、充分利用各種核查方法及手段, 以期降低投資并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)盡調(diào)人員在識(shí)別關(guān)聯(lián)方關(guān)系時(shí)，可通過(guò)以下3 個(gè)方法進(jìn)行核查，以判斷其是否存在未披露的關(guān)聯(lián)方。1、從關(guān)聯(lián)方的定義出發(fā)以管理層提供的關(guān)聯(lián)方清單為出發(fā)點(diǎn)進(jìn)行核查，結(jié)合 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第36 號(hào)關(guān)聯(lián)方披露對(duì)于關(guān)聯(lián)方的定義，通過(guò)擴(kuò)大核查范圍的方式實(shí)現(xiàn)對(duì)關(guān)聯(lián)方關(guān)系的識(shí)別和判斷。財(cái)務(wù)盡調(diào)人員需要調(diào)查關(guān)聯(lián)方清單上的人員和企業(yè)是否與發(fā)行人的客戶(hù)、供應(yīng)商存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或有進(jìn)行過(guò)關(guān)聯(lián)交易，尤其應(yīng)關(guān)注其是否存在人員兼職、相互投資、共同投資及其他利益關(guān)聯(lián)，進(jìn)而判斷是否存在未披露的關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)關(guān)系。在相當(dāng)數(shù)

19、量的實(shí)際案例中，注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)該項(xiàng)工作的重視程度不夠，特別是對(duì)上述自然人的核查工作更是流于形式。在取得發(fā)行人所提供的關(guān)聯(lián)方名單、聲明書(shū)或承諾書(shū)、關(guān)聯(lián)方工商登記資料等相關(guān)材料后，僅通過(guò)電話訪談、函證等形式進(jìn)行核查，缺少實(shí)地考察及約訪資料核實(shí)、獲取第三方證明材料等其他外部證據(jù)的工作。例如， 實(shí)地走訪重要關(guān)聯(lián)方并與高級(jí)管理人員談話，獲取重要訪談內(nèi)容的聲明與承諾；通過(guò)一些政府關(guān)系調(diào)取工商登記資料或通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)查詢(xún)相關(guān)企業(yè)的注冊(cè)信息、股權(quán)結(jié)構(gòu)、主要管理人員等信息。需特別說(shuō)明的是，近期已開(kāi)通全國(guó)企業(yè)信用信息查詢(xún)網(wǎng)站，絕大多數(shù)企業(yè)資料都可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行查詢(xún)，節(jié)省了核查成本。對(duì)于重要自然人或可疑自然人，可以走訪

20、其戶(hù)籍所在地的公安部門(mén)查詢(xún)調(diào)查等。2、以重要客戶(hù)及供應(yīng)商為導(dǎo)向在對(duì)重要客戶(hù)及供應(yīng)商進(jìn)行核查的過(guò)程中，應(yīng)當(dāng)著重強(qiáng)調(diào) 重要性原則和風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向原則。核查樣本可參考交易金額及交 易所占比例選擇符合重要性水平的客戶(hù)及供應(yīng)商。在獲取重要客戶(hù)及供應(yīng)商的背景信息時(shí)，如股東情況、關(guān)鍵管理人員、業(yè)務(wù)規(guī)模和辦公地址等信息，應(yīng)通過(guò)對(duì)重要客戶(hù)及供應(yīng)商函證、電話或郵件、實(shí)地走訪、資料核實(shí)、獲取第三方證明材料等其他外部證據(jù)、詢(xún)問(wèn)直接參與交易的基層員工等方式，進(jìn)一步判斷其是否存在未披露關(guān)聯(lián)方的可能。此類(lèi)未披露關(guān)聯(lián)方通常具有以下特征，如交易對(duì)方曾經(jīng)與公司或其主要控制人、關(guān)鍵管理人員等存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；交易對(duì)方注冊(cè)地址或辦公地址與公司

21、或其集團(tuán)成員在同一地點(diǎn)或接近；交易對(duì)方主要控制人、關(guān)鍵管理人員或購(gòu)銷(xiāo)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)的員工姓名結(jié)構(gòu)與公司管理層相近；交易對(duì)方和公司之間的交易與其經(jīng)營(yíng)范圍不相關(guān)；交易對(duì)方長(zhǎng)期拖欠公司款項(xiàng)，但公司仍繼續(xù)與其交易；交易對(duì)方是當(dāng)年新增的重要客戶(hù)或重要供應(yīng)商等。3、以重大或異常交易為出發(fā)點(diǎn)的核查此部分核查對(duì)象進(jìn)行的交易一般具有如下特征：如交易或事項(xiàng)所涉及的金額通常較大且發(fā)生頻次較低，或與自然人發(fā)生大額交易或資金往來(lái)；交易不通過(guò)銀行轉(zhuǎn)賬結(jié)算，而是采用現(xiàn)金或多方債權(quán)債務(wù)抵銷(xiāo)方式結(jié)算等, 因此，財(cái)務(wù)盡調(diào)人員不能只關(guān)注企業(yè)通過(guò)銀行結(jié)算的大額交易，仍應(yīng)關(guān)注與未披露為關(guān)聯(lián)方的第三方企業(yè)之間是否存在重大金額的往來(lái)互抵事項(xiàng)。

22、對(duì)于此部分核查對(duì)象，需要財(cái)務(wù)盡調(diào)人員具有足夠的執(zhí)業(yè)敏感度，通過(guò)查閱企業(yè)明細(xì)賬、股東會(huì)和董事會(huì)的會(huì)議紀(jì)要、復(fù)核大額或異常的交易、關(guān)注接近報(bào)告期末確認(rèn)的交易等審計(jì)手段識(shí)別出潛在的關(guān)聯(lián)方，并通過(guò)與發(fā)行人高管人員談話、與具體交易的經(jīng)手人訪談、調(diào)閱工商登記信息、查閱發(fā)行人重要會(huì)議記錄和重要合同、實(shí)地走訪及互聯(lián)網(wǎng)查詢(xún)等方法采取進(jìn)一步措施調(diào)查交易對(duì)手的背景信息，如股東、關(guān)鍵管理人員、業(yè)務(wù)規(guī)模、辦公地址等信息，并與已經(jīng)取得的發(fā)行人實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)人員關(guān)系密切的家庭成員等名單相互核對(duì)和印證核實(shí)是否存在未披露關(guān)聯(lián)方。隨著政府、投資人、 社會(huì)公眾對(duì)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的要求日益提高，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和

23、中介機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)審查力度的增強(qiáng)，財(cái)務(wù)舞弊手段也隨之多樣化和復(fù)雜化。部分案例中甚至出現(xiàn)了法律形式上毫無(wú)關(guān)聯(lián)關(guān)系的“關(guān)聯(lián)方”舞弊，這類(lèi)關(guān)聯(lián)關(guān)系變得更加隱蔽化，僅通過(guò)關(guān)聯(lián)方定義難以對(duì)其加以判斷。因此，從重大或異常交易入手，能對(duì)交易和事項(xiàng)中存在的不合乎正常邏輯的行為進(jìn)行“實(shí)質(zhì)重于形式”的重新判斷是一個(gè)合格財(cái)務(wù)盡調(diào)人員和審計(jì)人員都應(yīng)該必備的能力，所有內(nèi)部與外部證據(jù)都有可能造假，只有常識(shí)不會(huì)騙人。六、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的關(guān)注點(diǎn)及撰寫(xiě)的內(nèi)容一、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作主要關(guān)注點(diǎn)1. 股權(quán)問(wèn)題：中小型高科技企業(yè)在股權(quán)問(wèn)題上通常存在股權(quán)單一,股本較小、股本結(jié)構(gòu)不理想。2. 資產(chǎn)問(wèn)題：資產(chǎn)規(guī)模偏小，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，有形資產(chǎn)較

24、小，無(wú)形資產(chǎn)較多，流動(dòng)資產(chǎn)不足。也就是我們通稱(chēng)的“輕資產(chǎn)”。3. 財(cái)務(wù)問(wèn)題：規(guī)范與監(jiān)督，這是我們?cè)趯?shí)際調(diào)查中發(fā)現(xiàn)比較棘手的問(wèn)題。 主要表現(xiàn)在缺乏健全的財(cái)務(wù)制度；缺乏合格的財(cái)務(wù)人員；缺乏有效的財(cái)務(wù)管理手段；財(cái)務(wù)內(nèi)控不健全。應(yīng)重點(diǎn)核實(shí)企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債情況，厘定凈資產(chǎn)以及利潤(rùn)的真實(shí)性。對(duì)企業(yè)存在的問(wèn)題要完整的揭示，避免風(fēng)險(xiǎn)。4. 團(tuán)隊(duì)建設(shè)：創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)單薄，骨干隊(duì)伍不穩(wěn)定，員工激勵(lì)機(jī)制未形成，企業(yè)文化建設(shè)空白。5. 市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)模式：缺乏大量的合格的營(yíng)銷(xiāo)人員，缺乏健全的市場(chǎng)銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，宣傳和市場(chǎng)推廣策略不清晰，營(yíng)銷(xiāo)模式問(wèn)題，銷(xiāo)售和貨款回籠不暢。6. 今后發(fā)展目標(biāo)定位問(wèn)題：缺乏明確的長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展目標(biāo)，缺乏明確細(xì)分

25、的企業(yè)定位。二、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告撰寫(xiě)內(nèi)容總結(jié)1. 綜合來(lái)看，盡職調(diào)查是一個(gè)要求比較高的工作，運(yùn)用到財(cái)務(wù)分析、審計(jì)等知識(shí)，需要調(diào)查人員耐心細(xì)致的工作和對(duì)于細(xì)節(jié)的關(guān)注。2. 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告和審計(jì)報(bào)告不同，它側(cè)重在調(diào)查企業(yè)前3年和最近一個(gè)月的財(cái)務(wù)情況，充分揭示其存在的風(fēng)險(xiǎn)和 問(wèn)題。根據(jù)上市管理辦法的規(guī)定調(diào)查企業(yè)的歷史沿革、改制與設(shè)立、重大股權(quán)變動(dòng)和主要股東、生產(chǎn)銷(xiāo)售、研發(fā)、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和關(guān)聯(lián)交易、高管人員、組織結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制調(diào)查、財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)調(diào)查、財(cái)務(wù)比率分析、盈利預(yù)測(cè)等情況。3. 其中對(duì)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)的調(diào)查，應(yīng)對(duì)經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)或發(fā)表專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)的財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)財(cái)務(wù)資料的內(nèi)容進(jìn)行審慎性核查。核查時(shí)不僅需關(guān)注會(huì)計(jì)信息各構(gòu)成要素之間是否相匹配，還需關(guān)注會(huì)計(jì)信息與相關(guān)非會(huì)計(jì)信息之間是否匹配。4. 計(jì)算調(diào)查單位的各年