黃金市場(chǎng)概況與價(jià)格走勢(shì)(共50頁(yè)).ppt

1、黃金市場(chǎng)概況黃金市場(chǎng)概況1國(guó)際黃金市場(chǎng)國(guó)際黃金市場(chǎng)2中國(guó)的黃金市場(chǎng)中國(guó)的黃金市場(chǎng)3國(guó)際黃金價(jià)格走勢(shì)國(guó)際黃金價(jià)格走勢(shì)4為黃金交易提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)和場(chǎng)所 黃金市場(chǎng)黃金市場(chǎng)TEXT核心活動(dòng)是黃金交易和黃金買(mǎi)賣(mài)個(gè)人個(gè)人企業(yè)政府金融機(jī)構(gòu)經(jīng)紀(jì)商/自營(yíng)商黃金儲(chǔ)備的作用國(guó)際金商黃金經(jīng)紀(jì)公司商業(yè)銀行對(duì)沖基金中央銀行黃金投資品種黃金投資品種金條金塊金條金塊黃金金幣黃金金幣黃金飾品黃金飾品黃金期權(quán)黃金期權(quán)黃金基金黃金基金黃金股票黃金股票黃金賬戶黃金賬戶黃金憑證黃金憑證黃金期貨黃金期貨 期貨期貨交易所交易所黃金批發(fā)黃金批發(fā) 市場(chǎng)市場(chǎng) 區(qū)域性區(qū)域性現(xiàn)貨市場(chǎng)現(xiàn)貨市場(chǎng)黃金主要黃金主要 生產(chǎn)國(guó)生產(chǎn)國(guó)NYMEXTOCOMCBOT

2、巴西商品交巴西商品交易所易所等等倫敦金銀市倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)場(chǎng)協(xié)會(huì)（LBMA）是全球最大是全球最大的的OTC市場(chǎng)市場(chǎng)紐約紐約蘇黎世蘇黎世東京東京香港香港如南非的黃如南非的黃金市場(chǎng)金市場(chǎng)中東迪拜中東迪拜印度孟買(mǎi)印度孟買(mǎi)等等欠發(fā)達(dá)地區(qū)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的黃金市場(chǎng)的黃金市場(chǎng)全球性的黃金市場(chǎng)全球性的黃金市場(chǎng)芝加哥芝加哥紐約紐約倫敦倫敦東京東京香港香港蘇黎世蘇黎世世界上最大的黃金運(yùn)轉(zhuǎn)中心，世界礦產(chǎn)黃金60%運(yùn)入蘇黎世市場(chǎng)?，F(xiàn)貨定價(jià)中心，為大宗現(xiàn)貨交易服務(wù)為本地區(qū)工業(yè)和首飾用金服務(wù)倫敦瑞士東京香港德意志銀行德意志銀行Deutsche bank英國(guó)巴克萊銀行英國(guó)巴克萊銀行Barclays capital匯豐銀行匯豐銀

3、行Hsbc加拿大楓葉銀行加拿大楓葉銀行貴金屬分支機(jī)構(gòu)貴金屬分支機(jī)構(gòu)Scotiamocatta法國(guó)興業(yè)銀行法國(guó)興業(yè)銀行Societe GeneraleText 交易模式：做市商模式 價(jià)格形成機(jī)制：報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)型 流動(dòng)性：最強(qiáng) 監(jiān)管難度：較大 市場(chǎng)規(guī)模：現(xiàn)貨交易量最大 代表性的市場(chǎng)：倫敦、香港 1919年倫敦金市正式成立，市場(chǎng)黃金的供應(yīng)者主要是南非。 1982年以前，倫敦黃金市場(chǎng)主要經(jīng)營(yíng)黃金現(xiàn)貨交易。 l982年4月，倫敦期貨黃金市場(chǎng)開(kāi)業(yè)。 目前，倫敦仍是世界上最大的黃金市場(chǎng)。時(shí)間：16：001：00（北京時(shí)間）標(biāo)準(zhǔn)金成色：99.5%，重量為400盎司。計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)：fine gold歐式黃金市場(chǎng)，OTC

4、市場(chǎng)定價(jià)規(guī)則：五大金行在“黃金屋”（Gold Room）每天 制定兩次金價(jià)，分別為上午10時(shí)30分和下午3時(shí)。 優(yōu)越的地理?xiàng)l件使得倫敦五大金商、瑞士三大銀行等都在香港設(shè)立了分公司。他們將在倫敦交收的黃金買(mǎi)賣(mài)活動(dòng)帶到香港，逐漸形成了一個(gè)無(wú)形的當(dāng)?shù)亍皞惗攸S金市場(chǎng)”，促使香港成為世界主要的黃金市場(chǎng)之一。 時(shí)間：10：0018：30（北京時(shí)間） 亞式黃金市場(chǎng) 交易模式：交易所模式 價(jià)格形成機(jī)制：指令驅(qū)動(dòng)型 流動(dòng)性：較差 監(jiān)管難度：較小 市場(chǎng)規(guī)模：現(xiàn)貨交易量較小 代表性的市場(chǎng)：美國(guó)、日本 紐約商品交易所（COMEX）和芝加哥商品交易所（IMM） 紐約黃金市場(chǎng)已成為世界上交易量最大和最活躍的期 金市場(chǎng)。

5、交易所本身并不參加期貨的買(mǎi)賣(mài)，僅提供場(chǎng)所和設(shè)施， 及制定交易法規(guī)。 時(shí)間：21：203：40（北京時(shí)間） 標(biāo)準(zhǔn)金成色為99.5%，重量為100盎司。 美式黃金市場(chǎng) 定價(jià)規(guī)則 交易所內(nèi)競(jìng)價(jià)完成 日本黃金交易所于1982年成立，是日本政府正式批準(zhǔn)的唯一黃金期貨市場(chǎng)。會(huì)員絕大多數(shù)為日本的公司。 黃金市場(chǎng)以每克日元叫價(jià)，交收標(biāo)準(zhǔn)金成色為99.99%， 重量為1公斤，每宗交易合約為1000克。 交易模式：銀行代理交易和結(jié)算 價(jià)格形成機(jī)制：報(bào)價(jià)和指令驅(qū)動(dòng) 流動(dòng)性：較強(qiáng) 監(jiān)管難度：較小 市場(chǎng)規(guī)模：最大的黃金儲(chǔ)運(yùn)中心 瑞士三大銀行： 瑞士銀行 瑞士信貸銀行 瑞士聯(lián)合銀行 蘇黎世黃金總庫(kù)（Zurich Gold

6、 Pool） 建立在瑞士三大銀行非正式協(xié)商的基礎(chǔ)上，不受政府管 轄，作為交易商的聯(lián)合體與清算系統(tǒng)混合體在市場(chǎng)上起 中介作用。瑞士與南非有優(yōu)惠協(xié)議，獲得了80%的南非金，前蘇聯(lián) 的黃金也多聚集于此。 時(shí)間：16：001：00（北京時(shí)間） 標(biāo)準(zhǔn)金成色為99.5%，重量為400盎司。 歐式黃金市場(chǎng) 定價(jià)規(guī)則 無(wú)金價(jià)定盤(pán)制度，在每個(gè)交易日的任一特定時(shí)間，根 據(jù)供需狀況議定當(dāng)日交易金價(jià)，這一價(jià)格為蘇黎世黃 金官價(jià)。全日金價(jià)在此基礎(chǔ)上波動(dòng)而無(wú)漲停板限制。三大銀行不僅為客戶代行交易，而且黃金交易也是這 三家銀行本身的主要業(yè)務(wù)。1950年4月，中國(guó)人民銀行制定下發(fā)金銀管理辦法（草案）， 凍結(jié)民間金銀買(mǎi)賣(mài)，明確

7、規(guī)定國(guó)內(nèi)的金銀買(mǎi)賣(mài)統(tǒng)一由中國(guó)人民銀 行經(jīng)營(yíng)管理。1982年，中國(guó)人民銀行開(kāi)始發(fā)行熊貓金幣。1982年9月，在國(guó)內(nèi)恢復(fù)出售黃金飾品，邁出中國(guó)開(kāi)放金銀市場(chǎng) 的第一步。1983年6月15日，國(guó)務(wù)院發(fā)布中華人民共和國(guó)金銀管理?xiàng)l例， 規(guī)定國(guó)家對(duì)金銀實(shí)行統(tǒng)一管理、統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)配的政策；1999年11月25日，中國(guó)放開(kāi)白銀市場(chǎng)，封閉了半個(gè)世紀(jì)的白銀 自由交易開(kāi)禁2000年8月，上海老鳳祥型材禮品公司獲得中國(guó)人民銀行上海分 行批準(zhǔn)，開(kāi)始經(jīng)營(yíng)舊金飾品收兌業(yè)務(wù)，成為國(guó)內(nèi)首家試點(diǎn)黃金自 由兌換業(yè)務(wù)的商業(yè)企業(yè)。2001年4月，中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)戴相龍宣布取消黃金統(tǒng)購(gòu)統(tǒng)配“ 的計(jì)劃管理體制，在上海組建黃金交易所。2001年8月

8、1日，足金飾品、金精礦、金塊礦和金銀產(chǎn)品價(jià)格放開(kāi)。2001年9月29日，中國(guó)國(guó)家黃金集團(tuán)公司成立。2001年11月28日，黃金交易所模擬試運(yùn)行，黃金走過(guò)了一條從管 制到開(kāi)放的漫長(zhǎng)歷程。2002年10月30日，上海黃金交易所開(kāi)業(yè)，中國(guó)黃金市場(chǎng)走向全面 開(kāi)放。2003年4月，中國(guó)人民銀行取消了有關(guān)黃金行業(yè)的26項(xiàng)行政審批 項(xiàng)目，其中包括取消黃金收購(gòu)許可，黃金制品生產(chǎn)、加工、批發(fā) 業(yè)務(wù)審批，黃金供應(yīng)，黃金制品零售業(yè)務(wù)核準(zhǔn)等4個(gè)項(xiàng)目。2004年6月，高賽爾金條推出2004年8月16日，上海黃金交易所推出AU（T+D）現(xiàn)貨延遲交收 業(yè)務(wù)。2005年1月8日，山東黃金集團(tuán)宣布出資5000萬(wàn)元成立山東黃金

9、交易中心。 2005年7月18日，上海黃金交易所與工行上海分行聯(lián)合推出“金行 家”業(yè)務(wù) 2007年9月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)上海期貨交易所上市黃金期貨 2008年1月9日，上海期貨交易所黃金期貨上市中國(guó)人民銀行產(chǎn)金企業(yè)居民用金企業(yè)出口/結(jié)算央行儲(chǔ)備珠寶首飾人民銀行商業(yè)銀行投資者銀監(jiān)會(huì)人民銀行證監(jiān)會(huì)？金交所期交所民營(yíng)金商紙黃金、黃金期權(quán)等AU T+D等黃金期貨實(shí)物黃金、延遲交收等上海黃金交易所上海黃金交易所http:/www.sge.sh 黃金交易黃金交易市場(chǎng)市場(chǎng)上海期貨交易所上海期貨交易所 上海黃金交易所是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，由中國(guó)人民銀行組建，在國(guó)家工商行政管理局登記注冊(cè)的, 不以營(yíng)利為目的，實(shí)行自律性

10、管理的法人。遵循公開(kāi)、公平、公正和誠(chéng)實(shí)信用的原則組織黃金、白銀、鉑等貴金屬交易。 上海黃金交易所的開(kāi)業(yè)標(biāo)志著中國(guó)黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)的開(kāi)放進(jìn)入新紀(jì)元，目前個(gè)人投資者可以通過(guò)交易所會(huì)員進(jìn)場(chǎng)交易黃金，結(jié)束了中國(guó)民間不允許交易黃金的歷史。 上海期貨交易所是在中國(guó)證監(jiān)會(huì)集中統(tǒng)一監(jiān)管下，依照有關(guān)法規(guī)設(shè)立、履行有關(guān)法規(guī)規(guī)定的職能、按其章程實(shí)行自律性管理的法人。上海期貨交易所依循“法制、監(jiān)管、自律、規(guī)范”的方針，是以金屬、能源、化工等工業(yè)基礎(chǔ)性產(chǎn)品及相關(guān)衍生品交易為主的國(guó)際化綜合性期貨交易所 。 2007年9月，經(jīng)國(guó)務(wù)院同意，中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)上海期貨交易所上市黃金期貨。它標(biāo)志著中國(guó)黃金市場(chǎng)的開(kāi)放進(jìn)入了新的階段，黃金在

11、中國(guó)徹底變成了大眾化投資品種。 1、2008年1月9日，上海期貨交易所推出了黃金期貨，交易十分活躍。黃金期貨推出后激發(fā)了整個(gè)黃金市場(chǎng)的投資熱情。 2、黃金現(xiàn)貨和期貨合作、協(xié)調(diào)地發(fā)展有利于提升我國(guó)黃金市場(chǎng)的國(guó)際地位。至2月底，上海黃金交易所現(xiàn)貨和上海期貨交易所期貨加起來(lái)共成交24212421噸噸，已大幅縮小了與TOCOM黃金交易量的差距。至2008年2月底的交易所黃金交易量（噸）上?，F(xiàn)貨上海期貨TOCOM期貨COMEX期貨 671 1,750 3,863 29,338 黃金期貨推出后，交易活躍。 商業(yè)銀行代理個(gè)人實(shí)物黃金業(yè)務(wù)目前已逐步在全國(guó)范圍內(nèi)推出，潛力巨大。 外資銀行成為上海黃金交易所新會(huì)員。 2008年3月7日銀監(jiān)會(huì)允許合格銀行從事黃金自營(yíng)業(yè)務(wù)。 黃金信托接連面市。 黃金飾品市場(chǎng)快速發(fā)展，收藏金條供不應(yīng)求。 許多媒體將2008年稱為“黃金投資元年”。 種種現(xiàn)象都顯示出我國(guó)黃金市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入了高速發(fā)展的“快車(chē)道”。2008年上半年上海黃金交易所成交量大幅增加主要產(chǎn)金國(guó)歷年生產(chǎn)成本變化表主要產(chǎn)金國(guó)歷年生產(chǎn)成本變化表 (數(shù)據(jù)來(lái)源：黃金年鑒2007) 2006 年世界黃金產(chǎn)量最大的年世界黃金產(chǎn)量最大的15 家公司