中關(guān)村投融資動(dòng)態(tài)信息

1、中關(guān)村創(chuàng)業(yè)投資資訊【2011年第01期】北京中關(guān)村創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展有限公司 2011.01.24目錄市場動(dòng)態(tài)上海政策性創(chuàng)投基金啟動(dòng)運(yùn)作最快將于3月簽署協(xié)議浙江首支文化產(chǎn)業(yè)基金路演 1億元資金將投兩到三個(gè)項(xiàng)目交銀國際設(shè)立旗下首支人民幣股權(quán)投資基金美調(diào)查稱LP拒絕投資GP數(shù)創(chuàng)新記錄 調(diào)整投資組合【市場動(dòng)態(tài)】上海政策性創(chuàng)投基金啟動(dòng)運(yùn)作最快將于3月簽署協(xié)議記者從昨天召開的上海市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金情況交流會(huì)上獲悉，經(jīng)過一年多籌 備，上海市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金進(jìn)入實(shí)質(zhì)性運(yùn)作階段。最快到今年3月，集中于信息技術(shù)、生物醫(yī)藥兩大領(lǐng)域的首批創(chuàng)投基金有望簽署框架協(xié)議。早在2009年10月，國家發(fā)改委、財(cái)政部與上海市簽訂合作協(xié)

2、議，在集成電路 設(shè)計(jì)、生物醫(yī)藥、新能源、新材料、軟件和信息服務(wù)五大領(lǐng)域聯(lián)合設(shè)立五只創(chuàng)業(yè)投 資基金，國家和地方1:1匹配資金。此后，市發(fā)改委又上報(bào)了引導(dǎo)基金設(shè)立和運(yùn)作 方案，并獲得市政府常務(wù)會(huì)議審議通過。去年3月，引導(dǎo)基金首批10億元資金到位。 上個(gè)月，上海市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金申報(bào)指南正式發(fā)布，上海將面向海內(nèi)外優(yōu)秀創(chuàng) 業(yè)投資基金及管理團(tuán)隊(duì)，首批招標(biāo)設(shè)立“新一代信息技術(shù)”和“生物”兩大戰(zhàn)略新興領(lǐng)域 創(chuàng)業(yè)投資基金。市發(fā)改委相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，針對當(dāng)前本市自主創(chuàng)新體系存在的瓶頸問題，此次 設(shè)立的創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，是由政府設(shè)立并按照市場化方式運(yùn)作的政策性基金，目 標(biāo)鎖定在發(fā)揮財(cái)政資金的杠桿放大效應(yīng)，撬動(dòng)民間資

3、金聚焦投向上海未來重點(diǎn)發(fā)展 的七大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，引導(dǎo)民間資金投向早中期。尤其是在機(jī)制設(shè)計(jì)上強(qiáng)調(diào)“讓利于 民”從而引導(dǎo)民間資金加大對風(fēng)險(xiǎn)程度較高、一般資金不愿進(jìn)入的中小創(chuàng)新型企業(yè) 的投入力度。據(jù)悉，自去年底上海市創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金網(wǎng)站上馬、本市創(chuàng)投基金申報(bào)程序正 式開通后，業(yè)界對于創(chuàng)投基金的申報(bào)表現(xiàn)出較高的積極性，目前已有30多家基金公司在官網(wǎng)登陸注冊，有一家已經(jīng)提出了正式申報(bào)。第一批申請材料遞交時(shí)間將截止 到2月22日，隨后進(jìn)入調(diào)查、評審階段，預(yù)計(jì)3月底上海創(chuàng)投將與獲選基金公司簽 訂框架協(xié)議（編輯資料來源：解放日報(bào)2011-01-19）浙江首支文化產(chǎn)業(yè)基金路演 1億元資金將投兩到三個(gè)項(xiàng)目昨天下午

4、，浙江省首支文化產(chǎn)業(yè)基金的投資推介會(huì)在杭州江南會(huì)召開。兩大合 作方一一浙江天堂硅谷創(chuàng)業(yè)投資有限公司與宋城集團(tuán)旗下的七弦股權(quán)投資管理有限 公司的相關(guān)高層齊齊出席，共聚一堂。去年11月11日，天堂硅谷成立十周年紀(jì)念日上，同樣在江南會(huì)，該基金在天堂硅谷與宋城集團(tuán)這兩大我省產(chǎn)業(yè)巨頭的華麗襁褓中誕生。昨天的投資推介會(huì)上， 這支基金終于揭開面紗。據(jù)介紹，它定位為純粹的IPO基金，采取有限合伙制，注冊資本為1億元?；鹉技瘯r(shí)間預(yù)計(jì)從1月15日至3月15日，將重點(diǎn)投資兩到三 個(gè)文化產(chǎn)業(yè)相關(guān)項(xiàng)目，單位面值為1.01元。天堂硅谷基金投資管理部有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，天堂硅谷的投資一直以規(guī)范、穩(wěn)健 為特點(diǎn)，注重控制風(fēng)險(xiǎn)。面

5、對業(yè)界的激烈競爭，他們近年注重在不同行業(yè)階段采取 區(qū)域配置，擴(kuò)大項(xiàng)目配置來源和渠道。據(jù)其介紹，此次遇到在文化產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域有深厚 內(nèi)功的宋城集團(tuán)，雙方一拍即合，這支文化產(chǎn)業(yè)基金也是天堂硅谷在整個(gè)產(chǎn)業(yè)體系 內(nèi)，第一次與宋城集團(tuán)這樣的產(chǎn)業(yè)龍頭合作。作為省內(nèi)首支文化產(chǎn)業(yè)基金，該基金屬于高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的PE （私募股權(quán)）類項(xiàng)目，但理論上比VC （風(fēng)險(xiǎn)投資）類利潤低，一般資金從進(jìn)入到退出，需要三至五 年的周期。目前，無論是合作雙方還是外界評論，都十分看好這支基金的前景。據(jù)透露， 目前基金1億元的盤子，約60%已回購。針對如今私募圈內(nèi)部分項(xiàng)目盛行炒作、包裝等現(xiàn)象，天堂硅谷公司基金產(chǎn)品部有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，近年P(guān)E較

6、熱，很多項(xiàng)目價(jià)格也被炒得很咼，但創(chuàng)投機(jī)構(gòu)不應(yīng)因市 場熱而炒作概念，對待市盈率也應(yīng)謹(jǐn)慎。據(jù)介紹，截至目前，天堂硅谷管理資產(chǎn)達(dá) 60億元，投資創(chuàng)投項(xiàng)目56家，其中 6家已上市。作為宋城集團(tuán)旗下的投資公司，七弦投資有關(guān)負(fù)責(zé)人昨天表示，資本市場魅力 巨大，新近上市的宋城股份便是以“宋城千古情”為代表的文化產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。她表示，和 傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)相比，文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)具有風(fēng)險(xiǎn)更小、生命力更強(qiáng)的特點(diǎn)，宋城集團(tuán)擁有十 幾年文化旅游產(chǎn)業(yè)的從業(yè)優(yōu)勢，同時(shí)擁有豐富的行業(yè)資源，此次與天堂硅谷合作成 立基金，作為在PE類項(xiàng)目的第一次試水，正是希望憑借天堂硅谷的豐富創(chuàng)投經(jīng)驗(yàn)， 發(fā)掘宋城股份這樣的優(yōu)秀項(xiàng)目。據(jù)其透露，目前雙方已有幾個(gè)屬

7、意的項(xiàng)目，包括稀缺資源景點(diǎn)、手機(jī)游戲門戶 網(wǎng)站、動(dòng)漫原創(chuàng)版權(quán)等。（編輯資料來源：今日早報(bào)2011-01-19 ）交銀國際設(shè)立旗下首支人民幣股權(quán)投資基金1月18日，交銀國際（上海）股權(quán)投資管理公司在上海發(fā)起設(shè)立首支人民幣股 權(quán)直接投資基金一一“交銀國際成長企業(yè)直投基金”，預(yù)計(jì)募資總規(guī)模50億元人民幣。據(jù)悉，交銀國際（上海）此次發(fā)起成立的股權(quán)直接投資基金，是交通銀行集團(tuán) 中國境內(nèi)股權(quán)直接投資基金管理業(yè)務(wù)的首次試點(diǎn)。交銀國際（上海）是基金管理人。 基金主要投向處于行業(yè)領(lǐng)先地位、具有發(fā)展?jié)摿?、管理良好的國有或民營企業(yè)。交銀國際（上海）在境內(nèi)開展直投基金管理業(yè)務(wù)是交通銀行積極服務(wù)上?！皟蓚€(gè) 中心”建設(shè)國

8、家戰(zhàn)略的切實(shí)舉措，將有利于交通銀行更快地成為與上海國際金融中心 地位相適應(yīng)的“金融旗艦”并在支持和服務(wù)上海“兩個(gè)中心”建設(shè)中發(fā)揮更加積極的作 用。當(dāng)天，交銀國際（上海）還與新加坡慶隆集團(tuán)簽署了投資管理委托協(xié)議。慶隆集團(tuán)作為基金的發(fā)起投資人，承諾出資 1億美元。據(jù)介紹，交銀國際是交通銀行股份有限公司投行、資產(chǎn)管理和證券業(yè)務(wù)的海外 旗艦，向廣大的海內(nèi)外客戶群提供包括保薦上市、收購合并、財(cái)務(wù)顧問、承銷及配 售、股本或債務(wù)融資、直接投資等優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。交銀國際（上海）股權(quán)投資管理 有限公司是交銀國際在上海的全資子公司。慶隆集團(tuán)是新加坡黃祖耀家族的企業(yè)，旗下資產(chǎn)包括：大華銀行集團(tuán)、大華置 業(yè)集團(tuán)、大華繼

9、顯控股、虎豹集團(tuán)，業(yè)務(wù)涉及銀行、酒店、證券和制藥。（編輯資料來源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng)2011-01-18）美調(diào)查稱LP拒絕投資GP數(shù)創(chuàng)新記錄 調(diào)整投資組合投資界1月18日消息，科勒資本（Coller Capital ）最新一期調(diào)研報(bào)告顯示，在 未來三年中，私募股權(quán)投資者（即 LPs）的組合基金總風(fēng)險(xiǎn)敞口將有所下降。半數(shù) 投資者把減少組合基金風(fēng)險(xiǎn)敞口的原因歸咎于成本過高，三分之一（36%）投資者的理由是回報(bào)令人失望。研究顯示，投資者不愿向他們原先支持的私募股權(quán)公司進(jìn)行再投資，因?yàn)樗麄兿Ｍ匦抡{(diào)整自己的投資組合，剔除表現(xiàn)不佳的板塊。大約91%的受訪歐洲投資者在過去12個(gè)月中，不愿通過他們曾經(jīng)支持的經(jīng)理進(jìn)行再投資， 高于2008-09年冬季 上次調(diào)查時(shí)63%的比重。亞太區(qū)投資者也更加挑剔，大約 70%的受訪者拒絕再通過 私募股權(quán)公司投資，而在2008-2009年時(shí)這一比率為52%。Coller在接受電話采訪時(shí)表示：“自從經(jīng)濟(jì)泡沫破滅以來，全球發(fā)生了重大變化， 投資組合也隨之進(jìn)行調(diào)整.其中也有投資組合表現(xiàn)的問題。人們發(fā)現(xiàn)了哪些私募股權(quán) 公司的投資技巧更加?jì)故臁！北M管一些具有良好記錄