中央銀行獨立性與我國貨幣政策體制改革

1、中央銀行獨立性與我國貨幣政策體制改革摘要：2008年以來的全球性金融危機，關(guān)于金融監(jiān)管以及中央銀行在應(yīng)對危機中的作用，引起了學(xué)術(shù)界的關(guān)注，然而對這些問題的思考，必然會涉及到對中央銀行獨立性問題的研究，本文有中央銀行的發(fā)展現(xiàn)狀，獨立性現(xiàn)狀，結(jié)合中央銀行保持獨立性的意義，然后對該問題提出了政策性的建議。關(guān)鍵詞：中央銀行 獨立性 政策改革一、我國中央銀行發(fā)展現(xiàn)狀（一）中央銀行發(fā)展的現(xiàn)狀及分析伴隨建行、交行、中行的成功股改上市，我國的銀行金融體系已經(jīng)發(fā)生了實質(zhì)性的變化。股改后的銀行不僅要面對央行、銀監(jiān)會及相關(guān)部門的指導(dǎo)和監(jiān)督，而且銀行經(jīng)營層面臨更強的雙重約束：政策約束和效益約束。如何發(fā)揮手中現(xiàn)有的政策

2、工具，對逆經(jīng)濟周期進(jìn)行調(diào)控并維持金融穩(wěn)定是當(dāng)前央行面臨的一個核心問題，也就是央行的定位問題。目前央行掌握的調(diào)控工具，較多的是體現(xiàn)在總量方面，結(jié)構(gòu)性調(diào)控工具較少。雖然最近懲罰性定向票據(jù)的發(fā)行顯示了出央行政策工具正在日漸多元化、豐富化，且不需國務(wù)院的批準(zhǔn)，但政策成本也不可忽視。在金融體制改革不斷深化的過程中，央行作為金融穩(wěn)定的維護者和最后貸款人，已經(jīng)通過注資、再貸款、票據(jù)發(fā)行等手段承擔(dān)了巨額的金融系統(tǒng)性不良資產(chǎn)。二、我國中央銀行獨立性地位的現(xiàn)狀在現(xiàn)行法律框架內(nèi)的我國央行的特點是：既有獨立的一面，同時又缺乏充分的獨立性，屬于“相對獨立”。（一）獨立性的表現(xiàn)我國央行在法律和組織上具有一定的獨立性，并且

3、隨著改革開放的推進(jìn)及市場經(jīng)濟的發(fā)展，獨立性在不斷加強。1983 年國務(wù)院授予了央行履行其職責(zé)所必須的權(quán)利和相對獨立性。1995 年在法律上確立了央行的地位、權(quán)限和職責(zé)，明確規(guī)定了央行獨立于財政和地方政府，并且不允許對財政透支，直接認(rèn)購和包銷政府債券和向地方政府、各級政府部門提供貸款。1998 年國務(wù)院對央行實行管理體制改革，撤銷省級分行，改按經(jīng)濟區(qū)設(shè)置九大分行，以上措施從法律及組織上逐步加強了我國央行的獨立性。2003 年4 月，十屆全國人大會議通過了成立銀監(jiān)會的決議。銀監(jiān)會的職責(zé)是分擔(dān)了原來由央行承擔(dān)的金融監(jiān)管的職責(zé)，使央行不需再分心考慮銀行的安全及自身監(jiān)管的責(zé)任，可以專門履行貨幣政策職能，

4、并根據(jù)整個宏觀經(jīng)濟的需要來制定和執(zhí)行貨幣政策，決定利率和貨幣供應(yīng)量，因此央行的獨立性得到進(jìn)一步的加強。（二）獨立性不足的表現(xiàn)和加強我國央行獨立性的必要性由于各種歷史、現(xiàn)實的原因及條件的限制，我國央行的獨立性仍然沒有達(dá)到獨立行使貨幣職能所需的水平，央行在政府面前的獨立性仍舊較小。從其性質(zhì)上看，我國的中央銀行中國人民銀行首先是國家行政機關(guān)以社會管理者的身份進(jìn)行金融行政管理和調(diào)控國民經(jīng)濟的工具；從與政府的關(guān)系上看，它既不像美國、德國的中央銀行完全獨立于政府，也不像法國，韓國等完全受政府領(lǐng)導(dǎo)。其總行在國務(wù)院的統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下制定、實施貨幣政策、發(fā)揮職能，這種狀況決定了中國人民銀行擁有“獨立而又不獨立”的法律

5、地位，從而導(dǎo)致了我國的中央銀行在職能、組織、人事、經(jīng)濟等方面欠缺獨立性。三、貨幣政策改革增強我國中央銀行獨立性的建議和措施我國的宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定性差，但央行不能自主靈活地運用貨幣政策，根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展的需要適時、靈活地調(diào)節(jié)利率和貨幣供應(yīng)量。我國中央銀行的獨立性不足在一定程度上也損害了經(jīng)濟的發(fā)展，所以應(yīng)該盡快增強中央銀行獨立性。（一）加強政策上的獨立性貨幣政策委員會僅是咨詢議事機構(gòu)，主要職責(zé)是根據(jù)國家的宏觀經(jīng)濟調(diào)控目標(biāo)，討論貨幣政策的制定和調(diào)整、一定時期內(nèi)的貨幣政策控制目標(biāo)、貨幣政策工具的運用、有關(guān)貨幣政策的重要措施、貨幣政策與其他宏觀經(jīng)濟政策的協(xié)調(diào)等涉及貨幣政策的重大事項，提出制定和實施貨幣政策的建議

6、。但從世界范圍來看，把穩(wěn)定幣值作為中央銀行首要的或唯一的目標(biāo)并取得較好的國家的央行的法律地位一般都很高，獨立性很強。貨幣政策委員會委員的任期應(yīng)該超過政府領(lǐng)導(dǎo)人的任期，并且兩者應(yīng)適當(dāng)錯開；委員的解聘應(yīng)該由全國人民代表大會來決定，而不是政府；應(yīng)取消政府的投票權(quán)，只有貨幣政策建議權(quán)。另外，在加強貨幣政策工具的獨立性上，可以把由中國人民銀行達(dá)標(biāo)的職責(zé)和統(tǒng)計部門計量部標(biāo)變量的職責(zé)分開。（二）加強經(jīng)濟上的獨立性處理好與財政部的關(guān)系經(jīng)濟上的獨立性最核心的問題就是如何處理好中央銀行與財政的資金關(guān)系，這也是中央銀行獨立性的實質(zhì)和主要方面。在實際工作中，人民銀行不僅必須依法辦事，嚴(yán)格履行自己的職責(zé)，堅決杜絕向財政

7、透支和無條件借款，而且應(yīng)相應(yīng)增加有關(guān)財政部向人民銀行的借款額度、借款方式、借款期限等相關(guān)條款以及違反者的法律責(zé)任。人行要做到既要與財政部密切合作，又要依法保持資金的獨立性。（三）增強政府的財政能力強化中央銀行獨立性的經(jīng)濟基礎(chǔ)我國國家宏觀調(diào)控的實施是依靠財政政策和貨幣政策來實現(xiàn)的，由于當(dāng)前的財政規(guī)模小，財政政策不能完全發(fā)揮作用，這就需要貨幣政策的配合。如果政府財力雄厚，中央銀行就可依據(jù)經(jīng)濟的現(xiàn)實狀況獨立地制定和實施貨幣政策。（四）增強中央銀行的政治地位提高政治獨立性增強中央銀行的獨立性的最終目標(biāo)是組織上獨立于政府，隸屬于全國人大，使其免受政府短期政策的左右，在人事上使人民銀行領(lǐng)導(dǎo)任期與政府首腦任

8、期錯開，擺脫政府短期政治壓力影響，保證貨幣政策的連續(xù)性。（五）加強業(yè)務(wù)上的獨立性中央銀行的業(yè)務(wù)應(yīng)該擁有相當(dāng)?shù)淖灾餍袨?。中央銀行對公開市場業(yè)務(wù)，買賣國債等活動，應(yīng)該獨立地進(jìn)行操作，不應(yīng)受到任何部門、任何人的干預(yù)和影響，否則，很難實現(xiàn)貨幣政策的目標(biāo)。中國人民銀行在業(yè)務(wù)上的獨立性正在逐步增強，為確保其獨立執(zhí)行貨幣政策的效果和依法監(jiān)管金融業(yè)的公正性，必須嚴(yán)格界定其業(yè)務(wù)活動的范圍。（六）成立統(tǒng)一的監(jiān)管機構(gòu)我國目前實行的是分業(yè)經(jīng)營的金融發(fā)展模式，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會分業(yè)監(jiān)管是這一模式的管理體制。但是混業(yè)經(jīng)營是金融業(yè)的未來發(fā)展趨勢。為了適應(yīng)銀行業(yè)開放及競爭的需要，未來的金融業(yè)應(yīng)集中成立統(tǒng)一的監(jiān)管機構(gòu)，解決跨行業(yè)金融產(chǎn)品監(jiān)管權(quán)限模糊不清的問題，從而為向混業(yè)經(jīng)營的轉(zhuǎn)變提供有力保障。四、總結(jié)我國金融體制改革的核心問題實際上就是央行的定位問題，在正確權(quán)衡商業(yè)銀行雙重約束的前提下，積極疏通政策傳導(dǎo)機制，同時加強與相關(guān)部門的合作，引導(dǎo)商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)樹立社會責(zé)任觀，充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的自律功能，建立和完善相應(yīng)的市場退出和保護機制，從而使金融更加穩(wěn)定。中國人民銀行的獨立性雖然尚待加強，但無論是政府，還是中央銀行本身都在努力地采取措施，不斷地增強其獨立性，只要假以時日，我國中央銀行的獨