第三章財務分析程序與方法

1、第三章財務分析第三章財務分析程序與程序與方法方法 第一節(jié) 財務分析程序與步驟第二節(jié) 戰(zhàn)略分析與會計分析第三節(jié) 比率分析與因素分析第四節(jié) 財務分析報告第一節(jié) 財務分析基本程序與步驟財務分析程序與步驟:四個階段、十個步驟 （一）財務分析信息搜集整理階段 （二）戰(zhàn)略分析與會計分析階段 （三）財務分析實施階段（財務分析） （四）財務分析綜合評價階段（前景判斷） 在搜集整理資料基礎上 戰(zhàn)略分析 會計分析 財務分析 前景判斷財務分析信息搜集整理階段1、明確財務分析目的2、制定財務分析計劃3、搜集整理財務分析信息戰(zhàn)略分析與會計分析階段4、企業(yè)戰(zhàn)略分析5、財務報表會計分析財務分析實施階段(財務分析階段)6、財

2、務指標分析7、基本因素分析財務分析綜合評價階段(前景分析階段)8、財務綜合分析與評價9、財務預測與價值評估10、財務分析報告第二節(jié) 戰(zhàn)略分析與會計分析一、企業(yè)戰(zhàn)略分析基礎：目的：通過對企業(yè)所在行業(yè)或企業(yè)擬進入行業(yè)的分 析，明確企業(yè)自身地位及應采取的競爭戰(zhàn)略內容:行業(yè)分析分析其盈利水平與盈利潛力 企業(yè)競爭策略分析作用：是后續(xù)的會計分析和財務分析的基礎和導向行業(yè)競爭程度行業(yè)競爭程度市場議價能力市場議價能力低成本競爭策略產(chǎn)品差異競爭策略明確戰(zhàn)略制定程序；明確宏觀經(jīng)濟環(huán)境二、 會計分析技術 （一）會計分析的內涵與步驟 （二）會計分析的方法會計分析的內涵與步驟 會計分析的目的會計分析的目的: :評價企業(yè)

3、會計所反映的財務評價企業(yè)會計所反映的財務狀況與經(jīng)營成果的狀況與經(jīng)營成果的真實程度真實程度 會計分析的作用會計分析的作用: : 通過對會計政策、會計方法、會計披露的評通過對會計政策、會計方法、會計披露的評 價，價，揭示會計信息的質量；揭示會計信息的質量； 通過調整、通過調整、修正會計數(shù)據(jù)，修正會計數(shù)據(jù)，以保證財務分析以保證財務分析 結論的可靠性。結論的可靠性。 u閱讀會計報告u比較會計報表u解釋會計報表u修正會計報表信息會計分析的步驟會計分析的步驟: :水平分析法水平分析法垂直分析法垂直分析法趨勢分析法趨勢分析法會計政策體會計政策體現(xiàn)在會計報現(xiàn)在會計報表附注上表附注上會計分析的方法u水平分析法u

4、垂直分析法u趨勢分析法基本點基本點: :將報表資料中不同時期的同項數(shù)據(jù)進行對比將報表資料中不同時期的同項數(shù)據(jù)進行對比對比的方式對比的方式: : 絕對值增減變動量絕對值增減變動量= =分析期某項指標實際數(shù)-基期同 項指標實際數(shù) 增減變動率增減變動率= =變動絕對值/基期實際數(shù)值100% 變動比率值變動比率值= =分析期實際值/基期實際數(shù)值水平分析法水平分析法定義：定義：注意問題注意問題:分析資料的可比性分析資料的可比性對比方式的結合運用對比方式的結合運用垂直分析法垂直分析法基本點基本點: :計算報表中各項目占總體的比重或計算報表中各項目占總體的比重或 結構，反映報表中的項目與總體關結構，反映報表

5、中的項目與總體關 系情況及其變動情況系情況及其變動情況一般步驟一般步驟: : 確定報表中各項目占總額的比重或百分比確定報表中各項目占總額的比重或百分比通過各項目的比重通過各項目的比重, ,分析各項目在企業(yè)經(jīng)營中的重要性分析各項目在企業(yè)經(jīng)營中的重要性將分析期各項目的比重與前期同項目比重對比將分析期各項目的比重與前期同項目比重對比, ,研究各研究各 項目的比重變動情況項目的比重變動情況資產(chǎn)負債表的共同比報表以資產(chǎn)總額為基數(shù)資產(chǎn)負債表的共同比報表以資產(chǎn)總額為基數(shù);利潤表的共同比報表以營業(yè)收入總額為基數(shù)利潤表的共同比報表以營業(yè)收入總額為基數(shù).基本點基本點: :根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾年或幾個時期的分析根據(jù)企業(yè)連

6、續(xù)幾年或幾個時期的分析 資料，運用指數(shù)或完成率的計算，確資料，運用指數(shù)或完成率的計算，確 定分析期各有關項目的變動情況和趨勢定分析期各有關項目的變動情況和趨勢一般步驟一般步驟: : 趨勢分析法趨勢分析法計算趨勢比率或指數(shù)計算趨勢比率或指數(shù)評價與判斷企業(yè)各項指標的變動趨勢及其合理性評價與判斷企業(yè)各項指標的變動趨勢及其合理性預測未來的發(fā)展趨勢預測未來的發(fā)展趨勢定基指數(shù)定基指數(shù)環(huán)比指數(shù)環(huán)比指數(shù)第三節(jié) 比率分析與因素分析一、比率分析法（一）比率分析法的定義及種類（二）比率分析指標（三）標準比率（四）使用比率分析法應注意的問題二、因素分析法（一）連環(huán)替代法（二）差額計算法比率分析法的定義與形式基本點:將

7、影響財務狀況的兩個相關因素聯(lián)系起 來，通過計算比率，反映它們之間的關 系，借以評價企業(yè)財務狀況和經(jīng)營狀況形式: 百分率 比率 分數(shù) 相關比率分析相關比率分析-是將兩個性質不同但又相關的指標加以對比計算，求出比率，反映有關經(jīng)濟活動的相互關系。構成比率分析構成比率分析-是指通過計算某項經(jīng)濟指標各個組成部分占總體的比重，反映部分與總體的關系，分析構成內容的變化。效率比率分析效率比率分析-是反映某項經(jīng)濟活動投入與產(chǎn)出之間關系的財務比率種類:財務比率指標體系按分析主體劃分按分析內容劃分按財務報表劃分p61-62標準比率n算術平均數(shù)n綜合報表法n中位數(shù)法使用比率分析法應注意的問題使用比率分析法應注意的問題

8、：n對比項目的相關性n對比口徑的一致性n衡量標準的科學性連環(huán)替代法的程序u指標分解指標分解-確定分析指標與其影響因素間的關系u建立指標體系建立指標體系-確定分析對象u連環(huán)順序替代連環(huán)順序替代u計算替代結果計算替代結果u檢驗分析結果檢驗分析結果 例題見例題見p68課堂練習1.某企業(yè)2005年、2004年有關指標資料如下。要求：運用連環(huán)替代法分析各因素對總資產(chǎn)報酬率的影響程度。課堂練習1答案應用連環(huán)替代法應注意的問題u因素分解的相關性因素分解的相關性 分析指標與其影響因素之間必須有實際經(jīng)濟意義分析指標與其影響因素之間必須有實際經(jīng)濟意義u分析前提的假定性分析前提的假定性 分析某一因素對經(jīng)濟指標差異的

9、影響時，必須假定其他因素不變分析某一因素對經(jīng)濟指標差異的影響時，必須假定其他因素不變u因素替代的順序性因素替代的順序性 數(shù)量指標在前，質量指標在后數(shù)量指標在前，質量指標在后 主要因素在前主要因素在前, ,次要因素在后次要因素在后u順序替代的連環(huán)性順序替代的連環(huán)性 確定各因素變動對分析對象影響時，都是將某因素替代后的結果確定各因素變動對分析對象影響時，都是將某因素替代后的結果與該因素替代前的結果對比，一環(huán)套一環(huán)與該因素替代前的結果對比，一環(huán)套一環(huán) 差額分析法 差額分析法是連環(huán)替代法的一種簡化形式 它可直接利用各影響因素的實際數(shù)與基期數(shù)的差額，在其他因素不變假定條件下，計算各該因素對分析指標的影響

10、程度。課堂練習2.運用差額計算法分析各因素對總資產(chǎn)報酬率的影響程度。第四節(jié) 財務分析報告u財務分析報告的含義與作用u財務分析報告的類型及其特點財務分析報告的類型及其特點u財務分析報告的格式與內容u財務分析報告的編寫要求財務分析報告的含義財務分析報告是指財務分析主體對企業(yè)財務狀況和財務成果等進行分析和評價所形成的書面文字報告財務分析報告是對財務財務分析報告是對財務分析結果的概括和總結分析結果的概括和總結財務分析報告的類型及其特點財務分析報告的類型及其特點財務分析報告按其分析的內容范圍分：綜合分析報告專題分析報告簡要分析報告 綜合分析報告綜合分析報告 定義：綜合分析報告又稱綜合分析報告又稱全面分析

11、報告全面分析報告，是對，是對 公司整體運營及財務狀況的分析評公司整體運營及財務狀況的分析評 價價而形成的而形成的書面報告書面報告。特點：特點：具有內容豐富、涉及面廣，對財務報告具有內容豐富、涉及面廣，對財務報告使用者做出各項決策有深遠影響使用者做出各項決策有深遠影響. .一般進行半年度、年度進行財務分析時一般進行半年度、年度進行財務分析時采用這種類型采用這種類型 專題分析報告含義含義: :專題分析報告又稱專題分析報告又稱單項分析報告單項分析報告，是指，是指針對某一時期企業(yè)經(jīng)營管理中的某些針對某一時期企業(yè)經(jīng)營管理中的某些關鍵問題、重大經(jīng)濟措施或薄弱環(huán)節(jié)關鍵問題、重大經(jīng)濟措施或薄弱環(huán)節(jié)等進行專門分

12、析后形成的書面報告。等進行專門分析后形成的書面報告。特點特點: :具有不受時間限制、一事一議、易被經(jīng)具有不受時間限制、一事一議、易被經(jīng)營管理者接受、收效快營管理者接受、收效快含義含義: :簡要分析報告是對主要經(jīng)濟指標在一定時期內，存在的問題或比較突出的問題，進行概要的分析而形成的書面報告。 特點特點: :具有簡明扼要、切中要害主要適用于定期分析，可按月、按季進行編制。 簡要分析報告財務分析報告的內容一、公司簡介及公司戰(zhàn)略分析二、報表分析三、財務指標分析四、綜合分析五、結論要有目錄！u基本財務情況反映（提要段 ）u主要成績和重大事項說明（說明段 ）u存在問題的分析（分析段 ）u（評價段 ）u提出改進措施意見（建議段） 主要財務分析報告的編寫要求u突出重點、兼顧一般u觀點明確、抓住關鍵u注重時效、及時編報u客觀公正、真實可靠u報告清楚、文字簡練注意：采用文字處理與圖表表達相結合的方法 第五節(jié) 圖解分析法一、圖解分析法的作用與種類二、對比分析圖解法柱形圖三、結構分析