資產(chǎn)負債表分析案例格力電器實用教案

1、會計學1資產(chǎn)負債表分析資產(chǎn)負債表分析(fnx)案例格力電器案例格力電器第一頁，共11頁。通過上述通過上述(shngsh)(shngsh)數(shù)據(jù)我們可以得出：數(shù)據(jù)我們可以得出：1.1.格力電器的總資產(chǎn)中，流動資產(chǎn)所占比例格力電器的總資產(chǎn)中，流動資產(chǎn)所占比例20112011年比年比20102010年上升了年上升了 流動資產(chǎn)率（流動資產(chǎn)率（20102010）=0.752727519=0.752727519 流動資產(chǎn)率（流動資產(chǎn)率（20112011）=0.842087228=0.842087228 從上述兩年流動資產(chǎn)率的結(jié)果我們可以對比得出第二年比上一年同比上升了0.089359709。因此可以看出格力

2、電器股份(gfn)有限公司的發(fā)展勢頭越來越旺盛，并且能反映出格力電器股份(gfn)有限公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動的重要性，同時也說明該企業(yè)當期投入生產(chǎn)經(jīng)營活動的現(xiàn)金比上一時期投入的多。一、資產(chǎn)一、資產(chǎn)(zchn)負債表的結(jié)構(gòu)分負債表的結(jié)構(gòu)分析析第1頁/共11頁第二頁，共11頁。 2.其中，格力電器股份有限公司的預付賬款大幅上升，應收賬其中，格力電器股份有限公司的預付賬款大幅上升，應收賬款上升幅度較小，因此我們可以款上升幅度較小，因此我們可以(ky)分析得出格力電器的流動性較分析得出格力電器的流動性較上年有所增強。上年有所增強。另外，格力電器的貨幣資金也呈大幅上升狀態(tài)，因而，我們可判斷另外，格力電器的貨

3、幣資金也呈大幅上升狀態(tài)，因而，我們可判斷出企業(yè)的即期支付能力上升了。出企業(yè)的即期支付能力上升了。 一、資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)一、資產(chǎn)負債表的結(jié)構(gòu)(jigu)分析分析第2頁/共11頁第三頁，共11頁。 3.長期股權(quán)投資所占比例有所下降長期股權(quán)投資所占比例有所下降(xijing)，有，有2010年年0.03%下降下降(xijing)到到11年的年的0.02%，可以反映格力電器的對外股權(quán)投資并沒有隨著企業(yè)規(guī)模的擴大而增加，可以反映格力電器的對外股權(quán)投資并沒有隨著企業(yè)規(guī)模的擴大而增加，從而體現(xiàn)了格力電器股份有限公司的保守投資政策從而體現(xiàn)了格力電器股份有限公司的保守投資政策 4另外，通過資產(chǎn)負債表我們還可以得

4、出格力電器股份有限公司另外，通過資產(chǎn)負債表我們還可以得出格力電器股份有限公司(yu xin n s)2010年的企業(yè)資產(chǎn)負債率為年的企業(yè)資產(chǎn)負債率為71.2%，2011年則為年則為78.4%，相，相比上升了比上升了7.2%。通常資產(chǎn)負債率在。通常資產(chǎn)負債率在50%以下，且越低表明企業(yè)償債能力越以下，且越低表明企業(yè)償債能力越強，而格力電器的資產(chǎn)負債率卻一直居高不下。通過相關(guān)資料我們了解到強，而格力電器的資產(chǎn)負債率卻一直居高不下。通過相關(guān)資料我們了解到，格力電器的負債構(gòu)成中沒有一分錢銀行貸款，絕大部分由預收賬款、應，格力電器的負債構(gòu)成中沒有一分錢銀行貸款，絕大部分由預收賬款、應付賬款、應付票據(jù)構(gòu)成

5、。付賬款、應付票據(jù)構(gòu)成。 而這三部分屬于商業(yè)信用的范疇，越大表明企業(yè)而這三部分屬于商業(yè)信用的范疇，越大表明企業(yè)的商用信用度越高。如果我們對比優(yōu)秀的公司與垃圾公司會發(fā)現(xiàn)，不可能的商用信用度越高。如果我們對比優(yōu)秀的公司與垃圾公司會發(fā)現(xiàn)，不可能在垃圾公司里發(fā)現(xiàn)商業(yè)信用如此高的企業(yè)。另外，格力電器的負債是很高在垃圾公司里發(fā)現(xiàn)商業(yè)信用如此高的企業(yè)。另外，格力電器的負債是很高，但是，他的資產(chǎn)流動很好，但是，他的資產(chǎn)流動很好,固定資產(chǎn)所占比重小。高達數(shù)十億的現(xiàn)金與應固定資產(chǎn)所占比重小。高達數(shù)十億的現(xiàn)金與應收票據(jù)，和存貨特別是產(chǎn)成品，一旦企業(yè)將庫存商品出庫，而且已經(jīng)預收收票據(jù)，和存貨特別是產(chǎn)成品，一旦企業(yè)將庫

6、存商品出庫，而且已經(jīng)預收貨款，則立即轉(zhuǎn)變?yōu)殇N售收入。因此，格力電器股份有限公司貨款，則立即轉(zhuǎn)變?yōu)殇N售收入。因此，格力電器股份有限公司(yu xin n s)可謂是高風險與高收益同在?？芍^是高風險與高收益同在。一、資產(chǎn)一、資產(chǎn)(zchn)負債表的結(jié)構(gòu)負債表的結(jié)構(gòu)分析分析第3頁/共11頁第四頁，共11頁。二、可比性分析二、可比性分析(fnx)（同行業(yè)）（同行業(yè)）企業(yè)企業(yè)格力電器格力電器美的電器美的電器年份年份20102010201120112010201020112011流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)54,532,700,000.0071,755,600,000.0028,016,800,000.0039,98

7、4,500,000.00非流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)17,914,100,000.0013,456,000,000.0014,037,200,000.0019,565,600,000.00資產(chǎn)合計72,446,800,000.00 85,211,600,000.00 42,054,000,000.0059,550,100,000.00 流動負債流動負債49,674,900,000.001,917,720,000.0025,188,100,000.0032,932,400,000.00非流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)64,193,000,000.002,641,420,000.00483,222,000.001,4

8、59,650,000.00負債合計113,867,900,000.00 4,559,140,000.00 25,671,322,000.00 34,392,050,000.00 企業(yè)企業(yè)青島海爾青島海爾海信電器海信電器年份年份20102010201120112010201020112011流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)23,571,200,000.0031,334,000,000.0010,903,900,000.0014,355,100,000.00非流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)5,695,990,000.008,389,490,000.001,590,110,000.001,789,510,000.00資產(chǎn)合計2

9、9,267,190,000.00 39,723,490,000.00 12,494,010,000.00 16,144,610,000.00 流動負債流動負債18,673,300,000.0025,932,700,000.006,665,710,000.008,806,100,000.00非流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)1,105,020,000.002,251,880,000.0025,921,900.0018,570,600.00負債合計19,778,320,000.00 28,184,580,000.00 6,691,631,900.00 8,824,670,600.00 通過對格力電器股份有限公司

10、與同行業(yè)其他三家企業(yè)的資產(chǎn)負債表的閱讀和對比，我們得出(d ch)了以下數(shù)據(jù)。第4頁/共11頁第五頁，共11頁。二、可比性分析二、可比性分析(fnx)（同行業(yè)）（同行業(yè)）企業(yè)企業(yè)格力電器格力電器美的電器美的電器青島海爾青島海爾海信電器海信電器長期股權(quán)投資結(jié)構(gòu)長期股權(quán)投資結(jié)構(gòu)0.20%1.76%4.28%1.17%1.長期股權(quán)投資結(jié)構(gòu)的對比：長期股權(quán)投資結(jié)構(gòu)的對比：從這組數(shù)據(jù)我們可以判斷出，格力電器股份有限公司與其他三從這組數(shù)據(jù)我們可以判斷出，格力電器股份有限公司與其他三家同行業(yè)企業(yè)相比較家同行業(yè)企業(yè)相比較(bjio)，投資政策是最保守的，尤其與青島，投資政策是最保守的，尤其與青島海爾的激進投資

11、政策相比顯得更為穩(wěn)重保守。海爾的激進投資政策相比顯得更為穩(wěn)重保守。第5頁/共11頁第六頁，共11頁。二、可比性分析二、可比性分析(fnx)（同行業(yè)）（同行業(yè)）企業(yè)企業(yè)格力電器格力電器美的電器美的電器青島海爾青島海爾海信電器海信電器負債比率負債比率78.40%57.80%71%54.70%流動負債率流動負債率42.10%95.80%92%99.80%2.負債結(jié)構(gòu)的對比： 通過對上述四家同行企業(yè)的資產(chǎn)負債表進行閱讀分析后可得出上述數(shù)據(jù)。我們可以很清晰的看出，格力電器股份有限公司的負債比率最高，由于格力電器沒有銀行貸款，且負債率高的原因主要是應付賬款和預售賬款的增加導致的，而這種增長，并未導致企業(yè)信

12、譽與市場地位的喪失，反而通過資金(zjn)的時間價值增加了企業(yè)的現(xiàn)金運用效力。另外，我們還可以看到，格力電器股份有限公司的流動負債率比其他三家企業(yè)低了近一半多。該比率越高，說明公司對短期資金(zjn)的依賴性越強。因此我們可以總結(jié)得出，格力電器股份有限公司較同行業(yè)其他三家企業(yè)而言，對短期資金(zjn)的依賴性不強。 第6頁/共11頁第七頁，共11頁。負債增加額負債增加額較上一年增幅較上一年增幅15,241,700,000.00 29.54%所有者權(quán)益所有者權(quán)益較上一年增幅較上一年增幅4,365,500,000.00 31.16%長期借款長期借款較上一年增幅較上一年增幅728370000.00

13、39.29%存貨存貨較上一年增幅較上一年增幅5943900000.00 51.42%應收票據(jù)應收票據(jù)較上一年增幅較上一年增幅11609300000.00 52.64%第7頁/共11頁第八頁，共11頁。三、資產(chǎn)負債表水平三、資產(chǎn)負債表水平(shupng)分析分析1.通過通過(tnggu)對格力電器對格力電器2010年和年和2011年資產(chǎn)負年資產(chǎn)負債表的閱讀和分析，我們了解到該企業(yè)的資產(chǎn)資本債表的閱讀和分析，我們了解到該企業(yè)的資產(chǎn)資本變動的總趨勢：變動的總趨勢：2011年末格力電器資產(chǎn)總量比年末格力電器資產(chǎn)總量比2010年末增加了年末增加了17.62%。 2.項目變動與總量的匹配分析： 格力電器2011年的總資產(chǎn)較2010年增長了17.62%，其中增幅較大(jio d)的項目有應收票據(jù)、應收利息、存貨、無形資產(chǎn)、在建工程等項目。其中應收票據(jù)的增幅為52.64%，存貨的增幅為51.42%。所有者權(quán)益的增幅比負債的增幅略高一些。 第8頁/共11頁第九頁，共11頁。 3.財務狀況變動的總體判斷財務狀況變動的總體判斷 通過上述項目變動與總量變動的匹配分析，我們可以進行總體通過上述項目變動與總量變動的匹配分析，我們可以進行總體判斷。格力電器動態(tài)報表的內(nèi)容