自考財(cái)務(wù)報(bào)表分析重點(diǎn)(共178頁)

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上第一章財(cái)務(wù)分析概論 第一節(jié)財(cái)務(wù)分析的基本概念 一、財(cái)務(wù)分析的目的財(cái)務(wù)分析是企業(yè)相關(guān)利益主體以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告及其他經(jīng)濟(jì)資料為依據(jù)，結(jié)合一定的標(biāo)準(zhǔn)，運(yùn)用科學(xué)系統(tǒng)的方法，對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行全面的分析，為相關(guān)決策提供信息支持。財(cái)務(wù)分析在今天的地位愈發(fā)重要， 財(cái)務(wù)分析的目的是通過對財(cái)務(wù)報(bào)告以及其他企業(yè)相關(guān)信息進(jìn)行綜合分析，得出簡潔明了的分析結(jié)論，從而幫助企業(yè)相關(guān)利益人進(jìn)行決策和評價(jià)。具體分為：（1）為投資決策、信貸決策、銷售決策和宏觀經(jīng)濟(jì)等提供依據(jù)；（2）為企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理業(yè)績評價(jià)、監(jiān)督和選擇經(jīng)營管理者提供依據(jù)。二、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容主要包括：（一）

2、會計(jì)報(bào)表解讀（1）會計(jì)報(bào)表質(zhì)量分析關(guān)注表中數(shù)據(jù)與企業(yè)現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)狀況的吻合程度、不同期間數(shù)據(jù)的穩(wěn)定性、不同企業(yè)數(shù)據(jù)總體的分布狀況。（2）會計(jì)報(bào)表趨勢分析揭示各期企業(yè)經(jīng)濟(jì)行為的性質(zhì)和發(fā)展方向。（3）會計(jì)報(bào)表結(jié)構(gòu)分析從整體上了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的組成、利潤形成的過程和現(xiàn)金流量的來源，深入探究企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的具體構(gòu)成因素及原因，有利于更準(zhǔn)確的評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)能力。（二）盈利能力分析企業(yè)盈利能力也稱為獲利能力，是指企業(yè)賺取利潤的能力。（1）利潤的大小直接關(guān)系企業(yè)所有相關(guān)利益人的利益，企業(yè)存在的目的就是最大程度的獲取利潤，所以盈利能力分析是財(cái)務(wù)分析中重要的一個(gè)部分。（2）盈利能力是評估企業(yè)價(jià)值的基礎(chǔ)，企業(yè)價(jià)值的大小

3、取決于企業(yè)未來獲盈利的能力。（3）盈利指標(biāo)還可以用于評價(jià)內(nèi)部管理層業(yè)績。在盈利能力分析中，應(yīng)當(dāng)明確企業(yè)盈利的主要來源和結(jié)構(gòu)，盈利能力的影響因素，盈利能力的未來可持續(xù)狀況等。（三）償債能力分析企業(yè)償債能力是關(guān)系企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要內(nèi)容，分為短期償債能力和長期償債能力可以反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。（四）營運(yùn)能力分析企業(yè)營運(yùn)能力主要是指企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)用，循環(huán)的效率高低，包括流動資產(chǎn)營運(yùn)能力分析和總資產(chǎn)營運(yùn)能力分析可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)利用效率的不足，挖掘資產(chǎn)潛力（五）發(fā)展能力分析企業(yè)發(fā)展的內(nèi)涵是企業(yè)價(jià)值的增長，是企業(yè)通過自身的生產(chǎn)經(jīng)營，不斷擴(kuò)大積累而形成的發(fā)展?jié)撃?。對企業(yè)發(fā)展能的評是一個(gè)全方位、多角度評價(jià)過程（六

4、）財(cái)務(wù)綜合分析 財(cái)務(wù)綜合分析就是解釋各種財(cái)務(wù)能力之間的相關(guān)關(guān)系，得出企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況及效果的結(jié)論，說明企業(yè)總體目標(biāo)的事項(xiàng)情況。財(cái)務(wù)綜合分析采用的具體方法有杜邦分析法、沃爾評分法。三、財(cái)務(wù)分析的評價(jià)基準(zhǔn)一）財(cái)務(wù)分析評價(jià)基準(zhǔn)的含義 財(cái)務(wù)分析評價(jià)基準(zhǔn)就是在一定的評價(jià)目標(biāo)下，人為設(shè)定的劃分評價(jià)對象優(yōu)劣的財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。財(cái)務(wù)分析評價(jià)基準(zhǔn)并不是唯一的，采用不同基準(zhǔn)會使得同一分析對象得到不同的分析結(jié)論。（二）財(cái)務(wù)分析評價(jià)基準(zhǔn)的種類1.經(jīng)驗(yàn)基準(zhǔn)。是依據(jù)大量的長期日常觀察和實(shí)踐形成合的基準(zhǔn)，該基準(zhǔn)的形成一般沒有理論支撐，只是簡單的根據(jù)事實(shí)現(xiàn)象歸納的結(jié)果。但是對于經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)有兩點(diǎn)注意：（1）任何經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)都是在某一行業(yè)

5、內(nèi)適用。（2）任何經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)都是在某一段時(shí)間段內(nèi)成立，因?yàn)殡S著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變和技術(shù)改革，經(jīng)驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)也會隨之改變。2.行業(yè)基準(zhǔn)。是行業(yè)內(nèi)所有企業(yè)某個(gè)相同財(cái)務(wù)指標(biāo)的平均水平，或者是較優(yōu)水平。行業(yè)基準(zhǔn)的使用需要注意：（1）盡管行業(yè)內(nèi)的企業(yè)可比性較強(qiáng)，但是很難找到兩個(gè)經(jīng)營業(yè)務(wù)完全一致的企業(yè)。（2）即使行業(yè)內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)相同，也可能存在會計(jì)處理方法上的不同，在使用時(shí)需要考慮是否調(diào)整不同企業(yè)間的會計(jì)政策差異。3.歷史基準(zhǔn)。是指本企業(yè)在過去某段時(shí)期內(nèi)的實(shí)際值，根據(jù)需要，可以選擇歷史平均值，也可以選擇最佳值作為基準(zhǔn)。需要注意：（1）即使企業(yè)的比較結(jié)果是超越歷史，也不能說明企業(yè)已經(jīng)處在一個(gè)經(jīng)營優(yōu)良的狀況，在企業(yè)進(jìn)

6、步的同時(shí)，可能行業(yè)內(nèi)的其他企業(yè)取得了更大的發(fā)展，反而降低了本企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的競爭力。（2）當(dāng)企業(yè)發(fā)生后經(jīng)營業(yè)務(wù)上的重組和變更時(shí)，歷史基準(zhǔn)的可比性就會嚴(yán)重下降，原有的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)已經(jīng)不能為今所用。（3）對于新成立的企業(yè)，沒有歷史基準(zhǔn)可用。4.目標(biāo)基準(zhǔn)。是財(cái)務(wù)分析人員綜合企業(yè)歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)狀況提出的理想標(biāo)準(zhǔn)。在財(cái)務(wù)分析實(shí)踐中，一般使用財(cái)務(wù)預(yù)算作為目標(biāo)基準(zhǔn)。（1）企業(yè)預(yù)算作為內(nèi)部信息不對外公布，因此外部財(cái)務(wù)分析人員無法取得和使用。（2）企業(yè)預(yù)算帶有一定的主觀人為因素，且很難隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變動而調(diào)整，其客觀性和可靠性可能存在一定問題。目標(biāo)基準(zhǔn)一般是企業(yè)內(nèi)部分析人員用于評價(jià)考核。第二節(jié)財(cái)務(wù)信息一、財(cái)務(wù)

7、信息供給與需求的主體一）財(cái)務(wù)信息供給主體財(cái)務(wù)信息供給方是“生產(chǎn)”或提供財(cái)務(wù)信息的一方，一般為報(bào)送財(cái)務(wù)報(bào)告的會計(jì)主體。供給方式是向信息需求者披露財(cái)務(wù)信息。財(cái)務(wù)信息的最終產(chǎn)品主要以對外報(bào)送的財(cái)務(wù)報(bào)告為主，生產(chǎn)過程包括會計(jì)確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告等程序。目前我國會計(jì)準(zhǔn)則要求企業(yè)披露的財(cái)務(wù)報(bào)告主要包括：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表以及附注。1.財(cái)務(wù)信息披露格式當(dāng)前我國財(cái)務(wù)報(bào)告基本分為會計(jì)報(bào)表和報(bào)表附注兩部分，財(cái)務(wù)信息披露方式包括：表內(nèi)披露：披露的信息相對固定，格式清晰，是財(cái)務(wù)分析關(guān)注的重點(diǎn)表外披露：格式不規(guī)范，披露靈活，便于吸收新信息，對報(bào)表起補(bǔ)充和說明的作用2.財(cái)務(wù)信息的披露意愿（

8、1）自愿性披露：一般而言，自愿性披露的信息多對企業(yè)有利，通過這些信息的揭示，企業(yè)可獲得一定的經(jīng)濟(jì)利益。往往是信息供給差異的主要來源，財(cái)務(wù)分析人員可以從中得到較為豐富的信息內(nèi)涵。但這種信息不十分規(guī)范，需要財(cái)務(wù)分析者關(guān)注其質(zhì)量。（2）強(qiáng)制性披露：披露的信息規(guī)范性較好，但是可通過分析進(jìn)一步獲取的信息內(nèi)容相對較少。3.財(cái)務(wù)信息的披露時(shí)間 我國會計(jì)準(zhǔn)則要求企業(yè)至少每年對外報(bào)送一次財(cái)務(wù)報(bào)告（二）財(cái)務(wù)信息需求主體財(cái)務(wù)信息需求主體一般也是財(cái)務(wù)分析主體。財(cái)務(wù)信息需求主體主要包括：股東及潛在投資者、債權(quán)人、企業(yè)內(nèi)部管理者、政府、企業(yè)供應(yīng)商等。1.股東及潛在的投資者投資者需求的信息主要與企業(yè)價(jià)值評估有關(guān)，影響企業(yè)價(jià)

9、值的主要因素是未來的盈利能力，同時(shí)投資和還需要關(guān)注投資風(fēng)險(xiǎn)，注重企業(yè)財(cái)務(wù)安全性的信息。2.債權(quán)人債權(quán)人關(guān)注企業(yè)未來還本付息的能力，更加關(guān)注企業(yè)收益的穩(wěn)定性以及經(jīng)營的安全性。因而與股東需要的財(cái)務(wù)信息存在差異，著重分析企業(yè)的償債能力以及企業(yè)信用和違約風(fēng)險(xiǎn)。3.企業(yè)內(nèi)部管理者企業(yè)內(nèi)部管理者在日常經(jīng)營活動中需要充分利用已有的財(cái)務(wù)信息進(jìn)行分析，找出企業(yè)的經(jīng)營劣勢和不足，以便于改進(jìn)。從財(cái)務(wù)信息獲得的內(nèi)容上看，企業(yè)經(jīng)營管理者既是財(cái)務(wù)信息的需求者，又是財(cái)務(wù)信息的供給方，財(cái)務(wù)分析較企業(yè)外部相關(guān)利益人的分析結(jié)果更加準(zhǔn)確和詳盡。4.政府政府對財(cái)務(wù)信息的需求是基于其所具有的不同角色。（1）作為社會公共管理部門，主要收

10、入來源是稅收，企業(yè)作為納稅主體，需要接受政府的監(jiān)督合法納稅，此時(shí)政府主要需要與增值稅、所得稅等有關(guān)的財(cái)務(wù)信息。（2）作為企業(yè)的投資者，所需求的內(nèi)容與其它企業(yè)股東大體相同。5.企業(yè)供應(yīng)商：關(guān)注與企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)和償債能力有關(guān)的財(cái)務(wù)信息，并做出分析，判斷企業(yè)未來狀況，以制定合理的信用政策。二、財(cái)務(wù)信息的內(nèi)容（一）會計(jì)信息和非會計(jì)信息按照是否由會計(jì)系統(tǒng)提供進(jìn)行的分類1.會計(jì)信息會計(jì)信息是企業(yè)會計(jì)系統(tǒng)編制并提供，分為外部報(bào)送信息和內(nèi)部報(bào)送信息。（1）外部報(bào)送信息。是以財(cái)務(wù)報(bào)告為主，財(cái)務(wù)報(bào)告是企業(yè)向相關(guān)利益人定期報(bào)送的，反映企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的書面文件。企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期向外部相關(guān)利益

11、人報(bào)送的有：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表和會計(jì)報(bào)表附注。財(cái)務(wù)報(bào)告是財(cái)務(wù)分析最重要的依據(jù)和最主要的財(cái)務(wù)信息來源。（2）內(nèi)部報(bào)送信息：企業(yè)成本計(jì)算數(shù)據(jù)和流程、期間費(fèi)用的構(gòu)成，企業(yè)預(yù)算、企業(yè)投融資決策信息以及企業(yè)內(nèi)部業(yè)績評價(jià)方法和結(jié)果等。2.非會計(jì)信息（1）審計(jì)報(bào)告。審計(jì)報(bào)告是獨(dú)立于企業(yè)的第三方根據(jù)中國注冊會計(jì)師執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則的要求，對企業(yè)編制的財(cái)務(wù)報(bào)告的合法性和公允性做出的獨(dú)立鑒定報(bào)告。審計(jì)報(bào)告中的審計(jì)意見有四種：無保留意見、保留意見、否定意見和無法表示意見。審計(jì)報(bào)告本身并不產(chǎn)生任何關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的信息，但是可以增加財(cái)務(wù)信息的可信性。（2）市場信息。市場信息包括資本市場信

12、息、產(chǎn)品市場信息等。資本市場信息主要涉及交易價(jià)格和交易量，如市盈率、市凈率等?？梢愿用鞔_的分析和預(yù)測企業(yè)未來市場狀況、行業(yè)發(fā)展前景和企業(yè)成長能力。（3）公司治理信息。公司治理，是指所有者對管理者的一種監(jiān)督與制衡機(jī)制。有助于判斷企業(yè)的前景，有助于判定歷史信息預(yù)測未來的效力。（4）宏觀經(jīng)濟(jì)信息。一般包括影響整體國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的一些因素，例如通貨膨脹率、GDP增長水平、物價(jià)指數(shù)、固定資產(chǎn)投資增長率、基本利率水平等。（二）外部信息和內(nèi)部信息將信息按照是否來源于企業(yè)內(nèi)部劃分，有助于分清不同財(cái)務(wù)分析主體可以獲得的信息集。一般而言來自企業(yè)外部的信息都是公開信息，如市場信息、宏觀經(jīng)濟(jì)信息等，任何分析主體都可以

13、無成本或低成本地獲得和利用。來自企業(yè)內(nèi)部的信息部分是公開的，部分是非公開的，其中非公開數(shù)據(jù)包括企業(yè)成本數(shù)據(jù)的構(gòu)成、企業(yè)預(yù)算等，這些數(shù)據(jù)只有企業(yè)內(nèi)部管理者才能在分析中使用。對于大多數(shù)財(cái)務(wù)分析主體，分析的出發(fā)點(diǎn)應(yīng)當(dāng)立足于外部信息和企業(yè)內(nèi)部公開披露的信息。三、會計(jì)信息的質(zhì)量特征（一）可靠性是指會計(jì)核算應(yīng)當(dāng)以實(shí)際發(fā)生的交易或事項(xiàng)為依據(jù)，如實(shí)反映符合確認(rèn)和計(jì)量要求的各項(xiàng)會計(jì)要素及其他相關(guān)信息，保證會計(jì)信息真實(shí)可靠，內(nèi)容完整。（二）相關(guān)性要求企業(yè)提供的會計(jì)信息應(yīng)當(dāng)與財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告使用者的經(jīng)濟(jì)決策需要相關(guān)，有助于財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告使用者對企業(yè)過去、現(xiàn)在或者未來的情況做出評價(jià)和預(yù)測。（三）可理解性企業(yè)提供的會計(jì)信息應(yīng)

14、當(dāng)清晰明了，便于財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告使用者理解和使用。可理解性只是對專業(yè)人士而言，而不能苛求為所有信息使用者都能夠理解。（四）可比性縱向可比：同一企業(yè)不同時(shí)期發(fā)生的相同或相似的交易或事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)采用一致的會計(jì)政策，不得隨意變更。如確需變更，應(yīng)當(dāng)在會計(jì)報(bào)表附注中予以說明。橫向可比：不同企業(yè)發(fā)生的相同或相似的交易或者事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)采用規(guī)定的會計(jì)政策，確保會計(jì)信息口徑一致、相互可比。（五）實(shí)質(zhì)重于形式企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照交易或事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)進(jìn)行會計(jì)核算，而不能單單以其法律形式作為會計(jì)核算的依據(jù)。如：融資租賃固定資產(chǎn)，雖然法律形式看承租企業(yè)并不擁有所有權(quán)，但從經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)來看，企業(yè)能夠控制其創(chuàng)造的未來經(jīng)濟(jì)利益，因此會計(jì)核算上將

15、融資租入的資產(chǎn)視為承租企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行核算。（六）重要性是企業(yè)提供的會計(jì)信息應(yīng)當(dāng)反映與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)的所有重要交易或者事項(xiàng)。財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)當(dāng)關(guān)注企業(yè)因?yàn)橹匾砸蠖喕男畔?，判斷這些信息對自己決策是否有用。（七）謹(jǐn)慎性是企業(yè)對交易或者事項(xiàng)進(jìn)行會計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告應(yīng)當(dāng)保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎，不應(yīng)高估資產(chǎn)或者收益，低估負(fù)債或者費(fèi)用。謹(jǐn)慎性便于企業(yè)更多地披露潛在的風(fēng)險(xiǎn)和損失，揭示可能存在經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)不確定性，引起信息使用者的充分關(guān)注。如：對應(yīng)收款項(xiàng)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備；對固定資產(chǎn)采用加速折舊法計(jì)提折舊；對可能發(fā)生的各項(xiàng)資產(chǎn)損失計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。（八）及時(shí)性原則是指企業(yè)對于已經(jīng)發(fā)生的交易或者事項(xiàng)，

16、應(yīng)當(dāng)及時(shí)進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告，不得提前或延后。第三節(jié)財(cái)務(wù)分析的程序與方法一、財(cái)務(wù)分析程序財(cái)務(wù)分析包括以下程序：（一）確立分析目標(biāo)，明確分析內(nèi)容 確立分析目標(biāo)是財(cái)務(wù)分析的起點(diǎn)，它決定了后續(xù)分析內(nèi)容和分析結(jié)論。（二）收集分析資料資料內(nèi)容：會計(jì)信息和非會計(jì)信息資料的收集方式有：通過公開渠道獲取；通過調(diào)研取得；通過會議取得；通過中介機(jī)構(gòu)取得等。在取得資料后還應(yīng)當(dāng)對資料進(jìn)行檢查和核實(shí)，（三）確定分析評價(jià)基準(zhǔn)（四）選擇分析方法（五）做出分析結(jié)論，提出相關(guān)建議二、財(cái)務(wù)分析的基本方法最常用的基本方法包括：比較分析法、比率分析法、因素分析法和趨勢分析法。（一）比較分析法比較分析法是通過主要項(xiàng)目或指標(biāo)值變化的對比

17、，確定出差異，分析和判斷企業(yè)經(jīng)營及財(cái)務(wù)狀況的一種方法。1.按照比較形式分類（1）絕對數(shù)比較。是將取得的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)與比較基準(zhǔn)直接比較。最常見的形式就是比較財(cái)務(wù)報(bào)表，將兩期或多期的財(cái)務(wù)報(bào)表予以并行列示，進(jìn)行對比，進(jìn)而觀察各個(gè)報(bào)表項(xiàng)目數(shù)據(jù)的增減變動，以分析這些變動表示的經(jīng)濟(jì)含義。（2）百分比變動比較。通過絕對數(shù)比較，分析人員可以觀察到項(xiàng)目金額的變動情況和變動趨勢，但絕對數(shù)變動難以反映不同規(guī)模分析對象之間的差異。變動百分比（分析項(xiàng)目金額分析基準(zhǔn)金額）/分析基準(zhǔn)金額×100%在百分比變動比較中，由于基準(zhǔn)的一些變異，可能會導(dǎo)致以下特別情況：第一，如果基準(zhǔn)金額為負(fù)數(shù)，可能得到變動百分比為負(fù)，使得

18、絕對值增長的指標(biāo)，從百分比上反映為下跌。第二，如果基準(zhǔn)金額為零，則變動百分比的計(jì)算沒有意義。第三，如果基準(zhǔn)金額為很小的正數(shù)，則絕對數(shù)很小的變動會導(dǎo)致較大百分比變化，扭曲了指標(biāo)變動的經(jīng)濟(jì)意義。在現(xiàn)實(shí)分析中如果出現(xiàn)相關(guān)情況，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行調(diào)整，或放棄比較分析法。2.按比較基準(zhǔn)分類分為：與目標(biāo)基準(zhǔn)比較；與歷史基準(zhǔn)比較；與行業(yè)基準(zhǔn)比較（二）比率分析法比率分析法是財(cái)務(wù)分析中使用最普遍的分析方法，是指利用指標(biāo)間的相互關(guān)系，通過計(jì)算比率來考察、計(jì)量和評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的一種方法。根據(jù)分析的不同內(nèi)容和要求，比率分析法分為構(gòu)成比率分析和相關(guān)比率分析1.構(gòu)成比率分析構(gòu)成比率是計(jì)算某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)占總體的百分比構(gòu)成比率某項(xiàng)指標(biāo)

19、值/總體值×100%比較常見的構(gòu)成比率分析是共同比財(cái)務(wù)報(bào)表，即計(jì)算報(bào)表的各個(gè)項(xiàng)目占某個(gè)相同項(xiàng)目的比率，如：資產(chǎn)負(fù)債表各個(gè)項(xiàng)目占總資產(chǎn)的比率，利潤表各個(gè)項(xiàng)目占主營業(yè)務(wù)收入的比率等，以此觀察企業(yè)整體財(cái)務(wù)指標(biāo)的結(jié)構(gòu)是否合理，以及盈利能力的來源是否發(fā)生變動等。這種構(gòu)成比率有效剔除了規(guī)模的影響，便于大型和小型企業(yè)之間的相互比較。2.相關(guān)比率分析是根據(jù)經(jīng)濟(jì)活動客觀存在的相互依存、相互聯(lián)系的關(guān)系，將兩個(gè)性質(zhì)不同但又相關(guān)的指標(biāo)加以對比，求出比率，以便從經(jīng)濟(jì)活動的客觀聯(lián)系中認(rèn)識企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況。在構(gòu)建比率時(shí)應(yīng)當(dāng)注意：第一，比率的構(gòu)建是根據(jù)分析需要而定的；第二，構(gòu)建比率時(shí)應(yīng)當(dāng)注意分子分母的兩個(gè)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)具

20、有經(jīng)濟(jì)關(guān)系；第三，構(gòu)建比率的兩個(gè)指標(biāo)之一來自資產(chǎn)負(fù)債表，另一個(gè)來自利潤表或現(xiàn)金流量表時(shí)，應(yīng)當(dāng)將資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)取期間內(nèi)的平均數(shù)。（三）因素分析法就是通過順序變換各個(gè)因素的數(shù)量，來計(jì)算各個(gè)因素的變動對總的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響程度的一種方法。一般分為以下步驟：（1）（2）（3）（4）具體運(yùn)用例：設(shè)某一經(jīng)濟(jì)指標(biāo)P是由相互聯(lián)系的A、B、C三個(gè)因素的乘積構(gòu)成，基準(zhǔn)指標(biāo)和實(shí)際指標(biāo)的公式是：基準(zhǔn)指標(biāo)P0=A0×B0×C0實(shí)際指標(biāo)P1=A1×B1×C1該指標(biāo)實(shí)際脫離基準(zhǔn)的差異（P1- P0=D），可能同時(shí)是上列三因素變動的影響。在測定各個(gè)因素的變動對指標(biāo)P的影響程度時(shí)可順序計(jì)算

21、如下：基準(zhǔn)指標(biāo)P0=A0×B0×C0 （1）第一項(xiàng)替代P2=A1×B0×C0 （2）第二項(xiàng)替代P3=A1×B1×C0 （3）第三項(xiàng)替代P1（即實(shí)際指標(biāo)）=A1×B1×C1 （4）據(jù)此測定的結(jié)果：（2）-（1）= P2- P0是由于A變動的影響（3）-（2）= P3- P2是由于B變動的影響（4）-（3）= P1- P3是由于C變動的影響把各因素變動的影響程度綜合起來,則:（P1- P3）+（ P3- P2）+（ P2- P0）= P1- P0=D（四）趨勢分析法是根據(jù)連續(xù)數(shù)期的財(cái)務(wù)報(bào)告，以第一年或另外選擇某一年份作

22、為基期，計(jì)算每一期各項(xiàng)目對基期同一項(xiàng)目的趨勢百分比，或計(jì)算趨勢比率及指數(shù)，形成一系列具有可比性的百分?jǐn)?shù)或指數(shù)，從而揭示當(dāng)期財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的增減變化及其發(fā)展趨勢。對于不同時(shí)期財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較，可以計(jì)算成動態(tài)比率指標(biāo)，依據(jù)采用的基期不同，所計(jì)算的動態(tài)指標(biāo)比率可以有兩種：定比動態(tài)比率分析期數(shù)額/固定基期數(shù)額×100%環(huán)比動態(tài)比率分析期數(shù)額/前期數(shù)額×100%，可以觀察企業(yè)指標(biāo)總體的變動趨勢，可以明確指標(biāo)的變動速度。第二章資產(chǎn)負(fù)債表解讀 資產(chǎn)負(fù)債表是財(cái)務(wù)報(bào)告中的第一張主表，是反映企業(yè)在某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況的會計(jì)報(bào)表。通過資產(chǎn)負(fù)債表，報(bào)表使用者可以了解在某一日期的資產(chǎn)總額和資產(chǎn)結(jié)

23、構(gòu)，債務(wù)的期限結(jié)構(gòu)和數(shù)量以及判斷所有者的資本保值增值情況。第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析就是對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的質(zhì)量進(jìn)行分析，即指資產(chǎn)負(fù)債表上數(shù)據(jù)反映企業(yè)真實(shí)財(cái)務(wù)狀況的程度。一、資產(chǎn)質(zhì)量分析資產(chǎn)負(fù)債表中，資產(chǎn)按照流動性從強(qiáng)到弱列示（一）貨幣資金是企業(yè)流動性最強(qiáng)的資產(chǎn)，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其它貨幣資金。企業(yè)保持一定貨幣資金的動機(jī)主要是：交易動機(jī)、預(yù)防動機(jī)和投資動機(jī)。貨幣資金的持有應(yīng)當(dāng)適度，持有量過大，則導(dǎo)致企業(yè)整體盈利能力下降，反之，持有量太小，可能增加企業(yè)流動性風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)貨幣資金持有量的影響因素包括：1. 企業(yè)規(guī)模。規(guī)模越大，業(yè)務(wù)量越多，所需的貨幣資金數(shù)量越大2. 所在行業(yè)特性。行

24、業(yè)因素是影響許多財(cái)務(wù)指標(biāo)的關(guān)鍵，對于隸屬不同行業(yè)的企業(yè)，日常的貨幣資金數(shù)額可能有較大的差距。3. 企業(yè)融資能力。融資能力越強(qiáng)，現(xiàn)金持有量越少4. 企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)。負(fù)債中短期債務(wù)占較大比重時(shí)，就需要保持較高的貨幣資金數(shù)額（二）交易性金融資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn)持有的目的是為了近期內(nèi)出售獲利，所以交易性金融資產(chǎn)應(yīng)按照公允價(jià)值計(jì)價(jià)。分析時(shí)應(yīng)關(guān)注劃分為該類別的資產(chǎn)是否與上述目的相符；關(guān)注該資產(chǎn)在分析時(shí)的公允價(jià)值與報(bào)表上的數(shù)據(jù)是否一致。（三）應(yīng)收票據(jù)是指企業(yè)因銷售商品、提供勞務(wù)而收到的商業(yè)匯票。分析時(shí)應(yīng)當(dāng)關(guān)注企業(yè)持有的票據(jù)類型，是商業(yè)承兌匯票還是銀行承兌匯票，若是后者，則應(yīng)收票據(jù)的質(zhì)量是可靠的，但如果是商業(yè)承兌

25、匯票，應(yīng)關(guān)注企業(yè)債務(wù)人的信用狀況，是否存在到期不能償付的可能。（四）應(yīng)收賬款是企業(yè)對外銷售產(chǎn)品，提供勞務(wù)等應(yīng)向購貨單位或接受勞務(wù)方收取的款項(xiàng)。一般而言，應(yīng)收賬款的數(shù)額與企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入數(shù)額成正相關(guān)關(guān)系。對應(yīng)收賬款質(zhì)量的判斷應(yīng)從以下幾方面著手：1. 應(yīng)收賬款賬齡。賬齡越長，發(fā)生壞賬的可能性就越大。2. 應(yīng)收賬款債務(wù)人分布如果企業(yè)客戶集中，由此形成的應(yīng)收賬款可能具有較大的風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)客戶分散，眾多，由此形成的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)小，但管理難度和成本都會增加。3. 壞帳準(zhǔn)備的計(jì)提觀察壞賬計(jì)提方法是否在不同期間保持一致，計(jì)提比率是否恰當(dāng)，是否有利用壞賬調(diào)節(jié)利潤的行為。（五）存貨存貨是企業(yè)在日?；顒又谐钟幸詡?/p>

26、出售的產(chǎn)成品或商品，處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過程或提供勞務(wù)過程中耗用的材料和物料等。存貨的數(shù)量應(yīng)保持一個(gè)適當(dāng)?shù)乃剑钟辛窟^多，會降低存貨周率，降低資金使用效率，以及增加存貨儲儲藏成本；反之，持有量過少，會使企業(yè)面臨缺貨的危險(xiǎn)。對于存貨質(zhì)量的分析應(yīng)關(guān)注：1. 存貨的可變現(xiàn)凈值與賬面金額之間的差異對于存貨市價(jià)的計(jì)量，可以使用重置成本與可變現(xiàn)凈值，從財(cái)務(wù)分析的角度，應(yīng)當(dāng)關(guān)注存貨在未來期間能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)資源流入，所以應(yīng)當(dāng)采用可變現(xiàn)凈值作為市價(jià)比較妥當(dāng)。對于不同的存貨，可變現(xiàn)凈值的確定方法為：（1）（2）（3）存貨的賬面價(jià)值與可變現(xiàn)價(jià)值相比較，正常情況下，出現(xiàn)下列情況的存貨，應(yīng)當(dāng)關(guān)注是否存

27、在可變現(xiàn)凈值低于賬面價(jià)值的情況：市價(jià)持續(xù)下跌，并且在可預(yù)見的未來無回升的希望。企業(yè)使用該原料生產(chǎn)的產(chǎn)品成本大于產(chǎn)品的售價(jià)。企業(yè)因產(chǎn)品更新?lián)Q代，原有庫存原材料已不適應(yīng)新產(chǎn)品的需要，而該原料的市場價(jià)格又低于其賬面成本。因企業(yè)所提供的商品或勞務(wù)過時(shí)，或消費(fèi)者偏好改變而使市場的需求發(fā)生變化，導(dǎo)致市場價(jià)格下跌。存在以上情況時(shí)，應(yīng)當(dāng)觀察企業(yè)是否已經(jīng)計(jì)提了相應(yīng)的存貨跌價(jià)準(zhǔn)備。如果企業(yè)存貨的可變現(xiàn)凈值高于賬面價(jià)值，在有確鑿證據(jù)的條件下，在分析中應(yīng)當(dāng)將兩者結(jié)合使用，例如在分析存貨周轉(zhuǎn)情況時(shí)，使用賬面價(jià)值數(shù)據(jù)，在分析發(fā)展能力時(shí)，使用可變現(xiàn)凈值。2. 存貨的周轉(zhuǎn)狀況存貨是一項(xiàng)流動資產(chǎn)，判斷存貨數(shù)據(jù)質(zhì)量高低的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)

28、就是觀察存貨能否在短期內(nèi)變現(xiàn)，存貨周轉(zhuǎn)的速度直接關(guān)系存貨數(shù)據(jù)質(zhì)量。一般而言，存貨的周轉(zhuǎn)主要是使用存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，在分析判斷時(shí)注意：第一，如果企業(yè)的銷售具有季節(jié)性，應(yīng)當(dāng)使用全年各月的平均存貨量；第二，注意存貨發(fā)出計(jì)價(jià)方法的差別；第三，如果能夠得到存貨內(nèi)部構(gòu)成數(shù)據(jù)，應(yīng)當(dāng)分類別分析周轉(zhuǎn)情況。3. 存貨的構(gòu)成4. 存貨的技術(shù)構(gòu)成分析存貨的技術(shù)競爭力，判斷該存貨的市場壽命。（六）長期金融資產(chǎn)長期金融資產(chǎn)包括：可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資和長期股權(quán)投資。1.長期股權(quán)投資企業(yè)的權(quán)益性投資分為：（1）對子公司的投資；（2）對合營企業(yè)投資；（3）對聯(lián)營企業(yè)投資；（4）對被投資單位不具有控制、共同控

29、制和重大影響，并且在活躍市場中沒有報(bào)價(jià)、公允價(jià)值不能可靠計(jì)量的權(quán)益性投資。在長期股權(quán)投資的初始計(jì)量中，應(yīng)當(dāng)關(guān)注的是構(gòu)成控制關(guān)系的情況，也就是形成控股合并的投資行為。對此類合并應(yīng)當(dāng)區(qū)分是否是同一控制下的企業(yè)合并，對應(yīng)分為兩種計(jì)量方法：對于同一控制下的企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資，投資與被投資企業(yè)均受同一個(gè)主體的控制，這種情況一般發(fā)生在企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部，因此此種合并不一定體現(xiàn)合并雙方的獨(dú)立意志，只能看成企業(yè)集團(tuán)整體的資產(chǎn)負(fù)債的重新組合，所以該投資的初始計(jì)量基礎(chǔ)不能以該股權(quán)的公允價(jià)值計(jì)量，而只能以被合并方所有者權(quán)益的賬面價(jià)值為基礎(chǔ)確認(rèn)企業(yè)的長期股權(quán)投資，對于長期股權(quán)投資的賬面價(jià)值與企業(yè)為取得投資而支付的補(bǔ)

30、價(jià)之間的差額作為資本公積項(xiàng)目處理。對于非同一控制下的企業(yè)合并形成的長期股權(quán)投資，形成的基礎(chǔ)是投資雙方的獨(dú)立意志，雙方達(dá)成的交易價(jià)格也是公允的，所以長期股權(quán)投資的入賬價(jià)值是合并方支付的對價(jià)的公允價(jià)值。長期股權(quán)投資的后續(xù)計(jì)量應(yīng)當(dāng)視與被投資企業(yè)之間的控制或影響程度而定。（1）對于企業(yè)持有的對子公司的投資，（2）對于合營企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)的投資應(yīng)當(dāng)采用權(quán)益法核算。長期股權(quán)投資中的投資收益因?yàn)椴捎貌煌臅?jì)核算方法而質(zhì)量不同。成本法下，投資收益來自于被投資單位的現(xiàn)金股利，而權(quán)益法下，確認(rèn)的投資收益一般大于收到的現(xiàn)金股利，造成最后一定的投資收益沒有對應(yīng)的現(xiàn)金流支撐。另外關(guān)注長期股權(quán)投資的減值準(zhǔn)備是否充分。對于

31、沒有市價(jià)的長期股權(quán)投資，其價(jià)值是否發(fā)生減損，應(yīng)當(dāng)對被投資企業(yè)進(jìn)行綜合調(diào)查分析，例如觀察被投資企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營是否發(fā)生變更，是否其產(chǎn)品的市場份額在下降，其現(xiàn)金流是否惡化。2.持有至到期投資持有至到期投資是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)，一般指長期債券投資，質(zhì)量分析應(yīng)注意：（1）對債權(quán)相關(guān)條款的履約行為進(jìn)行分析（2）分析債權(quán)人的償債能力（3）持有期內(nèi)投資收益的確定3.可供出售金融資產(chǎn)對于公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量的金融資產(chǎn)，企業(yè)可以將其直接指定為可供出售的金融資產(chǎn)。可供出售金融資產(chǎn)的計(jì)量與交易性金融資產(chǎn)的計(jì)量相同，都是按照公允價(jià)值計(jì)量，區(qū)別在于公允價(jià)值

32、變動不計(jì)入當(dāng)期損益而直接計(jì)入所有者權(quán)益的“資本公積”項(xiàng)目，排除了企業(yè)據(jù)此操縱利潤的可能。（七）固定資產(chǎn)是指同時(shí)具有下列特征的有形資產(chǎn)：第一，為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營管理而持有的。第二，使用壽命超過1個(gè)會計(jì)年度。包括企業(yè)自用的房屋及建筑物、機(jī)器設(shè)備、運(yùn)輸工具、工具器皿等。對于存在棄置義務(wù)的固定資產(chǎn)，在初始確認(rèn)時(shí)還應(yīng)考慮棄置費(fèi)用。棄置費(fèi)用是根據(jù)國家法律和行政法規(guī)、國際公約等規(guī)定，企業(yè)承擔(dān)的環(huán)境保護(hù)和生態(tài)恢復(fù)等義務(wù)所確定的支出。在固定資產(chǎn)初始確認(rèn)時(shí)將棄置費(fèi)用的現(xiàn)值計(jì)入固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值，同時(shí)確認(rèn)一筆預(yù)計(jì)負(fù)債。固定資產(chǎn)質(zhì)量分析時(shí)應(yīng)注意的問題：（1）應(yīng)當(dāng)關(guān)注固定資產(chǎn)規(guī)模的合理性（2）固定資產(chǎn)的結(jié)

33、構(gòu)（3）固定資產(chǎn)的折舊政策（八）在建工程是企業(yè)正在建造過程中的，未來將形成自有固定資產(chǎn)的工程，包括固定資產(chǎn)新建工程、改擴(kuò)建工程等。對在建工程進(jìn)行質(zhì)量分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)慎重對待資本化的借款費(fèi)用，仔細(xì)分析企業(yè)是否將不能資本化的借款費(fèi)用擠入了在建工程。如果企業(yè)自建的固定資產(chǎn)價(jià)值因?yàn)橘Y本化借款費(fèi)用而高于其公允價(jià)值，則這部分借款費(fèi)用應(yīng)考慮是否剔除，原因在于企業(yè)增加的這部分固定資產(chǎn)的價(jià)值僅僅是因?yàn)槿〉梅绞胶腿谫Y方式的差異造成的，它不能在未來帶來更多的資源流入，例如企業(yè)建造相同的固定資產(chǎn)，如果一種使用權(quán)益資金，另一種使用債務(wù)資金，則后者的價(jià)值大于前者，但是這部分超出的價(jià)值完全是由于融資方式的不同造成的，不會在未來

34、使企業(yè)得到額外的補(bǔ)償，因此這部分借款費(fèi)用資本化的價(jià)值在財(cái)務(wù)分析時(shí)應(yīng)剔除出去。（九）無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或者控制的沒有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)。1.無形資產(chǎn)會計(jì)處理的特殊問題（1）無形資產(chǎn)的初始確認(rèn)和計(jì)量。對于企業(yè)的研究開發(fā)支出，會計(jì)準(zhǔn)則允許在一定條件下資本化，作為無形資產(chǎn)入賬。首先應(yīng)分為研究性支出與開發(fā)性支出，研究是指為獲取并理解新的科學(xué)或技術(shù)知識而進(jìn)行的獨(dú)創(chuàng)性有計(jì)劃的調(diào)查；開發(fā)是指在進(jìn)行商業(yè)性生產(chǎn)或使用前，將研究成果或其他知識應(yīng)用于某項(xiàng)計(jì)劃或設(shè)計(jì)，以生產(chǎn)出新的或具有實(shí)質(zhì)性改進(jìn)的材料、裝置、產(chǎn)品等。企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項(xiàng)目研究階段的支出，應(yīng)當(dāng)于發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益。企業(yè)內(nèi)部研究開發(fā)項(xiàng)目開

35、發(fā)階段的支出，同時(shí)滿足下列條件的，才能確認(rèn)為無形資產(chǎn)： 第一，完成該無形資產(chǎn)以使其能夠使用或出售在技術(shù)上具有可行性。 第二，具有完成該無形資產(chǎn)并使用或出售的意圖。 第三，無形資產(chǎn)產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)利益的方式。第四，有足夠的技術(shù)、財(cái)務(wù)資源和其他資源支持，以完成該無形資產(chǎn)的開發(fā)，并有能力使用或出售該無形資產(chǎn)。第五，歸屬于該無形資產(chǎn)開發(fā)階段的支出能夠可靠地計(jì)量。 （2）無形資產(chǎn)的后續(xù)計(jì)量。首先應(yīng)當(dāng)確定無形資產(chǎn)的使用壽命，在無形資產(chǎn)的壽命期內(nèi)進(jìn)行攤銷。無形資產(chǎn)的攤銷方法應(yīng)當(dāng)依據(jù)無形資產(chǎn)的使用情況具體確定，例如對于受技術(shù)陳舊因素影響較大的無形資產(chǎn)，可以采用加速折舊的方法進(jìn)行攤銷；有特定產(chǎn)量限制的特許經(jīng)營權(quán)或?qū)＠麢?quán)

36、，應(yīng)采用產(chǎn)量法進(jìn)行攤銷。對于使用壽命不確定的無形資產(chǎn)，企業(yè)不進(jìn)行攤銷，只是在每個(gè)會計(jì)期間進(jìn)行減值測試。2.無形資產(chǎn)質(zhì)量分析無形資產(chǎn)因?yàn)闆]有實(shí)物形態(tài)，以及確認(rèn)和計(jì)量的特殊性，使得其賬面價(jià)值可能高估也可能低估實(shí)際價(jià)值。（1）無形資產(chǎn)賬面價(jià)值大于實(shí)際價(jià)值的情況。會計(jì)準(zhǔn)則允許企業(yè)的開發(fā)性支出在上述條件下可以資本化，因此分析人員應(yīng)當(dāng)關(guān)注企業(yè)是否嚴(yán)格遵循了上述要求，是否有擴(kuò)大資本化的傾向。其次，應(yīng)當(dāng)檢查企業(yè)無形資產(chǎn)的攤銷政策，對于采用加速攤銷的，是否使用了直線法攤銷，是否多計(jì)了無形資產(chǎn)的殘值。（2）無形資產(chǎn)賬面價(jià)值小于實(shí)際價(jià)值的情形。分析時(shí)注意是否形成賬外無形資產(chǎn)。（十）商譽(yù)商譽(yù)是指企業(yè)在購買另一個(gè)企業(yè)時(shí)

37、，購買成本大于被購買企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額。商譽(yù)的出現(xiàn)在企業(yè)合并中，對于非同一控制下的吸收合并，企業(yè)合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，應(yīng)確認(rèn)為商譽(yù)，在合并方的資產(chǎn)負(fù)債表上列示；對于企業(yè)報(bào)表上的商譽(yù)，財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)當(dāng)仔細(xì)分析企業(yè)合并時(shí)的出價(jià)是否合理，對于被合并企業(yè)的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值的確認(rèn)是否恰當(dāng)，以及商譽(yù)價(jià)值在未來的可持續(xù)性，判斷商譽(yù)減值準(zhǔn)備是否充分。（十一）遞延所得稅資產(chǎn)遞延所得稅資產(chǎn)是因?yàn)槠髽I(yè)可抵扣暫時(shí)性差異導(dǎo)致的，可抵扣暫時(shí)性差異是指在確定未來收回資產(chǎn)或清償負(fù)債期間的應(yīng)納稅所得額時(shí)，將導(dǎo)致產(chǎn)生可抵扣金額的差異，該差異在未來期間轉(zhuǎn)回時(shí)會減少轉(zhuǎn)回期間

38、的應(yīng)納稅所得額，在可抵扣暫時(shí)性差異產(chǎn)生當(dāng)期，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)相關(guān)的遞延所得額資產(chǎn)。財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)當(dāng)分析企業(yè)在以后期間能否取得足夠的可以利用當(dāng)期可抵扣暫時(shí)性差異的應(yīng)納稅所得額，否則應(yīng)當(dāng)減少遞延所得稅資產(chǎn)的確認(rèn)。二、負(fù)債的質(zhì)量分析（一）流動負(fù)債分析流動負(fù)債主要包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)、應(yīng)付股利和預(yù)計(jì)負(fù)債等。確認(rèn)流動負(fù)債的目的，主要是將其與流動資產(chǎn)進(jìn)行比較，反映企業(yè)的短期償債能力。流動負(fù)債按照不同的標(biāo)準(zhǔn)，可以進(jìn)行如下分類第一，按照償付手段不同，可以分為貨幣性流動負(fù)債和非貨幣性流動負(fù)債。貨幣性流動負(fù)債是指需要以貨幣來償還的流動負(fù)債，如短期借款、應(yīng)付賬款。非貨幣性流動負(fù)

39、債是指不需要使用貨幣償還的流動負(fù)債，主要包括預(yù)收賬款等。第二，按照償付金額是否確定，可以分為金額確定的流動負(fù)債和金額需要估計(jì)的流動負(fù)債。金額確定的流動負(fù)債是指有確切的債權(quán)人和償付日期并由確切的償付金額的流動負(fù)債，大部分流動負(fù)債均屬于此類。金額需要估計(jì)的流動負(fù)債是指沒有確切的債權(quán)人和償付日期，或雖有確切的債權(quán)債權(quán)人和償付日期但其償付金額需要估計(jì)的流動負(fù)債，主要包括預(yù)計(jì)負(fù)債、預(yù)提費(fèi)用。第三，按照形成方式分類，可以分為融資活動形成的流動負(fù)債和營業(yè)活動形成的流動負(fù)債。融資活動形成的流動負(fù)債是指企業(yè)從銀行和其他金融機(jī)構(gòu)籌集資金形成的流動負(fù)債，主要包括短期借款和預(yù)提的借款利息。營業(yè)活動形成的流動負(fù)債是指企

40、業(yè)在正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動中形成的流動負(fù)債，主要包括與外部往來形成的應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付職工薪酬等。1.短期借款：財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)檢查企業(yè)短期借款的到期期限。2.應(yīng)付票據(jù)：財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)關(guān)注應(yīng)付票據(jù)是否帶息，企業(yè)是否發(fā)生過延期支付到期票據(jù)的情況以及企業(yè)開具的是商業(yè)承兌匯票，還是銀行承兌匯票。3.應(yīng)付賬款分析人員應(yīng)關(guān)注企業(yè)應(yīng)付賬款的發(fā)生是否與企業(yè)購貨之間存在比較穩(wěn)定的關(guān)系，是否存在應(yīng)付賬款發(fā)生急劇增加以及付款期限拖延的情況。4.預(yù)收賬款預(yù)收賬款是企業(yè)在銷貨之前預(yù)先購買收取的款項(xiàng)，應(yīng)在1年內(nèi)使用產(chǎn)品或勞務(wù)來償還。預(yù)收賬款的分析應(yīng)關(guān)注其實(shí)質(zhì)即是否因?yàn)槠髽I(yè)產(chǎn)品的旺銷所致，否則應(yīng)降低其質(zhì)量。5.應(yīng)付職工薪

41、酬職工薪酬是指職工在職期間和離職后提供給職工的全部貨幣性薪酬和非貨幣性薪酬，既包括提供給職工本人的薪酬，也包括提供給職工配偶、子女或其他被贍養(yǎng)人的福利等。在應(yīng)付職工薪酬中應(yīng)當(dāng)注意以下幾個(gè)會計(jì)問題：（1）應(yīng)付非貨幣性福利。非貨幣性福利是指企業(yè)以非貨幣性資產(chǎn)支付給職工的薪酬，主要包括企業(yè)以自己的產(chǎn)品或其他有形資產(chǎn)發(fā)放給職工作為福利，向職工無償提供自己擁有的資產(chǎn)供其使用，以及為職工無償提供類似醫(yī)療保健服務(wù)等。其中企業(yè)以其生產(chǎn)的產(chǎn)品或外購商品作為非貨幣性福利提供給職工的，應(yīng)當(dāng)作為正常產(chǎn)品銷售處理。（2）辭退福利。辭退福利是企業(yè)解除與職工的勞動關(guān)系而給予職工的補(bǔ)償，這包括兩方面內(nèi)容：一是在職工勞動合同尚

42、未到期前，不論職工本人是否愿意，企業(yè)決定解除與職工的勞動關(guān)系而給予的補(bǔ)償；二是在職工勞動合同尚未到期前，為鼓勵(lì)職工資源接受裁減而給予的補(bǔ)償，職工有權(quán)利選擇繼續(xù)在職或接受補(bǔ)償離職。辭退福利包括當(dāng)公司控制權(quán)發(fā)生變更時(shí)，對辭退的管理層人員進(jìn)行補(bǔ)償?shù)那闆r。辭退福利通常采取解除勞動關(guān)系時(shí)一次性支付補(bǔ)償?shù)姆绞?，也有通過提高退休后養(yǎng)老金或其他離職后福利標(biāo)準(zhǔn)的方式，或者將職工薪酬的工資部分支付到辭退后未來某一時(shí)期。企業(yè)在職工勞動合同到期之前解除與職工的勞動關(guān)系，或者為鼓勵(lì)職工自愿接受裁減而提出給予補(bǔ)償?shù)慕ㄗh，同時(shí)滿足下列條件的，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)因解除與職工的勞動關(guān)系給予補(bǔ)償而產(chǎn)生的預(yù)計(jì)負(fù)債，同時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益：第一，企

43、業(yè)已經(jīng)制定正式的解除勞動關(guān)系計(jì)劃或提出自愿裁減建議，并即將實(shí)施。該計(jì)劃或建議應(yīng)當(dāng)包括擬解除勞動關(guān)系或裁減的職工所在部門、職位及數(shù)量；根據(jù)有關(guān)規(guī)定按工作類別或職位確定的解除勞動關(guān)系或裁減補(bǔ)償金額；擬解除勞動關(guān)系或裁減的時(shí)間。第二，企業(yè)不能單方面撤回解除勞動關(guān)系計(jì)劃或裁減建議。辭退福利的計(jì)量因辭退計(jì)劃中職工有無選擇權(quán)而有所不同：第一，對于職工沒有選擇權(quán)的辭退計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)根據(jù)計(jì)劃條款規(guī)定擬解除勞動關(guān)系的職工數(shù)量、每一職位的辭退補(bǔ)償?shù)扔?jì)提應(yīng)付職工薪酬；第二，對于資源接受裁減的建議，因接受裁減的職工數(shù)量不確定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)預(yù)計(jì)將會接受裁減建議的職工數(shù)量，根據(jù)預(yù)計(jì)的職工數(shù)量和每一職位的辭退補(bǔ)償?shù)扔?jì)提應(yīng)付職工薪酬

44、；第三，實(shí)質(zhì)性辭退工作在1年內(nèi)實(shí)施完畢但補(bǔ)償款項(xiàng)超過1年支付的辭退福利計(jì)劃，企業(yè)應(yīng)當(dāng)選擇恰當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率，以折現(xiàn)后的金額計(jì)量應(yīng)計(jì)人當(dāng)期管理費(fèi)用的辭退福利金額。（3）股份支付產(chǎn)生的應(yīng)付職工薪酬。股份支付，是指企業(yè)為獲取職工和其他方提供服務(wù)而授予權(quán)益工具或者承擔(dān)以權(quán)益工具為基礎(chǔ)確定的負(fù)債的交易。股份支付分為以權(quán)益結(jié)算的股份支付和以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付。以權(quán)益結(jié)算的股份交付，是指企業(yè)為獲取服務(wù)以股份或其他權(quán)益工具作為對價(jià)進(jìn)行結(jié)算的交易。以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，是指企業(yè)為獲取服務(wù)承擔(dān)以股份或其他權(quán)益工具為基礎(chǔ)計(jì)算確定的交付現(xiàn)金或其他資產(chǎn)義務(wù)的交易。以權(quán)益結(jié)算的股份支付不涉及應(yīng)付職工薪酬，不產(chǎn)生企業(yè)負(fù)債。以現(xiàn)金

45、結(jié)算的股份支付，應(yīng)當(dāng)按照企業(yè)承擔(dān)的以股份或其他權(quán)益工具為基礎(chǔ)計(jì)算確定的負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)量。授予后立即可行權(quán)的以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，應(yīng)當(dāng)在授予日以企業(yè)承擔(dān)負(fù)債的公允價(jià)值計(jì)入相關(guān)成本或費(fèi)用，相應(yīng)增加“應(yīng)付職工薪酬”。完成等待期內(nèi)的服務(wù)或達(dá)到規(guī)定業(yè)績條件以后才可行權(quán)的以現(xiàn)金結(jié)算的股份支付，在等待期內(nèi)的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日，應(yīng)當(dāng)以對可行權(quán)情況的最佳估計(jì)為基礎(chǔ)，按照企業(yè)承擔(dān)負(fù)債的公允價(jià)值金額，將當(dāng)期取得的服務(wù)計(jì)入成本或費(fèi)用和相應(yīng)的負(fù)債。在資產(chǎn)負(fù)債表日，后續(xù)信息表明企業(yè)當(dāng)期承擔(dān)債務(wù)的公允價(jià)值與以前估計(jì)不同的，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行調(diào)整，并在可行權(quán)日調(diào)整至實(shí)際可行權(quán)水平。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在相關(guān)負(fù)債結(jié)算前的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日以及結(jié)算日，

46、對負(fù)債的公允價(jià)值重新計(jì)量，其變動計(jì)人當(dāng)期損益。財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)當(dāng)注意企業(yè)是否存在少計(jì)負(fù)債的問題，以及是否利用應(yīng)付職工薪酬來調(diào)節(jié)利潤，需要關(guān)注：（1）企業(yè)是否將提供給職工的全部貨幣與非貨幣性福利全部計(jì)入了應(yīng)付職工薪酬，是否存在少計(jì)、漏計(jì)的情況。（2）辭退福利是或有負(fù)債，應(yīng)檢查計(jì)入應(yīng)付職工薪酬的部分是否符合確認(rèn)的條件，企業(yè)對其數(shù)據(jù)的估計(jì)是否合理準(zhǔn)確。（3）現(xiàn)金結(jié)算的股份支付是否按照權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)量，企業(yè)在可行權(quán)日后的每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日以及結(jié)算日，是否對應(yīng)付職工薪酬的公允價(jià)值重新計(jì)量。6.應(yīng)交稅費(fèi)應(yīng)交稅費(fèi)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的應(yīng)向國家繳納的各種稅費(fèi)，主要包括增值稅、消費(fèi)稅、營業(yè)稅、城市維護(hù)

47、建設(shè)稅、教育費(fèi)附加等。因?yàn)槎愂辗N類較多，分析人員在分析時(shí)應(yīng)當(dāng)了解“應(yīng)交稅費(fèi)”的具體內(nèi)容，分析其形成原因，觀察該項(xiàng)目是否已經(jīng)包括了企業(yè)未來期間應(yīng)交而未交的所有稅費(fèi)，是否存在實(shí)質(zhì)上已經(jīng)構(gòu)成納稅義務(wù)，但是企業(yè)尚未入賬的稅費(fèi)，例如一些企業(yè)已經(jīng)完成了銷售行為，但是拖延開具增值稅銷售發(fā)票，致使增值稅銷項(xiàng)稅額在當(dāng)期的數(shù)額較少，對此，分析人員應(yīng)當(dāng)予以關(guān)注。7.預(yù)計(jì)負(fù)債預(yù)計(jì)負(fù)債來自于或有事項(xiàng)，或有事項(xiàng)是指過去的交易或者事項(xiàng)形成的，其結(jié)果須由某些未來事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生才能決定的不確定事項(xiàng)。對企業(yè)來說，或有事項(xiàng)可能是一種潛在的權(quán)利，形成或有資產(chǎn)，也可能是一種現(xiàn)時(shí)或潛在的義務(wù)，形成或有負(fù)債。鑒于謹(jǐn)慎性原則，或有資產(chǎn)一

48、般不應(yīng)在企業(yè)會計(jì)報(bào)表及其附注中披露，只有在或有資產(chǎn)很可能給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益時(shí)，才在會計(jì)報(bào)表附注中披露其形成的原因及其財(cái)務(wù)影響。或有負(fù)債是指過去的交易或者事項(xiàng)形成的潛在義務(wù)，其存在須通過未來不確定事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生予以證實(shí)。在符合下列條件下，或有負(fù)債應(yīng)當(dāng)被確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù)債：第一，該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)；第二，履行該義務(wù)很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)；第三，該義務(wù)的金額能夠可靠地計(jì)量。企業(yè)涉及預(yù)計(jì)負(fù)債的主要事項(xiàng)包括：（1）未決訴訟。當(dāng)企業(yè)涉及一項(xiàng)尚未判決的訴訟案件或仲裁案件時(shí)，對于原告提出的賠償要求，如果企業(yè)勝訴，將不承擔(dān)賠償責(zé)任；如果敗訴，將會承擔(dān)債務(wù)責(zé)任。如果企業(yè)預(yù)計(jì)案件判決的結(jié)果很可能是企業(yè)敗

49、訴，則應(yīng)確認(rèn)為一項(xiàng)預(yù)計(jì)負(fù)債。（2）產(chǎn)品質(zhì)量擔(dān)保債務(wù)。企業(yè)售出附有保修期的產(chǎn)品后，在保修期內(nèi)如不發(fā)生質(zhì)量問題，企業(yè)將不發(fā)生售后費(fèi)用支出；如果發(fā)生質(zhì)量問題，則應(yīng)負(fù)責(zé)修理或退還，所以在會計(jì)期末，企業(yè)應(yīng)根據(jù)未來可能發(fā)生的保修費(fèi)用，確認(rèn)為一項(xiàng)預(yù)計(jì)負(fù)債。（3）虧損合同。虧損合同是指履行合同義務(wù)不可避免會發(fā)生的成本超過預(yù)期經(jīng)濟(jì)利益的合同。當(dāng)發(fā)生虧損合同時(shí)，如果合同存在標(biāo)的資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)對標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行減值測試并按規(guī)定確認(rèn)減值損失，通常不確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債；如果合同不存在標(biāo)的資產(chǎn)，虧損合同相關(guān)義務(wù)滿足規(guī)定條件時(shí)，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債。（4）重組義務(wù)。重組是指企業(yè)制定和控制的，將顯著改變企業(yè)組織形式、經(jīng)營范圍或經(jīng)營方式的計(jì)劃實(shí)

50、施行為企業(yè)重組并不必然形成預(yù)計(jì)負(fù)債，企業(yè)因重組承擔(dān)了重組義務(wù)，并同時(shí)滿足預(yù)計(jì)負(fù)債確認(rèn)條件時(shí)，才能確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債。首先，同時(shí)存在以下情況的，表明企業(yè)承擔(dān)了重組義務(wù)：第一，有詳細(xì)、正式的重組計(jì)劃，包括重組涉及的業(yè)務(wù)、主要地點(diǎn)、需要補(bǔ)償?shù)穆毠と藬?shù)、預(yù)計(jì)重組支出、計(jì)劃實(shí)施時(shí)間等；第二，該重組計(jì)劃已對外公告。其次，需要判斷重組義務(wù)是否同時(shí)滿足預(yù)計(jì)負(fù)債的三個(gè)確認(rèn)條件，只有在滿足的條件下才能確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù)債。公司的董事會，決定關(guān)閉一個(gè)事業(yè)部，如果有關(guān)決定尚未傳達(dá)到受影響的各方，也沒有采取任何措施來實(shí)施該項(xiàng)決定，那就沒有開始承擔(dān)重組義務(wù)，就不應(yīng)該確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債，那么如果說有關(guān)的決定傳達(dá)到受影響的各方，并且使各方對企

51、業(yè)將關(guān)閉事業(yè)部形成了合理的這種預(yù)期的話，那通常表明了企業(yè)開始承擔(dān)了重組義務(wù)，同時(shí)，如果滿足預(yù)計(jì)負(fù)債確認(rèn)條件的話，我們就應(yīng)該確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù)債。鑒于預(yù)計(jì)負(fù)債的確認(rèn)和計(jì)量涉及較多的財(cái)務(wù)判斷，企業(yè)也傾向于盡量少地披露相關(guān)債務(wù)，因此財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)當(dāng)仔細(xì)尋找有關(guān)預(yù)計(jì)負(fù)債的存在蹤跡，查看企業(yè)售后條款、發(fā)生的訴訟事項(xiàng)等，并注意企業(yè)對預(yù)計(jì)負(fù)債的計(jì)量是否正確，最佳估計(jì)數(shù)的估計(jì)是否合理等。例如對于重組義務(wù)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照與重組有關(guān)的直接支出確定預(yù)計(jì)負(fù)債金額，而不能包括留用職工崗前培訓(xùn)、市場推廣、新系統(tǒng)和營銷網(wǎng)絡(luò)投入等支出。（二）長期負(fù)債分析 長期負(fù)債是指償還期在1年以上的債務(wù)，與流動負(fù)債相比，長期負(fù)債具有償還期限較長、

52、金額較大的特點(diǎn)。企業(yè)舉借長期負(fù)債的目的主要是為了融通生產(chǎn)經(jīng)營所需的長期資金，因?yàn)槠髽I(yè)的發(fā)展僅僅靠自身積累和所有者的投入是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，長期債務(wù)的使用既可以解決企業(yè)資金的需求，又可以為企業(yè)帶來財(cái)務(wù)杠桿利益，同時(shí)還保證了既有股東對企業(yè)的控制權(quán)。但是長期負(fù)債是硬約束，到期后企業(yè)要按合同規(guī)定還本付息，而且一般支付的金額較大且償還期限較長，會在一定程度上形成企業(yè)的資金壓力，所以分析人員應(yīng)當(dāng)關(guān)注持有長期負(fù)債企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況和未來現(xiàn)金流出量的現(xiàn)值。 企業(yè)長期負(fù)債的主要項(xiàng)目有長期借款、應(yīng)付債券、長期應(yīng)付款和遞延所得稅負(fù)債。 1.長期借款 長期借款是企業(yè)從銀行或其他金融機(jī)構(gòu)借人的期限在1年以上的款項(xiàng)。財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)

53、當(dāng)觀察企業(yè)長期借款的用途，是否長期借款的增加與企業(yè)長期資產(chǎn)的增加相匹配，是否存在將長期借款用于流動資產(chǎn)支出；其次企業(yè)的長期借款的數(shù)額是否有較大的波動，波動的原因是什么；再有應(yīng)觀察企業(yè)的盈利能力，因?yàn)榕c短期借款不同，長期借款的本金和利息的支付來自于企業(yè)盈利，所以盈利能力應(yīng)與長期借款規(guī)模相配比。2.應(yīng)付債券 應(yīng)付債券是企業(yè)為籌集長期資金而實(shí)際發(fā)行的債券及應(yīng)付的利息。對于企業(yè)發(fā)行的債券，分析人員應(yīng)當(dāng)關(guān)注債券的有關(guān)條款，查看該債券的付息方式是到期一次還本付息、分期付息到期還本還是分期還本付息。如果存在溢折價(jià)，看企業(yè)對于溢折價(jià)的攤銷和實(shí)際利息費(fèi)用的確認(rèn)是否準(zhǔn)確。再有，應(yīng)關(guān)注債券是否存在可贖回條款，企業(yè)是

54、否具有可用于贖回的資金準(zhǔn)備。 此外，分析人員還應(yīng)關(guān)注債券是否具有可轉(zhuǎn)換條款，對于可轉(zhuǎn)換債券的核算，我國會計(jì)準(zhǔn)則要求應(yīng)當(dāng)將轉(zhuǎn)換權(quán)單獨(dú)分離出來計(jì)人資本公積，轉(zhuǎn)換時(shí)不發(fā)生轉(zhuǎn)換損益。轉(zhuǎn)換時(shí)增加企業(yè)的所有者權(quán)益項(xiàng)目。在分析可轉(zhuǎn)換債券的質(zhì)量時(shí)，應(yīng)檢查企業(yè)當(dāng)前的股票價(jià)格與條款中規(guī)定的轉(zhuǎn)換價(jià)格之間的差異，如果當(dāng)前的股價(jià)遠(yuǎn)低于規(guī)定的轉(zhuǎn)換價(jià)格，應(yīng)當(dāng)懷疑到期轉(zhuǎn)換的可能性；反之，如果當(dāng)前的股價(jià)高于規(guī)定的轉(zhuǎn)換價(jià)格，則可以預(yù)見到期轉(zhuǎn)換是可能實(shí)現(xiàn)的，企業(yè)最終將不承擔(dān)還本付息的義務(wù)，減少未來期間權(quán)益現(xiàn)金流出，有助于減少企業(yè)的財(cái)務(wù)壓力。3.長期應(yīng)付款 長期應(yīng)付款是指企業(yè)除長期借款和應(yīng)付債券以外的各種長期應(yīng)付款項(xiàng)，包括采用補(bǔ)償貿(mào)

55、易方式下引進(jìn)國外設(shè)備應(yīng)付的價(jià)款、融資租人固定資產(chǎn)的租賃費(fèi)等。 補(bǔ)償貿(mào)易是從國外引進(jìn)設(shè)備，再用設(shè)備所生產(chǎn)的產(chǎn)品歸還設(shè)備價(jià)款.這樣銷售了產(chǎn)品又償還了債務(wù)?？梢钥闯鲈搨鶆?wù)的償還屬于非貨幣性的，所以應(yīng)當(dāng)關(guān)注企業(yè)設(shè)備安裝是否及時(shí)到位，生產(chǎn)能否如期進(jìn)行，產(chǎn)品的成本能否得到有效的控制等。 融資租賃是企業(yè)一種融資方式，該方式可以使得企業(yè)在資金不足的情況下獲得所需要的生產(chǎn)設(shè)備，此后又以租賃費(fèi)的方式分期還款，減少了到期一次還款的壓力。企業(yè)融資租入的固定資產(chǎn)，在租賃期間沒有所有權(quán)，但由于其風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬已經(jīng)實(shí)質(zhì)轉(zhuǎn)移，企業(yè)具有實(shí)質(zhì)的控制權(quán)，因而視為自有的固定資產(chǎn)進(jìn)行核算。財(cái)務(wù)分析人員應(yīng)當(dāng)注意企業(yè)的租賃是否符合下列融資租賃

56、的確認(rèn)條件：第一，在租賃期屆滿時(shí)，租賃資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人。第二，承租人有購買租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)，所訂立的購買價(jià)款預(yù)計(jì)將遠(yuǎn)低于行使選擇權(quán)時(shí)租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值，因而在租賃開始日就可以合理確定承租人將會行使這種選擇權(quán)。第三，即使資產(chǎn)的所有權(quán)不轉(zhuǎn)移，但租賃期占租賃資產(chǎn)使用壽命的大部分。第四，承租人在租賃開始日的最低租賃付款額現(xiàn)值，幾乎相當(dāng)于租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值；出租人在租賃開始日的最低租賃收款額現(xiàn)值，幾乎相當(dāng)于租賃開始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值。第五，租賃資產(chǎn)性質(zhì)特殊，如果不作較大改造，只有承租人才能使用。上述條件滿足其中之一的，就應(yīng)當(dāng)作為融資租賃。 在租賃期開始日，企業(yè)應(yīng)當(dāng)將租賃開始日租賃資產(chǎn)公允

57、價(jià)值與最低租賃付款額現(xiàn)值兩者中較低者作為租入資產(chǎn)的入賬價(jià)值，將最低租賃付款額作為長期應(yīng)付款的入賬價(jià)值，其差額作為未確認(rèn)融資費(fèi)用。企業(yè)在租賃談判和簽訂租賃合同過程中發(fā)生的，可歸屬于租賃項(xiàng)目的手續(xù)費(fèi)、律師費(fèi)、差旅費(fèi)、印花稅等初始直接費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)計(jì)入租入資產(chǎn)價(jià)值。在計(jì)算最低租賃付款額的現(xiàn)值時(shí)，企業(yè)能夠取得出租人租賃內(nèi)含利率的，應(yīng)當(dāng)采用租賃內(nèi)含利率作為折現(xiàn)率；否則，應(yīng)當(dāng)采用租賃合同規(guī)定的利率作為折現(xiàn)率。承租人無法取得出租人的租賃內(nèi)含利率且租賃合同沒有規(guī)定利率的，應(yīng)當(dāng)采用同期銀行貸款利率作為折現(xiàn)率。 對于融資租賃的固定資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用與自有固定資產(chǎn)相一致的折舊政策計(jì)提租賃資產(chǎn)折舊。能夠合理確定租賃期屆滿

58、時(shí)取得租賃資產(chǎn)所有權(quán)的，應(yīng)當(dāng)在租賃資產(chǎn)使用壽命內(nèi)計(jì)提折舊。無法合理確定租賃期屆滿時(shí)能夠取得租賃資產(chǎn)所有權(quán)的，應(yīng)當(dāng)在租賃期與租賃資產(chǎn)使用壽命兩者中較短的期間內(nèi)計(jì)提折舊。在財(cái)務(wù)分析中，應(yīng)當(dāng)注意企業(yè)融資租賃的固定資產(chǎn)是否已經(jīng)按照企業(yè)最初的意愿形成生產(chǎn)能力，其資產(chǎn)收益率能否超過融資租賃的內(nèi)含利率，否則將影響長期應(yīng)付款的償還。 4.遞延所得稅負(fù)債 遞延所得稅負(fù)債產(chǎn)生于應(yīng)納稅暫時(shí)性差異，應(yīng)納稅暫時(shí)性差異，是指在確定未來收回資產(chǎn)或清償負(fù)債期間的應(yīng)納稅所得額時(shí)，將導(dǎo)致產(chǎn)生應(yīng)稅金額的暫時(shí)性差異，該差異在未來期間轉(zhuǎn)回時(shí)，會增加轉(zhuǎn)回期間的應(yīng)納稅所得額，增加未來期間稅收的資金流出，所以應(yīng)當(dāng)確認(rèn)相關(guān)遞延所得稅負(fù)債。應(yīng)納稅暫時(shí)性差異產(chǎn)生于下列情況：第一，資產(chǎn)的賬面價(jià)值大于其計(jì)稅基礎(chǔ)；第二，負(fù)債的賬面價(jià)值小于