連環(huán)替代法的計(jì)算步驟(共7頁)

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上連環(huán)替代法的計(jì)算步驟1.將基準(zhǔn)值代入反映指標(biāo)及影響因素關(guān)系的算式，基準(zhǔn)值即為比較標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)據(jù)，如計(jì)劃值、上期值等； 2.依次以一個因素的實(shí)際值替代基準(zhǔn)值，計(jì)算出每次替代后指標(biāo)數(shù)值，直到所有的因素都以實(shí)際值替代為止； 3.把相鄰兩次計(jì)算的結(jié)果相比較，測算每一個替代因素的影響方向和程度； 4.各因素的影響程度之和與指標(biāo)的實(shí)際值與基準(zhǔn)值的差額相等。 連環(huán)替代法的應(yīng)用 用代數(shù)式來描述連環(huán)替代法的應(yīng)用過程： 1、基期N=abc (abc之間也可以是加減乘除關(guān)系) 實(shí)際期N'=a'b'c' 差額=N'-N 2、我們假定替換的順序是：先換a，再

2、換b，最后換c 3、替換a因素，得到N1=a'bc ,產(chǎn)生了新的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)N1，它是在基期水平上由于a因素的變動而出現(xiàn)的?，F(xiàn)在計(jì)算a因素單獨(dú)變動帶來的影響數(shù)：Na=N1-N 4、替換b因素，得到N2=a'b'c ,產(chǎn)生了新的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)N2，它是在N1水平上由于b因素的變動而出現(xiàn)的?，F(xiàn)在計(jì)算b因素單獨(dú)變動帶來的影響數(shù)：Nb=N2-N1 5、替換C因素，得到N3=N'=a'b'c' ,產(chǎn)生了新的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)N3,它是在N2水平上由于C因素的變動而出現(xiàn)的?，F(xiàn)在計(jì)算C因素單獨(dú)變動帶來的影響數(shù)：Nc=N3-N2 差額=N'-N=Na+Nb+Nc ,

3、結(jié)束工作。 例：根據(jù)甲產(chǎn)品的下列資料，分析該產(chǎn)品90年的完成情況，計(jì)算各因素單獨(dú)變動對指標(biāo)的影響數(shù)。 90年計(jì)劃90年實(shí)際 銷量100臺80臺 2000元2200元 產(chǎn)品稅率10%15% 單位成本15001450 解：銷售利潤的公式是：銷售利潤=銷量*單價*（1-稅率）-單位成本因素替換的順序是先換銷量，再換，再換單價，最后換。這也是按照企業(yè)可控制性來排列的。一般來說，企業(yè)要擴(kuò)大利潤，首先就是要擴(kuò)大銷量，其次才是降低成本和提高單價，而稅率則是不可控的。 計(jì)劃期銷售利潤=100*2000*（1-10%）-1500=30000=N 實(shí)際期銷售利潤=80*2200*（1-15%）-1450=3360

4、0=N 差額=33600-30000=3600元 1)先換銷量：N1=80*2000*（1-10%）-1500=24000 ，注意銷量為實(shí)際期數(shù)據(jù)，其他三者為基期數(shù)據(jù)。 N銷量=N1-N=24000-30000=-6000元 2)再換成本：注意銷量和成本均為實(shí)際期數(shù)據(jù)，其他二者為基期數(shù)據(jù)。 N2=80*2000*（1-10%）-1450=28000 N成本=N2-N1=28000-24000=4000元 3)再換單價：注意銷量成本和單價均為實(shí)際期數(shù)據(jù)，稅率為基期數(shù)據(jù)。 N3=80*2200*（1-10%）-1450=42400 N單價=N3-N2=42400-28000=14400元 4)最后

5、換稅率：N4=N'=33600 ，N稅率=33600-42400=-8800元 差額=N'-N=N銷量+N成本+N單價+N稅率=-6000+4000+14400-8800=3600元 不管經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的表達(dá)式是一個什么樣的代數(shù)式，只要給出了替代的順序，就能夠應(yīng)用連環(huán)替代法去進(jìn)行了。注意，所有替換的因素的前面的因素都要保持實(shí)際水平，而排在它后面的因素都要保持基期水平。 連環(huán)替代法的舉例例：某企業(yè)2004年9月某種原材料費(fèi)用的實(shí)際值是9240元，而其計(jì)劃值是8000元。實(shí)際比計(jì)劃增加1240元。由于原材料費(fèi)用是由產(chǎn)品產(chǎn)量、單位產(chǎn)品材料消耗用量和材料單價3個因素的乘積構(gòu)成的，因此，可以將

6、材料費(fèi)用這一總指標(biāo)分解為3個因素，然后逐個分析它們對材料費(fèi)用總額的影響方向和程度。現(xiàn)假定這3個因素的數(shù)值如下表所示。 材料費(fèi)用的影響因素及數(shù)值情況表 項(xiàng)目單位計(jì)劃值實(shí)際值 產(chǎn)品產(chǎn)量件100110 單位產(chǎn)品材料消耗量千克87 材料單價元1012 材料費(fèi)用總額元80009240 解 根據(jù)上表資料，材料費(fèi)用總額實(shí)際值較計(jì)劃值增加了1240元。運(yùn)用連環(huán)替代法，可以計(jì)算各因素變動對材料費(fèi)用總額的影響方向和程度如下： 計(jì)劃值 100×8×10=8000（元）（1） 第一次替代（產(chǎn)品產(chǎn)量因素） 110×8×10=8800（元）（2） 第二次替代（單位材料消耗量因素）

7、110×7×10=7700（元）（3） 第三次替代（材料單價因素） 110×7×12=9240（元）（4） 由于產(chǎn)品產(chǎn)量增加對材料費(fèi)用的影響為 （2）-（1）=8800-8000=800（元） 由于單位產(chǎn)品材料消耗量節(jié)約對材料費(fèi)用的影響為 （3）-（2）=7700-8800=-1100（元） 由于材料單價提高對材料費(fèi)用的影響為 （4）-（3）=9240-7700=1540（元） 綜合這3個因素對材料費(fèi)用總額的影響為 800-1100+1540=1240（元） 因素分析法：某企業(yè)生產(chǎn)某零件，有關(guān)直接材料成本資料表12 材料明細(xì)表 項(xiàng)目2005年

8、2006年 產(chǎn)量（件） 1 0001 500單耗（公斤） 25 2單價（元） 45 6材料成本（元） 11 2501 8000要求：根據(jù)以上資料，采用因素分析法，分別計(jì)算產(chǎn)量、單耗和單價的變動對材料成本的影響。采用因素分析方法： 材料成本=產(chǎn)量×單耗×單價 基期材料成本=1 000×2.5×4.5=11 250（元）本期材料成本=1 500×2×6=18 000（元） 材料成本差異=18 000-11 250=6 750（元） 產(chǎn)量變化對材料成本的影響=（1 500-1 000）×2.5×4.5=5 625（元）

9、單耗變化對材料成本的影響=1 500×（2-2.5）×4.5=-3 375（元） 單價變化對材料成本的影響=1 500×2×（6-4.5）=4 500（元）    由此可知，上述三種變化對材料成本的總影響是6 750（=5 625-3 375+4 500）元。產(chǎn)量的提高使材料成本增加了5 625元，單價的上升也使得材料成本上升了4 500元，但是，單耗的減少卻使得材料成本下降了3 375元，所以我們應(yīng)該知道，在企業(yè)的生產(chǎn)管理中應(yīng)該控制產(chǎn)量和產(chǎn)品價格的上升，并且保持單位耗用量的減少，這是以后企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。.已知某公

10、司2008年會計(jì)報(bào)表的有關(guān)資料如下：金額單位：萬元  資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目年初數(shù)年末數(shù)資產(chǎn)1500017000負(fù)債60006800所有者權(quán)益900010200利潤表項(xiàng)目上年數(shù)本年數(shù)營業(yè)收入（略）20000凈利潤（略）1000已知該公司2005年按照平均數(shù)計(jì)算的資產(chǎn)負(fù)債率是50%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是1.2次，營業(yè)凈利率是4.5%。要求： （1）計(jì)算杜邦財(cái)務(wù)分析體系中的2008年的下列指標(biāo)（時點(diǎn)指標(biāo)按平均數(shù)計(jì)算）：凈資產(chǎn)收益率；營業(yè)凈利率；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（保留三位小數(shù)）；權(quán)益乘數(shù)；凈資產(chǎn)收益率。（2）使用連環(huán)替代法依次分析營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)對凈資產(chǎn)收益率的影響數(shù)額1）凈資產(chǎn)收益率10

11、00/（9000+10200）/2×100%10.42%營業(yè)凈利率1000/20000×100%5%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率20000/（15000+17000）/21.25（次）權(quán)益乘數(shù)平均資產(chǎn)總額/平均所有者權(quán)益總額（15000+17000）/2/ （9000+10200）/21.667凈資產(chǎn)收益率5%×1.25×1.66710.42%或凈資產(chǎn)收益率1000/ （9000+10200）/210.42%（2）2007年的權(quán)益乘數(shù)1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）22007年的凈資產(chǎn)收益率營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)4.5%×1.2×

12、;210.8%第一次替代：5%×1.2×212%第二次替代：5%×1.25×212.5%第三次替代：5%×1.25×1.66710.42%所以營業(yè)凈利率變動對凈資產(chǎn)收益率的影響是：12%10.8%1.2%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動對凈資產(chǎn)收益率的影響是：12.5%12%0.5%權(quán)益乘數(shù)變動對凈資產(chǎn)收益率的影響是：10.42%12.5%2.08%總的影響數(shù)額是1.2%0.5%2.08%0.38%。認(rèn)股權(quán)證含義全稱為股票認(rèn)購授權(quán)證，是一種由上市公司發(fā)行的證明文件，持有人有權(quán)在一定時間內(nèi)以約定價格認(rèn)購該公司發(fā)行的一定數(shù)量的股票。廣義的權(quán)證（warra

13、nt），是一種持有人有權(quán)于某一特定期間或到期日，按約定的價格，認(rèn)購或賣出一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)。按買或賣的不同權(quán)利，權(quán)證可分為認(rèn)購權(quán)證（認(rèn)股權(quán)證）和認(rèn)沽權(quán)證，又稱為看漲權(quán)證和看跌權(quán)證。 現(xiàn)金流量表解讀現(xiàn)金流量表將企業(yè)一定期間產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分為三類：經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量和籌資活動現(xiàn)金流量。一般而言，企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量大于零意味著企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營比較正常，具有“自我造血”功能，且經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量占總現(xiàn)金流量的比率越大，說明企業(yè)的現(xiàn)金狀況越穩(wěn)定，支付能力越有保障。經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量小于零這是最糟糕的情況，意味著經(jīng)營過程的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)存在問題，經(jīng)營中“入不敷出”投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于

14、或等于零的情況可以得出兩種相反的結(jié)論：一種是企業(yè)投資收益顯著，另一種可能就是企業(yè)因?yàn)樨?cái)務(wù)危機(jī)，同時又難以從外部籌資，而不得不處置一些長期資產(chǎn)，以補(bǔ)償日常經(jīng)營活動的現(xiàn)金需求。投資活動現(xiàn)金凈流量小于零的結(jié)果的解釋有兩種：第一是企業(yè)投資收益狀況較差，投資沒有取得經(jīng)濟(jì)效益，并導(dǎo)致現(xiàn)金的凈流出；另一種可能是企業(yè)當(dāng)期有較大的對外投資，因?yàn)榇箢~投資一般會形成長期資產(chǎn)，并影響企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營能力，所以這種狀況下的投資活動現(xiàn)金流量小于零對企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展是有利的。對于一個健康的、正在成長的公司來說，經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量一般應(yīng)大于零，投資活動的現(xiàn)金凈流量應(yīng)小于零，籌資 活動的現(xiàn)金凈流量應(yīng)正負(fù)相間。當(dāng)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流

15、量為負(fù)數(shù)，投資活動現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，籌資活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù)時，表明該企業(yè)處于產(chǎn)品初創(chuàng)期。在這個階段企業(yè)需要投入大量資金，形成生產(chǎn)能力，開拓市場，其資金來源只有舉債、融資等籌資活動。 當(dāng)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，投資活動現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，籌資活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù)時，可以判斷企業(yè)處于高速發(fā)展期。這時產(chǎn)品迅速占領(lǐng)市場，銷售呈現(xiàn)快速上升趨勢，表現(xiàn)為經(jīng)營活動中大量貨幣資金回籠，同時為了擴(kuò)大市場份額，企業(yè)仍需要大量追加投資，而僅靠經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額可能無法滿足所需投資，必須籌集必要的外部資金作為補(bǔ)充。 、當(dāng)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，投資活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，籌資活動現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)時，表明企業(yè)進(jìn)入產(chǎn)品

16、成熟期。在這個階段產(chǎn)品銷售市場穩(wěn)定，已進(jìn)入投資回收期，但很多外部資金需要償還，以保持企業(yè)良好的資信程度。、當(dāng)經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，投資活動現(xiàn)金凈流量為正數(shù)，籌資活動現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)時，可以認(rèn)為企業(yè)處于衰退期。這個時期的特征是：市場萎縮，產(chǎn)品銷售的市場占有率下降，經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小于流出，同時企業(yè)為了應(yīng)付債務(wù)不得不大規(guī)模收回投資以彌補(bǔ)現(xiàn)金的不足。1. 某公司2009年度歸屬于普通股股東的凈利潤為5 760萬元，發(fā)行在外普通股加權(quán)平均數(shù)為6 000萬股，該普通股平均市場價格為10元。年初，該公司對外發(fā)行1 000萬份認(rèn)股權(quán)證。行權(quán)日為2008年1月1日，每份認(rèn)股權(quán)證可以在行權(quán)日以7.6元的價格

17、認(rèn)購本公司1股新發(fā)的股份。 要求：計(jì)算2009年度基本每股收益和稀釋每股收益。 （1） 基本每股收益5 760÷6 0000.96（元） （2） 稀釋的每股收益 假設(shè)這些認(rèn)股權(quán)證、股份期權(quán)在當(dāng)期期初已經(jīng)行權(quán)，計(jì)算按約定行權(quán)價格發(fā)行普通股將取得的收入金額1 000 ×7.6 假設(shè)按照當(dāng)期普通股平均市場價格發(fā)行普通股，計(jì)算需發(fā)行多少普通股（設(shè)定Y）能夠帶來上述相同的收入。 10y1 000×7.6 y1 000×7.6÷10 y760（萬股） 比較行使股份期權(quán)、認(rèn)股權(quán)證將發(fā)行的普通股股數(shù)與按照平均市場價格發(fā)行的普通股股數(shù)，差額部分相當(dāng)于無對價發(fā)行的

18、普通股，作為發(fā)行在外普通股股數(shù)的凈增加。 增加的普通股股數(shù)：1 000760240（萬股） 稀釋的每股收益5 760÷（6 000240）0.92 （元） 3. 長發(fā)股份有限公司所有的股票均為普通股，均發(fā)行在外，每股面值1元。長發(fā)公司2008年度部分業(yè)務(wù)資料如下： （1）2008年初股東權(quán)益金額為24 500萬元，其中股本10 000萬元。 （2）2月18日，公司董事會制訂2007年度的利潤分配方案：分別按凈利潤的10%計(jì)提法定盈余公積；分配現(xiàn)金股利500萬元，以10股配送3股的形式分配股票股利。該利潤分配方案于4月1日經(jīng)股東大會審議通過。 （3）7月1日增發(fā)新股4 500萬股。 （4）為了獎勵職工，11月1日回購本公司1 500萬股。 （5）2008年度公司可供股東分配的凈利潤為5 270萬元。 則長發(fā)公司2008年的基本每股收益為（ ）元。 長發(fā)公司2008年發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)10 000×130%