融資融券小客戶和理財顧問培訓(xùn)實用教案

1、融資融券給理財顧問融資融券給理財顧問(gwn)帶來了什么？帶來了什么？ 1.提高了傭金收入提高了傭金收入 2. 增加了客戶銷戶的難度，為挽留客戶爭取了寶貴的時間增加了客戶銷戶的難度，為挽留客戶爭取了寶貴的時間 *988賬戶銷戶比賬戶銷戶比015賬戶銷戶要多一天賬戶銷戶要多一天(y tin)時間時間 3. 提高自己的專業(yè)知識，拓展了與客戶間的話題交流提高自己的專業(yè)知識，拓展了與客戶間的話題交流 4. 各種融資融券競賽獎勵各種融資融券競賽獎勵第1頁/共18頁第一頁，共18頁。融資融資(rn z)融券給客戶帶來了什么？融券給客戶帶來了什么？ 1. 免開戶費(fèi)免開戶費(fèi) 2. 授信額度有限授信額度有限(y

2、uxin)，先到先得，先到先得 * 不產(chǎn)生任何費(fèi)用不產(chǎn)生任何費(fèi)用 舉例：某客戶于舉例：某客戶于2011年年1月月4日在我司申請了授信額度日在我司申請了授信額度50萬，申請成功后：萬，申請成功后： 2011年年1月月4日日2011年年2月月13日日,該客戶沒有發(fā)生融資融券交易，不用支該客戶沒有發(fā)生融資融券交易，不用支付利息。付利息。 （ 類似信用卡，不使用不收費(fèi)?。╊愃菩庞每?，不使用不收費(fèi)！） 3. 融資融券賬戶是普通賬戶的融資融券賬戶是普通賬戶的VIP升級版升級版 第2頁/共18頁第二頁，共18頁。融資融券給客戶融資融券給客戶(k h)帶來了什么帶來了什么 4. 杠桿效應(yīng)，提高了資金使用率杠桿

3、效應(yīng)，提高了資金使用率 *舉例舉例1.小王看好紅豆股份并滿倉持股。近期該客戶經(jīng)分析認(rèn)為浦發(fā)小王看好紅豆股份并滿倉持股。近期該客戶經(jīng)分析認(rèn)為浦發(fā)銀行有加速上漲趨勢，看好浦發(fā)銀行的收益，但又舍不得對紅豆減倉。銀行有加速上漲趨勢，看好浦發(fā)銀行的收益，但又舍不得對紅豆減倉。這時他利用融資融券交易，融資買入股票浦發(fā)。從而在不減少原有持倉這時他利用融資融券交易，融資買入股票浦發(fā)。從而在不減少原有持倉股票的同時，獲取了其他證券的超額利潤。股票的同時，獲取了其他證券的超額利潤。 *舉例舉例2：客戶小張持有中國銀行：客戶小張持有中國銀行100萬元，當(dāng)他發(fā)現(xiàn)中國銀行有上萬元，當(dāng)他發(fā)現(xiàn)中國銀行有上漲機(jī)會時，他利用融

4、資融券交易，又融資買入中國銀行漲機(jī)會時，他利用融資融券交易，又融資買入中國銀行50萬元，在中萬元，在中國銀行上漲國銀行上漲5% 時，他可以獲取收益時，他可以獲取收益7.5萬元。（比普通交易多獲取萬元。（比普通交易多獲取2.5萬元利潤）。萬元利潤）。 5. 做空個股機(jī)會做空個股機(jī)會 * 目前目前(mqin)融券個股有：長江證券，長江電力，融券個股有：長江證券，長江電力，300ETF，鞍鋼，鞍鋼股份股份 *轉(zhuǎn)融通的呼之欲出轉(zhuǎn)融通的呼之欲出 6. T+0免收利息（融券），免收利息（融券），T+0回轉(zhuǎn)交易（融資）回轉(zhuǎn)交易（融資）第3頁/共18頁第三頁，共18頁。融資融資(rn z)融券交易成本融券交易

5、成本 1.融資融券傭金(yngjn) 2.融資融券利息 融資利率=央行半年期貸款年利率（5.6%）+3%=8.6%， 融券利率=央行半年期貸款年利率（5.6%）+3%=8.6% *所有利息均按單利計算，借幾天算幾天第4頁/共18頁第四頁，共18頁。融資融券開戶融資融券開戶(ki h)條件條件 1. 開戶累計滿6個月 2. 證券公司金融資產(chǎn)50萬 * 融資融券三方銀行有工、農(nóng)、中、建、交、興業(yè)、光大、中信、招商、浦發(fā)、上海銀行（融資融券三方可以和普通(ptng)三方用同一張卡，中國銀行除外）第5頁/共18頁第五頁，共18頁。什么什么(shn me)是融資融券？是融資融券？融資：融資： 是指投資者

6、向證券公司提供擔(dān)保品后是指投資者向證券公司提供擔(dān)保品后,借入資金用于證券買賣，并在約定借入資金用于證券買賣，并在約定的期限內(nèi)償還借款本金和利息的期限內(nèi)償還借款本金和利息(lx)。融券融券 ：是指投資者向證券公司提供擔(dān)保品后：是指投資者向證券公司提供擔(dān)保品后,借入證券賣出，在約定的期限內(nèi)，借入證券賣出，在約定的期限內(nèi)，買入相同數(shù)量和品種的證券歸還券商并支付相應(yīng)的融券費(fèi)用。買入相同數(shù)量和品種的證券歸還券商并支付相應(yīng)的融券費(fèi)用。*注意：融資融券買賣的是注意：融資融券買賣的是285支標(biāo)的股票支標(biāo)的股票擔(dān)保品擔(dān)保品 可以是股票、債券、基金和現(xiàn)金可以是股票、債券、基金和現(xiàn)金查詢方式：查詢方式： 證券公司網(wǎng)

7、址證券公司網(wǎng)址 【融資融券】【融資融券】 【可充抵保證金證券】【可充抵保證金證券】第6頁/共18頁第六頁，共18頁。如何操作如何操作(cozu)融資融券？融資融券？ 1. 開通融資融券賬戶后，會得到(d do)一個虛的授信額度（金融資產(chǎn)的一半） 2. 實際操作時，以實際額度為準(zhǔn) # 結(jié)合網(wǎng)上交易軟件解釋第7頁/共18頁第七頁，共18頁。融資融券網(wǎng)上交易軟件融資融券網(wǎng)上交易軟件(run jin)操作操作 1.交易軟件下載(xi zi)，點(diǎn)擊“軟件下載(xi zi)”第8頁/共18頁第八頁，共18頁。融資融券網(wǎng)上交易軟件融資融券網(wǎng)上交易軟件(run jin)操作操作 2. 下載軟件(run jin

8、)并安裝第9頁/共18頁第九頁，共18頁。融資融券網(wǎng)上交易軟件融資融券網(wǎng)上交易軟件(run jin)操作操作3.登錄(dn l)網(wǎng)上交易系統(tǒng)第10頁/共18頁第十頁，共18頁。融資融資(rn z)融券網(wǎng)上交易軟件操作融券網(wǎng)上交易軟件操作4.擔(dān)保(dnbo)品劃轉(zhuǎn)劃轉(zhuǎn)上海股票，只需要輸入上海股票代碼和股數(shù) 劃轉(zhuǎn)深圳股票，除了需要輸入股票代碼和股數(shù)，還需要輸入我們營業(yè)部的席位號029800和客戶深圳股東卡帳號！*擔(dān)保品T+1到賬而且擔(dān)保品要在交易(jioy)時間內(nèi)劃轉(zhuǎn)，不然就會失敗第11頁/共18頁第十一頁，共18頁。融資融券網(wǎng)上交易軟件融資融券網(wǎng)上交易軟件(run jin)操作操作5.融資融券賬

9、戶(zhn h)交易界面第12頁/共18頁第十二頁，共18頁。維持維持(wich)擔(dān)保比例擔(dān)保比例維持擔(dān)保比例維持擔(dān)保比例=（信用賬戶內(nèi)所有擔(dān)保證券市值（信用賬戶內(nèi)所有擔(dān)保證券市值+現(xiàn)金）現(xiàn)金）/信用賬戶內(nèi)所有負(fù)債信用賬戶內(nèi)所有負(fù)債維持擔(dān)保比率：維持擔(dān)保比率：提取控制線：提取控制線：3 0 0 %（維持擔(dān)保比例超過（維持擔(dān)保比例超過300%時，投資者可以提取保證金可時，投資者可以提取保證金可余額中的現(xiàn)金或沖抵保證金的有價證券，但提取后維持擔(dān)保比例要高于余額中的現(xiàn)金或沖抵保證金的有價證券，但提取后維持擔(dān)保比例要高于300%） 舉例：老王信用賬戶里有擔(dān)保品股票舉例：老王信用賬戶里有擔(dān)保品股票10萬

10、，現(xiàn)金萬，現(xiàn)金20萬，融資買入了包鋼稀萬，融資買入了包鋼稀土土10萬萬 即該客戶維持擔(dān)保比例就是：（即該客戶維持擔(dān)保比例就是：（10w+20w+10w） /10w負(fù)債負(fù)債=400%300% 所以該客戶維持擔(dān)保比例所以該客戶維持擔(dān)保比例300%，可以轉(zhuǎn)現(xiàn)金，可以轉(zhuǎn)現(xiàn)金10萬或股票萬或股票10萬萬出去！出去！補(bǔ)倉停止線：補(bǔ)倉停止線：1 5 0 %通知補(bǔ)倉線：通知補(bǔ)倉線：1 3 0 %*一般來說，維持擔(dān)保比率都不會一般來說，維持擔(dān)保比率都不會(b hu)低于低于130%(即不會即不會(b hu)有被平有被平倉的風(fēng)險倉的風(fēng)險)，除非客戶的擔(dān)保證券停牌，導(dǎo)致?lián)Ｆ氛鬯懵手苯訛椋强蛻舻膿?dān)保證券停牌，導(dǎo)

11、致?lián)Ｆ氛鬯懵手苯訛?。*當(dāng)維持擔(dān)保比率低于當(dāng)維持擔(dān)保比率低于130%，我司會通過郵件、電話、短信、傳真方式通知客，我司會通過郵件、電話、短信、傳真方式通知客戶追加擔(dān)保物。追加擔(dān)保物后的維持擔(dān)保比例要高于戶追加擔(dān)保物。追加擔(dān)保物后的維持擔(dān)保比例要高于150%。（使擔(dān)保比率恢復(fù)。（使擔(dān)保比率恢復(fù)到正常，有到正常，有2種方式，要么增加擔(dān)保品，要么減少負(fù)責(zé)）種方式，要么增加擔(dān)保品，要么減少負(fù)責(zé)）第13頁/共18頁第十三頁，共18頁。融資融資(rn z)(rn z)買入真實案例買入真實案例1 1開戶開戶(ki h)須知須知舉例： 我司某客戶2012年3月27日起開通融資融券交易，獲得(hud)授信額度

12、為70萬元。 該客戶于2012年4月19日45.6元融資買入1.5萬股的蘭花科創(chuàng)，假設(shè)融資利率為9.1%，傭金率為0.1%，印花稅為0.1%（本舉例中不考慮其他交易費(fèi)用），持有15天至5月4日上漲至49.08元賣出。付出的融資利息=45.6*1.5萬*9.1%*15/360=0.2594萬元 付出的手續(xù)費(fèi)用=49.08*1.5萬*0.001+（45.6+49.08）*1.5萬*0.001=0.2156萬元客戶獲得(hud)的毛收益=（49.08-45.6）*1.5=5.22萬元 最終客戶獲得(hud)的凈收益=5.22-0.2594-0.2156 =4.745萬元 付出的融資利息費(fèi)用遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于獲

13、得(hud)的收益！第14頁/共18頁第十四頁，共18頁。融資買入真實融資買入真實(zhnsh)(zhnsh)案例案例2 2開戶開戶(ki h)須知須知舉例： 我司某客戶2012年3月27日起開通融資融券交易，獲得授信額度為70萬元。 該客戶于2012年5月2日73.34元融資買入3000股的包鋼稀土，假設(shè)融資利率為9.1%，傭金(yngjn)率為0.1%，印花稅為0.1%（本舉例中不考慮其他交易費(fèi)用），5/4日10派3.5元送10股，持有5天至5月7日上漲至42.48元賣出。付出的融資利息=73.34*3000*9.1%*5/360=278元 付出的手續(xù)費(fèi)用=73.34*3000*0.001

14、+42.48*6000*0.002 =730元客戶獲得的毛收益=42.28*6000-73.34*3000+3000/10*3.5 =34710元 最終客戶獲得的凈收益=34710-278-730 =33702元 付出的融資利息費(fèi)用遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于獲得的收益！第15頁/共18頁第十五頁，共18頁。融券賣出真實融券賣出真實(zhnsh)(zhnsh)案例案例3 3開戶開戶(ki h)須知須知舉例： 我司某客戶2012年3月23日起開通融資融券交易，獲得(hud)授信額度為35萬元。 該客戶于2012年4月9日起利用長江證券融券賣出做日內(nèi)差價，一個月盈利31140元，扣除手續(xù)費(fèi)2401元，凈盈利28739元。無利息費(fèi)用。 日期融券賣出價格買券還券價格數(shù)量盈利手續(xù)費(fèi)201204099.189.08180001800329 201204129.559.15180007200337 201204139.779.4180