淺析公允價(jià)值在金融工具計(jì)量中的運(yùn)用

1、淺析公允價(jià)值在金融工具計(jì)量中的運(yùn)用摘要： 20XX 年，財(cái)政部頒布新的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，全面引入公允價(jià)值計(jì)量屬性，要求在金融工具、 投資性房地產(chǎn)、 債務(wù)重組、非貨幣性交易及非共同控制下的合并等方面均采用公允價(jià)值?，F(xiàn)就公允價(jià)值在金融工具計(jì)量中的運(yùn)用作一簡(jiǎn)要分析。關(guān)鍵詞：公允價(jià)值計(jì)量會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一、公允價(jià)值的理論基礎(chǔ)關(guān)于公允價(jià)值，目前各國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)對(duì)其定義表述不一。 IASC323號(hào)準(zhǔn)則認(rèn)為公允價(jià)值是指熟悉情況并自愿的雙方， 在公平交易的基礎(chǔ)上進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)結(jié)算的金額。 FASB 中則認(rèn)為公允價(jià)值是指在自愿交易者的當(dāng)期交易中，資產(chǎn)買賣、債務(wù)發(fā)生或結(jié)算的金額，而非強(qiáng)迫或清算的出售價(jià)格。我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公

2、允價(jià)值的定義是， 在公平交易中熟悉情況的雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~。 雖然表述各不相同， 但核心都是一致的， 即公允價(jià)值的客觀內(nèi)涵是不受限制的市場(chǎng)條件下的交換價(jià)值，即市場(chǎng)價(jià)格。公允價(jià)值計(jì)量是資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量。二、公允價(jià)值計(jì)量的引入背景隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展， 股權(quán)分置改革的基本完成， 越來(lái)越多的股票、 債券、基金等金融產(chǎn)品在交易所掛牌上市， 使得這類金融資產(chǎn)的交易已經(jīng)形成了較為活躍的市場(chǎng)，因此，我國(guó)已經(jīng)具備了引入公允價(jià)值的條件。在這種情況下，引入公允價(jià)值，更能反映的實(shí)際情況，對(duì)投資都等財(cái)務(wù)報(bào)告使用者的決策更加有用，也因

3、此才實(shí)現(xiàn)了我國(guó)準(zhǔn)則與國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的趨同。 我國(guó)公允價(jià)值的引入是適度、謹(jǐn)慎和有條件的。 考慮到了我國(guó)尚屬新興的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家， 如果不加限制地引入公允價(jià)值，有可能出現(xiàn)公允價(jià)值計(jì)量不可靠，甚至借機(jī)人為操縱利潤(rùn)的現(xiàn)象。三、公允價(jià)值在金融工具計(jì)量中的運(yùn)用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則金融工具確認(rèn)和計(jì)量中規(guī)定，對(duì)交易性金融資產(chǎn)，取得時(shí)以成本計(jì)量，期末按照公允價(jià)值對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計(jì)量，公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益。（一）金融工具計(jì)量中公允價(jià)值的確定：1存在活躍市場(chǎng)的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，活躍市場(chǎng)中的報(bào)價(jià)應(yīng)當(dāng)用于確定其公允價(jià)值?；钴S市場(chǎng)中的報(bào)價(jià)是指易于定期從交易所、經(jīng)紀(jì)商、行業(yè)協(xié)會(huì)、定價(jià)服務(wù)機(jī)構(gòu)等獲得的價(jià)格，且代表了在公平交易中

4、實(shí)際發(fā)生的市場(chǎng)交易的價(jià)格。2金融工具不存在活躍市場(chǎng)的，應(yīng)當(dāng)采用估值技術(shù)確定其公允價(jià)值。估值技術(shù)包括現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型和期權(quán)模型等。 采用未來(lái)現(xiàn)金流量折現(xiàn)法確定金融工具公允價(jià)值的，應(yīng)當(dāng)使用合同條款和特征在實(shí)質(zhì)上相同的其他金融工具的市場(chǎng)收益率作業(yè)折現(xiàn)率。3初始取得或源生的金融資產(chǎn)或承擔(dān)的金融負(fù)債，應(yīng)當(dāng)以市場(chǎng)交易價(jià)格作為確定其公允價(jià)值的基礎(chǔ)。 債務(wù)工具的公允價(jià)值， 應(yīng)當(dāng)根據(jù)取得日或發(fā)行日的市場(chǎng)情況和當(dāng)前市場(chǎng)情況， 或其他類似債務(wù)工具的當(dāng)前市場(chǎng)利率確定。 債務(wù)人的信用風(fēng)險(xiǎn)和適用的信用風(fēng)險(xiǎn)貼水在債務(wù)工具發(fā)行后沒(méi)有改變的， 可使用基準(zhǔn)利率估計(jì)當(dāng)前市場(chǎng)利率確定債務(wù)工具的公允價(jià)值。（二）金融工具公允價(jià)值計(jì)量的影

5、響新準(zhǔn)則規(guī)定衍生金融工具以公允價(jià)值計(jì)量， 并反映在會(huì)計(jì)報(bào)表內(nèi)。 實(shí)行公允價(jià)值計(jì)量后，金融資產(chǎn)的公允價(jià)值波動(dòng)計(jì)入當(dāng)年損益， 也將對(duì)上市公司的利潤(rùn)產(chǎn)生較大的影響。雖然真正能反映盈利情況以及持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的指標(biāo)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流，但是按公允價(jià)值計(jì)量后， 強(qiáng)化了為投資者和社會(huì)公眾提供決策有用會(huì)計(jì)信息的新理念，也容易評(píng)價(jià)通過(guò)使用衍生工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性， 實(shí)現(xiàn)了建立與國(guó)際慣例接軌的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)。四、運(yùn)用中應(yīng)注意的問(wèn)題由于公允價(jià)值具有計(jì)量屬性上不確定性和變動(dòng)性等特征， 在實(shí)際應(yīng)用中可能帶來(lái)一些新的問(wèn)題和困難。因此，在實(shí)際運(yùn)用中應(yīng)注意：（一）確保公允價(jià)值計(jì)量的公平性。公允價(jià)值的確定原則為：如該項(xiàng)資產(chǎn)存在活躍市場(chǎng)

6、，該資產(chǎn)的市價(jià)即為公允價(jià)值， 如果該項(xiàng)資產(chǎn)不存在活躍市場(chǎng)但與該資產(chǎn)類似的資產(chǎn)存在活躍市場(chǎng)，該資產(chǎn)的公價(jià)值應(yīng)比照相關(guān)類似資產(chǎn)的市價(jià)決定；如該項(xiàng)資產(chǎn)和該類似的資產(chǎn)均不存在活躍市場(chǎng)， 該資產(chǎn)的公允價(jià)值按其所能產(chǎn)生的未來(lái)現(xiàn)金流量以適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率貼現(xiàn)計(jì)算的現(xiàn)值評(píng)估確定。 所謂公平交易應(yīng)該是在交易雙方自愿和熟悉市場(chǎng)情況下進(jìn)行的， 而不是聯(lián)手的關(guān)聯(lián)交易。 在交易中，交易雙方要熟悉市場(chǎng)情況， 往往需要依靠諸如資產(chǎn)評(píng)估、 證券評(píng)價(jià)等中介機(jī)構(gòu)的專業(yè)判斷（估計(jì)），再由當(dāng)事人做出最終決定，但在選擇不同的計(jì)算方法時(shí)可能會(huì)受到管理當(dāng)局意志的影響。而交易的公允性也是針對(duì)特定主體而言的。某些時(shí)候，資產(chǎn)（或負(fù)債）即便是有交換并形

7、成了一個(gè)交換價(jià)格，也不一定存在著活躍的市場(chǎng)和可觀察的市場(chǎng)價(jià)格，而是基于交換雙方對(duì)資產(chǎn) （或負(fù)債）的價(jià)值有著相同或相近的評(píng)價(jià)，通過(guò)討價(jià)還價(jià)達(dá)成一致意見(jiàn)而形成的?？梢?jiàn)，公允價(jià)值就其目的來(lái)說(shuō)，本應(yīng)是尋求一種客觀的價(jià)值（即使用價(jià)值），然而客觀的使用價(jià)值必須通過(guò)人的主觀判斷才能實(shí)現(xiàn)，在運(yùn)用公允價(jià)值時(shí)必須做到公平公允。（二）對(duì)公允價(jià)值的合理確定。當(dāng)存在市場(chǎng)交易價(jià)格的情況下，交換價(jià)格即為公允價(jià)值。市場(chǎng)以價(jià)格為信號(hào)傳遞信息， 市場(chǎng)根據(jù)不同資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與收益決定其具有不同的交換價(jià)格。 因此，市價(jià)是所有市場(chǎng)參與者充分考慮了某項(xiàng)資產(chǎn)或負(fù)債未來(lái)現(xiàn)金流量及其不確定性風(fēng)險(xiǎn)之后所形成的共識(shí)， 若沒(méi)有相反的證據(jù)表明所進(jìn)行的交易

8、是不公正的或非出于自愿的， 市場(chǎng)交易價(jià)格即為資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。但是，在某些情況下， 會(huì)計(jì)主體的管理層或內(nèi)部人員具有某些資產(chǎn)或負(fù)債更為詳細(xì)的信息，而這些信息表明市場(chǎng)交易價(jià)格偏離了這些資產(chǎn)或負(fù)債的真正價(jià)值，如果以不同主體的主觀價(jià)值判斷代替市場(chǎng)的價(jià)值， 會(huì)計(jì)信息的可靠性就難以保證。（三）規(guī)范公允價(jià)值信息的披露，建立公允價(jià)值審計(jì)制。隨著公允價(jià)值在會(huì)計(jì)領(lǐng)域和其他領(lǐng)域廣泛運(yùn)用， 需要在會(huì)計(jì)報(bào)告中增加對(duì)公允價(jià)值的披露，同時(shí)也給注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)對(duì)公允價(jià)值的審計(jì)業(yè)務(wù)提出了新的問(wèn)題。由于公允價(jià)值計(jì)量有時(shí)會(huì)遇到比較復(fù)雜的情況， 需要運(yùn)用大量的假設(shè)和估計(jì)， 尤其是現(xiàn)在我國(guó)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)公允價(jià)值的計(jì)量和披露尚未形成具體的規(guī)范，給注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)工作帶來(lái)困難，也加大了審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。 要求審計(jì)人員充分考慮到可能影響公允價(jià)值計(jì)量的因素，對(duì)公允價(jià)值計(jì)量過(guò)程進(jìn)行科學(xué)測(cè)試，同時(shí)需要對(duì)實(shí)施公允價(jià)值計(jì)量的人員