證券現(xiàn)金牛集合資產(chǎn)管理計(jì)劃第三季度資產(chǎn)管理報(bào)告

1、證券現(xiàn)金牛集合資產(chǎn)管理計(jì)劃第三季度資產(chǎn)管理報(bào)告重要提示本報(bào)告依據(jù)證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法、關(guān)于證券公司開展集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知及其他有關(guān)規(guī)定制作。中國(guó)證監(jiān)會(huì)年11月24日對(duì)本集合計(jì)劃（以下簡(jiǎn)稱“集合計(jì)劃”或“計(jì)劃”）出具了批準(zhǔn)文件關(guān)于證券股份有限公司設(shè)立證券現(xiàn)金牛集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的無(wú)異議函（證監(jiān)函366號(hào)），但中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本集合計(jì)劃做出的任何決定，均不表明中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本集合計(jì)劃的價(jià)值和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證，也不表明參與本集合計(jì)劃沒有風(fēng)險(xiǎn)。管理人、托管人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用集合計(jì)劃資產(chǎn)，但不保證本集合計(jì)劃一定盈利，也不保證最低收益。托管人已于年10月25

2、日復(fù)核了本報(bào)告。本報(bào)告未經(jīng)審計(jì)。管理人、托管人保證本報(bào)告書中所載資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。本報(bào)告書中的內(nèi)容由管理人負(fù)責(zé)解釋。集合計(jì)劃的過往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者在做出投資決策前應(yīng)仔細(xì)閱讀本集合計(jì)劃的產(chǎn)品說明書。本報(bào)告期起止時(shí)間：年7月1日年9月30日一、集合計(jì)劃產(chǎn)品概括（一）基本資料集合計(jì)劃名稱： 證券現(xiàn)金牛集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 集合計(jì)劃類型： 限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃 集合計(jì)劃成立日： 年1月16日集合計(jì)劃成立規(guī)模： 3,484,736,233.09份 集合計(jì)劃報(bào)告期末計(jì)劃總份額： 2,859,441,819.67份 集合計(jì)劃存續(xù)期： 三年 投資目標(biāo)： 在保證集合計(jì)劃資產(chǎn)低

3、風(fēng)險(xiǎn)、安全性與充分流動(dòng)性的前提下，為投資者獲取穩(wěn)定的投資收益，并積極參與新股與可轉(zhuǎn)債一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)，盡可能追求較高收益。業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)： 一年期銀行定期儲(chǔ)蓄存款的稅后利率（二）管理人 名稱：證券股份有限公司 設(shè)立日期：1991年7月 注冊(cè)地址：深圳市福田區(qū)益田路江蘇大廈a座38-45樓 辦公地址：深圳市福田區(qū)益田路江蘇大廈a座38-45樓 法定代表人：宮少林 總裁：楊鶤資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)批準(zhǔn)文號(hào)：證監(jiān)機(jī)構(gòu)字【2002】121號(hào) 電話：075582960094傳真：075582960494 信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人： 叢樹文牛網(wǎng)網(wǎng)址： （三）托管人 名稱：銀行股份有限公司 設(shè)立日期：1987年4月8日 注冊(cè)地址

4、：深圳市深南大道7088號(hào)銀行大廈 辦公地址：深圳市深南大道7088號(hào)銀行大廈 法定代表人：秦曉 行長(zhǎng)：馬蔚華 基金托管業(yè)務(wù)批準(zhǔn)文號(hào)：中國(guó)證監(jiān)會(huì)證監(jiān)基字【2002】83 號(hào) 電話：075583195226 傳真：075583195201 信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人：姜然 二、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和集合計(jì)劃凈值表現(xiàn)（一）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)序號(hào)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)年7月1日年9月30日1集合計(jì)劃本期凈收益（元）20,173,964.332期末集合計(jì)劃資產(chǎn)凈值（元）2,859,441,819.673 本期凈值收益率（按日結(jié)轉(zhuǎn)）0.7395%4 累計(jì)凈值收益率（按日結(jié)轉(zhuǎn)）0.7575%（二）凈值表現(xiàn)1、本報(bào)告期集合計(jì)劃份額凈值收益

5、率與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率比較階段份額凈值收益率份額凈值收益率標(biāo)準(zhǔn)差業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率 業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差過去三個(gè)月0.7395%0.2188%0.4791%0.0003%0.2604%0.2185%過去258天0.7575%0.2428%1.2960% 0.0002%-0.5385%0.2426%2、集合計(jì)劃累計(jì)凈值收益率與業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率的歷史走勢(shì)對(duì)比圖注：中國(guó)人民銀行決定，自年8月19日起上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率。金融機(jī)構(gòu)一年期存款基準(zhǔn)利率上調(diào)0.27個(gè)百分點(diǎn)，由2.25%提高到2.52%，現(xiàn)金牛集合計(jì)劃業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)自年8月19日起也進(jìn)行了相應(yīng)調(diào)整。三、集合計(jì)劃管理人報(bào)告

6、（一）投資經(jīng)理簡(jiǎn)介申衛(wèi)國(guó)先生，證券高級(jí)投資經(jīng)理，西南財(cái)經(jīng)大學(xué)數(shù)量經(jīng)濟(jì)專業(yè)研究生畢業(yè)，證券從業(yè)年限8年，先后在中國(guó)建設(shè)銀行四川省分行計(jì)劃處、平安集團(tuán)財(cái)務(wù)部、大鵬證券資產(chǎn)管理部任職。2001年加入證券，管理年金類帳戶與定向理財(cái)帳戶。（二）投資經(jīng)理工作報(bào)告1、 投資回顧年三季度債券市場(chǎng)經(jīng)歷加息振蕩后，資金的寬松決定了市場(chǎng)利率高位回落，債券短期收益率企穩(wěn)。資本市場(chǎng)改革的不斷深化，股票市場(chǎng)保持了良好的態(tài)勢(shì)。資本市場(chǎng)的融資功能的恢復(fù)，為現(xiàn)金牛的投資帶來了良好的機(jī)會(huì)。根據(jù)債券市場(chǎng)與股票發(fā)行市場(chǎng)的勢(shì)態(tài)，一方面我們強(qiáng)化對(duì)發(fā)行公司估值、上市股價(jià)及收益率的研究與預(yù)測(cè)，合理調(diào)配資金，提高新股（可轉(zhuǎn)債）申購(gòu)收益率，另一

7、方面也利用短期債券收益企穩(wěn)的時(shí)機(jī)，少量買入部分短期金融債以提高閑余資金的收益率?？偟膩碚f，經(jīng)歷估值調(diào)整后，管理人本著積極認(rèn)真負(fù)責(zé)的態(tài)度，進(jìn)行組合調(diào)整，渡過了存款準(zhǔn)備金率調(diào)整與存款利率調(diào)整的沖擊，同時(shí)審慎參與新股申購(gòu)，為客戶帶好了穩(wěn)定良好的收益。為了保證原有投資者的利益，在本報(bào)告期，經(jīng)管理人與托管人協(xié)商，對(duì)大額申購(gòu)進(jìn)行了限制。2、市場(chǎng)展望（1）債券市場(chǎng)年第四季度，國(guó)家調(diào)控政策還將繼續(xù)發(fā)揮作用，投資有望保持溫和回落，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)逐步回歸到良性循環(huán)軌道。市場(chǎng)資金面維持較寬松局面，人民幣升值的預(yù)期依然強(qiáng)烈，我國(guó)將維持較大的外匯順差，外匯占款增長(zhǎng)的壓力仍然較大。央行可能會(huì)對(duì)過分充裕的流動(dòng)性進(jìn)行監(jiān)控，適時(shí)、適

8、度、靈活地進(jìn)行公開市場(chǎng)操作，可能再次使用準(zhǔn)備金工具，但提高利率的可能性較小。如果央行調(diào)控力度較小，在可預(yù)期的充足資金供給的支撐下，債券市場(chǎng)有望維持當(dāng)前收益率。反之，債券市場(chǎng)的將有所反復(fù)。（2）新股發(fā)行市場(chǎng)受宏觀經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)調(diào)整預(yù)期，股票市場(chǎng)依然保持良好的走勢(shì)，四季度將迎來我國(guó)歷史上最大的融資工商銀行上市，這為現(xiàn)金牛提供良好的投資機(jī)會(huì)，但是我們也應(yīng)看到，目前市場(chǎng)處于五年來最高位置，風(fēng)險(xiǎn)開始積累，這就要求我們要在參與新股申購(gòu)的同時(shí)，需要更加審慎地評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。3、投資策略現(xiàn)金牛的定位是流動(dòng)性管理，管理人將繼續(xù)充分利用在股票估值方面的優(yōu)勢(shì)，認(rèn)真分析新股的內(nèi)在價(jià)值與未來市場(chǎng)走向，特別是在市場(chǎng)處于相對(duì)高位時(shí)，評(píng)

9、估市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，合理利用資金，在一定安全邊際下，積極穩(wěn)妥地參與新股申購(gòu)，增加新股收益。同時(shí)管理人還將利用可轉(zhuǎn)債等新品種推出的機(jī)會(huì)，尋求新的投資機(jī)會(huì)。（三）風(fēng)險(xiǎn)控制報(bào)告1、集合計(jì)劃運(yùn)作合規(guī)性聲明 本報(bào)告期內(nèi)，集合計(jì)劃管理人嚴(yán)格遵守中華人民共和國(guó)證券法、證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試行辦法、關(guān)于證券公司開展集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知及其他法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用本集合計(jì)劃資產(chǎn)，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，為集合計(jì)劃持有人謀求最大利益。本報(bào)告期內(nèi)，本集合計(jì)劃運(yùn)作合法合規(guī)，無(wú)損害集合計(jì)劃持有人利益的行為，本集合計(jì)劃的投資管理、信息披露符合有關(guān)法規(guī)和計(jì)劃合同的規(guī)定。 2、風(fēng)險(xiǎn)控制報(bào)

10、告 本報(bào)告期內(nèi)，集合計(jì)劃管理人通過獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)控制部門，加強(qiáng)對(duì)集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的事前分析、事中監(jiān)控和事后評(píng)估，并提出風(fēng)險(xiǎn)控制措施。本次風(fēng)險(xiǎn)控制報(bào)告綜合了集合計(jì)劃管理人全面自查和風(fēng)險(xiǎn)管理部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的結(jié)果。 本集合計(jì)劃管理人的風(fēng)險(xiǎn)控制工作主要通過資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)部門內(nèi)控和風(fēng)險(xiǎn)管理部外部監(jiān)控來進(jìn)行。投資管理部負(fù)責(zé)投資運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制，理財(cái)客戶部負(fù)責(zé)營(yíng)銷推廣及信息披露等環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控。風(fēng)險(xiǎn)管理部作為外部獨(dú)立部門，采用授權(quán)管理、逐日監(jiān)控、定期與不定期檢查等多種方法對(duì)集合計(jì)劃的管理運(yùn)作進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制；定期對(duì)業(yè)務(wù)授權(quán)、投資交易及合規(guī)性進(jìn)行了全面細(xì)致的審查。針對(duì)本產(chǎn)品以短債為主要投資品種的特點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理部重點(diǎn)關(guān)

11、注集合計(jì)劃的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和影子價(jià)格偏離度，對(duì)其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和預(yù)警。在本報(bào)告期內(nèi)，本集合計(jì)劃管理人對(duì)集合計(jì)劃的管理始終都能按照有關(guān)法律法規(guī)、公司相關(guān)制度和集合資產(chǎn)管理計(jì)劃說明書的要求進(jìn)行。本集合計(jì)劃的投資決策、投資交易程序、投資權(quán)限等各方面均符合規(guī)定的要求；交易行為合法合規(guī)，未出現(xiàn)異常交易、操縱市場(chǎng)的現(xiàn)象；未發(fā)現(xiàn)內(nèi)幕交易的情況；本集合計(jì)劃持有的證券符合規(guī)定的比例要求；相關(guān)的信息披露和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)皆真實(shí)、完整、準(zhǔn)確、及時(shí)。 四、集合計(jì)劃財(cái)務(wù)報(bào)表（一）集合計(jì)劃資產(chǎn)負(fù)債表單位：人民幣元項(xiàng) 目行次年6月30日年9月30日資 產(chǎn) 銀行存款1138,170,470.29 1,100,648,094.70 清算備付

12、金20.00 3,930,000.00 交易保證金30.00 0.00 應(yīng)收證券清算款40.00 0.00 應(yīng)收股利5655,344.33 89,728.59 應(yīng)收利息611,374,556.48 11,488,588.47 應(yīng)收申購(gòu)款734,821,649.99 0.00 其他應(yīng)收款8647,080.56 384,459.72 股票投資市值961,402,636.68 94,271,787.22 其中：股票投資成本1061,402,636.68 94,271,787.22 債券投資市值111,718,494,304.65 1,445,423,048.87 其中：債券投資成本121,718,4

13、94,304.65 1,445,423,048.87 基金投資市值13995,584,678.77 221,015,407.90 其中：基金投資成本14995,584,678.77 221,015,407.90 配股權(quán)證150.00 0.00 買入返售證券160.00 0.00 待攤費(fèi)用170.00 0.00 其他資產(chǎn)180.000.00資產(chǎn)合計(jì):192,961,150,721.75 2,877,251,115.47 負(fù)債及持有人權(quán)益負(fù)債:應(yīng)付證券清算款200.00 0.00 應(yīng)付贖回款2123,934,666.43 5,727,540.57 應(yīng)付贖回費(fèi)220.00 0.00 應(yīng)付管理人報(bào)酬2

14、3873,937.72 779,841.16 應(yīng)付托管費(fèi)24317,795.55 283,578.59 應(yīng)付傭金2533,768.65 7,844.99 應(yīng)付銷售費(fèi)26662,074.03 590,788.75 應(yīng)付利息270.00 0.00 應(yīng)付收益280.00 0.00 其他應(yīng)付款293,236,321.63 10,419,701.74 賣出回購(gòu)證券款300.00 0.00 短期借款310.00 0.00 預(yù)提費(fèi)用320.00 0.00 其他負(fù)債330.000.00 負(fù)債合計(jì)3429,058,564.01 17,809,295.80 持有人權(quán)益：35 實(shí)收基金362,932,092,157

15、.74 2,859,441,819.67 未實(shí)現(xiàn)利得370.00 0.00 未分配收益380.00 0.00 持有人權(quán)益合計(jì)392,932,092,157.74 2,859,441,819.67 負(fù)債與持有人權(quán)益總計(jì)402,961,150,721.75 2,877,251,115.47 （二）集合計(jì)劃經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)表單位：人民幣元項(xiàng)目行次年7月1日至年9月30日年1月16日至年9月30日一、收入125,133,530.52 72,748,242.02 1、股票差價(jià)收入210,437,978.07 10,599,876.51 2、債券差價(jià)收入394,656.00 3,674,952.13 3、基金差價(jià)

16、收入40.00 0.00 4、債券利息收入59,220,289.25 39,089,571.67 5、存款利息收入63,024,338.15 4,688,486.38 6、股利收入70.00 0.00 7、基金分紅收入81,534,387.00 11,171,660.55 8、買入返售證券收入9599,463.52 1,115,079.96 9、其他收入10222,418.53 2,408,614.82 二、費(fèi)用114,959,566.19 17,881,533.35 1、管理人報(bào)酬122,280,523.71 8,223,605.72 2、托管費(fèi)13829,281.37 2,990,402.

17、15 3、銷售費(fèi)用141,727,669.50 6,230,004.38 4、賣出回購(gòu)證券支出150.00 0.00 5、利息支出160.00 0.00 6、其他費(fèi)用17122,091.61 437,521.10 其中：回購(gòu)交易費(fèi)用180.00 0.00 銀行費(fèi)用19113,899.50 412,108.99 上市年費(fèi)200.00 0.00 信息披露費(fèi)210.00 0.00 委托人大會(huì)費(fèi)用220.00 0.00 審計(jì)費(fèi)用230.00 0.00 場(chǎng)內(nèi)交易費(fèi)用243,032.11 3,032.11 場(chǎng)外交易費(fèi)用254,560.00 20,880.00 其 他26600.00 1,500.00 基金

18、轉(zhuǎn)換費(fèi)270.00 0.00 基金贖回費(fèi)280.00 0.00 基金申購(gòu)費(fèi)290.00 0.00 三、資產(chǎn)計(jì)劃凈收益3020,173,964.33 54,866,708.67 加：未實(shí)現(xiàn)利得310.00 0.00 投資估值損益320.00 -27,597,326.57四、 資產(chǎn)計(jì)劃經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)3320,173,964.33 27,269,382.10 五、集合計(jì)劃投資組合報(bào)告（年9月30日）（一）報(bào)告期末集合計(jì)劃資產(chǎn)組合情況項(xiàng)目期末市值（人民幣元）占總資產(chǎn)比例銀行存款和清算備付金1,104,578,094.70 38.39%股票94,271,787.22 3.28%債券1,445,423,048.

19、87 50.24%基金221,015,407.90 7.68%其他資產(chǎn)11,962,776.78 0.41%合計(jì)2,877,251,115.47 100.00%注： “其他資產(chǎn)”包括“交易保證金”、“應(yīng)收股利”、“應(yīng)收利息” 、“其他應(yīng)收款”、“應(yīng)收證券清算款”等項(xiàng)目。（二）按成本占凈值比例大小排序的前十名投資明細(xì)序號(hào)名稱成本（元）占期末集合計(jì)劃凈值比例106進(jìn)出04(總價(jià))296,509,187.5010.37%220國(guó)債(總價(jià))132,748,234.154.64%3華夏現(xiàn)金增利基金110,345,503.343.86%4泰信天天收益110,023,059.753.85%5聯(lián)通05(總價(jià))

20、108,844,115.973.81%6網(wǎng)通05(總價(jià))100,000,000.003.50%7網(wǎng)通06(總價(jià))100,000,000.003.50%8網(wǎng)通07(總價(jià))99,920,683.873.49%9聯(lián)通04(總價(jià))99,678,933.543.49%1006央票08(總價(jià))98,924,630.883.46%（三）期末按券種分類的投資組合項(xiàng)目成本（元）占期末集合計(jì)劃凈值比例股票投資94,271,787.223.30%交易所國(guó)債132,748,234.154.64%央行票據(jù)197,719,241.666.91%金融債296,509,187.5010.37%企業(yè)債券69,663,741.152.44%資產(chǎn)證券化742,115,644.4125.95%貨幣基金221,015,407.907.73%可轉(zhuǎn)換債券6,667,000.000.23%合計(jì)1,760,710,243.9961.57%(四) 集合計(jì)劃份額變動(dòng) 單位:份期初總份額期間參與份額期間退出份額期末總份額2,932，092，157.