公司并購(gòu)法律盡職調(diào)查之律師實(shí)務(wù)

1、公司并購(gòu)法律盡職調(diào)查之律師實(shí)務(wù)公司并購(gòu)法律盡職調(diào)查之律師實(shí)務(wù)知己知彼，百戰(zhàn)不殆”，來(lái)源于孫子謀攻中的這句著名論 斷是孫子兵法中最光輝的軍事思想。古往今來(lái)，這一具有普遍意 義的基本規(guī)律現(xiàn)早已被運(yùn)用到激烈的商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中來(lái)?，F(xiàn)在，企業(yè) 之間競(jìng)爭(zhēng)講究的是對(duì)實(shí)際情況詳細(xì)、準(zhǔn)確、全面、深入的了解， 而后進(jìn)行周密?chē)?yán)謹(jǐn)?shù)姆治?，最后作出切合企業(yè)實(shí)際情況的戰(zhàn)略和 應(yīng)對(duì)措施。而律師在服務(wù)商業(yè)活動(dòng)中，經(jīng)常性的被委托方安排去 從事一項(xiàng)“知彼”的工作，這個(gè)工作就叫法律盡職調(diào)查。下面本 文將著重探討其中比較常見(jiàn)的一種法律盡職調(diào)查，即公司并購(gòu)中 的 法 律 盡 職 調(diào) 查按照當(dāng)前通說(shuō)，公司并購(gòu)是指合并（或兼并）與收購(gòu)的合 稱(chēng)，

2、合并分為吸收合并與新設(shè)合并，吸收合并是指一家公司吸收 另一家公司（目標(biāo)公司），目標(biāo)公司不復(fù)存在；新設(shè)合并是指兩 家以上公司合并組成一家新公司，原公司不復(fù)存在。收購(gòu)又分股 權(quán)收購(gòu)和資產(chǎn)收購(gòu)，是指一家公司收購(gòu)目標(biāo)公司的股權(quán)或資產(chǎn)， 目標(biāo)公司依然存在。因此，公司并購(gòu)中的法律盡職調(diào)查一般指委 托方（調(diào)查方）擬進(jìn)行上述并購(gòu)計(jì)劃或交易，委托律師事務(wù)所， 聘請(qǐng)律師對(duì)有關(guān)方（目標(biāo)公司）的有關(guān)資料、文件、信息等，從 法律角度就目標(biāo)公司設(shè)立和存續(xù)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、歷史沿革、法人治 理、資產(chǎn)狀況、對(duì)外投資（投資控股、參股子公司、其它投 資）、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、債權(quán)債務(wù)、重大合同、關(guān)聯(lián)交易、勞動(dòng)人事、納稅情況、訴訟、仲裁及行政處罰

3、等方面進(jìn)行分析和判斷，并出具盡職調(diào)查報(bào)告 的一種活動(dòng)。下面筆者就律師從事法律盡職調(diào)查的幾個(gè)重點(diǎn)方面歸結(jié)如下：法 律 盡 職 調(diào) 查 的 方 法1、獨(dú)立調(diào)查。獨(dú)立調(diào)查是指以律師身份向有關(guān)政府部門(mén)或單位 查詢(xún)目標(biāo)公司工商信息及其資產(chǎn)、項(xiàng)目等情況，獨(dú)立調(diào)查所獲資 料系政府部門(mén)提供，可信度較高，能夠核查、驗(yàn)證目標(biāo)公司提供 資料的真實(shí)性。其一般會(huì)涉及下列部門(mén)：(1)向工商行政管理部門(mén)查詢(xún)目標(biāo)公司設(shè)立、變更、年檢、法人治理結(jié)構(gòu)等相關(guān)工商登記資料；(2)向房地產(chǎn)管理部門(mén)查詢(xún)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目、房屋狀況及產(chǎn)權(quán)人信息、房地產(chǎn)她項(xiàng)權(quán)情況、房屋租賃信息等；向土地管理部門(mén)查詢(xún)土地權(quán)屬情況；向規(guī)劃管理部門(mén)查詢(xún)建設(shè)用地規(guī)劃、

4、建設(shè) 工程規(guī)劃等；向建設(shè)管理部門(mén)查詢(xún)建筑工程許可情況等；(3 )向車(chē)輛、船舶管理部門(mén)查詢(xún)車(chē)輛、船舶信息；(4)向證券登記有限公司查詢(xún)股票名稱(chēng)、數(shù)量、權(quán)利限制等信息；(5)從中國(guó)人民銀行打印目標(biāo)公司貸款卡信息，查詢(xún)目標(biāo)公 司銀行貸款、對(duì)外擔(dān)保等情況。現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查(1) 進(jìn)駐目標(biāo)公司所在地現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查；(2)經(jīng)過(guò)對(duì)目標(biāo)公司董事、高管、職能部門(mén)負(fù)責(zé)人等人員訪談，了解目標(biāo)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、組織架構(gòu)、管理制度和規(guī)章等情況；(3)就查閱的相關(guān)文件資料中所涉及的問(wèn)題，及時(shí)向負(fù)責(zé)人員 提出疑問(wèn)，并獲得回復(fù)、確認(rèn)；與其它中介同步開(kāi)展工作，并與其溝通、探討，進(jìn)一步獲取信息。諸如財(cái)務(wù)顧問(wèn)、審計(jì)、評(píng)估等專(zhuān)業(yè)中介機(jī)構(gòu)及其工作人員。

5、二、 法律盡職調(diào)查 的步驟(1) 了解客戶(hù)的收購(gòu)方案、理解收購(gòu)意圖、領(lǐng)會(huì)收購(gòu)戰(zhàn)略；(2)結(jié)合收購(gòu)方案查閱和檢索相關(guān)法律法規(guī)，主要包括對(duì)目標(biāo) 公司所從事經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所述行業(yè)的相關(guān)法律法規(guī)；(3 )根據(jù)收購(gòu)方案確定盡職調(diào)查的對(duì)象和范圍；(4) 開(kāi)具盡職調(diào)查清單；(5) 開(kāi) 展 現(xiàn) 場(chǎng) 調(diào) 查；(6)根據(jù)交易方案、目標(biāo)公司特點(diǎn)確定重點(diǎn)關(guān)注問(wèn)題；(7) 編寫(xiě)盡職調(diào)查報(bào)告。三、法律盡職調(diào)查的主要內(nèi)容1、目標(biāo)企業(yè)的主體資格、并購(gòu)的授權(quán)與批準(zhǔn)的審查(1)目標(biāo)企業(yè)的設(shè)立審批、申請(qǐng)文件及登記文檔、營(yíng)業(yè)執(zhí)照、 驗(yàn) 資 證 明 (報(bào) 告) ；(2)目標(biāo)企業(yè)登記事項(xiàng)，歷次變更、變動(dòng)情況的合法合規(guī)(3)目標(biāo)企業(yè)成立以來(lái)的合

6、并、分立、變更及重大改組、重 大投資行為；(4)目標(biāo)企業(yè)年審情況及是否有影響目標(biāo)企業(yè)合法存續(xù)的重 大法律障礙， 如 吊銷(xiāo)、 注銷(xiāo)；(5)目標(biāo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中依法應(yīng)取得的資質(zhì)、認(rèn)證、特別許可等 是否已合法取得及是否仍合法有效；(6)本次并購(gòu)交易是否已取得合法有效的授權(quán)和批準(zhǔn)，對(duì)并購(gòu)條件是否存在限制性要求。2、目標(biāo)企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)和股東出資的審查(1 )目標(biāo)企業(yè)當(dāng)前的股權(quán)結(jié)構(gòu)及合法性； (2)目標(biāo)企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的變革過(guò)程及其合法性；(3)目標(biāo)企業(yè)股權(quán)是否存在爭(zhēng)議、混亂、矛盾與不清晰；(4)目標(biāo)企業(yè)各股東出資是否符合在工商部門(mén)備案的章程的規(guī)定，包括：出資方式；出資比例與數(shù)額；是否有虛報(bào)注冊(cè)資本 或虛假出資情況；出資是否被抽逃、挪用；用于出資的有形財(cái)產(chǎn) 的權(quán)屬；用于出資的有形財(cái)產(chǎn)是否經(jīng)評(píng)估作價(jià)；用于出資的有形 財(cái)產(chǎn)是否移交及過(guò)戶(hù)；用于出資的無(wú)形資產(chǎn)的歸屬及權(quán)屬證書(shū)； 用于出資的無(wú)形資產(chǎn)的類(lèi)別；用于