股權(quán)質(zhì)押典當(dāng)與風(fēng)險防范..

1、 全省股權(quán)典當(dāng)研討會交流資料股權(quán)質(zhì)押典當(dāng)與風(fēng)險防范 南平市融信典當(dāng)有限責(zé)任公司 姚世民一、簡單介紹本公司典當(dāng)業(yè)務(wù)發(fā)展背景與現(xiàn)狀目前，股權(quán)質(zhì)押典當(dāng)業(yè)務(wù)，在閩北除本公司和邵武匯弘典當(dāng)行有受理，還有南平工行也受過理過，在其他省，如重慶典當(dāng)行、江蘇典當(dāng)行、浙江典當(dāng)行、天津典當(dāng)行都有受理過、其他省的民生銀行、光大銀行也有受理過，一般都是要求100股權(quán)質(zhì)押。一般國有商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)只受理上市公司的部分股權(quán)質(zhì)押，且質(zhì)押登記在證券機(jī)構(gòu)。本公司是2006年起開展股權(quán)質(zhì)押典當(dāng)業(yè)務(wù)的，是受到邵武市匯弘典當(dāng)行江總的啟發(fā)，同時借鑒學(xué)習(xí)邵武匯弘典當(dāng)行、江蘇典當(dāng)行、天津典當(dāng)行等典當(dāng)行的股權(quán)質(zhì)押典當(dāng)業(yè)務(wù)經(jīng)驗，在有關(guān)典當(dāng)

2、、法律專家的指導(dǎo)下，在當(dāng)?shù)毓ど滩块T的支持下，逐步形成完善一套股權(quán)質(zhì)押典當(dāng)、股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保的做法。累計發(fā)放股權(quán)質(zhì)押典當(dāng)貸款4000多萬元，無一筆風(fēng)險，無一筆逾期。股權(quán)質(zhì)押的方式一種是作為當(dāng)物擔(dān)保，另一種是作為附加擔(dān)保，股權(quán)質(zhì)押對象，資信較好的商貿(mào)企業(yè)、生產(chǎn)型企業(yè)、房地產(chǎn)企業(yè)。二、股權(quán)質(zhì)押的概念與作用 （一） 股權(quán)的含義：傳統(tǒng)的說法：股權(quán)是股東的出資而應(yīng)有的權(quán)益，這比較籠統(tǒng)的說法。但有的人認(rèn)為股權(quán)是虛的，這話不完全正確，因為優(yōu)良的股權(quán)是有資產(chǎn)價值的，雖然股權(quán)不像房產(chǎn)、設(shè)備等一樣是個具體特征屬性的財產(chǎn)，但股權(quán)是一種資產(chǎn)、產(chǎn)權(quán)，是財產(chǎn)所有權(quán)（含債權(quán)），是股東因其出資而享有的特定財產(chǎn)權(quán)利，即股東的投資權(quán)益

3、，享有收益分配（分紅）權(quán)利、股權(quán)派生權(quán)益、參與公司管理的權(quán)利，分享資產(chǎn)增值的權(quán)益、剩余資產(chǎn)。股權(quán)價值有優(yōu)劣之分，優(yōu)質(zhì)股權(quán)的凈資產(chǎn)是正數(shù)，且大于負(fù)債總額；劣質(zhì)股權(quán)的凈資產(chǎn)小于負(fù)債總額，甚至是負(fù)數(shù)。劣質(zhì)股權(quán)是不能抵押的。股權(quán)價值會隨企業(yè)經(jīng)營管理和法律政策環(huán)境及其他有關(guān)因素的變化而變化。上市公司的股權(quán)可以自由買賣，有自由處分權(quán)；非上市公司（有限責(zé)任公司）股權(quán)只能通過股東會決議后，先股東優(yōu)先購買，之后方可對外轉(zhuǎn)讓，沒有自由處分權(quán)。 注： 股權(quán)是指企業(yè)投資者的法律所有權(quán)，以及由此而產(chǎn)生的投資者對企業(yè)擁有的各項權(quán)利。包括自益權(quán)和共益權(quán)。從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看，股權(quán)是產(chǎn)權(quán)的一部分，即財產(chǎn)的所有權(quán)，而不包括法人財產(chǎn)權(quán)

4、。從會計學(xué)角度看，二者本質(zhì)是相同的，都體現(xiàn)財產(chǎn)的所有權(quán)；但從量的角度看可能不同，產(chǎn)權(quán)指所有者的權(quán)益，股權(quán)則指資本金或?qū)嵤召Y本。（二）股權(quán)質(zhì)押的含義：指質(zhì)押人以其所擁有的股權(quán)作為質(zhì)押標(biāo)的物而設(shè)立的質(zhì)押，為質(zhì)權(quán)人擔(dān)保債權(quán)的實現(xiàn)而設(shè)立，是一種擔(dān)保物權(quán)，也是財產(chǎn)權(quán)利質(zhì)押的一種擔(dān)保方式。股權(quán)質(zhì)押主要是凈資產(chǎn)的質(zhì)押，不是負(fù)債的質(zhì)押，如負(fù)債大于凈資產(chǎn)的股權(quán)就沒有質(zhì)押的價值。（三）股權(quán)質(zhì)押的作用一是擔(dān)保借款債權(quán)的實現(xiàn)，增強(qiáng)當(dāng)戶的還款壓力和意識。二是處置股權(quán)的手續(xù)簡便、效率高，處置成本費用底低，基本無需繳稅、繳費，只要買賣雙方無異議，其股權(quán)變更過戶手續(xù)當(dāng)天可辦完。無需像處置房地產(chǎn)那樣手續(xù)繁瑣，過戶時間長，且需要

5、繳納一定的費稅。三是防止股權(quán)質(zhì)押后，質(zhì)押人擅自轉(zhuǎn)讓股權(quán)，變更股東，轉(zhuǎn)移或逃廢典當(dāng)債務(wù)。三、股權(quán)質(zhì)押的種類 （一）從公司類型上分為：上市公司股權(quán)質(zhì)押，質(zhì)押登記在證券機(jī)構(gòu)，非上市公司（有限責(zé)任公司）股權(quán)質(zhì)押，質(zhì)押登記在當(dāng)?shù)氐墓ど滩块T。 （二）從質(zhì)押的股權(quán)數(shù)量上分為：公司部分或單個股權(quán)質(zhì)押和公司100（全部）股權(quán)質(zhì)押。 （三）從公司發(fā)展階段分為：公司創(chuàng)建期間的股權(quán)質(zhì)押，公司發(fā)展階段的股權(quán)質(zhì)押。四、股權(quán)質(zhì)押典當(dāng)?shù)臈l件（一）信譽(yù)條件：質(zhì)押人及其法定代表人、經(jīng)營者無不良的信用記錄，信用意識強(qiáng)。最好有獲得銀行的信用等級。無涉及訴訟案件。（二）固定資產(chǎn)條件：擁有自己的土地或房產(chǎn)，處交通便利位置，且抵押率在50

6、以下。租用的房地產(chǎn)不予受理。（三）財務(wù)指標(biāo)條件：（1）負(fù)債率在50以下，且凈資產(chǎn)（即所有者權(quán)益）大于負(fù)債總額（含或有負(fù)債），說明有質(zhì)押的股權(quán)是凈資產(chǎn)部分，而不是負(fù)債。（2）當(dāng)年盈利，且營業(yè)利潤率在8以上，凈資產(chǎn)利潤率在5以上，說明企業(yè)發(fā)展及效益良好；（3）流動比率大于150，說明企業(yè)短期有一定的償債能力。（4）存貨周轉(zhuǎn)速度均大于5次（存貨周轉(zhuǎn)速度越快，流動性越強(qiáng)），銷售收入現(xiàn)金回籠一般在80以上，說明資金回籠正常，應(yīng)收帳款??；（5）經(jīng)營生產(chǎn)性凈現(xiàn)金流大于零，說明現(xiàn)金流正常。（6）實收資本真實，無抽逃現(xiàn)象，說明企業(yè)資本實力真實。（7）控股股東及法定代表人的負(fù)債總額是法人的不得超過本公司的50，是

7、自然人的不得才過入股資金的30。 注：負(fù)債率：負(fù)債總額/凈資產(chǎn)負(fù)債總額 所有者權(quán)益就是凈資產(chǎn)，凈資產(chǎn)包括：實收資本（含注冊資本）、資本公積、盈余公積、本期利潤、未分配利潤。 流動比率、營業(yè)利潤率、凈資產(chǎn)利潤率公式 負(fù)債率大于50說明負(fù)債大于凈資產(chǎn)，股權(quán)值為負(fù)數(shù)，故無質(zhì)押的股權(quán)價值?。ㄋ模┕芾項l件：企業(yè)內(nèi)部的軟硬件管理規(guī)范、有序，制度特別是財務(wù)制度完善，有相關(guān)的技術(shù)管理人員。企業(yè)發(fā)展有潛力、前景看好，產(chǎn)品有市場，有穩(wěn)定的銷售渠道和原料來源，不屬國家政策限制的項目。 （五）股權(quán)自身條件：具有可轉(zhuǎn)讓性，可質(zhì)押登記，無司法限制，且股東不宜超過10人（以便處置）。不能質(zhì)押的股權(quán)：一是被司法鎖定的或已經(jīng)質(zhì)

8、押或正在轉(zhuǎn)讓的；二是負(fù)債大于凈資產(chǎn)的；三是法人有糾紛或涉及訴訟的；四是法人經(jīng)營的是國家政策限制的項目；五是虧損企業(yè)；六是資信不良的企業(yè)或管理不規(guī)范的企業(yè)；七是有價無市的。五、股權(quán)估價方法與折當(dāng)率 （一）股權(quán)估價方法股權(quán)估價或評估主要是對凈資產(chǎn)的估價，且以其凈資產(chǎn)的現(xiàn)行市場轉(zhuǎn)讓價為評估依據(jù)，參考質(zhì)押人的知名度、品牌信譽(yù)度（如重點企業(yè)、龍頭企業(yè)、銀行信譽(yù)企業(yè)、產(chǎn)品著名商標(biāo)等）。理論上有以下四種評估方法：1、收益現(xiàn)值法，用收益現(xiàn)值法進(jìn)行資產(chǎn)評估的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)被評估資產(chǎn)合理的預(yù)期獲利能力和適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率，計算出資產(chǎn)的現(xiàn)值，并以此評定重估價值。 2、重置成本法，用重置成本法進(jìn)行資產(chǎn)評估的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)該項資產(chǎn)在

9、全新情況下的重置成本，減去按重置成本計算的已使用年限的累積折舊額，考慮資產(chǎn)功能變化、成新率等因素， 評定重估價值；或者根據(jù)資產(chǎn)的使用期限，考慮資產(chǎn)功能變化等因素重新確定成新率，評定重估價值。3、現(xiàn)行市價法，用現(xiàn)行市價法進(jìn)行資產(chǎn)評估的，應(yīng)當(dāng)參照相同或者類似資產(chǎn)的市場價格，評定重估價值。4、清算價格法，用清算價格法進(jìn)行資產(chǎn)評估的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)清算時其資產(chǎn)可變現(xiàn)的價值，評定重估價值。（二）股權(quán)折當(dāng)率在確定折當(dāng)率，原則上：一是當(dāng)金不應(yīng)超過凈資產(chǎn)與負(fù)債總額的差額的20，二是當(dāng)金不超過固定資產(chǎn)剩余價值的20（扣除抵押后的剩余價值）。信譽(yù)較好，還款來源寬裕，信譽(yù)意識較強(qiáng)的質(zhì)押人，當(dāng)金可控制在凈資產(chǎn)與負(fù)債總額

10、的差額的30以內(nèi)，同時控制在固定資產(chǎn)剩余價值的30以內(nèi)。六、股權(quán)質(zhì)押典當(dāng)質(zhì)押人應(yīng)提交的材料（針對邵武講述情況予以補(bǔ)充） （一）法人資料1、公司營業(yè)執(zhí)照副本（已年檢）、組織代碼證、資質(zhì)等級證或經(jīng)營許可證、稅務(wù)登記證、貸款卡、公司章程2、當(dāng)?shù)毓ど叹殖鼍哔|(zhì)押人當(dāng)月企業(yè)登記基本情況表3、銀行出具的質(zhì)押人基本信用信息報告4、質(zhì)權(quán)人上年審計報告和當(dāng)年負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表，必要時提供明細(xì)帳5、質(zhì)押人銷售合同6、固定資產(chǎn)、對外投資權(quán)屬憑證（如房地產(chǎn)、設(shè)備、其他股權(quán)等）7、質(zhì)押人股權(quán)證、股權(quán)登記簿（如無，自作） 8、凈資產(chǎn)清單表（各項固定資產(chǎn)、債權(quán)、投資、存貨、存款）。如屬房地產(chǎn)開發(fā)公司除提交以上材料外，

11、還應(yīng)提交土地使用權(quán)證、土地出讓合同、繳納出讓金發(fā)票、總平圖、用的規(guī)劃許可證、工程規(guī)劃許可證、施工許可證。8、屬外資或中外合資企業(yè)的需要提交當(dāng)?shù)赝饨?jīng)行政主管部門的書面同意意見。（二）個人資料1、各股東身份證，法定代表人婚姻情況證明及戶口簿2、法定代表人簡歷及財產(chǎn)登記表（欄目要求說明，見其表）3、法定代表人簡歷及財產(chǎn)登記表基本信用信息報告（基本要素說明）（三）質(zhì)權(quán)人認(rèn)為需要提交的其他材料七、股權(quán)質(zhì)押典當(dāng)程序（針對邵武講述情況予以補(bǔ)充） （一）客戶申請并提交其材料（二）當(dāng)前調(diào)查由2名業(yè)務(wù)員按以下流程要求完成當(dāng)前調(diào)查工作。1、審查股權(quán)質(zhì)押申請材料是否一致合規(guī)（原件與復(fù)印機(jī)是否一致，相關(guān)材料的要素是否一

12、致，是否合規(guī)、合符條件）。2、實地查看質(zhì)押人的生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)狀、固定資產(chǎn)情況，與詢問法定代表人或負(fù)責(zé)人、財務(wù)負(fù)責(zé)人、銷售人員、生產(chǎn)工人等相關(guān)人員有關(guān)情況。3、將申請材料與實物相核實、與明細(xì)帳及有關(guān)原始憑證相核實，確保材料及擔(dān)保物（含當(dāng)物）的真實性，有效性。4、向質(zhì)押人的下游客戶、上游客戶、施工企業(yè)、擔(dān)保公司及有關(guān)部門了解其資信情況（必要時了解電費及其繳納信用情況、稅費繳納情況）。5、了解質(zhì)押人現(xiàn)金流是否正常，資金鏈的循環(huán)是否存在既將斷裂或已經(jīng)斷裂現(xiàn)象。6、向有關(guān)渠道了解控股股東及法定代表人資信情況，負(fù)債情況，特別是有無社會民間借款情況，有無拆東墻補(bǔ)西墻問題，涉及或?qū)⒁婕皞鶆?wù)訴訟案件。7、股權(quán)估價

13、及其風(fēng)險評估（自行評估或由專業(yè)資產(chǎn)評估公司評估，如不符合股權(quán)典當(dāng)條件的，告知客戶；如符合股權(quán)典當(dāng)條件的按以下流程操作）。8、質(zhì)押人填寫股權(quán)典當(dāng)申請表、法定代表人個人簡歷及財產(chǎn)清單表9、與客戶商談風(fēng)險控制措施、初定折當(dāng)率及當(dāng)金數(shù)額。10、業(yè)務(wù)員據(jù)上述調(diào)查評估情況，提出是否給予典當(dāng)借款，借款多少，當(dāng)期多長、折當(dāng)率多少的書面意見，提交業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人審核。（三）當(dāng)時審查由業(yè)務(wù)審核員（業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人）按以下流程要求完成當(dāng)時審查工作。1、審查業(yè)務(wù)員提交質(zhì)押人的股權(quán)質(zhì)押典當(dāng)?shù)纳暾埐牧虾驼{(diào)查意見予以審核。2、審核原件與復(fù)印機(jī)的內(nèi)容是否完善、一致、有效、合符規(guī)定。3、審核當(dāng)物及附加擔(dān)保物是否合法有效。4、審查股權(quán)

14、質(zhì)押典當(dāng)是否符合條件，風(fēng)險防范措施是否有效并能落實。5、業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人根據(jù)業(yè)務(wù)法規(guī)及業(yè)務(wù)規(guī)定，對業(yè)務(wù)員的調(diào)查意見作出是否同意典當(dāng)借款，借款多少，當(dāng)期多少、折當(dāng)率多少等書面意見。并將此審核意見提交業(yè)務(wù)主管審批，當(dāng)金在一定數(shù)額以上的提交審貸小組或董事會研究決策。之后交業(yè)務(wù)員辦理。注：股權(quán)質(zhì)押典當(dāng)?shù)漠?dāng)期在3個月以內(nèi)為宜，優(yōu)質(zhì)企業(yè)可酌情延長，但最長不超過6個月。（四）簽訂合同文件由業(yè)務(wù)員按照以下流程要求完成文件的簽章工作。1、當(dāng)面（不宜委托簽訂）簽訂合同附件（如股權(quán)質(zhì)押的股東會決議（注意其內(nèi)容完整要求）、股權(quán)證、股權(quán)登記簿、承諾書、絕當(dāng)處置委托書、收款收據(jù)（要求改用正式發(fā)票）、轉(zhuǎn)款函，屬開發(fā)商的還要求施

15、工單位出具放棄工程優(yōu)先受償權(quán)承諾書）。見附件文本。2、當(dāng)面（不宜委托簽訂）簽訂典當(dāng)借款合同（要求連帶責(zé)任擔(dān)保人在此簽章確認(rèn)）、股權(quán)質(zhì)押合同、附加擔(dān)保合同（如設(shè)備抵押、貨物抵押、剩余價值抵押、應(yīng)收帳款質(zhì)押等）。注意：合同條款應(yīng)與物權(quán)法、擔(dān)保法、合同法、公司法等規(guī)定一致，規(guī)范合法、完善。見合同文本。3、簽訂當(dāng)票（待資金到位后確定其當(dāng)期、金額），注意填寫當(dāng)票上的實付金額，以防糾紛。上海有的典當(dāng)行（如東方典當(dāng)行）、江蘇金藤典當(dāng)行在實付金額欄目上不填。（五）股權(quán)質(zhì)押及附加擔(dān)保抵（質(zhì)）押登記由業(yè)務(wù)員會同質(zhì)押人按照以下流程要求完成登記工作?，F(xiàn)有的（2008年10月1日以前）的登記辦法：是通過公司新章程登記備

16、案的形式將股權(quán)質(zhì)押鎖定，在新章程中明確股權(quán)為借款而擔(dān)保質(zhì)押，未經(jīng)質(zhì)權(quán)人同意不得解除質(zhì)押鎖定，不等變更股權(quán)、不得對外借款及擔(dān)保等（否則無效，并承擔(dān)違約責(zé)任），如需對外借款，應(yīng)優(yōu)先償還質(zhì)權(quán)人債務(wù)，并在工商電腦系統(tǒng)網(wǎng)上予以登記備案鎖定，工商局向質(zhì)權(quán)人出具“股權(quán)質(zhì)押鎖定函”。向工商部門所提交股權(quán)質(zhì)押鎖定的材料：（1）質(zhì)押人及質(zhì)權(quán)人申請股權(quán)質(zhì)押登記鎖定的報告，（2）質(zhì)押人、質(zhì)權(quán)人業(yè)執(zhí)照，（3）質(zhì)押人、質(zhì)權(quán)人法定代表人及經(jīng)辦人身份證復(fù)印件，（4）質(zhì)押人股東會決議，（5）新章程，（6）公司備案申請表，（7）質(zhì)押人、質(zhì)權(quán)人出具的指定代表或共同委托代理人的證明。其股權(quán)質(zhì)押登記備案工作一般在2個小時內(nèi)完成。1、持

17、有關(guān)材料（按今年10月1日實行的股權(quán)質(zhì)押登記辦法，應(yīng)提交雙方營業(yè)執(zhí)照、法定代表人身份證、代理人委托書、股東名冊或股權(quán)憑證、股權(quán)質(zhì)押登記申請書、質(zhì)押合同等）到當(dāng)?shù)毓ど滩块T辦理股權(quán)質(zhì)押備案登記（必要時，將質(zhì)權(quán)人的有關(guān)風(fēng)險控制權(quán)利修改在章程上，并進(jìn)行工商備案，如不能質(zhì)押登記、轉(zhuǎn)讓的，終止其受理，并將情況告知質(zhì)押人），領(lǐng)取股權(quán)質(zhì)押登記證明。2、持有關(guān)材料向有關(guān)部門辦理附加擔(dān)保的抵（質(zhì)）押登記。（六）放款1、在放款前，向當(dāng)戶（質(zhì)押人）收取綜合費，向當(dāng)戶開具綜合費收款憑證（正式發(fā)票）。2、按照當(dāng)戶的轉(zhuǎn)款函，將當(dāng)金轉(zhuǎn)入當(dāng)戶指定的銀行帳戶。（七）當(dāng)后跟蹤檢查，監(jiān)控風(fēng)險1、每月對當(dāng)戶的經(jīng)營狀況進(jìn)行跟蹤檢查，關(guān)注

18、其資金鏈循環(huán)情況，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險及時補(bǔ)救，確保當(dāng)金安全。2、在當(dāng)期屆滿前10日內(nèi)書面或電話通知當(dāng)戶籌措資金，按時做好還款準(zhǔn)備。當(dāng)戶需要續(xù)當(dāng)?shù)?，符合續(xù)當(dāng)條件的，經(jīng)質(zhì)權(quán)人同意，應(yīng)在當(dāng)期屆滿前辦好續(xù)當(dāng)手續(xù)。（八）贖當(dāng)或續(xù)當(dāng)1、贖當(dāng)?shù)模?dāng)戶向質(zhì)權(quán)人還清當(dāng)金，結(jié)清費息。向登記部門辦理注銷登記（解押）手續(xù)，歸還當(dāng)戶有關(guān)證件。2、續(xù)當(dāng)?shù)?，結(jié)清當(dāng)期費息及續(xù)當(dāng)費息，與當(dāng)戶當(dāng)面簽訂續(xù)當(dāng)借款承諾書及續(xù)當(dāng)憑證3、如絕當(dāng)，依物權(quán)法及合約，通過變賣、拍賣、折價方式處置當(dāng)物、附加擔(dān)保物，向擔(dān)保人追償，清償當(dāng)金及費息。以上流程一般在35個工作日完成八、股權(quán)質(zhì)押典當(dāng)風(fēng)險的防范（一）股權(quán)質(zhì)押典當(dāng)風(fēng)險的類型。什么是風(fēng)險？簡單說是產(chǎn)生損失的可能性，客觀上說，經(jīng)營貨幣業(yè)務(wù)都有風(fēng)險的，典當(dāng)行也是經(jīng)營貨幣業(yè)務(wù)的，但不是有風(fēng)險的業(yè)務(wù)就不能做，關(guān)鍵是風(fēng)險是否可控制。所謂的風(fēng)險可控就是