利率市場化背景下的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理

1、利率市場化背景下的商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管 理 摘 要 自我國利率市場化改革以來，利率在市場經(jīng)濟(jì)下發(fā)揮著越 來越重要的作用， 特別對商業(yè)銀行的發(fā)展起到關(guān)鍵的導(dǎo)向作用。 資產(chǎn) 負(fù)債管理作為商業(yè)銀行發(fā)展的核心要素， 直接影響商業(yè)銀行發(fā)展的競 爭力，而利率風(fēng)險管理又在資產(chǎn)負(fù)債管理中承擔(dān)非常重要的職責(zé)。 隨 著銀行間競爭愈發(fā)激烈， 如何做好其資產(chǎn)負(fù)債管理就成為銀行的主要 任務(wù)。本文將對目前利率市場化背景下的商業(yè)銀行負(fù)債管理現(xiàn)狀進(jìn)行 分析，探討其中的不足之處與問題所在， 繼而提出相應(yīng)對策， 以期對 商業(yè)銀行發(fā)展有所啟迪。 關(guān)鍵詞 利率市場化 ; 商業(yè)銀行 ; 資產(chǎn)負(fù)債管理 資產(chǎn)負(fù)債管理是商業(yè)銀行的根本管理之所

2、在，關(guān)系到商業(yè)銀行的根 本命脈。 作為資產(chǎn)負(fù)債管理中的核心內(nèi)容， 利率風(fēng)險管理也是重中之 重。 1996 年，我國正式啟動利率市場化進(jìn)程，利率市場化成為發(fā)揮 社會主義市場經(jīng)濟(jì)作用的重要角色。 所謂利率市場化， 就是開放利率 決定權(quán)，將其交給市場，由市場根據(jù)資金供求情況決定利率高低，這 就給了市場主體極大的自由度， 可以根據(jù)具體情況對各自利率進(jìn)行調(diào) 整。近二十年來， 利率市場化在我國得到了充分發(fā)展，從統(tǒng)一基準(zhǔn)利 率到銀行自定利率， 其對于商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理方式產(chǎn)生了深遠(yuǎn) 的影響。但由于多方面的原因， 我國商業(yè)銀行在應(yīng)對利率市場化過程 中依然出現(xiàn)了很多不足，需要進(jìn)一步加快改進(jìn)。 1 利率市場化

3、對商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的影響歷程 1.1 利率市場化的發(fā)展 1993 年，關(guān)于建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制改革若干問題的決定 初步萌發(fā)了利率市場化的設(shè)想，兩年后， 中國人民銀行關(guān)于九五時 期深化利率改革方案 正式吹響了利率市場化改革的號角。 1996 年， 全國統(tǒng)一的銀行間統(tǒng)一拆借市場建立， 同業(yè)拆借利率上限取消， 這首 先放開了同業(yè)拆借利率。同時，國債一級、二級市場發(fā)行利率啟動招 標(biāo)，國債實現(xiàn)利率市場化。至此，利率市場化正式啟動。 利率市場化發(fā)展初期，利率主要表現(xiàn)為基準(zhǔn)利率，由于當(dāng)時市場經(jīng) 濟(jì)發(fā)展尚不完善， 基準(zhǔn)利率在當(dāng)時能夠?qū)κ袌鲑Y金變化做出正確反應(yīng)， 并且能夠?qū)ο乱徊降慕鹑谑袌霭l(fā)展提供一定指

4、引。 隨著市場經(jīng)濟(jì)的高 速發(fā)展，商業(yè)銀行逐漸可以根據(jù)基準(zhǔn)利率變化來對市場進(jìn)行合理預(yù)期， 從而制定資產(chǎn)負(fù)債管理方式和整體發(fā)展戰(zhàn)略， 起到降低成本提高利潤 的作用。 一是商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)更加豐富，資產(chǎn)負(fù)債中更多將用于主 動負(fù)債、主動投資，資產(chǎn)負(fù)債管理難度增大。二是商業(yè)銀行將重新構(gòu) 思如何對所持有資金進(jìn)行定價， 以滿足日新月異的價格變動。 三是資 產(chǎn)負(fù)債管理方式進(jìn)一步增多， 如何運用數(shù)學(xué)模型、 管理理論對其進(jìn)行 管理成為商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的重點， 特別是金融創(chuàng)新產(chǎn)品的出現(xiàn)， 更對商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理形成一種補(bǔ)充。 四是銀行自身管理系統(tǒng)需 要更新?lián)Q代， 銀行如何進(jìn)一步增加表外業(yè)務(wù)需要進(jìn)一步探索

5、， 這都成 為商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理未來發(fā)展的重要趨勢。 2 當(dāng)前商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理存在的突出問題 從央行利率管制的舊體制中逐漸脫離出來，商業(yè)銀行在面臨利率市 場化改革時，不可避免地會出現(xiàn)一些問題和不足。 2.1 被動型負(fù)債仍是主流 在市場經(jīng)濟(jì)持續(xù)深入和利率市場化逐步推進(jìn)背景下，銀行的資產(chǎn)負(fù) 債方式卻沒有與時俱進(jìn)創(chuàng)新發(fā)展。 這其中， 資產(chǎn)被動型負(fù)債依然是主 流負(fù)債方式， 這也從側(cè)面反映了負(fù)債管理的結(jié)構(gòu)單一。 雖然近年來銀 行理財產(chǎn)品成為基層網(wǎng)點的重要負(fù)債增長方式， 但相對于整體發(fā)展而 言，主動負(fù)債占比依然較低。同時，商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理主要有 負(fù)債、效益的平衡管理和資產(chǎn)、利率的風(fēng)險管理，通過

6、相應(yīng)的比例管 理來保證資產(chǎn)負(fù)債總量的平衡性。 因比例管理具有吸納資金風(fēng)險較低、 負(fù)債管理較為穩(wěn)妥的特點， 目前成為商業(yè)銀行的主要管理方式， 而這 樣的比例管理即為被動管理。 2.2 非信貸業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢 2.3 資產(chǎn)負(fù)債管理體制機(jī)制落后 基準(zhǔn)利率時期，商業(yè)銀行不需要過多考慮利率和資金內(nèi)在關(guān)系，尤 其是對于資金如何定價更是缺乏理論和實踐， 利率市場化以來， 商業(yè) 銀行在這方面即暴露了不足。 如何制定科學(xué)的資金定價體系， 如何確 定負(fù)債業(yè)務(wù)定價的合理區(qū)間， 如何獲取定價模型中所需的基本數(shù)據(jù)和 發(fā)展趨勢數(shù)據(jù)， 如何對借款人或者貸款方的信用進(jìn)行分類評估， 如何 對借款人或者貸款方的經(jīng)營模式、 營銷手段、

7、 利潤分成和組織架構(gòu)進(jìn) 行系統(tǒng)性認(rèn)知和評估， 這些都是現(xiàn)有的資產(chǎn)負(fù)債管理體制中所缺乏的。 而這又影響了商業(yè)銀行存貸款的自主定價合理區(qū)間， 無法形成對借款 人或者貸款方的合理報價， 繼而影響銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理。 體制機(jī)制 落后的另一個表現(xiàn)是，商業(yè)銀行如何規(guī)避利率風(fēng)險， 實現(xiàn)收益最大化， 這也是目前急需考慮的問題。 3 利率市場化背景下商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理對策 3.1 對國外先進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債管理的借鑒 3.2 對商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的對策 一是科學(xué)樹立資產(chǎn)負(fù)債管理的理念和目標(biāo)。美國在開放利率市場化 的過程中走過一段彎路， 銀行為了追求盈利目的而盲目追求高風(fēng)險的 利率提升， 這在缺乏利率風(fēng)險管控的情況下是非常危險的， 比如前幾 年發(fā)生的次貸危機(jī)就重挫了美國經(jīng)濟(jì)。 因此，我國商業(yè)銀行在利率市 場化背景下， 一定要明確利率風(fēng)險防控， 科學(xué)樹立資產(chǎn)負(fù)債管理的理 念和目標(biāo)?，F(xiàn)階段，隨著利率市場化的深入推進(jìn)，風(fēng)險防控意識的顯 著增強(qiáng)，資產(chǎn)負(fù)債監(jiān)管的力度加大， 商業(yè)銀行應(yīng)該更加注重對資產(chǎn)負(fù) 債的整體業(yè)務(wù)總量進(jìn)行科學(xué)化分析和把控， 明確其基本內(nèi)容和基本趨 勢，在資產(chǎn)負(fù)債的結(jié)構(gòu)和資金定價水平上精準(zhǔn)設(shè)計，在資產(chǎn)流動、資 金安全、負(fù)債收益上準(zhǔn)確把握， 將資產(chǎn)負(fù)債管理的目標(biāo)定位于科學(xué)回 報率上，持續(xù)實現(xiàn)價值回報。 二是實現(xiàn)資產(chǎn)