第二章商業(yè)銀行的資本管理-最新課件

1、第二章商業(yè)銀行的資本管理* 商業(yè)銀行資本的內(nèi)涵* 什么是資本* 什么是商業(yè)銀行資本第一節(jié) 銀行資本的性質(zhì)與作用* 權(quán)益資本 資本= 資產(chǎn)- 負(fù)債 * 監(jiān)管資本 資本充足率= 監(jiān)管資本/ 風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn) * 經(jīng)濟資本 * 又稱風(fēng)險資本 * 經(jīng)濟資本= 信用風(fēng)險的非預(yù)期損失+ 市場風(fēng)險的非預(yù)期損失+ 操作風(fēng)險的非預(yù)期損失 * 銀行業(yè)面臨的主要風(fēng)險 （1）信用風(fēng)險 （2）利率風(fēng)險 （3）匯率風(fēng)險 （4）經(jīng)營風(fēng)險 （5）流動性風(fēng)險* 保持一定規(guī)模的銀行資本是規(guī)避風(fēng)險的策略之一銀行資本的多種功能* 關(guān)鍵：吸收意外損失，消除銀行的不穩(wěn)定因素 （1）緩沖器，吸收經(jīng)營虧損，保證正常經(jīng)營 （2）銀行正常經(jīng)營之前的

2、啟動資金 （3）顯示銀行實力，維持市場信心 （4）為銀行擴張和業(yè)務(wù)拓展提供資金 （5）適應(yīng)監(jiān)管當(dāng)局的需要，保證銀行的持續(xù)增長第二節(jié) 資本的構(gòu)成 * 銀行資本的一般來源 （1）商業(yè)銀行創(chuàng)立時所籌措的資本 （2）商業(yè)銀行的留存利潤* 具體形式 實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤、重估儲備、權(quán)益準(zhǔn)備金、次級債務(wù)對銀行資產(chǎn)與銀行資本關(guān)系的認(rèn)識* 巴塞爾協(xié)議的主要思想* 商業(yè)銀行的最低資本 由銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)形成的資產(chǎn)風(fēng)險 所決定，資產(chǎn)風(fēng)險越大，最低資本額越高 * 銀行的主要資本是銀行持股人的股本 ，構(gòu)成銀行的核心資本* 協(xié)議簽署國銀行的最低資本限額為銀行風(fēng)險資產(chǎn)的8% ，核心資本不能低于風(fēng)險資產(chǎn)的4

3、%* 國際間的銀行業(yè)競爭應(yīng)使銀行資本金達到相似的水平 巴塞爾協(xié)議的影響* 對國際銀行業(yè)的影響* 有助于平等競爭* 有助于銀行的風(fēng)險控制* 獲得資本支持* 表外業(yè)務(wù)擴張受限* 國際銀行業(yè)的監(jiān)管趨向一致* 有助于銀行的國際化發(fā)展* 對銀行經(jīng)營管理的影響* 加強了銀行對資本金的認(rèn)識* 使銀行的風(fēng)險管理由表內(nèi)拓展到表外* 使銀行的信用膨脹規(guī)模與財務(wù)杠桿作用受到約束 巴塞爾協(xié)議對商業(yè)銀行資本的分類* 巴塞爾協(xié)議對資本扣除的規(guī)定（1）商譽（2）對從事銀行業(yè)務(wù)和金融活動的附屬機構(gòu)的投資* 避免交叉控股，重復(fù)計算的¡°雙重杠桿效應(yīng)¡± * 避免跨國銀行調(diào)撥資金，規(guī)避管制

4、或進行投機活動銀行規(guī)模與資本構(gòu)成* 不同規(guī)模銀行的資本構(gòu)成* 規(guī)模較大銀行的資本構(gòu)成 股票溢價和未分配利潤占較大比重 其次是銀行發(fā)行的長期債務(wù)和普通股股票* 小銀行資本組成 更主要依賴于自身的未分配利潤 * 差異原因* 通過金融市場籌資的難易程度不同* 小銀行更注重自有資本充足提高，資本充足性更高 我國商業(yè)銀行的資本構(gòu)成分析巴塞爾資本協(xié)議與我國商業(yè)銀行資本充足率管理辦法規(guī)定的資本構(gòu)成對比2008年和2002年我國四大國有商業(yè)銀行的資本構(gòu)成* 伴隨我國商業(yè)銀行盈利能力的增強和上市步伐的加快，資本結(jié)構(gòu)也發(fā)生較大變化（1）資本規(guī)?？焖僭黾油瑫r，資本結(jié)構(gòu)得到有效改善。對實收資本的依賴降低。 (2) 盈

5、余公積和未分配利潤對銀行資本的貢獻增大。第三節(jié) 資本充足與銀行穩(wěn)健* 思考：* 當(dāng)一家銀行的資本規(guī)模沒有達到國際銀行業(yè)的最低要求，或銀行的資本規(guī)模遠遠高于最低標(biāo)準(zhǔn)時，是否就一定意味著其經(jīng)營不穩(wěn)健或非常穩(wěn)健呢？ * 資本收益與倒閉風(fēng)險-銀行面臨的兩難抉擇* （1）資產(chǎn)收益率一定，資本/資產(chǎn)比率的提高會降低資本的收益率* （2）在風(fēng)險條件相同時，資本/資產(chǎn)比率的降低會使銀行無法承擔(dān)經(jīng)營虧損，加劇銀行的倒閉風(fēng)險資本充足與銀行穩(wěn)健* 資本充足只是相對于銀行的資產(chǎn)負(fù)債的狀況而言，資本充足并不意味著銀行沒有倒閉的風(fēng)險 * 比較A、B兩個銀行的資產(chǎn)負(fù)債情況：* A、B銀行資產(chǎn)規(guī)模相同，A的資本充足率低于B銀

6、行 但從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來看，A銀行資產(chǎn)資產(chǎn)流動性強，負(fù)債穩(wěn)定，B銀行資產(chǎn)流動性弱，負(fù)債穩(wěn)定性差 相比而言，A銀行的穩(wěn)定性更高。資本充足與銀行穩(wěn)健* 美國銀行監(jiān)管當(dāng)局曾向社會公眾建議幫助判別銀行資本充足程度的輔助性方法，包括八方面因素：* 管理質(zhì)量* 資產(chǎn)的流動性* 銀行的歷史收益及收益留存額* 銀行股東的情況* 營業(yè)費用* 經(jīng)營活動效率* 存款的變化* 當(dāng)?shù)厥袌鲂星? 銀行資本規(guī)模再加上以上因素，會幫助社會公眾對銀行經(jīng)營作出較為準(zhǔn)確的判斷資本充足的國際標(biāo)準(zhǔn)* 1988年巴塞爾資本協(xié)議對資本充足率的規(guī)定* （1）目標(biāo)資本率* 資本與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比較，即資本充足率* 到1992年末，簽約國中較具規(guī)模的

7、商業(yè)銀行 資本充足率不低于8% 核心資本充足率不低于4%* （2）資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)風(fēng)險權(quán)數(shù)* （3）表外項目的信用轉(zhuǎn)換及風(fēng)險加權(quán)對1988年巴塞爾資本協(xié)議的補充和發(fā)展* 1988年巴塞爾資本協(xié)議的不足* 僅涉及信用風(fēng)險和市場風(fēng)險，對市場風(fēng)險 的規(guī)定過于籠統(tǒng) * 粗線條的風(fēng)險權(quán)重 不能準(zhǔn)確地把資本與銀行面臨的風(fēng)險密切結(jié)合 * 在計算資本充足率時，確認(rèn)資產(chǎn)的主要依據(jù)債務(wù)人所在國是否為經(jīng)合組織成員，存在OECD與非OECD國別歧視* 對所有企業(yè) ，無論其信用如何，風(fēng)險權(quán)重均為100%* 原則上僅適用于十國集國 的國際性大銀行 * 經(jīng)濟資本和監(jiān)管資本 不一致，導(dǎo)致銀行通過資產(chǎn)證券化進行監(jiān)管套利* 新巴

8、塞爾協(xié)議發(fā)展歷程新資本協(xié)議的結(jié)構(gòu)第一支柱最低資本要求* 如何計算信用風(fēng)險、市場風(fēng)險和操作風(fēng)險總的最低資本要求巴塞爾新資本協(xié)議對資本充足的測定* (1）核心資本與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)的比率不得低于4% * 核心資本比率核心資本/ 風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)×100% 4% （2 ）總資本與風(fēng)險加權(quán)總資產(chǎn)的比率不得低于8%* 總風(fēng)險資本比率（核心資本+附屬資本）/ 風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)×100%8%* 總資本比率的分母包括* 信用加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)* 12.5倍的市場風(fēng)險與操作風(fēng)險的資本* 舉例* 假定某銀行的信用風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)為875，市場風(fēng)險的資本要求為10，操作風(fēng)險的資本要求為20。* 總資本比率的分母為：

9、875 +（10+20）×12.5= 1250 * 從合規(guī)導(dǎo)向的監(jiān)管思路轉(zhuǎn)向風(fēng)險導(dǎo)向的監(jiān)管思路* 強調(diào)對商業(yè)銀行的資本充足程度采用駱駝評級體系四大原則1. 銀行應(yīng)建立一整套程序，用于評估與其風(fēng)險輪廓相適應(yīng)的總體資本水平，并制定保持資本水平的戰(zhàn)略2. 監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)檢查和評價銀行內(nèi)部資本充足率的評估情況及其戰(zhàn)略，以及它們監(jiān)測并確保監(jiān)管資本比率達標(biāo)的能力3. 監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)鼓勵銀行資本水平高于最低監(jiān)管資本比率，應(yīng)有能力要求銀行持有超過最低資本的資本4. 監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)盡早采取干預(yù)措施，防止銀行的資本水平降至防范風(fēng)險所需的最低要求之下。如果銀行未能保持或補充資本，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)要求其迅速采取補救措施三大職

10、責(zé)1. 全面監(jiān)管銀行資本充足狀況2. 培育銀行的內(nèi)部信用評估體系3. 加快制度化進程 * 鼓勵市場紀(jì)律發(fā)揮作用，制定一套信息披露規(guī)定，使市場參與者掌握有關(guān)銀行的風(fēng)險輪廓和資本水平等信息* 強化資本監(jiān)管、幫助監(jiān)管當(dāng)局提高金融體系安全穩(wěn)健* 信息披露的內(nèi)容* 資本構(gòu)成* 風(fēng)險暴露的評估和管理程序* 資本充足率等* 信息披露頻率* 最好每半年一次* 不經(jīng)常披露信息的銀行要公開解釋原因* 不要求披露專有信息信息披露的內(nèi)容風(fēng)險資產(chǎn)的各種計算方法* 信用風(fēng)險 * 標(biāo)準(zhǔn)法* 一般規(guī)則 * 信用風(fēng)險緩沖 * 內(nèi)部評級法* 初級* 高級 * 操作風(fēng)險* 基本指標(biāo)法* 標(biāo)準(zhǔn)法* 高級計量法* 市場風(fēng)險* 標(biāo)準(zhǔn)法*

11、 內(nèi)部模型法標(biāo)準(zhǔn)法：一般規(guī)則* 調(diào)整* 新協(xié)議采用評級機構(gòu)的評級結(jié)果 確定風(fēng)險權(quán)重 * 廢除以往以經(jīng)合組織成員確定風(fēng)險權(quán)重的做法 * 適用范圍 * 適用于風(fēng)險管理體系并不十分復(fù)雜 的銀行 * 評級機構(gòu) * 外部評級與出口信用機構(gòu)評級相結(jié)合 * 風(fēng)險權(quán)重 * 新協(xié)議將最大風(fēng)險權(quán)重由100% 提高到150% 信用風(fēng)險緩釋* 銀行可以采用多種技術(shù)對貸款進行信用風(fēng)險緩釋* 標(biāo)準(zhǔn)法確定的風(fēng)險緩釋工具包括抵押、表內(nèi)凈扣、擔(dān)保和信用衍生工具內(nèi)部評級法的基本框架* 內(nèi)部評級法的四個要素* 違約概率、違約損失率、期限、風(fēng)險暴露內(nèi)部評級方法* 初級法* 要求比較簡單，銀行只需計算違約概率，其余要素只要依照監(jiān)管機構(gòu)

12、的參數(shù)即可* 高級法* 相對復(fù)雜得多，銀行需要自行計算上述4個要素，且受監(jiān)管機構(gòu)限制的地方較少* 巴塞爾委員會對使用高級法的銀行有較高的要求，亦規(guī)定銀行在使用高級法前要先得到監(jiān)管機構(gòu)的認(rèn)可內(nèi)部評級高級法* 首先選擇適當(dāng)?shù)男庞蔑L(fēng)險管理模型估計或根據(jù)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)確定輸入?yún)?shù)PD, LGD, EAD,M* 其次，由參數(shù)PD, LGD, M確定風(fēng)險權(quán)重RW;由EAD和RW之積確定各資產(chǎn)風(fēng)險暴露的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)* 對各類資產(chǎn)風(fēng)險暴露的風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)求和，確定資本要求操作風(fēng)險* 定義* 由于內(nèi)部操作流程不完善、人為過失、系統(tǒng)故障或外部突發(fā)事件造成的損失 * 事件分類 * 內(nèi)部欺詐 * 外界欺詐 * 雇傭事項及工作

13、場所安全性 * 客戶、產(chǎn)品及業(yè)務(wù)方式 * 有形資產(chǎn)的損壞 * 業(yè)務(wù)中斷及系統(tǒng)故障 * 操作流程管理 操作風(fēng)險的度量方法* 基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法、高級計量法操作風(fēng)險的度量方法：基本指標(biāo)法* 銀行持有的操作風(fēng)險資本應(yīng)等于前三年總收入的平均值乘上一個固定比例(用表示)* 資本計算公式如下： KBIA = GI * a其中，KBIA = 基本指標(biāo)法需要的資本GI = 前三年總收入的平均值a = 15%，由巴塞爾委員會設(shè)定操作風(fēng)險的度量方法：標(biāo)準(zhǔn)法* 總資本要求是各產(chǎn)品線監(jiān)管資本的簡單加總* 總資本要求： KTSA = S (GI1-8 x b1-8)* KTSA = 用標(biāo)準(zhǔn)法計算的資本要求* GI1-8

14、 = 按基本指標(biāo)法的定義，8個產(chǎn)品線中各產(chǎn)品線過去三年的年均總收入* b1-8=由委員會設(shè)定的固定百分?jǐn)?shù)， 建立8個產(chǎn)品線中各產(chǎn)品線的總收入與資本要求之間的聯(lián)系* b值詳見右表：業(yè)務(wù)部門b系數(shù)公司金融 (b1)18%交易和銷售 (b2)18%零售銀行業(yè)務(wù)(b3)12%商業(yè)銀行業(yè)務(wù) (b4)15%支付和清算 (b5)18%代理服務(wù) (b6)15%資產(chǎn)管理 (b7)12%零售經(jīng)紀(jì) (b8)12%操作風(fēng)險的度量方法：高級計量法* 定義 * 銀行用定量和定性標(biāo)準(zhǔn)，通過內(nèi)部操作風(fēng)險計量系統(tǒng)計算監(jiān)管資本要求* 與信用風(fēng)險的估測相似，操作風(fēng)險發(fā)生概率*操作風(fēng)險的違約損失*操作風(fēng)險的暴露敞口* 分類 * 內(nèi)部

15、衡量法（IMA）* 損失分布法（LDA）* 極值原理法（EVT）* 貝葉斯網(wǎng)絡(luò)法（BBN）* 記分卡法（SCA） 市場風(fēng)險* 定義* 因市場價格變動而使資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)和表外項目造成的損失 * 包括* 在自營買賣帳 冊上與利率聯(lián)系的工具和股權(quán)的風(fēng)險* 整個機構(gòu)以內(nèi)的外匯風(fēng)險和商品風(fēng)險 市場風(fēng)險的衡量方法* 標(biāo)準(zhǔn)法* 對市場風(fēng)險的最低資本要求=利率風(fēng)險+股權(quán)投資風(fēng)險+外匯風(fēng)險+大宗商品風(fēng)險+期權(quán)風(fēng)險* 內(nèi)部模型法* 對市場風(fēng)險的最低資本要求=前一個交易日的VAR 或 3*前六十個交易日的平均VAR (以高者為準(zhǔn)）新巴塞爾協(xié)議的創(chuàng)新* 風(fēng)險計量的創(chuàng)新* 資本對風(fēng)險的敏感程度大大增強* 全面風(fēng)險管理理念

16、* 操作風(fēng)險首次被納入資本充足率框架之下* 三大支柱的提出新巴塞爾協(xié)議與巴賽爾協(xié)議的比較巴塞爾新資本協(xié)議的實施* 世界上一些國家實施巴塞爾新資本協(xié)議的進展* 十國集團成員（不包括美國）、歐盟成員國、中國香港、新加坡、韓國、澳大利亞等亞洲主要經(jīng)濟體已經(jīng)開始正式實施新資本協(xié)議 * 美國僅對十幾家大銀行實施新協(xié)議 * 許多發(fā)展中國家積極推行，但不準(zhǔn)備或無力于近期實施 中國銀行業(yè)實施新資本協(xié)議指導(dǎo)意見（銀監(jiān)會2007年2月28日發(fā)布）* 銀監(jiān)會認(rèn)為* 新資本協(xié)議代表了風(fēng)險管理的發(fā)展方向，提高了資本監(jiān)管的風(fēng)險敏感度和靈活性，有助于商業(yè)銀行改進風(fēng)險管理和推動業(yè)務(wù)創(chuàng)新* 新資本協(xié)議的實施將推動銀行監(jiān)管技術(shù)進

17、步，強化市場約束的有效性，增強國際銀行體系的安全性* 在我國實行的意義* 實施新資本協(xié)議為商業(yè)銀行改進風(fēng)險管理提供了動力和工具* 是提升我國商業(yè)銀行國際競爭力的必然選擇* 是增強銀行監(jiān)管有效性的必然要求 * 按照目前發(fā)展水平和外部環(huán)境，短期內(nèi)中國銀行業(yè)尚不具備全面實施新資本協(xié)議的條件* 中國銀行業(yè)實施新資本協(xié)議應(yīng)堅持以下原則* 分類實施 ，分層推進 ，分步達標(biāo) * 銀監(jiān)會再次修改新資本協(xié)議監(jiān)管文件 按資本量排名世界前十位商業(yè)銀行的資本狀況（2008） 資本充足率達到8%的銀行數(shù)量和資產(chǎn)占比（2003-2010）* 巴塞爾新資本協(xié)議（2009-08-20） 這個協(xié)議是國際銀行界的“游戲規(guī)則” 這

18、個協(xié)議被世界各主要經(jīng)濟體先后實施這個協(xié)議經(jīng)過重新修訂在加強銀行業(yè)監(jiān)管防范國際金融風(fēng)險中發(fā)揮出了重要作用第四節(jié) 資本的籌集與管理* 銀行資本規(guī)模的衡量方法* （1 ）GAAP 資本 * 由賬面價值計量的銀行資本* 資本賬面價值GAAP總資產(chǎn)賬面值¡ª總負(fù)債賬面值* （2 ）RAP 資本 * 由監(jiān)管會計原理計量的資本量* 銀行RAP資本股東股權(quán)永久優(yōu)先股貸款與租賃損失儲備可轉(zhuǎn)換次級債務(wù)其他 * （3 ）市場價值 資本MVC* MVC銀行資產(chǎn)的市場價值（MVA）¡ª銀行負(fù)債的市場價值（MVL）* 影響銀行資本需要量的因素* （1 ）相關(guān)法律規(guī)定 * （2 ）宏

19、觀經(jīng)濟形勢 * （3 ）銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu) * （4 ）銀行的信譽 * 銀行資本的最低需要量* 銀行資本過高會降低財務(wù)杠桿比率，增加籌集資金成本，影響銀行利潤* 資本過低會增加對存款等其他資金來源的需求，使銀行邊際收益下降 * 銀行的資本成本曲線要受到銀行的資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)及其面臨的市場狀況所影響* 即不同的資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和所面臨的市場狀況會決定不同的資本成本曲線 銀行的資本計劃銀行資本的內(nèi)部籌集* 優(yōu)點* 籌資成本較低，避免股東控制權(quán)的削弱 * 缺點 * 籌資數(shù)量在很大程度上受限于銀行自身 * 如政府對銀行適度資本金規(guī)模的控制、銀行的盈利水平、銀行的股利分配政策 * 銀行內(nèi)源資

20、本支持資產(chǎn)持續(xù)增長模型（戴維.貝勒1978 ）資產(chǎn)持續(xù)增長模型* 1. 銀行資產(chǎn)持續(xù)增長率* SG1（TA1-TA0）/TA0= TA/ TA0* 2. 銀行股本持續(xù)增長率* SG1=TA/TA0= EC/EC0* 3. 銀行股利分配政策的影響* EC1EC0ROA（1DR)TA1* SG1=ROA(1-DR)/EC1/TA1-ROA(1-DR)資產(chǎn)持續(xù)增長模型* 4.變形* ROA=(EC1/TA1)SG1/(1+SG1)(1-DR)* DR=1-(EC1/TA1)SG1/ROA(1+SG1)* EC1/TA1=ROA(1-DR)/SG1+ROA(1-DR)* 5.加入外源資本* SG1=R

21、OA(1-DR)+EK/TA1/(EC1/TA1)-ROA(1-DR)資產(chǎn)持續(xù)增長模型* 6.案例 假設(shè)某銀行的資產(chǎn)總額為100億元，原有資本金為4億元，紅利分配比例為40，未分配利潤為4億元，資本比率為8。* 1）當(dāng)資產(chǎn)增長率為8時，其他條件不變，需要多高的資產(chǎn)收益率？* ROA=(EC1/TA1)SG1/(1+SG1)(1-DR) =(0.08*0.08)/ (1+0.08)(1-0.4)=0.99% * 2）當(dāng)資產(chǎn)收益率為0.99時，資本比例不變，實現(xiàn)12的資產(chǎn)增長需要多高的紅利分配比例？* DR=1-(EC1/TA1)SG1/ROA(1+SG1)* = 1-0.08*0.12/0.00

22、99*(1+0.12)=13.42資產(chǎn)持續(xù)增長模型* 3）當(dāng)資產(chǎn)收益率不變，紅利分配比例不變，資本比例不變時，支持12的資產(chǎn)增長所需外源資本的數(shù)量是多少？* SG1=ROA(1-DR)+EK/TA1/(EC1/TA1)-ROA(1-DR)* 12=0.0099*(1-0.4)+EK/100/(0.08)-0.0099*(1-0.4)* EK=0.33(億元）銀行資本外部籌集* 銀行資本外部籌集的主要方式* （1 ）出售資產(chǎn)與租賃設(shè)備 * （2 ）發(fā)行普通股 * （3 ）發(fā)行優(yōu)先股 * （4 ） 發(fā)行中長期債券 * （5 ）股票與債券的互換等 四、資本的籌集與管理* 中長期債券能夠成為銀行的補充資本的原因：* 債券持有者在銀行發(fā)行倒閉時，其求償權(quán)排在各類存款之后* 債券的平均期限長（巴塞爾協(xié)議中規(guī)定必須超過5年以上）* 銀行發(fā)行的中長期債券的種類主要有* （1）資本票據(jù)* 以固定利率計息的小面額債券，原始到期期限一般為7年15年* （2）資本證券* 面額較大；期限為15年以上* （3）可轉(zhuǎn)換債券* 債券投資者可以按預(yù)先規(guī)定的價格、在持有一定時間后將其轉(zhuǎn)換為銀行的普通股股票* （4）浮動利率長期債券* 計息方法采用浮動