獨(dú)立董事在中國(guó)運(yùn)用若干問(wèn)題的思考

1、獨(dú)立董事在中國(guó)運(yùn)用獨(dú)立董事在中國(guó)運(yùn)用若干問(wèn)題的思考若干問(wèn)題的思考小組成員小組成員: 宋景躍，許遙遙，孫華，樊幸幸宋景躍，許遙遙，孫華，樊幸幸 張亦平，黃曉雪，黃苗苗張亦平，黃曉雪，黃苗苗 趙小蘭，江慕南，潘方方趙小蘭，江慕南，潘方方 n一、獨(dú)立董事在中國(guó)運(yùn)用存在的若干問(wèn)題一、獨(dú)立董事在中國(guó)運(yùn)用存在的若干問(wèn)題n二、獨(dú)立董事在中國(guó)存在上述問(wèn)題的原因二、獨(dú)立董事在中國(guó)存在上述問(wèn)題的原因n三、獨(dú)立董事在中國(guó)運(yùn)用問(wèn)題的對(duì)策三、獨(dú)立董事在中國(guó)運(yùn)用問(wèn)題的對(duì)策我國(guó)獨(dú)立董事制度存在的問(wèn)題獨(dú)立董事獨(dú)立性的規(guī)定存在缺失獨(dú)立董事獨(dú)立性的規(guī)定存在缺失獨(dú)立董事的選任及辭職規(guī)定存在缺陷獨(dú)立董事的選任及辭職規(guī)定存在缺陷獨(dú)立董

2、事權(quán)利的保障措施不足獨(dú)立董事權(quán)利的保障措施不足獨(dú)立董事的勤勉盡責(zé)義務(wù)缺乏考核標(biāo)準(zhǔn)獨(dú)立董事的勤勉盡責(zé)義務(wù)缺乏考核標(biāo)準(zhǔn)n1.指導(dǎo)意見(jiàn)并不禁止公司管理層的社交關(guān)系(包括同學(xué)、老鄉(xiāng)、戰(zhàn)友、朋友等關(guān)系)擔(dān)任獨(dú)立董事n2. 沒(méi)有排除獨(dú)立董事可以是與公司之間有一定比例或數(shù)額的商業(yè)交易關(guān)系的人員等。而國(guó)外一般有禁止性規(guī)定 n3. 從獨(dú)立董事選任程序來(lái)看，盡管按照證監(jiān)會(huì)規(guī)定，董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、單獨(dú)或者合并持有1以上的股東都可以提名獨(dú)立董事候選人，并需股東大會(huì)選舉決定，但這同樣為大股東控制獨(dú)立董事提供了可能n1. 選任程序規(guī)定方面的問(wèn)題 n2. 辭任階段存在的問(wèn)題n1. 知情權(quán)得不到保障知情權(quán)得不到保障n2. 有些

3、權(quán)利因上市公司的不配合也無(wú)法有些權(quán)利因上市公司的不配合也無(wú)法行使行使n對(duì)擔(dān)任獨(dú)立董事公司數(shù)量方面的問(wèn)對(duì)擔(dān)任獨(dú)立董事公司數(shù)量方面的問(wèn)題題 n對(duì)獨(dú)立董事工作時(shí)間方面的規(guī)定存對(duì)獨(dú)立董事工作時(shí)間方面的規(guī)定存在不足在不足n獨(dú)立董事參加公司會(huì)議方面的問(wèn)題獨(dú)立董事參加公司會(huì)議方面的問(wèn)題原因原因一一.外部原因外部原因二二.外部原因外部原因外部原因之一外部原因之一 法律制度基礎(chǔ)的薄弱法律制度基礎(chǔ)的薄弱n關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn) n上市公司治理準(zhǔn)則上市公司治理準(zhǔn)則 n四川長(zhǎng)虹直到四川長(zhǎng)虹直到2005 年才第一次聘用獨(dú)立董事年才第一次聘用獨(dú)立董事, 由由于沒(méi)有

4、法律約束力于沒(méi)有法律約束力, 證監(jiān)會(huì)對(duì)此類行為也常常無(wú)證監(jiān)會(huì)對(duì)此類行為也常常無(wú)可奈何可奈何.外部原因之二外部原因之二設(shè)計(jì)和實(shí)施獨(dú)立董事制度中的缺陷設(shè)計(jì)和實(shí)施獨(dú)立董事制度中的缺陷n第一，監(jiān)督者與被監(jiān)督者存在程序上缺陷第一，監(jiān)督者與被監(jiān)督者存在程序上缺陷n鄭百文弄虛作假事件披露后，鄭百文弄虛作假事件披露后，2001年年9月月27日，日，證監(jiān)會(huì)作出決定：對(duì)鄭百文董事長(zhǎng)李福乾、副董證監(jiān)會(huì)作出決定：對(duì)鄭百文董事長(zhǎng)李福乾、副董事長(zhǎng)盧一德分別處以事長(zhǎng)盧一德分別處以30萬(wàn)元和萬(wàn)元和20萬(wàn)元罰款；對(duì)陸萬(wàn)元罰款；對(duì)陸家豪等家豪等10名董事處以名董事處以10萬(wàn)元罰款。萬(wàn)元罰款。 外部原因之二外部原因之二設(shè)計(jì)和實(shí)施獨(dú)

5、立董事制度中的缺陷設(shè)計(jì)和實(shí)施獨(dú)立董事制度中的缺陷n第二，獨(dú)立董事行權(quán)得不到足夠的程序保第二，獨(dú)立董事行權(quán)得不到足夠的程序保證和及時(shí)的司法制度保障（應(yīng)當(dāng)證和及時(shí)的司法制度保障（應(yīng)當(dāng)OR可以）可以）n2004年年4月月1日上市公司樂(lè)山電力，兩位獨(dú)立董日上市公司樂(lè)山電力，兩位獨(dú)立董事聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)擬進(jìn)場(chǎng)對(duì)樂(lè)山電力的關(guān)聯(lián)交易和事聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)擬進(jìn)場(chǎng)對(duì)樂(lè)山電力的關(guān)聯(lián)交易和或有負(fù)債情況進(jìn)行專項(xiàng)調(diào)查審計(jì)，因受樂(lè)山電力或有負(fù)債情況進(jìn)行專項(xiàng)調(diào)查審計(jì)，因受樂(lè)山電力的阻撓，相關(guān)工作無(wú)法展開(kāi)。的阻撓，相關(guān)工作無(wú)法展開(kāi)。 內(nèi)部原因內(nèi)部原因:上市公司本身的結(jié)構(gòu)缺陷上市公司本身的結(jié)構(gòu)缺陷 一、股權(quán)結(jié)構(gòu)一、股權(quán)結(jié)構(gòu) 英美相對(duì)集中

6、英美相對(duì)集中V.中國(guó)絕對(duì)集中中國(guó)絕對(duì)集中 據(jù)一調(diào)查顯示據(jù)一調(diào)查顯示,中國(guó)鋼鐵中國(guó)鋼鐵上市公司上市公司的第一大股東的第一大股東持股率全部超過(guò)持股率全部超過(guò)50，平均持股率高達(dá)，平均持股率高達(dá)69.95. 內(nèi)部原因內(nèi)部原因二、董事會(huì)結(jié)構(gòu)二、董事會(huì)結(jié)構(gòu)n執(zhí)行董事執(zhí)行董事 V.獨(dú)立董事獨(dú)立董事內(nèi)部原因內(nèi)部原因n三、公司監(jiān)督機(jī)構(gòu)設(shè)置三、公司監(jiān)督機(jī)構(gòu)設(shè)置n獨(dú)立董事獨(dú)立董事V.監(jiān)事會(huì)監(jiān)事會(huì) 解解 決決 方方 案案 一一徹底放棄徹底放棄“獨(dú)立董事獨(dú)立董事”制度。制度。二二完善完善“獨(dú)立董事獨(dú)立董事”制度。制度。 n完善制度本身完善制度本身 n完善配套制度完善配套制度 徹底放棄徹底放棄“獨(dú)立董事獨(dú)立董事”制制度

7、度n在制度選擇思維上的混亂在制度選擇思維上的混亂 n盲目懷疑二元結(jié)構(gòu)的合理性盲目懷疑二元結(jié)構(gòu)的合理性 n完全可以通過(guò)完善現(xiàn)行監(jiān)事會(huì)制度達(dá)到完全可以通過(guò)完善現(xiàn)行監(jiān)事會(huì)制度達(dá)到目的目的完善制度本身完善制度本身n針對(duì)獨(dú)立董事獨(dú)立性的規(guī)定缺失的對(duì)策針對(duì)獨(dú)立董事獨(dú)立性的規(guī)定缺失的對(duì)策 n針對(duì)獨(dú)立董事選任及辭職規(guī)定缺陷的對(duì)策針對(duì)獨(dú)立董事選任及辭職規(guī)定缺陷的對(duì)策 n針對(duì)獨(dú)立董事權(quán)利保障措施不足的對(duì)策針對(duì)獨(dú)立董事權(quán)利保障措施不足的對(duì)策n針對(duì)獨(dú)立董事勤勉盡責(zé)缺乏考核標(biāo)準(zhǔn)的對(duì)策針對(duì)獨(dú)立董事勤勉盡責(zé)缺乏考核標(biāo)準(zhǔn)的對(duì)策 針對(duì)獨(dú)立董事獨(dú)立性的規(guī)定缺失的對(duì)針對(duì)獨(dú)立董事獨(dú)立性的規(guī)定缺失的對(duì)策策n獨(dú)立董事會(huì)協(xié)會(huì)的建立獨(dú)立董事

8、會(huì)協(xié)會(huì)的建立 n獨(dú)立董事的選任機(jī)制獨(dú)立董事的選任機(jī)制 n董事會(huì)的任期董事會(huì)的任期 n獨(dú)立董事在董事會(huì)中所占比例獨(dú)立董事在董事會(huì)中所占比例n獨(dú)立董事的專業(yè)能力獨(dú)立董事的專業(yè)能力針對(duì)獨(dú)立董事選任及辭職規(guī)定針對(duì)獨(dú)立董事選任及辭職規(guī)定缺陷的對(duì)策缺陷的對(duì)策n選任：選誰(shuí)？怎樣選？誰(shuí)來(lái)選？選任：選誰(shuí)？怎樣選？誰(shuí)來(lái)選？n辭職辭職針對(duì)獨(dú)立董事權(quán)利保障措施針對(duì)獨(dú)立董事權(quán)利保障措施不足的對(duì)策不足的對(duì)策n第一，廣泛的監(jiān)督權(quán)第一，廣泛的監(jiān)督權(quán)n第二，聘請(qǐng)權(quán)第二，聘請(qǐng)權(quán)n第三，審核權(quán)第三，審核權(quán)n第四，否決權(quán)第四，否決權(quán)n第五，征集委托代理權(quán)和投票權(quán)第五，征集委托代理權(quán)和投票權(quán)針對(duì)獨(dú)立董事勤勉盡責(zé)缺乏針對(duì)獨(dú)立董事勤勉盡責(zé)缺乏考核標(biāo)準(zhǔn)的對(duì)策考核標(biāo)準(zhǔn)的對(duì)策n（一）對(duì)擔(dān)任獨(dú)立董事數(shù)量的要求（一）對(duì)擔(dān)任獨(dú)立董事數(shù)量的要求n（二）對(duì)獨(dú)立董事工作時(shí)間的限制（二）對(duì)獨(dú)立