鋼鐵行業(yè)之宏觀戰(zhàn)略分析

1、鋼鐵行業(yè)之宏觀戰(zhàn)略分析一、 鋼鐵行業(yè)概況鋼鐵行業(yè)簡介：鋼鐵行業(yè)是以從事黑色金屬礦物采選和黑色金屬冶煉加工等工業(yè)生產(chǎn)活動為主的工業(yè)行業(yè)。鋼鐵行業(yè)定義：鋼鐵行業(yè)是以從事黑色金屬礦物采選和黑色金屬冶煉加工等工業(yè)生產(chǎn)活動為主的工業(yè)行業(yè)，包括金屬鐵、鉻、錳等的礦物采選業(yè)、煉鐵業(yè)、煉鋼業(yè)、鋼加工業(yè)、鐵合金冶煉業(yè)、鋼絲及其制品業(yè)等細分行業(yè)，是國家重要的原材料工業(yè)之一。 此外， 由于鋼鐵生產(chǎn)還涉及非金屬礦物采選和制品等其他一些工業(yè)門類，如焦化、耐火材料、炭素制品等，因此通常將這些工業(yè)門類也納入鋼鐵工業(yè)范圍中。原材料：鋼鐵生產(chǎn)的主要原材料包括鐵礦石、錳礦石、鉻礦石、石灰石、耐火黏土、白云石、菱鐵礦等礦物的原礦及

2、其成品礦，人造塊礦，鐵合金，洗煤、焦炭、煤氣及煤化工產(chǎn)品，耐火材料制品，炭素制品等。主要產(chǎn)品：鋼鐵產(chǎn)品是以鐵元素(Fe)為基礎(chǔ)組成成分的金屬產(chǎn)品的統(tǒng)稱，日常形態(tài)包括鐵、粗鋼、鋼材、鐵合金等。由于鐵合金在鋼鐵工業(yè)生產(chǎn)過程中主要用做煉鋼時的脫氧劑和合金添加劑，在管理和統(tǒng)計上通常將鐵合金歸入鋼鐵生產(chǎn)主要原材料而非鋼鐵產(chǎn)品。此外，鋼絲、鋼絲繩、鋼絞線、鐵絲、鐵釘?shù)蠕摻z及其制品屬于鋼鐵產(chǎn)品的再加工產(chǎn)品，不屬于金屬基礎(chǔ)產(chǎn)品。所以在統(tǒng)計上，鋼鐵產(chǎn)品僅包括生鐵、粗鋼、鋼材三大類產(chǎn)品。二、宏觀環(huán)境分析運用 PEST 分析法，從政治政策、經(jīng)濟、社會及技術(shù)四個方面分析鋼鐵行業(yè)宏觀環(huán)境：鋼鐵行業(yè) PEST分析：1 政

3、治政策環(huán)境因素(Political Factors ) ：當前國際政治環(huán)境基本穩(wěn)定，雖然發(fā)生格魯吉亞與俄羅斯沖突事件、經(jīng)常性巴基斯坦爆炸襲擊事件等等，但是經(jīng)濟發(fā)展仍然是主旋律。我國國內(nèi)政治穩(wěn)定，社會主義建設(shè)取得了重大成就，奧運會的成功舉辦，神七的上天使中國震驚了世界。相關(guān)政策法規(guī)：鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策、 對部分鋼材出口實行出口許可證管理關(guān)停和淘汰落后鋼鐵生產(chǎn)能力責任書節(jié)能減排政策及相關(guān)稅收政策。2 經(jīng)濟環(huán)境因素(Economic Factors ) ：美國次貸危機引發(fā)的華爾街風暴，對世界經(jīng)濟產(chǎn)生嚴重的消極影響?美國經(jīng)濟出現(xiàn)危機將拖累整個世界經(jīng)濟增長。我國經(jīng)濟受CPI 指數(shù)上漲及出口萎縮等影響，經(jīng)濟

4、增長放慢。受國家宏觀調(diào)控、南方遭遇雪災(zāi)，以及燃料緊張出口下滑等因素影響，我國鋼鐵產(chǎn)增長明顯趨緩。鋼鐵行業(yè)機遇與風險并存，成本高漲產(chǎn)生壓力，但同時加速了市場化并購進程，導(dǎo)致利潤向優(yōu)勢企業(yè)集中。3 社會環(huán)境因素(Social Factors ) ：環(huán)保：日益嚴重的環(huán)境問題，引起世界范圍內(nèi)對環(huán)境保護的關(guān)注，我國連續(xù)出臺了節(jié)能減排、禁止使用塑料袋等政策，將對鋼鐵行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生一定影響。資源：世界范圍內(nèi)焦炭及鐵礦成本上升，焦炭及進口鐵礦的供應(yīng)已經(jīng)成為限制中國鋼鐵生產(chǎn)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)，供求出現(xiàn)嚴重失衡。4 技術(shù)環(huán)境（ Technological Factors ）:鋼鐵行業(yè)屬于傳統(tǒng)的“夕陽行業(yè)”，鋼鐵生產(chǎn)、

5、加工、物流、銷售技術(shù)正朝著高精度、高速度、多功能信息化等方向發(fā)展。西方發(fā)達國家早在工業(yè)革命時期開始制定鋼鐵行業(yè)標準，到目前已經(jīng)非常成熟。我國冶金工業(yè)信息標準研究院負責歸口管理并組織參加11個TC（現(xiàn)為9個）、48個SC （現(xiàn)為33個）鋼鐵及其原材料工業(yè)方面的國際標準化技術(shù)。三、鋼鐵行業(yè)分析1行業(yè)規(guī)模從長遠來看，2008年及未來幾年全球及中國鋼鐵未來需求仍然旺盛2007年6月份全世界 67個國家上報國際鋼鐵協(xié)會的粗鋼產(chǎn)量總計1.106億噸，同比提高 5.7%; 2007年上半年，全球粗鋼產(chǎn)量累計達到6.516億噸，比2006年同期增長8.4%。 2007年全球鋼材需求達到1179百噸，較 200

6、6年增長5.9% ,增加65百萬噸；預(yù)計，2008年全年全球鋼材需求將達到12.5億噸，同比增長 6.1%。在我國，2007年6月份及上半年累計粗鋼產(chǎn)量分別為4150萬噸和2.371噸同比增長率分別為13.3%和17.8%。2007年全年國內(nèi)市場粗鋼消費量4.46億噸左右，比2006年增長20%左右，預(yù)計 2010年中國國內(nèi)市場對粗鋼的需求量超過5億噸；全年預(yù)計粗鋼產(chǎn)量4.8億噸左右，比 2006年增長14%左右。2007年上半年全球粗鋼產(chǎn)量同比增加量七成以 上來自中國。長期來看，中國的鋼鐵行業(yè)仍然有較大發(fā)展空間，中國的社會和諧也需 要鋼鐵行業(yè)的發(fā)展，中國鋼鐵行業(yè)發(fā)展空間巨大，而資源效率的利用

7、是鋼鐵行業(yè)面臨 的主要問題。 2行業(yè)盈利能力受全球經(jīng)濟大環(huán)境不景氣影響，鋼鐵行業(yè)效益出現(xiàn)回落，但是未來幾年世界鋼 鐵行業(yè)價值仍然巨大。在我國，2007年鋼鐵行業(yè)經(jīng)濟效益創(chuàng)歷史新高，重點大中型鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)利潤 總額預(yù)計將超過1440億元，同比增長57%左右。受相關(guān)因素影響，預(yù)計 2008年，我國鋼鐵需求仍將緩慢增長。2008年中國粗鋼產(chǎn)量增速明顯低于2006年、2007年，其主要原因是中國淘汰鋼鐵落后產(chǎn)能，改善鋼鐵需求及出口萎縮等原因影響。Cr-ude steel output (100mln ton5) Growth rate55432I電TIPln-35DIU300n-卻IU口 OO 5 1

8、匚二!產(chǎn)量同比增長弁504030201 0口-1 0-20-30-4Q50 一位息 TgOE 皿B宮曷 皿7SK y glEwk 器cs口曷 1口6息 野工§, 5§旨 歲呂總 皿二 BO8 皿OTB息 噴詈N 嗎OQICO呂CM 心置C glco息 W9I8息 呷丁詈門 身8口昌 SJS8 5'胃 a 呼TIL目 工二r-aQG 警口曷 皿coLm wgL息 咧 -息 皿mW 呼莒3行業(yè)發(fā)展趨勢在全球及中國鋼鐵產(chǎn)量增長的同時，并購與整合無疑是這幾年鋼鐵行業(yè)發(fā)展的最大特征。2006年，國際鋼鐵界整合大潮風云變幻，并購規(guī)模創(chuàng)歷史之最，特別是2006年7月份，排名鋼鐵行

9、業(yè)老大的米塔爾兼并老二阿塞洛。2007年5月美國USS宣布要以20.6億美元買下孤星鋼鐵公司，而全球鋼鐵老大安賽樂米塔爾公司也在同一周宣布跨足每年170億美元規(guī)模的油管市場。2007年短短的幾個月時間內(nèi)，在中國鋼鐵業(yè)出現(xiàn)寶邯共建、寶鋼與包鋼簽訂戰(zhàn)略聯(lián)盟框架協(xié)議、寶鋼收購八一鋼鐵、武鋼戰(zhàn)略重組 昆鋼等重大事件。這表明，鋼鐵的競爭將日趨白熱化，許多廠商現(xiàn)在一方面要和銀彈充沛的巨無霸 大廠競爭，一方面將成為并購目標。4行業(yè)生命周期鋼鐵行業(yè)發(fā)展依次要經(jīng)歷四個時期：導(dǎo)入期、成長期、成熟期、衰退期，現(xiàn)階段 的特征如下表。電命周期導(dǎo)入期成限期成熟明增快率常怡凝線幔, 低加速上升薜個霹戶的成本島一般產(chǎn)品建很痂

10、增匕平均利澗率負幽加競爭對手很少的加典型定愉方式成本煙加*冊格港透進入障用技術(shù)競爭對手典型廣告方式認知利依行大眾市場認知氏 過增低 此退少價能小負降低編減成產(chǎn)油二二h,口刃 用 丁: 守口1r平T忸心力加短知K K 氏&e廂必也片也鋼鐵行業(yè)雖然屬于傳統(tǒng)的“夕陽產(chǎn)業(yè)”,已經(jīng)處于成熟期，但仍有很大的發(fā)展空間。0 初創(chuàng)摑 成長期翻定期i跋赳曠業(yè) 瑞綱酊歌林L時間四、市場分析目前，鋼鐵行業(yè)市場潛力仍然巨大，鋼鐵行業(yè)前景還算樂觀。從產(chǎn)品角度：鋼鐵產(chǎn)品主要包括生鐵、粗鋼、鋼材三大類產(chǎn)品。鋼材是鋼鐵工業(yè)為社會生產(chǎn)和生活提供的最終產(chǎn)品的主要形式，國際上通常將鋼材分為長材（也稱“型材”卜扁平材（也稱“板

11、帶材”或“鋼板”卜鋼管（也稱“管材”）和其它等四大類。2006、2007年我國鋼筋和線材消耗量分別為1.5億噸、1.8億噸。預(yù)測到 2010年，我國每年螺紋和線材總消費量可達1.3億噸從客戶角度：從客戶分布上來看，鋼鐵行業(yè)下游行業(yè)主要為機械制造業(yè)、造船行業(yè)、家電行業(yè)、汽車產(chǎn)業(yè)、軍工產(chǎn)業(yè)等。機械工業(yè)是鋼材需求大戶，我國2004年機械工業(yè)全年鋼材消費量1.25億噸，約占當年全國鋼材產(chǎn)量的39%。從地域角度：我國的鋼鐵行業(yè)優(yōu)勢地區(qū)主要分布在：東北地區(qū)鞍本鋼鐵基地、環(huán)渤海京、津、唐鋼鐵基地 、華東上海鋼鐵基地、華中武漢重慶鋼鐵基地、其他的還 有攀鋼基地、包頭鋼鐵基地、太原鋼鐵基地 、馬鞍山鋼鐵基地及臺

12、灣。我國重點鋼鐵企業(yè)：首都鋼鐵公司、天津各鋼廠及唐山鋼鐵公司，是全國重要的鋼鐵基地之一，主要鋼鐵產(chǎn)品產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量的10 %左右；鞍山鋼鐵公司和本溪鋼鐵公司是我國最大的鋼鐵基地；寶鋼及上鋼一、三、五廠3個主要煉鋼企業(yè)、梅山冶金公司及十多個軋鋼廠，目前生產(chǎn)規(guī)模僅次于鞍本鋼鐵基地。五、市場競爭分析（五力模型）受多方面不利因素影響，鋼鐵行業(yè)競爭異常激烈，通過五力模型分析鋼鐵行業(yè)內(nèi)存在的各種競爭力量。1 . 供應(yīng)商的討價還價能力（ suppliers bargaining power ）2007年以來，原材料成本大幅上漲，進口鐵礦石到岸價不斷提高，其中的原因主 要是國際海運費的瘋狂上漲、印礦的出口限

13、制和國際需求的推動。相對于鋼廠，上游 原材料供應(yīng)商擁有足夠的話語權(quán)，鋼廠處于劣勢。2 .購買者的討價還價能力（buyer bargaining power）鋼鐵行業(yè)的瓶頸一直在于其上游，因此相對于其下游的買方不占有優(yōu)勢，議價能 力都不高，由于鋼鐵的通用性弱，買方選擇余地小，特別是近來受原材料成本上漲的 影響，買方更加占據(jù)下風。3 新進入者的威脅(potential new entrants)預(yù)計 2007 年下半年及未來幾年世界鋼鐵行業(yè)并購浪潮仍將持續(xù)，行業(yè)集中度將進一步提高。潛在競爭對手的威脅是必然存在的。潛在競爭對手侵入的方式，將主要以并購及整合為主。4 . 替代品的威脅( Threat

14、of substitute product)鐵是不可再生資源，鋼鐵行業(yè)是技術(shù)含量很高、專用型很強的行業(yè)，幾乎不具有可替代性。互補品對鋼鐵行業(yè)的影響也比較小。雖然目前有大量的新型材料但是無法真正取代鋼鐵的用途。5.1. 行業(yè)內(nèi)現(xiàn)有競爭者的競爭(The rivalry among competing sellers)目前， 世界鋼鐵企業(yè)產(chǎn)量排名以盧森堡安賽樂米塔爾公司、日本新日鐵公司和JFE鋼鐵公司、韓國的浦項制鐵公司高踞前列，中國的寶鋼、沙鋼、唐鋼緊接其后。受世界經(jīng)濟不景氣影響，競爭異常激烈。六 行業(yè)價值鏈分析通過對價值鏈的簡單分析可以看出，鋼鐵行業(yè)最關(guān)鍵在于上游的探礦開采、冶煉加工環(huán)節(jié)，由于礦

15、產(chǎn)屬于不可再生資源，更加劇了整個產(chǎn)業(yè)鏈的不平衡。1 探礦開采世界鐵礦總資源，按含鐵量計算為1,964 億噸，其中工業(yè)儲量930 億噸，世界前三大鐵礦生產(chǎn)商巴西淡水河谷( CVRD) 礦業(yè)公司、英國力拓公司和澳大利亞BHPBilliton公司產(chǎn)能強大，影響著世界鋼鐵行業(yè)的走向。2 冶煉冶煉是用焙燒、熔煉、電解以及使用化學(xué)藥劑等方法把礦石中的金屬提取出來，由于國際礦價太高，冶煉廠難以為繼。冶煉行業(yè)正在進行著一場大規(guī)模的“大魚吃小魚”的“洗牌”。3 煉鋼煉鋼是制造鋼的過程或業(yè)務(wù)，我國煉鋼企業(yè)以武漢鋼鐵(集團)公司、唐山鋼鐵集團有限責任公司、青島鋼鐵控股集團有限責任公司為領(lǐng)跑者，煉鋼技術(shù)的好壞直接影響

16、到鋼材產(chǎn)品的質(zhì)量，本環(huán)節(jié)主要在于對煉鋼工藝的考究4 產(chǎn)品銷售鋼材是鋼鐵工業(yè)為社會生產(chǎn)和生活提供的最終產(chǎn)品的主要形式，我國傳統(tǒng)的鋼鐵產(chǎn)品主要銷售方式有三種：即直銷式、經(jīng)銷商銷售、分公司銷售。鋼貿(mào)行業(yè)利潤大幅滑坡，競爭白熱化，由暴利時代步入了微利甚至“負利時代”。5 課后服務(wù)鋼鐵客戶主要集中為機械制造商、造船商、家電制造商等，一站式供應(yīng)鏈服務(wù)為鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)帶來便捷和效益。中國中鋼集團公司是鋼鐵工業(yè)和鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)提供綜合配套、系統(tǒng)集成服務(wù)的有影響力的跨國集團公司。七、鋼鐵行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展鋼鐵產(chǎn)業(yè)在經(jīng)歷了長期粗放型擴張后，必然要進行一次大的結(jié)構(gòu)調(diào)整。目前，我國城鎮(zhèn)化、工業(yè)化還處于中期階段，內(nèi)需潛力

17、巨大，鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展長期向好的基本面沒有改變。我們必須認真分析制約我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)核心競爭力的諸多因素，對癥下藥，實現(xiàn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的科學(xué)發(fā)展。一是產(chǎn)能嚴重過剩，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理。產(chǎn)能過剩是中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的“第一頑疾”，一方面落后產(chǎn)能沒有及時被淘汰，另一方面產(chǎn)能又在快速增加。2009 年末，全行業(yè)粗鋼產(chǎn)能已達7 億噸左右，其中不符合產(chǎn)業(yè)準入標準的煉鐵產(chǎn)能1.6 億噸左右、煉鋼產(chǎn)能 1.9 億噸左右，而國內(nèi)市場粗鋼消費量預(yù)測只有5.65 億噸，呈現(xiàn)產(chǎn)能嚴重過剩狀況。由于總量過高，加劇了國內(nèi)市場供需不平衡的矛盾，市場價格低位震蕩，企業(yè)經(jīng)濟效益下滑。低水平、落后產(chǎn)能的大量存在，加之盲目重復(fù)建設(shè)，導(dǎo)致產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴

18、重，普通鋼比例較高，特殊鋼材缺乏，特別是性能要求嚴格的高潔凈度、高強度、高塑性變形、高抗腐蝕性能的鋼材和深加工高附加值鋼材還需依賴進口，中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)整體處于中端偏上水平。二是產(chǎn)業(yè)集中度過低，國際話語權(quán)輕。目前，全國有1000 多家鋼鐵企業(yè)，排名前 10 位鋼鐵企業(yè)鋼產(chǎn)量僅占全國的43.5%，而美國、日本和歐盟排名前4 位的鋼鐵企業(yè)鋼產(chǎn)量在本國的占比均超過60%。 根據(jù)國家關(guān)于加快鋼鐵工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的若干意見， 2015 年我國前10 家鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量要占到全國產(chǎn)量的60 以上，但目前仍有不小的差距。由于產(chǎn)業(yè)集中度低，我國在鐵礦石談判中長期處于劣勢。我國對海外鐵礦石資源的依賴性逐年上升，但在采購

19、談判中卻一再被動。據(jù)統(tǒng)計，2003 2008 年國際鐵礦石談判結(jié)果均以漲價告終，漲幅分別為8.9%、 18.6%、 71.5%、 19%、 9.5%、 79.9%，2009 年即使受國際金融危機影響，國際鐵礦石價格下調(diào)也未達到中國的期望值。因此，迫切需要盡快建立鐵礦石進口的“中國模式”。三是內(nèi)部競爭無序，國際競爭力弱。目前，我國大部分鋼鐵企業(yè)的分銷渠道以經(jīng)銷商為主，重點企業(yè)直供最終用戶所占比例偏低，這種營銷方式，使得經(jīng)銷商對市場影響較大。然而，目前經(jīng)銷商經(jīng)營模式也處于粗放階段，追漲殺跌。市場稍有波動，企業(yè)間便競相壓價，少數(shù)企業(yè)甚至采取不理性的銷售方式，進一步加大了市場恐慌因素，造成市場價格大起

20、大落。由于我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平仍處于中低端，我國出口的鋼鐵產(chǎn)品，大多是中低端品種，高端產(chǎn)品比例很小，國際競爭力不強。四是布局不合理，生產(chǎn)成本高。由于歷史的原因，我國鋼鐵企業(yè)大多分布在靠近資源和大中型城市的內(nèi)陸地區(qū)，多數(shù)重點大中型企業(yè)位于省會和大中型城市，不少鋼鐵企業(yè)還處于人口密集、嚴重缺水地區(qū)和風景名勝區(qū)。從區(qū)域布局看，我國鋼鐵業(yè)呈現(xiàn)出內(nèi)地產(chǎn)能過多、沿海沿港產(chǎn)能不足，主要產(chǎn)區(qū)產(chǎn)能過多、主要消費地區(qū)產(chǎn)能不足的特點。隨著資源和外部條件的變化，鋼鐵產(chǎn)業(yè)對國外鐵礦石的依賴程度不斷上升，環(huán)境容量、水資源、運輸條件、能源供應(yīng)等因素的制約日益顯現(xiàn)，企業(yè)生存發(fā)展能力下降。事實表明，我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)現(xiàn)有布局不符合建

21、設(shè)資源節(jié)約型和環(huán)境友好型社會的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，迫切需要進行布局調(diào)整。形成上述問題的原因是多方面的：從產(chǎn)業(yè)內(nèi)驅(qū)力方面分析，由于鋼鐵工業(yè)對經(jīng)濟總量拉動作用較大，各地區(qū)競相上項目，并且盲目貪大，造成鋼產(chǎn)量迅速增長，總量過剩；從發(fā)展階段分析，在我國新型工業(yè)化初期，鋼鐵市場需求量大、利潤高，造成我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)長期粗放發(fā)展；從技術(shù)方面分析，鋼鐵行業(yè)進入門檻相對較低，造成鋼鐵企業(yè)遍地開花，多達千家。作為傳統(tǒng)行業(yè)的鋼鐵行業(yè)，從最初開始就給人類進步作出了突出貢獻，經(jīng)過許多年的發(fā)展，鋼鐵行業(yè)已經(jīng)全面進入成熟期。雖然受國際國內(nèi)眾多的不利經(jīng)濟因素影響，但由于拉動鋼鐵消費的基建、汽車、家電和機械等行業(yè)的高速發(fā)展，國內(nèi)對鋼鐵的需求仍然旺盛，鋼鐵行業(yè)前景樂觀。然而面對整個鋼鐵行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈不平衡的局面，爭取對上游供應(yīng)商更多的話語權(quán)成為了眾多鋼鐵生產(chǎn)銷售企業(yè)的戰(zhàn)略目標，加強對產(chǎn)業(yè)鏈的整合勢必演化為鋼鐵行業(yè)新的趨勢。由于受鋼鐵行業(yè)上游原料及燃料 “瓶頸” 的限制，以及業(yè)內(nèi)企業(yè)的產(chǎn)量一再提升，同時其他行業(yè)的資本又蜂擁而入，還要直面國際巨型鋼鐵企業(yè)的競爭，我國國內(nèi)鋼鐵O我國1/3 是市場正孕育著一場新的廝殺，并購與整合業(yè)已成為鋼鐵行業(yè)發(fā)展的最大特征 鋼鐵出口增量很大，但鋼鐵行業(yè)