[中小企業(yè),現(xiàn)狀,問題]淺析中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀問題

1、淺析中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀問題一、緒論（一）中小企業(yè)融資現(xiàn)狀問題研究背景隨著經(jīng)濟(jì)全球一體化的進(jìn)程越來越快，各個(gè)類型的企業(yè)均而臨的國內(nèi)外金融市場競爭異 常激烈，企業(yè)的創(chuàng)建、生存和持續(xù)發(fā)展，任何一個(gè)經(jīng)營階段都離不開大量的資金，因此融資 成為企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。在我國經(jīng)濟(jì)改革體制不斷深入的今天，中小企業(yè)已成為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長、創(chuàng)造社會(huì)財(cái) 富價(jià)值、擴(kuò)大提升社會(huì)就業(yè)的重要組成部分，而中小企業(yè)能否健康穩(wěn)定的發(fā)展也成為國家和 社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)。經(jīng)過對中小企業(yè)融資情況的初步了解，我們發(fā)現(xiàn)這其中存在兩方面的問題：一方面是因 為我國工業(yè)化整體起步較晚，相比其他發(fā)達(dá)國家較落后，而且，前期經(jīng)濟(jì)改革發(fā)展的重點(diǎn)主 要都放在國有

2、大中型企業(yè)上，在一定程度上忽視了對中小企業(yè)的扶持和發(fā)展；另一方而是由 于我過中小企業(yè)自身各方面均存在著很多不足，促使其發(fā)展過程中出現(xiàn)一些障礙，而在這些 障礙中，資金短缺、融資困難等現(xiàn)象尤為突出。（二）中小企業(yè)融資現(xiàn)狀問題研究意義從宏觀角度來講，中小型企業(yè)是國民企業(yè)的基礎(chǔ)，是推動(dòng)當(dāng)今經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的重 要力量。我國中小企業(yè)在促進(jìn)科技進(jìn)步、增加就業(yè)、擴(kuò)大出口等方而發(fā)揮了不可忽視并無法 替代的作用，中小企業(yè)儼然已經(jīng)成為我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。而從微觀角度分析，對中小企業(yè)來說，融資狀態(tài)直接關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展，如何解 決融資困難問題，為企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營和長期發(fā)展籌集到足夠的資金，同時(shí)最

3、大限度地降低因 融資所帶來的成本和風(fēng)險(xiǎn)，是如今中小企業(yè)必須面對和妥善解決的戰(zhàn)略性問題。二、我國中小企業(yè)融資困境的現(xiàn)狀自金融危機(jī)起，我國的中小企業(yè)經(jīng)歷了緊縮貨幣政策，人民幣在國際市場不斷升值2, 導(dǎo)致企業(yè)出口類訂單驟減，中小企業(yè)面臨著緊急轉(zhuǎn)型的緊迫任務(wù)，隨著國家政府對中小企業(yè) 扶持幫助的全新金融政策的出臺(tái)，融資困境雖然有所緩解，但是問題依然非常嚴(yán)重。我國中 小企業(yè)的融資渠道少之又少，而且籌資的能力也非常低。中小企業(yè)由于產(chǎn)業(yè)規(guī)模較小，貸款風(fēng)險(xiǎn)頗高，同時(shí)，大部分中小企業(yè)經(jīng)營管理水平較差， 信用程度也無法打到擔(dān)保抵押的條件，從而促使其在間接融資市場或是直接融資市場都很難 籌集到所需的資金量。尤其是在遇

4、到通貨緊縮的情況時(shí)，各大商業(yè)銀行的惜貸現(xiàn)象對中小企 業(yè)的沖擊更為巨大，與此同時(shí)，我國政府對中小企業(yè)的優(yōu)惠政策并不多，而民間集資又是非 法行為，中小企業(yè)在融資環(huán)行陷入困境。綜上所述，不難得知，融資困難是目前我國中小企業(yè)而臨的問題中最為突出的一個(gè)。三、我國中小企業(yè)融資困境存在的原因（一）中小企業(yè)自身經(jīng)營管理方面的問題我國中小型企業(yè)的發(fā)展規(guī)模比較小，且自身具備的實(shí)力有限，在發(fā)展的過程中會(huì)暴露出 很多問題，如整體素質(zhì)偏低、經(jīng)營方式落后、管理能力低下、法人的治理結(jié)構(gòu)不健全、產(chǎn)品 技術(shù)含量低、固定資產(chǎn)的數(shù)額較少、企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱等。這其中因素主要有三個(gè)：第一個(gè)因素是管理水平過低，大多數(shù)中小型企業(yè)都沒有按

5、現(xiàn)代 企業(yè)制度的要求完善法人治理結(jié)構(gòu)，家族企業(yè)占據(jù)我國中小企業(yè)的很大一部分比重；第二則 是財(cái)務(wù)方面的信用不合格，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)失真.，銀行方而與企業(yè)自身之間的信息不對稱，虛賬假 賬等方面的問題過于嚴(yán)重。第三是抵押方而的信用不足，中小企業(yè)一般固定資產(chǎn)儲(chǔ)備較為薄 弱，抵押物不足。（二）尚未形成扶持中小企業(yè)發(fā)展的金融政策體系我國目前所實(shí)行的金融政策其本質(zhì)主要還是依據(jù)所有制類型、產(chǎn)業(yè)規(guī)模的大小以及該行 業(yè)的自有特征來制定的，因此，絕大多數(shù)現(xiàn)有社會(huì)資源其實(shí)都是通過政府的有形的手流向了 國有大型企業(yè)。盡管我國金融有關(guān)部門即將出臺(tái)企業(yè)債券管理新條例，但對中小型企業(yè)來說， 在一定時(shí)期內(nèi)仍然不在眾籌商備選企業(yè)的行列。

6、在2007年時(shí)，中小企業(yè)集合債券的發(fā)行是我國在債券市場的創(chuàng)新行為，首先允許了中 小企業(yè)進(jìn)入債券巾場，但這只是剛開始，還有待今后擴(kuò)大范圍以及規(guī)范發(fā)展，使之成為中小 企業(yè)通過債券融資的有效途徑。顯而易見，國家對大型企業(yè)的支持和中小企業(yè)相比幾乎天差 地別，盡管國家陸續(xù)頒布了一系列法規(guī)，但中小企業(yè)而臨的困境以及自身存在的問題依舊無 法得到根本解決。我國現(xiàn)行貨幣政策通過緊縮銀行體系的流動(dòng)性從而達(dá)到控制市場中流動(dòng)性的目的，進(jìn)而 消除通貨膨脹中存在的貨幣因素。2011年數(shù)據(jù)直接顯示，我國廣義貨幣供應(yīng)量M285.2萬億 元，同比增長可達(dá)13. 6以 狹義貨幣供應(yīng)量M129萬億元，同比增長達(dá)7.9%。與此同時(shí)，

7、國 有商業(yè)銀行的呆賬準(zhǔn)備金、掛賬停息以及資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化扶持金、新增上市額度等多項(xiàng)國家優(yōu) 惠政策幾乎全部傾向于大型企業(yè)。在銀行貸款方而，商業(yè)銀行對中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極性 過低，對大型企業(yè)設(shè)立的門檻也比中小型企業(yè)低的多。（三）政府的援助和扶持存在多方面缺陷由于中小企業(yè)擔(dān)負(fù)著維持社會(huì)穩(wěn)定、增加就業(yè)率等重要職能，一些東西方發(fā)達(dá)國家一般 都通過建立政策性金融機(jī)構(gòu)給予中小企業(yè)發(fā)展過程中的支持。而我國目前實(shí)行的金融體系的 主要形式和目的是與以大企業(yè)為主的國有經(jīng)濟(jì)體制相匹配。同時(shí)，為了能與經(jīng)濟(jì)的多層次互相對應(yīng)，金融機(jī)構(gòu)的體系也應(yīng)該是多層次構(gòu)建的，然而， 這種對應(yīng)方式在我國正處于一種斷層和錯(cuò)位的尷尬境地，能夠?yàn)?/p>

8、中小企業(yè)提供有效金融服務(wù) 的金融機(jī)構(gòu)體系還沒有真正建立完善起來?？偠灾覈壳盀橹惯€沒有形成一套能夠有 效服務(wù)于中小企業(yè)的金融體系，而且在扶持和援助的渠道上側(cè)重點(diǎn)并不切合中小企業(yè)發(fā)展中 面臨的實(shí)際問題，從而促使中小企業(yè)融資的路愈來愈難走。四、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的調(diào)查（一）調(diào)查背景概述在我國，中小企業(yè)是現(xiàn)如今國民經(jīng)濟(jì)最為活躍的主體組成部分。據(jù)已知調(diào)查顯示，中小 企業(yè)總數(shù)在我國企業(yè)總數(shù)占比99%以上，其GDP產(chǎn)值高達(dá)50席以上，中小企業(yè)的出口占我 國出口總量的60與以上，中小企業(yè)繳納的稅款等也占總體稅款額近40樂而且，中小企業(yè)提供 了 75%甚至更多的就業(yè)及再就業(yè)機(jī)會(huì)，可見中小企業(yè)對我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)

9、的穩(wěn)定和持續(xù)快速發(fā)展 做出了非常突出的貢獻(xiàn)。它們的迅速發(fā)展不僅為社會(huì)創(chuàng)造了巨大的財(cái)富，同時(shí)增加了國家的 稅收，不僅繁榮了城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)了城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，更重要的是，中小企業(yè)在促進(jìn)社 會(huì)就業(yè)和再就業(yè)中作出了巨大的貢獻(xiàn)。為了能更清楚和全而的了解中小企業(yè)的融資狀況，分析其中成因，為進(jìn)一步的研究提供 基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，并為各級(jí)政府部門的相關(guān)政策出臺(tái)提供初步的理論支持，我們進(jìn)行了一次具有代 表性的中小企業(yè)融資現(xiàn)狀抽樣調(diào)查。（二）樣本調(diào)查數(shù)據(jù)分析中小企業(yè)在融資時(shí)所具備的素質(zhì)主要有行業(yè)因素、企業(yè)規(guī)模與盈利情況和企業(yè)財(cái)務(wù)制度 與財(cái)務(wù)狀況等多種方式并存。目前大多企業(yè)的融資渠道主要集中在內(nèi)部融資、項(xiàng)目融資和引 進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)

10、投資這三種方式?；谀壳暗那闆r，大部分企業(yè)對于目前的融資渠道的態(tài)度只是基本 滿意，還存在大多企業(yè)對目前融資渠道表示出不滿意的態(tài)度。（三）調(diào)查結(jié)果總結(jié)通過對抽出的39家具有代表性的中小型企業(yè)作為樣本調(diào)查，我們發(fā)現(xiàn)，首先絕大部分 的中小企業(yè)對企業(yè)自身應(yīng)該具備的素質(zhì)存在著理解的誤區(qū)以及自身管理能力水平的不足和盲 區(qū)；其次，過半數(shù)的中小企業(yè)對現(xiàn)有融資渠道所能提供的幫助并不十分滿意;第三，中小企業(yè) 采用的融資渠道較為集中，基本分布在內(nèi)部融資、項(xiàng)目融資、引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資以及少部分的債 權(quán)融資;最后，我國中小企業(yè)的資金來源渠道比較單一，幾乎所有的中小型企業(yè)都會(huì)采取自籌 資金、內(nèi)部集資的方式來獲得緊急或長期融資。

11、五、中小企業(yè)融資困境的相關(guān)對策（一）中小企業(yè)經(jīng)營模式和自身素質(zhì)亟待改善中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到自己老舊的經(jīng)營模式應(yīng)當(dāng)迅速淘汰，完善的管理機(jī)制以及適當(dāng)?shù)挠?人制度才是現(xiàn)如今企業(yè)更好更快發(fā)展的基本道路。不可否認(rèn)的是，中小型企業(yè)的優(yōu)勢和機(jī)遇 更為明顯，但是，機(jī)遇和競爭往往伴隨著風(fēng)險(xiǎn)而來。和大型企業(yè)相比較而言，中小企業(yè)的成 本以及綜合風(fēng)險(xiǎn)相對來說比較低，與此同時(shí)，對市場反應(yīng)的靈敏度也更勝一籌。然而，中小企業(yè)在技術(shù)設(shè)備、資金儲(chǔ)備、人力資源、信息獲取、融資渠道等諸多方面的 能力均無法和大企業(yè)相提并論，據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，全球每年倒閉的眾多企業(yè)中，有80$以上 的成員就是中小企業(yè)。中小企業(yè)在諸多大型企業(yè)的夾縫中求發(fā)展

12、，中小企業(yè)并不能停滯不前， 而是需要走上創(chuàng)新的道路。所以，創(chuàng)新轉(zhuǎn)型穩(wěn)固發(fā)展還是保守陳舊最終淘汰是一條必須做的 選擇題。（二）拓寬現(xiàn)有融資渠道完善現(xiàn)有金融體系首先可以規(guī)劃設(shè)立為中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)的促進(jìn)基金。一般來說，基金的資金來源有三個(gè) 渠道：第一是由國家財(cái)政直接撥款，第二是則賣掉收益低迷被市場淘汰的國有中小企業(yè)，第 三是從各中小企業(yè)自身的營業(yè)收入所得的利潤中拿出一定的資金比例集合。設(shè)立一個(gè)類似促進(jìn)基金的由國家自我掌控的組織，可以在中小企業(yè)陷入融資困境時(shí)先由 國家財(cái)政撥款補(bǔ)貼扶持，幫助經(jīng)濟(jì)陷入低迷卻有一定恢復(fù)能力的中小企業(yè)走出融資困境，對 于那些經(jīng)營良好的企業(yè)可以在管理模式、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、企業(yè)規(guī)劃等方

13、面多做指導(dǎo)，從而起到先 發(fā)展帶動(dòng)后發(fā)展的規(guī)模效應(yīng)。（三）民間金融機(jī)構(gòu)的合理化管理隨著時(shí)代的進(jìn)步，金融市場的不完善也逐漸在經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中顯露出來，發(fā)展中國家被分 割的經(jīng)濟(jì)促使民間金融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)與興起。國家雖然尚未建立起完善的民間融資制度，但是 民間融資對我國中小企業(yè)的進(jìn)步發(fā)展過程中起到的作用是不可否認(rèn)的，市場需要國家介入民 間融資巾場，對民間融資予以保護(hù)和支持，所以，國家密不透風(fēng)的金融政策逐漸出現(xiàn)曖化現(xiàn) 象，迎來了民間融資的春天。民間金融體系本質(zhì)是一個(gè)內(nèi)部性的金融制度，是由于經(jīng)濟(jì)自身發(fā)展的不均衡才內(nèi)生出的 一種體系，是中小企業(yè)對融資的強(qiáng)烈需求而形成的。內(nèi)部性的金融制度一般來說都會(huì)包含較 為完備的金

14、融約束、激勵(lì)、創(chuàng)新機(jī)制，從而具有較高的融資效率，對金融發(fā)展起到持久的內(nèi) 在推動(dòng)作用。因此，一味的抑制、排斥或者不支持民間金融體系的做法是絕對不可取的，這 樣只會(huì)影響民營經(jīng)濟(jì)、中小企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，對經(jīng)濟(jì)發(fā)展并無益處6。六、探討與總結(jié)總而言之，中小企業(yè)融資難的問題是一個(gè)包括企業(yè)、政府和社會(huì)都應(yīng)該予以關(guān)注的重要 問題。想要解決這個(gè)問題，金融機(jī)構(gòu)就必須要以金融市場為導(dǎo)向，準(zhǔn)確定位，避免信息不對 稱的現(xiàn)象，充分進(jìn)行機(jī)構(gòu)的功能性整合，政府應(yīng)在政策上給予一定程度的傾斜，為中小企業(yè) 的長足發(fā)展提供一個(gè)良好而寬松的融資環(huán)境。除此之外，中小企業(yè)迫切的需要完善內(nèi)部的各 項(xiàng)制度，提高自身的融資能力以及信譽(yù)度。同時(shí)，也應(yīng)