并購(gòu)會(huì)計(jì)處理：購(gòu)買法與權(quán)益結(jié)合法

1、并購(gòu)會(huì)計(jì)處理：購(gòu)買法與權(quán)益結(jié)合法作者：楊有紅來(lái)源：新理財(cái)2004年2月 企業(yè)并購(gòu)的會(huì)計(jì)方法選擇一直是會(huì)計(jì)學(xué)界最有爭(zhēng)議的問(wèn)題之一。2004年1月30日中國(guó)主要的消費(fèi)電子和移 動(dòng)電話生產(chǎn)商TCL集團(tuán)在深交所以換股合并的方式完成其首次公開(kāi)募股(IPO)，籌得資金人民幣25.1億元。TCL集團(tuán)在此次并購(gòu)的會(huì)計(jì)處理中選用了權(quán)益結(jié)合法，再次引發(fā)了業(yè)界的巨大關(guān)注。在我國(guó),這方面的準(zhǔn)則尚未出臺(tái),要了解這一問(wèn)題，首先應(yīng)弄清楚企業(yè)合并的分類以及與會(huì)計(jì)的關(guān)系。 企業(yè)并購(gòu)的分類企業(yè)并購(gòu)按法律形式分類企業(yè)并購(gòu)按法律形式分為吸收合并、創(chuàng)立合并和控股合并。1.吸收合并。吸收合并也稱兼并，是指一個(gè)企業(yè)通過(guò)發(fā)行股票、支付現(xiàn)金或

2、發(fā)行債券等的方式取得其他一個(gè)或若干個(gè)企業(yè)。吸收合并完成后，只有合并方仍保持原來(lái)的法律地位，被合并企業(yè)失去其原來(lái)的法人資格而作為合并企業(yè)的一部分從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。2.創(chuàng)立合并。創(chuàng)立合并是指合并是兩個(gè)或兩個(gè)以上的企業(yè)聯(lián)合成立一個(gè)新的企業(yè)，用新企業(yè)的股份交換原來(lái)各公司的股份。創(chuàng)立合并結(jié)束后，原來(lái)的各企業(yè)均失去法人資格，而由新成立的企業(yè)統(tǒng)一從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。3.控股合并?？毓珊喜⒁卜Q取得控制股權(quán)，是指一個(gè)企業(yè)通過(guò)支付現(xiàn)金、發(fā)行股票或債券的方式取得另一企業(yè)全部或部分有表決權(quán)的股份。取得控制股權(quán)后，原來(lái)的企業(yè)仍然以各自獨(dú)立的法律實(shí)體從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。企業(yè)并購(gòu)按經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)分類按照企業(yè)合并的性質(zhì)進(jìn)行分類，企業(yè)合

3、并可以分為購(gòu)買性質(zhì)的合并和股權(quán)聯(lián)合性質(zhì)的合并。1.購(gòu)買。購(gòu)買指通過(guò)轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)、承擔(dān)負(fù)債或發(fā)行股票等方式，由一個(gè)企業(yè)(購(gòu)買企業(yè))獲得對(duì)另一個(gè)企業(yè)(被購(gòu)買企業(yè))凈資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)控制權(quán)的合并行為。在企業(yè)合并活動(dòng)中，通?？傆幸粋€(gè)參與合并的企業(yè)能夠控制其他參與合并的企業(yè)。只要一個(gè)參與合并的企業(yè)能夠控制其他參與合并的企業(yè)，就能夠辨別出哪個(gè)企業(yè)是購(gòu)買方。2.股權(quán)聯(lián)合。股權(quán)聯(lián)合是指各參與合并企業(yè)的股東聯(lián)合控制他們?nèi)炕驅(qū)嶋H上是全部?jī)糍Y產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)，以便共同對(duì)合并實(shí)體分享利益和分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)合并。當(dāng)參與合并的企業(yè)根據(jù)簽訂平等協(xié)議共同控制其全部或?qū)嶋H上是全部的凈資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)，參與合并的企業(yè)管理者共同管理合并企業(yè)，并且參與合并

4、企業(yè)的股東共同分擔(dān)合并后主體的風(fēng)險(xiǎn)和利益時(shí)，這種企業(yè)合并屬于股權(quán)聯(lián)合性質(zhì)的企業(yè)合并。會(huì)計(jì)方法選擇的基礎(chǔ)：經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)而非法律形式厘清并購(gòu)按法律形式分類和按經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)分類是正確選擇會(huì)計(jì)處理方法的鑰匙。我們不能望文生義地將兩種分類簡(jiǎn)單地聯(lián)系起來(lái)：吸收合并屬于購(gòu)買性質(zhì)的，兼并方屬于購(gòu)買方，而被兼并方屬于被購(gòu)買方；創(chuàng)立合并就是股權(quán)聯(lián)合形式的合并，因?yàn)樗鼈兪锹?lián)合成立一個(gè)新企業(yè)。事實(shí)上，兩種分類間沒(méi)有必然的內(nèi)在聯(lián)系。吸收合并從法律上看，一方被取消法律資格并入另一方從而成為另一方的下屬單位，另一方則以原來(lái)的法律實(shí)體和地位繼續(xù)從事生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。但是，在實(shí)質(zhì)上，雙方股東可能是以平起平坐的身份通過(guò)股權(quán)的聯(lián)合、董事會(huì)的構(gòu)

5、成和高管人員的安排共同控制并購(gòu)后的企業(yè)。例如，1998年浙江大學(xué)與杭州大學(xué)、浙江農(nóng)業(yè)大學(xué)、浙江醫(yī)科大學(xué)合并組建新浙江大學(xué)，并不是浙江大學(xué)吸收合并了后三所學(xué)校，而是沿用浙江大學(xué)校名對(duì)原四所大學(xué)資源的整合。創(chuàng)立合并從法律形式上看是兩個(gè)或兩個(gè)以上的企業(yè)聯(lián)合成立一個(gè)新的企業(yè)，用新企業(yè)的股份交換原來(lái)各公司的股份，但并不是說(shuō)創(chuàng)立合并不存在主并購(gòu)方。如果有主并購(gòu)方存在，從實(shí)質(zhì)上講就屬于購(gòu)買形式的合并。并購(gòu)按法律形式分類與按經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)分類的關(guān)系如圖表1。 對(duì)于購(gòu)買性質(zhì)的合并，會(huì)計(jì)核算必然采用購(gòu)買法；對(duì)于股權(quán)聯(lián)合性質(zhì)的合并，理論上應(yīng)采用權(quán)益結(jié)合法。圖示如圖表2。 購(gòu)買法與權(quán)益結(jié)合法：大相徑庭的結(jié)果購(gòu)買法運(yùn)作機(jī)理購(gòu)

6、買法假定企業(yè)合并是一個(gè)企業(yè)取得其他參與合并企業(yè)凈資產(chǎn)的一項(xiàng)交易，與企業(yè)購(gòu)置普通資產(chǎn)的交易基本相同。購(gòu)買法要求按公允價(jià)值反映被購(gòu)買企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目，并將公允價(jià)值體現(xiàn)在購(gòu)買企業(yè)的賬戶和合并后的資產(chǎn)負(fù)債表中，所取得的凈資產(chǎn)的公允價(jià)值與購(gòu)買成本的差額表現(xiàn)為購(gòu)買企業(yè)購(gòu)買時(shí)所發(fā)生的商譽(yù)。因此，購(gòu)買法的關(guān)鍵問(wèn)題在于購(gòu)買成本的確定、被購(gòu)買企業(yè)可辯認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的確定和商譽(yù)的處理。權(quán)益結(jié)合法運(yùn)作機(jī)理1.采用權(quán)益結(jié)合法時(shí)無(wú)需對(duì)被合并企業(yè)進(jìn)行公允價(jià)值的確定。不論合并方發(fā)行新股的市價(jià)是否低于或高于被合并方凈資產(chǎn)的賬面價(jià)值，一律按被合并企業(yè)的賬面凈值入賬。2.在權(quán)益結(jié)合法下，被合并企業(yè)在合并日前的盈利作為合并方利

7、潤(rùn)的一部分并入合并企業(yè)的報(bào)表，而不構(gòu)成合并方的投資成本。3.賬面換出股本的金額加上現(xiàn)金或其他資產(chǎn)形式的額外出價(jià)與賬面換入股本金額之間的差額，應(yīng)調(diào)整股東權(quán)益。其理由是，當(dāng)企業(yè)合并采用權(quán)益結(jié)合的形式進(jìn)行時(shí)，所發(fā)生的僅僅是股權(quán)的交換，并非現(xiàn)實(shí)的資產(chǎn)交換，其升值部分不應(yīng)視為商譽(yù)，而應(yīng)作為所有者權(quán)益的增加，即資產(chǎn)的量度是以原始成本表述的，其公允市價(jià)超過(guò)原始成本的部分都應(yīng)體現(xiàn)在股東權(quán)益之中。4.合并過(guò)程的費(fèi)用，如注冊(cè)登記費(fèi)、財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)等應(yīng)作為合并后企業(yè)的費(fèi)用并抵減合并后的凈收益。5.實(shí)施并購(gòu)以后，參與并購(gòu)的各方均采用統(tǒng)一的會(huì)計(jì)政策。6.并購(gòu)?fù)瓿珊蟮膬赡陜?nèi)處理并購(gòu)前各企業(yè)的資產(chǎn)而產(chǎn)生的重大損益應(yīng)在合并會(huì)計(jì)報(bào)

8、表中作為非常事項(xiàng)進(jìn)行充分披露。 購(gòu)買法與權(quán)益結(jié)合法的比較購(gòu)買法和權(quán)益結(jié)合法是分別在購(gòu)買性質(zhì)的合并和股權(quán)聯(lián)合性質(zhì)的合并下使用的兩種方法。這兩種方法不僅會(huì)計(jì)處理過(guò)程不同，同時(shí)也會(huì)對(duì)合并后公司的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生不同的影響。兩種方法在操作過(guò)程中的差異從上文的論述不難看出，購(gòu)買法與權(quán)益結(jié)合法在處理合并事項(xiàng)過(guò)程中的主要差異在于：第一、在企業(yè)合并業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理中是否產(chǎn)生新的計(jì)價(jià)基礎(chǔ)，即對(duì)被合并企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債是按其賬面價(jià)值入賬，還是按其公允價(jià)值入賬。針對(duì)購(gòu)買性質(zhì)的合并，購(gòu)買法通常要確定被合并企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值，進(jìn)而為購(gòu)買成本的確定提供依據(jù)，第二、是否確認(rèn)購(gòu)買成本和購(gòu)買商譽(yù)。第三、合并前收益及留存收益的處理

9、。在購(gòu)買法下，合并前收益與留存收益是作為購(gòu)買成本的一部分，而不納入合并企業(yè)的收益及留存收益；在權(quán)益結(jié)合法下，被合并企業(yè)的收益及留存收益要納入合并后主體的報(bào)表中。第四、合并費(fèi)用的處理。在購(gòu)買法下，與合并事項(xiàng)有關(guān)的直接費(fèi)用增加了購(gòu)買成本，而在權(quán)益結(jié)合法下，與合并事項(xiàng)有關(guān)的直接費(fèi)用則計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用。兩種方法對(duì)報(bào)表的影響1.購(gòu)買法下是按資產(chǎn)公允價(jià)值將被合并企業(yè)的凈資產(chǎn)并入合并企業(yè)報(bào)表中的，在通常情況下，資產(chǎn)的公允價(jià)值會(huì)大于其賬面價(jià)值，這就使得購(gòu)買法下資產(chǎn)的價(jià)值高于權(quán)益結(jié)合法。當(dāng)然，兩種方法下資產(chǎn)總額的差別一部分來(lái)源于資產(chǎn)公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額，另一部分則是由于商譽(yù)所致。公允價(jià)值大于賬面價(jià)值以及商譽(yù)的存

10、在，會(huì)引起合并后固定資產(chǎn)折舊費(fèi)和商譽(yù)攤銷費(fèi)用的增加。2購(gòu)買法下合并前被合并企業(yè)的收益和留存收益作為購(gòu)買成本的組成部分，而權(quán)益結(jié)合法則直接將這一部分收益及留存收益納入合并企業(yè)的報(bào)表，因此，只要被合并企業(yè)合并前有收益和留存收益，合并后的收益及留存收益必然會(huì)大于購(gòu)買法下報(bào)表中的收益和留存收益數(shù)額。關(guān)于并購(gòu)會(huì)計(jì)處理方法的選擇，國(guó)際通行的作法是取消權(quán)益結(jié)合法，只允許采用購(gòu)買法。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)早在1999年就發(fā)布了取消權(quán)益結(jié)合法的公告。2001年新成立的國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(IASB)也要求取消權(quán)益結(jié)合法，對(duì)所有的企業(yè)并購(gòu)均采用購(gòu)買法核算。IASB根據(jù)日本等國(guó)企業(yè)并購(gòu)中存在的無(wú)法確定購(gòu)買

11、方和被購(gòu)買方的特殊情況，允許采用新起點(diǎn)法(Fresh-start method)，而不是權(quán)益結(jié)合法。FASB和IASB取消權(quán)益結(jié)合法主要從以下角度考慮：1.由于權(quán)益結(jié)合法不將并購(gòu)視為交易，因此，沒(méi)有確認(rèn)并購(gòu)中實(shí)際支付的全部?jī)r(jià)格，造成盈余高估、投資低估，從而夸大了并購(gòu)后的投資回報(bào)率，大大降低了會(huì)計(jì)信息的決策相關(guān)性。2.權(quán)益結(jié)合法存在利潤(rùn)操縱的空間，從而降低會(huì)計(jì)信息的可靠性。購(gòu)買法是一個(gè)被廣泛接受的科學(xué)方法。并購(gòu)會(huì)計(jì)方法選擇的焦點(diǎn)在于是否允許采用權(quán)益結(jié)合法。對(duì)此，筆者談?wù)勛约旱目捶ǎ旱谝?、?quán)益結(jié)合法可以成為合法運(yùn)用的會(huì)計(jì)方法。通過(guò)對(duì)并購(gòu)歷史的考察，人們不難發(fā)現(xiàn)，股權(quán)聯(lián)合性質(zhì)的并購(gòu)一直是創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)巨人

12、的重要方式。對(duì)于權(quán)益結(jié)合法，人們擔(dān)心的問(wèn)題在于采用權(quán)益結(jié)合法可能存在以下兩方面的利潤(rùn)操縱空間。一方面，將權(quán)益結(jié)合法納入企業(yè)合并可供選擇的會(huì)計(jì)方法以后，企業(yè)合并可供選擇的會(huì)計(jì)方法增多，從而使報(bào)表編制者有可能通過(guò)方法的選擇操縱利潤(rùn)；另一方面，權(quán)益結(jié)合法運(yùn)用中本身存在的利潤(rùn)操縱問(wèn)題。一般而言，某一事項(xiàng)或交易可供選擇的會(huì)計(jì)方法越多，利潤(rùn)操縱的空間越大。企業(yè)合并如此，存貨計(jì)價(jià)、固定資產(chǎn)折舊、研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用等事項(xiàng)也未償不是這樣。這一問(wèn)題可以通過(guò)嚴(yán)格界定合并的性質(zhì)、明確購(gòu)買法和權(quán)益結(jié)合法的運(yùn)用條件、制定可操作的權(quán)益結(jié)合法的測(cè)試步驟來(lái)解決；第二個(gè)問(wèn)題可以通過(guò)完善權(quán)益結(jié)合法的運(yùn)作過(guò)程來(lái)解決。事實(shí)上，購(gòu)買法也存在著利潤(rùn)操縱問(wèn)題，通過(guò)準(zhǔn)則和制度制定者們對(duì)此法的科學(xué)規(guī)范和對(duì)其運(yùn)作過(guò)程的完善，購(gòu)買法下的利潤(rùn)操縱問(wèn)題已在我國(guó)得到了有效的解決。第二、對(duì)權(quán)益結(jié)合法的運(yùn)用條件做出