流動(dòng)資金管理培訓(xùn)大綱(共46頁(yè)).ppt

1、第六章 流動(dòng)資金管理現(xiàn)金和有價(jià)證券管理應(yīng)收賬款管理存貨管理61現(xiàn)金和有價(jià)證券管理目標(biāo)、內(nèi)容、規(guī)定、方法、最佳持有量 一、現(xiàn)金管理的目標(biāo)：保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要的同時(shí)，節(jié)約使用資金，并從暫時(shí)閑置的現(xiàn)金中獲得最多的利息收入。現(xiàn)金：可以立即投入流動(dòng)的交換媒介。屬于現(xiàn)金的項(xiàng)目：庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款 銀行本票、銀行匯票有價(jià)證券：企業(yè)現(xiàn)金的一種轉(zhuǎn)換形式。置存現(xiàn)金的原因：交易需求； 預(yù)防性需求； 投機(jī)性需求。問(wèn)題：現(xiàn)金不足與現(xiàn)金過(guò)量流動(dòng)性強(qiáng)獲利性差61現(xiàn)金和有價(jià)證券管理 目標(biāo)、內(nèi)容、規(guī)定、方法、最佳持有量 二、現(xiàn)金管理的內(nèi)容：編制現(xiàn)金收支計(jì)劃企業(yè)現(xiàn)金收支數(shù)量進(jìn)行現(xiàn)金日常控制確定最佳現(xiàn)金余額當(dāng)現(xiàn)金短缺時(shí)采用短期融資策

2、略當(dāng)現(xiàn)金多余時(shí)采用還款或有價(jià)證券投資策略61現(xiàn)金和有價(jià)證券管理 目標(biāo)、內(nèi)容、規(guī)定、方法、最佳持有量 三、現(xiàn)金管理的有關(guān)規(guī)定：使用范圍（現(xiàn)鈔）庫(kù)存現(xiàn)金限額不得坐支現(xiàn)金不得出租、出借銀行帳戶(hù)不得簽發(fā)空頭支票和遠(yuǎn)期支票不得套用銀行信用不得保存帳外公款職工工資、津貼；個(gè)人勞務(wù)報(bào)酬；各種獎(jiǎng)金；勞保福利費(fèi)；收購(gòu)農(nóng)副產(chǎn)品價(jià)款；旅差費(fèi), (1000元以下)零星支出；其他。銀行核定的35天的零星開(kāi)支61現(xiàn)金和有價(jià)證券管理 目標(biāo)、內(nèi)容、規(guī)定、方法、最佳持有量四、現(xiàn)金收支管理的具體方法 關(guān)注現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期* 集中管理現(xiàn)金* 利用未結(jié)清支票時(shí)間差* 加速收款（集中銀行，鎖箱系統(tǒng)等） 控制現(xiàn)金支出（控制支出時(shí)間，用工資支出

3、模式）方法： 關(guān)注現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期應(yīng)付賬款平均付款期 存貨平均周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款平均收賬期縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期情況原先的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期將存貨的平均收賬期由85天縮短為70天將應(yīng)收賬款平均收賬期由70天縮短為50天將應(yīng)付賬款平均收賬期由35天延長(zhǎng)為45天現(xiàn)有的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期120天15天20天10天75天方法： 集中管理現(xiàn)金減少持有成本公司集中賬戶(hù)現(xiàn)金使用賬戶(hù)現(xiàn)金來(lái)源賬戶(hù)現(xiàn)金使用賬戶(hù)現(xiàn)金來(lái)源賬戶(hù)現(xiàn)金使用賬戶(hù)現(xiàn)金來(lái)源賬戶(hù)部門(mén)A部門(mén)B部門(mén)C方法： 利用未結(jié)清支票時(shí)間差【例】運(yùn)用“浮游量”公司賬面現(xiàn)金余額80萬(wàn)元給供貨人簽發(fā)但尚未結(jié)清的支票20萬(wàn)元銀行賬面余額 100萬(wàn)元。若收到現(xiàn)金10萬(wàn)，公司賬面現(xiàn)金

4、余額90萬(wàn)元給供貨人簽發(fā)但尚未結(jié)清的支票20萬(wàn)元銀行賬面余額 110萬(wàn)元61現(xiàn)金和有價(jià)證券管理 目標(biāo)、內(nèi)容、規(guī)定、方法、最佳持有量五、最佳現(xiàn)金持有量成本分析模式機(jī)會(huì)成本管理成本短缺成本總成本線管理成本線成本現(xiàn)金持有量機(jī)會(huì)成本線短缺成本最佳持有量即持有資金的代價(jià)：KW=10%,年持有50萬(wàn),C=5萬(wàn)為補(bǔ)償現(xiàn)金余額所耗費(fèi)的交易成本。銀行貸款利率1261現(xiàn)金和有價(jià)證券管理最佳持有量成本分析模式【例】 現(xiàn)金持有及成本測(cè)算方案現(xiàn)金持有及成本測(cè)算方案 單位：元 方案 項(xiàng)目甲乙丙丁現(xiàn)金持有量25 00050 00075 000100 000機(jī)會(huì)成本3 0006 0009 00012 000管理成本20 00

5、020 00020 00020 000短缺成本12 0006 7502 5000總成本35 00032 75031 50032 000注：機(jī)會(huì)成本率即該企業(yè)的資本收益率為1261現(xiàn)金和有價(jià)證券管理（最佳持有量）隨機(jī)模式需求量難以預(yù)知時(shí)用思路：據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)與現(xiàn)實(shí)需要測(cè)算現(xiàn)金持有量的控制范圍，現(xiàn)金達(dá)到上限時(shí)，購(gòu)入有價(jià)證券，現(xiàn)金降到下限時(shí)，拋售有價(jià)證券。ABR（現(xiàn)金返回線）H（現(xiàn)金存量上限） L（現(xiàn)金存量下限）時(shí)間現(xiàn)金持有量每日現(xiàn)金余額隨機(jī)模式現(xiàn)金需求量控制計(jì)算公式測(cè)算）的標(biāo)準(zhǔn)差（據(jù)歷史資料預(yù)期每日現(xiàn)金余額變化有價(jià)證券的日利息率；換成本；每次有價(jià)證券的固定轉(zhuǎn)其中：；）現(xiàn)金返回線（ibLRHLibR23

6、4323【例】i=9，b=50元，L=1000元，800元 (示意圖見(jiàn)下頁(yè)）（元）（元）現(xiàn)金返回線（1473710002559735597100025 0480050323HR61現(xiàn)金和有價(jià)證券管理（最佳持有量）61現(xiàn)金和有價(jià)證券管理（最佳持有量） 隨機(jī)模式例題示意圖：14 7375 5791 000現(xiàn)金持有量9 158（購(gòu)買(mǎi)證券）4 579（轉(zhuǎn)讓證券）AB62應(yīng)收賬款管理目標(biāo)、信用給予、信用政策、收賬監(jiān)督一、應(yīng)收賬款的管理目標(biāo)：在應(yīng)收賬款信用政策所增加的盈利和這種政策的成本之間作出權(quán)衡。原因與功能管理實(shí)質(zhì)1.應(yīng)收賬款的成本商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)賒銷(xiāo)（與購(gòu)買(mǎi)聯(lián)系起來(lái)的借款）；銷(xiāo)售與收款的時(shí)間差增加銷(xiāo)售提供商

7、業(yè)信用存貨應(yīng)收賬款倉(cāng)儲(chǔ)與保險(xiǎn)費(fèi)信用政策：銷(xiāo)售 邊際貢獻(xiàn)(S-VC)機(jī)會(huì)成本應(yīng)收賬款平均余額變動(dòng) 成本率資本成本管理成本：收賬費(fèi)；壞賬損失費(fèi)62應(yīng)收賬款管理（基本的信用給予決策 NPV=將來(lái)凈現(xiàn)金流入的現(xiàn)値支出）給予信用。給予信用；必要報(bào)酬率。預(yù)計(jì)付款時(shí)間；預(yù)期的付款額；付款的概率銷(xiāo)售額；銷(xiāo)售傭金）；賒銷(xiāo)投資（銷(xiāo)售成本和）；無(wú)差異付款概率（*, 01*01ppNPVrtpRpRCRrCpNPVCrpRNPVttBSA公司信用給予決策公司信用給予決策該公司有一個(gè)客戶(hù)，希望賒銷(xiāo)$1 000的貨物。估計(jì)其在3個(gè)月內(nèi)付款的概率為95。假設(shè)銷(xiāo)售時(shí)的投資額為銷(xiāo)售額的80，必要報(bào)酬率為20。給予信用的NPV=

8、?, p*=?BSA公司公司信用給予信用給予決策決策NPV=pR/(1+r) C =0.95*1 000/(1+20%) 800 907.67800=$107.67p*C(1+r) /R =800(1+0.20) /1000=837.31/1000=83.7%t0.25t0.25結(jié)論：BSA公司應(yīng)該給予信用。二、信用政策的確定信用期限；信用標(biāo)準(zhǔn)與評(píng)估；現(xiàn)金折扣 信用期限: n/30; n/50 ; n/60; n/90; 【例】某公司現(xiàn)采用30 天按發(fā)票金額付款的信用政策，擬放寬至60天，其KW=15% 收益增量與成本增量比較項(xiàng)目 信用期30天60天銷(xiāo)售量（件）銷(xiāo)售額（元）（單價(jià)5元）銷(xiāo)售成本

9、（元）變動(dòng)成本（每件4元）固定成本（元）毛利（元）可能發(fā)生的收賬費(fèi)用（元）可能發(fā)生的壞賬損失（元）100 000500 000400 00050 00050 0003 0005 000120 000600 000480 00050 00070 0004 0009 000二、信用政策的確定【例】改變信用期的凈損益比較分析 邊際收益的增加S單位邊際貢獻(xiàn) （120 000100 000）（54 ）20 000（元）占用資金應(yīng)計(jì)利息增加=改變信用期的I原信用期I應(yīng)計(jì)利息應(yīng)計(jì)利息日銷(xiāo)售額日銷(xiāo)售額*平均收賬期平均收賬期*變動(dòng)成本率變動(dòng)成本率*資本成本資本成本30天信用期應(yīng)計(jì)利息 =500 000/360*

10、30*400 000/500 000*.15=5 000(元)60天信用期應(yīng)計(jì)利息 =600 000/360*60*480 000/500 000*.1512 000(元)收賬費(fèi)和壞賬損失增加=(4000-3000)+(9000-5000)=5000改變信用期的凈損益收益增加成本費(fèi)用增加 20 000（7 000+1 000+4 000)=8 000(元)7 000(元)結(jié)論：60天好信用標(biāo)準(zhǔn)和信用評(píng)估影響銷(xiāo)售凈現(xiàn)値的變量分析拖欠風(fēng)險(xiǎn)、延遲付款和收款成本的影響銷(xiāo)售收入 投資 付款概率 收款期 收款成本現(xiàn)値 資本成本 NPV拖欠風(fēng)險(xiǎn)的影響$1 000 $ 850 99% 一個(gè)月 0 20 $12

11、5.07$1 000 $ 850 85% 一個(gè)月 0 20 12.82延遲付款的影響$2 000 $1 925 99% 一個(gè)月 0 20% $25.14$2 000 $1 925 99% 三個(gè)月 0 20% 33.22收款成本的影響$ 100 $ 80 95% 一個(gè)月 $5 20% $8.57$ 100 $ 80 95% 一個(gè)月 $20 20% 6.43信用標(biāo)準(zhǔn)和信用評(píng)估信用信息的來(lái)源內(nèi)部來(lái)源： 信用申請(qǐng)書(shū)，包括資信調(diào)查。申請(qǐng)人以前的付款歷史（若以前給予信用）。來(lái)自銷(xiāo)售代理和其他雇員的信息。外部來(lái)源：近幾年的財(cái)務(wù)報(bào)表信用平級(jí)機(jī)構(gòu)的報(bào)告信用聯(lián)盟報(bào)告1.行業(yè)協(xié)會(huì)信用文件評(píng)價(jià)信用申請(qǐng)的兩種基本方法是

12、經(jīng)驗(yàn)判斷法（“信用5C法”）和客觀法（信用評(píng)分法）信用標(biāo)準(zhǔn)和信用評(píng)估信用5C法品德（Character）：付款記錄能力(Capacity)：察看申請(qǐng)人損益表或現(xiàn)金流量 表資本(Capital)：察看申請(qǐng)人權(quán)益凈值抵押品(Collateral)：其價(jià)值由取回成本和可能的再售價(jià)決定。情況(Condition)：綜合的或行業(yè)的經(jīng)濟(jì)情況。信用標(biāo)準(zhǔn)和信用評(píng)估信用評(píng)分模型.6 . 01 . 03 . 02432144332211相乘產(chǎn)生綜合信用分是權(quán)數(shù)，它與財(cái)務(wù)特征（詳見(jiàn)下表）式中：XWXXXXXXWXWXWXWS為顧客計(jì)算信用分?jǐn)?shù)顧客1信用分 顧客2信用分2X1=凈營(yíng)運(yùn)資本/銷(xiāo)售收入（）0.3X2=負(fù)債

13、/資產(chǎn)（）+0.1X3資產(chǎn)/銷(xiāo)售收入（）+0.6X4銷(xiāo)售利潤(rùn)率（）S= 2X1 0.3X2 +0.1X3 +0.6X415401051230-1210.57.235.785511091616.5115.415.9拒絕現(xiàn)金折扣政策現(xiàn)金折扣：企業(yè)對(duì)顧客在商品價(jià)格上所做的折扣如：2/10, 5/10, 3/20, n/30權(quán)衡時(shí)與信用期限結(jié)合。【例】某公司的銷(xiāo)售條件：2/10,n/30.假設(shè)原銷(xiāo)售額為60 000件，提供折扣銷(xiāo)售額增加5,平均收賬期由30天下降至15天。壞賬費(fèi)用由占銷(xiāo)售額的1,降至0.5，產(chǎn)品的單位售價(jià)為10元，單位變動(dòng)成本為6元，必要報(bào)酬率為15。確定折扣程度的方法與確定信用期限一

14、致現(xiàn)金折扣政策提供現(xiàn)金折扣的決策分析（收益與成本的增量比較）邊際收益的增加3 000*(10-6)=12 000(元)提供現(xiàn)金折扣的平均投資額63 000*6/(360/15)=378 000/24=15 750(元)不提供現(xiàn)金折扣的平均投資額60 000*6/(360/30)=360 000/12=30 000(元)應(yīng)收折扣邊際投資成本(15 750-30 000)*15%=-2138(元)壞賬費(fèi)用邊際成本63 000*10*0.005-60000*10*0.01=3150-6000=-2850(元)提供現(xiàn)金折扣的成本63 000*10*0.6*0.027 560(元)提供現(xiàn)金折扣凈利潤(rùn)=1

15、2000+2138+2850-75609428(元)(14 250)三、應(yīng)收賬款的監(jiān)督 賬齡分析表* 應(yīng)收賬款平均賬齡* 向拖欠債務(wù)的信用顧客追款 改變信用政策催賬步驟：信件；電話(huà)；個(gè)人拜訪；收款機(jī)構(gòu)；訴訟程序。追款政策：權(quán)衡增加收賬費(fèi)用與壞賬損失之間的得失。SH改變信用條件（期限、標(biāo)準(zhǔn)、現(xiàn)金折扣），計(jì)算改變后的NPV.三、應(yīng)收賬款的監(jiān)督Provo Palace 公司的賬齡分析表公司的賬齡分析表未清償?shù)陌l(fā)票（9月30日）發(fā)票號(hào) 發(fā)票日期 發(fā)票金額1041 7/7 ￥12001049 7/13 1000 總計(jì) ￥23 500賬齡分析表（9月30日）賬齡 金額 百分比0天30天 ￥11 800 5

16、0230天60天 8 300 35360天90天 3 400 145總計(jì) ￥23 500 1000（90天以上無(wú)）.$3 400 7月8/99/2.三、應(yīng)收賬款的監(jiān)督賬齡分析表（12月31日）應(yīng)收款賬齡賬戶(hù)數(shù)量金額(千元) 百分率(%)信用期內(nèi)超過(guò)信用期120天超過(guò)信用期2140天超過(guò)信用期4160天超過(guò)信用期6180天超過(guò)信用期81100天超過(guò)信用期100天以上合計(jì)20010050302015542080402020201010200402010101055100三、應(yīng)收賬款的監(jiān)督Provo Palace 公司的應(yīng)收賬款平均賬齡公司的應(yīng)收賬款平均賬齡利用賬齡分析表計(jì)算加權(quán)平均數(shù)平均賬齡0.5

17、02(15) + 0.353(45) + 0.145(75) 753158910883430（天） 30天 60天 90天63 存貨管理 目標(biāo)、影響因素、規(guī)劃、控制一、存貨管理目標(biāo)：控制存貨水平，在充分發(fā)揮存 貨功能的基礎(chǔ)上，降低存貨成本。存貨功能: 保證生產(chǎn)有利銷(xiāo)售,整批購(gòu)買(mǎi)的優(yōu)惠價(jià)存貨類(lèi)型 材料、燃料、低耗品 在產(chǎn)品、半成品 產(chǎn)成品、協(xié)作件、商品存貨 成本 構(gòu)成訂貨成本：辦公費(fèi)、旅差費(fèi)、郵資、電報(bào)電話(huà)費(fèi)購(gòu)置成本：買(mǎi)價(jià)及運(yùn)雜費(fèi)儲(chǔ)存成本：利息、倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、搬運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、損失缺貨成本：停工、拖欠發(fā)貨、喪失機(jī)會(huì)、額外購(gòu)貨協(xié)調(diào)63 存貨管理二、影響存貨水平的因素售貨水平生產(chǎn)過(guò)程長(zhǎng)短技術(shù)特征產(chǎn)品的耐久性

18、余易腐性補(bǔ)充存貨的難易程度和存貨不足的后果63 存貨管理三、存貨規(guī)劃 確定存貨資金數(shù)額的基本方法 1、周轉(zhuǎn)期計(jì)算（定額日數(shù)）法： 2、因素分析調(diào)整計(jì)算法： 3、比例計(jì)算法：資金數(shù)額平均每天周轉(zhuǎn)額資金周轉(zhuǎn)日數(shù)資金數(shù)額上年資金實(shí)際平均占用 不合理占用額1計(jì)劃年度生產(chǎn)增減1計(jì)劃年度資金加速周轉(zhuǎn)存貨資 計(jì)劃年度商品 計(jì)劃銷(xiāo)售收入金數(shù)額 銷(xiāo)售收入總額 存貨資金率 （上年存貨資金平均余額不合理占用額）/上年銷(xiāo)售總額100（1計(jì)劃年度資金周轉(zhuǎn)加速率）63 存貨管理三、存貨規(guī)劃 儲(chǔ)備資金數(shù)額的測(cè)算 原材料 計(jì)劃期原材料 原材料 原材料資金資金數(shù)額 平均每日耗用量 計(jì)劃價(jià)格 周轉(zhuǎn)日數(shù)在途 驗(yàn)收 整理準(zhǔn) 應(yīng)計(jì)供應(yīng)

19、 保險(xiǎn)日數(shù) 日數(shù) 備日數(shù) 間隔日數(shù) 日數(shù)供應(yīng)間 供應(yīng)間隔日數(shù) 隔系數(shù)各種材料每日庫(kù)存周轉(zhuǎn)儲(chǔ)備額累計(jì) 計(jì)劃日數(shù)最高庫(kù)存周轉(zhuǎn)儲(chǔ)備額100A材料資金數(shù)額=180000/360*2*5*(5+1+2+20*50%+4)=110 000 (元)三、存貨規(guī)劃 生產(chǎn)資金數(shù)額的測(cè)算在產(chǎn)品資 產(chǎn)品每日 產(chǎn)品單位計(jì) 在產(chǎn)品成 生產(chǎn)金占用額 平均產(chǎn)量 劃生產(chǎn)成本 本系數(shù)* 周期生產(chǎn)周期短，生產(chǎn)費(fèi)用發(fā)生不規(guī)則： 在產(chǎn)品 生產(chǎn)周期中每天發(fā)生的費(fèi)用成本系數(shù) 產(chǎn)品單位計(jì)劃生產(chǎn)成本生產(chǎn)周期開(kāi)始投入大量費(fèi)用，隨后陸續(xù)均衡投入 生產(chǎn)過(guò)程一開(kāi) 隨后陸續(xù) 在產(chǎn)品 始投入的費(fèi)用 投入的費(fèi)用成本系數(shù) 產(chǎn)品單位計(jì)劃生產(chǎn)成本原材料分次投入，

20、生產(chǎn)階段在產(chǎn)品成本系數(shù)綜合 各生產(chǎn)階段在 各生產(chǎn)階段在 各生產(chǎn)階段 在產(chǎn)品 產(chǎn)品單位成本 產(chǎn)品成本系數(shù) 生產(chǎn)周期成本系數(shù) 產(chǎn)品單位計(jì)劃 各階段的生 生產(chǎn)成本 產(chǎn)周期之和 100 100 50100%三、存貨規(guī)劃 生產(chǎn)資金數(shù)額的測(cè)算產(chǎn)成品資 產(chǎn)成品每日 產(chǎn)成品單位 產(chǎn)成品資金金占用額 平均產(chǎn)量 計(jì)劃生產(chǎn)成本 周轉(zhuǎn)日數(shù)*【例】某產(chǎn)品計(jì)劃單位生產(chǎn)成本為20 000元,每日平均產(chǎn)量5臺(tái)，預(yù)計(jì)產(chǎn)品儲(chǔ)存日5天，發(fā)運(yùn)日2天,結(jié)算日3天產(chǎn)成品資金占用額520 000（523）1000 000（元） 儲(chǔ)存日、發(fā)運(yùn)日、結(jié)算日 存貨資金占用計(jì)劃(2001年）項(xiàng)目?jī)?chǔ)備現(xiàn)金原材料 燃料 包裝物 低耗品生產(chǎn)資金 在產(chǎn)品

21、自制半成品 待攤費(fèi)用產(chǎn)品資金 產(chǎn)成品 外購(gòu)商品存貨資金占用合計(jì)上年實(shí)際占用額本年計(jì)劃占用額 80 00060 00010 0005 0005 00052 00030 00020 000200025 00020 0005 000157 000四、存貨控制 分類(lèi)：控制什么存貨控制的ABC法對(duì)昂貴的存貨進(jìn)行比價(jià)格較低的存貨更嚴(yán)格的控制的一種存貨控制方法。分類(lèi)的基本原則：保證最重要的存貨能被最經(jīng)常的檢查。以庫(kù)存價(jià)值計(jì)算的庫(kù)存分布0 15 45 1001009070ABC累積庫(kù)存價(jià)值的比例累積庫(kù)存數(shù)量的比例四、存貨控制經(jīng)濟(jì)訂貨量(EOQ)：訂多數(shù)貨經(jīng)濟(jì)訂貨量(Economic Order quantit

22、y)：在企業(yè)的計(jì)劃期間使存貨總成本最小的存貨定購(gòu)數(shù)量。需求穩(wěn)定且無(wú)安全庫(kù)存等假設(shè)下的訂單數(shù)量圖示 總存貨成本（T）=訂貨成本儲(chǔ)存成本庫(kù)存(單位數(shù))Q(訂貨量)Q/2平均庫(kù)存時(shí)間訂貨間隔A/QT=F*A/Q+C*Q/2每次訂貨成本每件存貨 儲(chǔ)存成本四、存貨控制經(jīng)濟(jì)訂貨量(EOQ)：訂多數(shù)貨最優(yōu)訂貨量:計(jì)劃期內(nèi)使總存貨成本最小的訂貨量CFAQ2* 訂貨成本總存貨成本儲(chǔ)存成本Q*經(jīng)濟(jì)訂貨批量訂單規(guī)模(Q)年成本T=F*(A/Q)+C*(Q/2)【例】100天的計(jì)劃期耗材2000件，每次訂貨成本為￥100，每件存貨儲(chǔ)存成本￥10。Q*=?（件）2001020001002*Q交貨期：從發(fā)出訂單到收到存貨之間的一段時(shí)間。訂貨點(diǎn)（Order point)：企業(yè)發(fā)出存貨時(shí)，存貨下降后必須達(dá)到的數(shù)量。訂貨點(diǎn)（OP）=交貨期每天耗用量四、存貨控制訂貨點(diǎn)(OP)：什么時(shí)候訂貨0 5 10 15 20 25 30交貨期天數(shù)單位數(shù)100訂貨點(diǎn)200交貨期確定為非零時(shí)的訂貨點(diǎn) 安全存貨量（safe stock)安全存貨（保險(xiǎn)儲(chǔ)備）防止需求量(或耗用量) 和交貨期的不確定性而持有的存貨。訂貨點(diǎn)=平均交貨期平均日耗用量安全存貨量需求和交貨期不確定時(shí)的安全庫(kù)存安全庫(kù)存天數(shù)0