4.3 指標(biāo)分析ppt課件

1、指標(biāo)分析了解指標(biāo)及指標(biāo)的類別理解常用指標(biāo)的用法嘗試進(jìn)行運用學(xué)習(xí)內(nèi)容一、指標(biāo)及其分類二、成交量指標(biāo)：VOL、AMOUNT三、趨向指標(biāo)：BBI、DMI、MA、EXPMA、MACD四、反趨向指標(biāo)：BIAS、KD、KDJ、RSI五、能量指標(biāo)：ARBR、CR、VR六、量價指標(biāo)：ASI、OBV、SOBV七、壓力支撐指標(biāo)： MIKE、BOLL 、SSL一、指標(biāo)及其分類 指標(biāo)分析，是為了考查期貨市場某方面的特征，通過建立數(shù)學(xué)模型得到相應(yīng)的數(shù)值，根據(jù)這些數(shù)值的大小、趨勢和相互關(guān)系來判斷期貨合約價格走勢的量化分析方法。 (一)定義：指標(biāo)就是體現(xiàn)期貨市場某種特征的數(shù)學(xué)模型。 (二)指標(biāo)的分類：根據(jù)考查的重點不同，可

2、以將指標(biāo)分為如下類別：續(xù) (二)指標(biāo)的分類 1.成交量指標(biāo)：VOL、AMOUNT 2.趨向指標(biāo)：BBI、DMI、MA、EXPMA、VMACD、PBX 3.反趨向指標(biāo)：BIAS、KD、LDJ、RSI 4.能量指標(biāo)：ARBR、CR、VR 5.量價指標(biāo)：ASI、OBV、SOBV 、SSL 6.壓力支撐指標(biāo)： MIKE、BOLLK線、VOL、AMOUNT二、成交量指標(biāo)(一) VOL1. 定義：VOL 成交量(Volume)是指一個時間單位內(nèi)撮合成交的期貨合約的數(shù)量，用條形實體表示。如果是陽線，實體畫成紅色，否則畫成青色或綠色。2. 運用(1) 價格隨成交量的遞增而上漲，為市場行情的正常特性；(跟漲)(

3、2)價格下跌，向下跌破趨勢線，同時成交放量，表明價格將繼續(xù)下跌；(追跌)續(xù)：VOL的應(yīng)用(3)價格在連續(xù)上漲(或下跌)后成交量急劇增加，表明價格將反轉(zhuǎn)。(前者一般為獲利回吐；后者則為補倉增倉)(4)成交量在前期持續(xù)低迷之后，出現(xiàn)連續(xù)小幅放量形態(tài)，一般可以證明有實力資金在介入。(溫和放量)(二) AMOUNT 定義：AMOUNT 持倉量是期貨交易者所持有的未平倉合約的數(shù)量，表示方法與成交量相同。持倉量的計算各交易所有差別，在我國計算買賣雙方未平合約的總和，所以為偶數(shù)，國際主要交易所則多計算一方未平倉的合約數(shù)量。運用 p.154-155(1)做多的情形 (2)做空的情形 (3)多方平倉 (4)空方

4、平倉(三)VOL、AMOUNT與K線的配合分析情形VOLAMOUNTK線判斷結(jié)論1追漲近期價格將2空方大量平倉推動價格上升價格短期將 、平倉完畢后將3多方對2作出反應(yīng) 價格將馬上4追跌價格將繼續(xù)5多方方大量平倉推動價格下降價格短期將 、平倉完畢后將6空方對5作出反應(yīng) 價格將馬上三、趨向指標(biāo) (一)BBI BBI (Bull Bear Index)多空指數(shù)，主要是為了綜合考慮不同日數(shù)的移動平均線。 算法： 3日平均價加6日平均價加12日平均價加24日平均價，其和除以四.續(xù)(一)BBI用法：1.同移動平均線2.高價區(qū)收盤價跌破BBI線，賣出信號3.低價區(qū)收盤價突破BBI線，買入信號4.BBI線向上

5、，期價在BBI線之上，多頭勢強5.BBI線向下，期價在BBI線之下，空頭勢強評價：，BBI線具有一定的滯后性，但如果在明顯的牛市或熊市中操作，準(zhǔn)確率較高。（二DMI DMI (Directional Movement Index )動向指標(biāo),通過分析多空雙方的力量的變化受價格波動的影響而發(fā)生由均衡到失衡的循環(huán)過程，從而提供對趨勢判斷依據(jù)的一種技術(shù)指標(biāo)。 用法：市場行情趨向明顯時，指標(biāo)效果理想。 計算：4條線 PDI(上升方向線) MDI(下降方向線) ADX(趨向平均值) ADXR線為當(dāng)日ADX值與M日前的ADX值的均值DMI的歷史 DMI動向指標(biāo)，是美國技術(shù)分析大師威爾斯王爾德Wells W

6、ilder發(fā)明的一套技術(shù)分析工具。其基本原理是通過分析股價在上升及下跌過程中的均衡，即供需關(guān)系受價格的變動由均衡到失衡的循環(huán)過程，從而提供對趨勢判斷的依據(jù)。 Wells Wilder于1978年在New Concepts in Technical Trading Systems一書中首先提出，DMI指標(biāo)提示投資人不要在盤整世道中入場交易，一旦市場變得有利潤時，DMI立刻引導(dǎo)投資者進(jìn)場，并且在適當(dāng)?shù)臅r機退場，為近年來受到相當(dāng)重視的指標(biāo)之一。續(xù)二DMI用法：1.PDI線從下向上突破MDI線，顯示有新多頭進(jìn)場，為買進(jìn)信號；2.PDI線從上向下跌破MDI線，顯示有新空頭進(jìn)場，為賣出信號；3.ADX值持

7、續(xù)高于前一日時，市場行情將維持原趨勢；4.ADX值遞減，降到20以下，且橫向行進(jìn)時，市場氣氛為盤整；5.ADX值從上升傾向轉(zhuǎn)為下降時，表明行情即將反轉(zhuǎn)。BBI與DMI(三三)均線均線 1. MA 均線 均線指標(biāo)所在的點位往往是十分重要的支撐或阻力位，這就為我們提供了買進(jìn)或賣出的有利時機。p.142-143 2. EXPMA 指數(shù)移動平均線 Exponential Moving Average，該指標(biāo)克服了MACD指標(biāo)信號滯后、DMA指標(biāo)信號提前的弱點,在計算均數(shù)時加重了當(dāng)天行情的權(quán)重,可以迅速反映出股價的跌漲。3. MACD MACDMoving Average Convergence and

8、 Divergence)指數(shù)平滑異同移動平均線 是Geral Appel 于1979年提出的，它是一項利用短期常用為12日移動平均線與長期常用為26日移動平均線之間的聚合與分離狀況，對買進(jìn)、賣出時機作出研判的技術(shù)指標(biāo)。 MACD-公式算法 DIFF線（Difference收盤價短期、長期指數(shù)平滑移動平均線間的差 DEA線（Difference Exponential AverageDIFF線的M日指數(shù)平滑移動平均線 MACD線DIFF線與DEA線的差，彩色柱狀線BAR 參數(shù)：SHORT(短期)、LONG(長期)、M天數(shù)，一般為12、26、9 MACD的運用 1. 當(dāng)DIF向上突破DEA時，買入

9、； 2. 當(dāng)DIF向下跌破DEA時，賣出； 3. BAR從負(fù)數(shù)向0靠，買入；從正數(shù)向0靠，賣出！四、反趨向指標(biāo) (一) BIAS 乖離率 表現(xiàn)期貨當(dāng)日收盤價與移動平均線之間的差距。P.149-150 正的乖離率愈大，表示短期獲利愈大，則獲利回吐的可能性愈高，應(yīng)該賣出； 負(fù)的乖離率愈大，則空頭回補的可能性愈高，應(yīng)該買進(jìn)。(二) KD 隨機指數(shù)p.147-148 思想、計算方法與應(yīng)用用法：1.D70，超買；D30，超賣。2.線K向上突破線D，買進(jìn)信號；線K向下跌破線D，賣出信號。3.線K與線D的交叉發(fā)生在70以上，30以下，才有效。4.KD線的走勢與期價走勢發(fā)生背馳，是行情反轉(zhuǎn)的信號。(三) KD

10、J 隨機指數(shù) 與KD指標(biāo)相比，多繪制J線 J=3K2D J指標(biāo)取值超過100和低于0，都屬于價格的非正常區(qū)域，大于100為超買，小0為超賣。 (四) RSI 相等強弱指數(shù) Relative Strength Indexp.145-146 也是由Welles Wilder 所創(chuàng)用法：RSI在50以上準(zhǔn)確性較高1.6日RSI向上突破85，超買；向下跌破15，超賣2.盤整時，RSI一底比一底高，多頭勢強，后市可能續(xù)漲；反之，是賣出信號3.期價尚在盤整階段，而RSI已整理完成，股價將隨之突破4.6日RSI向上突破12日RSI，賣進(jìn)信號；反之，賣出信號。五、能量指標(biāo)(一) ARBR 人氣意愿指數(shù)AR人氣

11、指標(biāo)算法：最近N天內(nèi)最高價與收盤價的差的和除以開盤價與最低價的差的和，所得的比值放大100。用法：介于80至100，盤整；過高，回落；過低，反彈。 BR意愿指標(biāo)最近N日內(nèi)，若某日的最高價高于前一天的收盤價，將該日最高價與前收的差累加到強勢和中，若某日的最低價低于前收，則將前收與該日最低價的差累加到弱勢和中。最后用強勢和除以弱勢和，所得比值放大100。用法：介于70至150，盤整；高于300，回檔；低于50，反彈。(二)CR1. CR 能力指標(biāo) CR指標(biāo)又叫中間意愿指標(biāo)，它的理論出發(fā)點是中間價是期市最有代表性的價格。2. 算法：在N日內(nèi)，若某日最高價高于前一日中價(最高、最低價的均值)，將二者的

12、差累加到強勢和中；若某日最低價低于前中價，將前中價與最低價的差累加到弱勢和中。強勢和除以弱勢和，再乘100，即得CR。同時繪制CR的M1日、M2日、M3日均線。參數(shù)：N 統(tǒng)計天數(shù) M1、M2、M3計算移動平均的天數(shù)，一般為5、10、20續(xù)(二)CR 一用途：該指標(biāo)用于判斷買賣時機。能夠測量人氣的熱度和價格動量的潛能；顯示壓力帶和支撐帶，以輔助BRAR的不足。二使用方法：1、當(dāng)CR曲線和三條MA曲線在底部拈合在一起，并在一個狹窄區(qū)域最好位于75150之間里橫向移動時，表明期價在底部區(qū)域橫盤筑底。2、當(dāng)CR曲線向上突破三條MA曲線并快速向上攀升超過150數(shù)值時，表明期價的強勢特征已經(jīng)確立，投資者應(yīng)

13、及時短線買入或持倉。續(xù)3、 當(dāng)CR曲線在高位200以上開始向下掉頭時，表明期價的強勢行情即將結(jié)束，是較佳的做空信號。4、當(dāng)CR曲線跌破三條MA曲線以后，期價走勢將進(jìn)入一個漫長的探底過程，投資者能做的事就是耐心等待，直到期價運行的弱勢行情顯露結(jié)束的跡象。5、 CR下跌至40以下時，期價形成底部的機會相當(dāng)高。6、 CR高于300400之間時，期價很容易向下反轉(zhuǎn)。六、量價指標(biāo)(一)ASI 振動升降指標(biāo)ASI(Accumulation Swing Index )累積震蕩指標(biāo).為Welles Wilder所創(chuàng)，企圖以開盤，最高，最低，收盤價筑成一條幻想線，以便取代目前的走勢，形成最能表現(xiàn)市況的真實市場線

14、。用法：1. 當(dāng)ASI向下跌破前一次低點時為賣出訊號;2. 當(dāng)ASI向上突破前一次高點時為買入訊號;3. 期價走勢一波比一波高，而ASI卻未相對創(chuàng)新高點形成“牛背離時，應(yīng)賣出;4. 期價走勢一波比一波低，而ASI卻未相對創(chuàng)新低點形成“熊背離時，應(yīng)買進(jìn)。(二)OBV 能量潮 算法： 從上市第一天起，逐日累計期貨總成交量，若當(dāng)日收盤價高于昨收，則前OBV加當(dāng)日成交量為當(dāng)日OBV，否則減當(dāng)日成交量為當(dāng)日OBV。續(xù)(二)OBV 能量潮用法：1.OBV緩慢上升，顯示買盤漸強，買進(jìn)信號2.OBV急速上升，顯示買盤力量將盡，賣出信號3.OBV線由正轉(zhuǎn)負(fù)，為下跌趨勢，賣出信號；反之，買進(jìn)信號4.OBV線長用于

15、觀察股價何時脫離盤局及突破后的未來走勢(三) SOBV 算法：從上市第一天起，逐日累計股票總成交量，若當(dāng)日收盤價高于開盤價，則前SOBV加當(dāng)日成交量為當(dāng)日SOBV，否則減當(dāng)日成交量為當(dāng)日SOBV。用法：1.股價上升，SOBV線下降，顯示買盤無力2.股價下跌，SOBV線上升，顯示買盤旺盛，反彈有望3.SOBV緩慢上升，顯示買盤漸強，買進(jìn)信號4.SOBV急速上升，顯示買盤力量將盡，賣出信號5.SOBV線由正轉(zhuǎn)負(fù)，為下跌趨勢，賣出信號；反之，買進(jìn)信號6.SOBV線長用于觀察股價何時脫離盤局及突破后的未來走勢七、壓力支撐指標(biāo)(一) MIKEMIKE指標(biāo)(Mike Base)是另一種形式的路徑指標(biāo)，依據(jù)Typical Price為計算基準(zhǔn)，求其Weak、Medium、Strong三條帶狀支撐與壓力。買賣原則：1. Weak-s、Medium-s、Strong-s三條線代表初級、中級及強力支撐。2. Weak-r、Medium-r、Strong-r三條線代表初級、中級及強力壓力。3. MIKE Base是一種路徑指標(biāo)，依據(jù)Typical Price計算，包含三條帶狀支撐與壓力.(二) BOLLBOLL帶繪制支撐線(LOWER)、阻力線(UPER)、中線(