激勵(lì)機(jī)制：有難點(diǎn),更有對策!

1、建立和完善經(jīng)營者激勵(lì)機(jī)制， 是國有企業(yè)建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度、 完善法人治理結(jié)構(gòu)的一 個(gè)重要方面。 特別是隨著社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制的確立和中國加入 wto 的日益臨近， 以及多 種經(jīng)濟(jì)成分的迅速崛起， 國有企業(yè)面臨的市場競爭日趨激烈。 在這種形勢下， 人才的競爭已 經(jīng)不僅僅存在于國內(nèi)不同地區(qū)和不同所有制的企業(yè)之間， 對國內(nèi)企業(yè)而言， 最大的競爭對手 來自財(cái)力雄厚的跨國公司， 他們通常以原有工資的數(shù)倍、 且多樣化的薪酬來吸引緊缺人才和 核心人才。因此盡快建立國有企業(yè)經(jīng)營者激勵(lì)機(jī)制，具有非常緊迫的現(xiàn)實(shí)意義。一、國有企業(yè)經(jīng)營者激勵(lì)機(jī)制的現(xiàn)狀隨著國有企業(yè)改革的不斷深化， 多年形成的平均主義分配制度正在

2、被打破， 經(jīng)營者的激 勵(lì)受到各方面的重視，長期以來經(jīng)營者與企業(yè)職工2 3 倍的收入差距已經(jīng)突破，多種激勵(lì)方式的探索正在進(jìn)行。但經(jīng)營者激勵(lì)問題遠(yuǎn)沒有解決。1. 激勵(lì)強(qiáng)度不足。與其它所有制企業(yè)的經(jīng)營者相比，國有企業(yè)經(jīng)營者的收入普遍偏低， 成為制約經(jīng)營者積極性的重要因素。 最近上海榮正公司對上市公司經(jīng)營者收入情況作了一次 調(diào)查，接受調(diào)查的上市公司中（ 145 家），59認(rèn)為現(xiàn)行的薪酬制度不足以吸引和激勵(lì)人才， 有 35 認(rèn)為目前還可以，但以后不好說，很自信的認(rèn)為公司的薪酬結(jié)構(gòu)和薪酬水平能夠吸 引和激勵(lì)人才的僅占 6。對經(jīng)營者激勵(lì)不足特別體現(xiàn)在， 一是在國有企業(yè)中， 大型企業(yè)的經(jīng)營者激勵(lì)不足比一般 中

3、小企業(yè)更突出， 這些大企業(yè)本身行為比較規(guī)范， 經(jīng)營者自我約束較強(qiáng)； 同時(shí)受國家有關(guān)分 配政策的制約， 不如地方一般中小企業(yè)政策靈活， 改革的難度較大， 因此經(jīng)營者收入分配一 般偏低。 二是在經(jīng)營者中， 主要經(jīng)營者激勵(lì)不足比一般經(jīng)營者更突出。 平均主義在企業(yè)經(jīng)營 層中更難打破， 許多企業(yè)在改革分配制度時(shí)， 職工的平均主義大鍋飯打破了， 但經(jīng)營層的大 鍋飯卻繼續(xù)保留著， 主要經(jīng)營者與一般經(jīng)營者的收入差距一般較小。 三是越是優(yōu)秀的企業(yè)經(jīng) 營者越是激勵(lì)不足。 這主要是因?yàn)槠髽I(yè)管理越嚴(yán)格， 經(jīng)營者收入越規(guī)范， 經(jīng)營者的自我約束 也越強(qiáng)，職權(quán)消費(fèi)越少。這些經(jīng)營者往往政治榮譽(yù)較多，但經(jīng)濟(jì)上的收入相對較低。2

4、. 激勵(lì)方式單一。多數(shù)國有企業(yè)經(jīng)營者是低工資加少量獎(jiǎng)金，有的地方政府在年終根據(jù) 經(jīng)營業(yè)績給與一次性獎(jiǎng)勵(lì)； 少數(shù)企業(yè)近年開始試行年薪制， 但也還不夠完善； 而在市場經(jīng)濟(jì) 中企業(yè)廣泛采用的股票期權(quán)、 經(jīng)營者持股等行之有效的方式， 僅在部分地區(qū)的少數(shù)企業(yè)中進(jìn) 行探索。單一的激勵(lì)方式限制了經(jīng)營者作用的全面發(fā)揮。3. 短期激勵(lì)加強(qiáng)而長期激勵(lì)不足。一般來說，工資加獎(jiǎng)金，或者年薪制，激勵(lì)的重點(diǎn)是 當(dāng)期的經(jīng)營業(yè)績， 屬于短期激勵(lì)， 在這方面的激勵(lì)近年來普遍有所提高。 但經(jīng)營者如果片面 追求短期利益， 可能會(huì)影響到企業(yè)的長期發(fā)展。 許多決策行為的成效往往需要幾年之后才能 顯現(xiàn)，如果沒有相應(yīng)的長期激勵(lì)，就可能誘發(fā)

5、經(jīng)營者的短期行為而損害出資人的根本利益。 但許多長期激勵(lì)的措施， 如股票期權(quán)、經(jīng)營者持股等，盡管很多企業(yè)有這方面的要求， 但由 于缺乏配套的政策，暫時(shí)還難以實(shí)行。4. 經(jīng)營者收入分配不規(guī)范。 一是對經(jīng)營者的獎(jiǎng)勵(lì)帶有一定的隨意性， 獎(jiǎng)勵(lì)根據(jù)什么標(biāo)準(zhǔn)， 獎(jiǎng)勵(lì)與經(jīng)營業(yè)績?nèi)绾螌?yīng)， 并沒有進(jìn)行科學(xué)的設(shè)計(jì)， 經(jīng)營者對此難以形成穩(wěn)定的預(yù)期， 因此 激勵(lì)作用有限； 二是政府部門與企業(yè)經(jīng)營者之間的信息不對稱， 造成事實(shí)上經(jīng)營者自己決定 激勵(lì)方式和標(biāo)準(zhǔn)，經(jīng)營者收入水平不能真正與經(jīng)營業(yè)績掛鉤；三是經(jīng)營者收入的非貨幣化，職務(wù)消費(fèi)不規(guī)范， 名義收入低實(shí)際收入高， 對灰色收入的難以控制， 造成經(jīng)營者之間收入分 配的不合

6、理。、建立經(jīng)營者激勵(lì)機(jī)制的主要難點(diǎn)1. 出資人到位與內(nèi)部人控制。由于現(xiàn)行的國有資產(chǎn)管理體制是國家所有、分級管理，國 有資產(chǎn)的所有權(quán)由政府各部門分散行使， 因此對國有資產(chǎn)的管理， 一是職責(zé)不清， 二是權(quán)力 與責(zé)任不對稱。 歸根到底， 是沒有人真正對國有資產(chǎn)保值增值承擔(dān)責(zé)任。 由于責(zé)任與權(quán)力脫 節(jié)，就很難保證權(quán)力的形式真正服從與效益最大化的要求。相反， 在現(xiàn)實(shí)中， 許多重大決策 的失誤、大量的重復(fù)建設(shè)、許多國有企業(yè)的經(jīng)營不善導(dǎo)致嚴(yán)重虧損直至資不抵債， 等等，實(shí) 際上都找不到責(zé)任者， 也沒有人去追究責(zé)任者。 沒有人真正為國有資產(chǎn)的保值增值負(fù)責(zé)， 卻 可以支配大量的國有資產(chǎn)， 這才是國有資產(chǎn)流失的最大

7、漏洞。 國有資產(chǎn)出資人不到位， 必然 是企業(yè)的內(nèi)部人控制。 在國有企業(yè)放權(quán)讓利的改革基本完成之后， 國有企業(yè)的內(nèi)部人控制也 達(dá)到了空前的程度。 這種內(nèi)部人控制遠(yuǎn)比私營企業(yè)中的內(nèi)部人控制要嚴(yán)重的多： 私營企業(yè)的 內(nèi)部人控制主要源于所有者與經(jīng)營者的分離產(chǎn)生的委托代理關(guān)系， 內(nèi)部人的行為畢竟要受 到法人治理結(jié)構(gòu)的制約； 而國有企業(yè)的委托人實(shí)際上并不存在， 作為出資人代表的政府與企 業(yè)經(jīng)營者其實(shí)都是代理人， 這種身份的相似性， 使他們很容易在利益上趨于一致， 因而造成 法人治理結(jié)構(gòu)中所有者與經(jīng)營者的制衡作用完全失效。 在這樣一種體制沒有根本改變的情況 下，誰來對經(jīng)營者進(jìn)行激勵(lì)就成了一個(gè)問題。 作為政府

8、部門， 既沒有承擔(dān)國有資產(chǎn)保值增值 責(zé)任的壓力， 也沒有得到相應(yīng)利益的動(dòng)機(jī)， 同時(shí)在于企業(yè)經(jīng)營者的博奕中始終處在信息不對 稱的地位，難以保證經(jīng)營者激勵(lì)符合所有人利益最大化的要求。 政府作為所有者職能的弱化， 使得經(jīng)營者激勵(lì)很可能成為經(jīng)營者自己的事， 即自己激勵(lì)自己， 從而變異為經(jīng)營者利益最大 化的又一途徑。 如果說經(jīng)營者過去只能通過職務(wù)便利謀取收益的最大化， 那么在引入新的激 勵(lì)方式后， 就使這種經(jīng)營者最大化行為有了更充分而合理的依據(jù)。 因此如何使經(jīng)營者激勵(lì)更 好地體現(xiàn)國有資產(chǎn)所有人的利益， 防止經(jīng)營者自我激勵(lì)， 是建立經(jīng)營者激勵(lì)機(jī)制中的最大難 點(diǎn)。2. 經(jīng)營者行政任命制與報(bào)酬市場化。經(jīng)營者作

9、為企業(yè)的重要生產(chǎn)要素，其價(jià)格必須在市 場競爭中形成， 沒有經(jīng)營者人才市場的競爭， 價(jià)格的確定就沒有客觀的依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)。 但國有 企業(yè)特別是國有大企業(yè)的經(jīng)營者絕大部分還是行政任命制， 包括大部分國有控股的上市公司 也不例外。 這種行政任命的方式， 第一是組織人事部門傳統(tǒng)的選人標(biāo)準(zhǔn)難以與市場經(jīng)濟(jì)中真 正的企業(yè)家標(biāo)準(zhǔn)相一致； 第二是由少數(shù)人 （組織部門）去選多數(shù)人，很難保證選拔的公正性 和廣泛性。因此在企業(yè)家的市場選拔機(jī)制沒有建立起來之前， 激勵(lì)的對象只是企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)人， 并不一定是企業(yè)家； 經(jīng)營者不是由市場競爭產(chǎn)生， 沒有相應(yīng)的市場價(jià)格作為激勵(lì)水平的參照。 就是說， 國有企業(yè)經(jīng)營者激勵(lì)的對象和激勵(lì)水平

10、都是非市場化的。 而對經(jīng)營者激勵(lì)的本質(zhì)應(yīng) 是經(jīng)營者的能力和貢獻(xiàn)與其市場價(jià)格相一致， 從而使經(jīng)營者的才能得到最有效的發(fā)揮。 這一 點(diǎn)只有通過市場機(jī)制才能做到。3. 經(jīng)營者激勵(lì)與約束機(jī)制不對稱的矛盾。 經(jīng)營者的約束包括幾個(gè)方面： 一是所有者約束。 所有者要對經(jīng)營者進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督考核， 使經(jīng)營者的報(bào)酬與其經(jīng)營業(yè)績密切聯(lián)系， 在某種程 度上， 經(jīng)營者與所有者也是一種博奕的關(guān)系， 經(jīng)營者報(bào)酬的決定則是雙方博奕的結(jié)果； 二是 經(jīng)理人市場的約束。 在經(jīng)理人市場上，經(jīng)理人之間進(jìn)行激烈的競爭；如果沒有這種競爭，經(jīng) 理人就會(huì)處于人才供給的壟斷地位， 其價(jià)格就會(huì)形成壟斷價(jià)格。 正是經(jīng)理人市場的競爭， 可 以將經(jīng)營者

11、的市場價(jià)位維持在一個(gè)比較合理的區(qū)間； 三是控制權(quán)市場的競爭。 這主要是指上 市公司的經(jīng)理人， 在發(fā)達(dá)的市場經(jīng)濟(jì)中， 如果公司經(jīng)理層經(jīng)營不善或出現(xiàn)重大決策失誤， 導(dǎo) 致公司股價(jià)下跌， 這樣就很容易為收購方提供機(jī)會(huì)， 從而導(dǎo)致公司被收購方接管。 對于經(jīng)理 人來說，失去控制權(quán)就意味著失去一切， 但對于股東來說，控制權(quán)并不是最重要的，第一位 的永遠(yuǎn)是利益最大化， 因此控制權(quán)市場對經(jīng)理人始終是一個(gè)現(xiàn)實(shí)的威脅。 由于有了多重的約 束，激勵(lì)才能達(dá)到預(yù)期的作用。 但在我國當(dāng)前的體制下， 這三方面的約束或者很弱，如所有 者約束和經(jīng)理人市場的約束； 或者根本不存在， 如控制權(quán)市場的約束。 因此如果僅僅強(qiáng)化激 勵(lì)機(jī)

12、制一個(gè)方面， 約束不足的矛盾就會(huì)更加凸顯出來。 激勵(lì)與約束的失衡， 將會(huì)嚴(yán)重削弱激 勵(lì)的效果。 在這種情況下，經(jīng)營者的收益很大，而風(fēng)險(xiǎn)卻很小，特別是與其貢獻(xiàn)可能不成比 例。4. 經(jīng)營者激勵(lì)與社會(huì)公平問題。中國是一個(gè)平均主義傳統(tǒng)十分悠久的社會(huì)，社會(huì)成員對 收入分配差距的擴(kuò)大本來就十分敏感， 與此同時(shí)， 由于在經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌期間分配政策和體制 上還不完善， 社會(huì)分配不公的問題確實(shí)存在， 除了一些壟斷行業(yè)憑借其壟斷地位獲得大大超 過社會(huì)平均水平的收益外， 少數(shù)暴富群體利用各種特殊的地位和優(yōu)勢獲取不正當(dāng)利益， 也是 社會(huì)分配不公的重要原因。 其中就包括少數(shù)國有企業(yè)的經(jīng)營者利用為自己獲取高額收入的問 題。

13、在正當(dāng)?shù)募?lì)機(jī)制沒有建立起來的情況下，實(shí)際中往往越是經(jīng)營管理較好的國有企業(yè)， 經(jīng)營者的收入越是規(guī)范透明， 而越是規(guī)范透明經(jīng)營者的收入就越低； 反之， 越是經(jīng)營管理較 差的國有企業(yè)， 經(jīng)營者反而容易為個(gè)人謀取更大的利益。 建立經(jīng)營者激勵(lì)機(jī)制， 首先必須解 決好這種收入與貢獻(xiàn)錯(cuò)位的扭曲現(xiàn)象， 在克服平均主義的同時(shí)， 也要避免出現(xiàn)貢獻(xiàn)不大照樣 拿高薪的現(xiàn)象， 否則可能進(jìn)一步加劇分配不公； 其次還要對經(jīng)營者的職務(wù)消費(fèi)加以必要的規(guī) 范。如果說在激勵(lì)不到位的情況下， 經(jīng)營者的職務(wù)消費(fèi)還比較能夠?yàn)槁毠そ邮艿脑挘?那么一 旦經(jīng)營者的收入與市場接軌后， 職務(wù)消費(fèi)就必須加以規(guī)范， 大部分職務(wù)消費(fèi)就必須納入經(jīng)營 者

14、收入， 決不能允許一邊是高收入， 另一邊仍然利用職務(wù)便利高消費(fèi)， 同時(shí)享有計(jì)劃與市場 的雙重好處。也就是說，建立經(jīng)營者激勵(lì)機(jī)制，既要疏，也要堵，做到疏與堵相結(jié)合，盡可 能使收入差距與每個(gè)人的能力貢獻(xiàn)的差別相一致， 否則可能會(huì)因?yàn)榉峙洳还菇⒓?lì)機(jī)制 的努力難以達(dá)到預(yù)期的目標(biāo)。三、建立經(jīng)營者激勵(lì)機(jī)制的對策建議1. 改革國有資產(chǎn)管理體制，建立國有資產(chǎn)出資人制度。黨的十五屆四中全會(huì)決定明確指 出， “要按照國家所有、分級管理、授權(quán)經(jīng)營、分工監(jiān)督的原則，逐步建立國有資產(chǎn)管理、 監(jiān)督、應(yīng)允體系和機(jī)制，建立與健全嚴(yán)格的責(zé)任制度。 ”同時(shí)強(qiáng)調(diào) “要確保出資人到位 ”。在 根據(jù)這一指導(dǎo)思想進(jìn)行深入改革的同時(shí)

15、， 應(yīng)對現(xiàn)行的做法進(jìn)一步加以完善。 一是明確劃分政 府各部門對國有資產(chǎn)管理的職能、權(quán)限和責(zé)任，使權(quán)力與責(zé)任掛鉤，把 “建立與健全嚴(yán)格的 責(zé)任制度 ”落到實(shí)處；二是發(fā)揮外派監(jiān)事會(huì)的作用，加強(qiáng)對國有企業(yè)的監(jiān)督約束；三是搞好 授權(quán)經(jīng)營， 使政府的國有資產(chǎn)管理職能逐步向大型企業(yè)或企業(yè)集團(tuán)和控股公司轉(zhuǎn)移， 減少政 府對企業(yè)的行政性審批和直接干預(yù)； 四是明確企業(yè)的國有資產(chǎn)出資人代表， 國有資產(chǎn)出資人 代表必須與企業(yè)的經(jīng)營者分開， 真正代表出資人利益， 與經(jīng)營者形成有效的制衡機(jī)制。2. 改革國有企業(yè)經(jīng)營者任命制，逐步實(shí)行經(jīng)營者市場化選擇。對于國有企業(yè)的經(jīng)營者， 不可能完全排除行政任命制的必要性， 但應(yīng)根據(jù)不

16、同類型企業(yè)的具體情況， 分別采取不同的 選擇經(jīng)營者的方式， 盡量減少行政任命的范圍和數(shù)量，擴(kuò)大市場化的比重。首先， 對于國有相對控股或競爭性領(lǐng)域中的一般國有企業(yè)的經(jīng)營者，應(yīng)在明確國有資產(chǎn)出資人代表的前提 下，完全按照市場化的方式選擇經(jīng)營者； 其次， 對于國有控股公司和重要的國有大型企業(yè)或企業(yè)集團(tuán)， 可縮小行政任命的范圍， 只任命主要的經(jīng)營者， 其他副職可采取市場招聘的方式； 再次， 即使對于行政任命的主要經(jīng)營者， 也可以結(jié)合市場選擇方式，引入競爭機(jī)制，不拘一 格選拔經(jīng)營人才。與此同時(shí)，根據(jù)經(jīng)營者的不同產(chǎn)生方式，決定其報(bào)酬形式和激勵(lì)水平。凡 是市場化選聘的經(jīng)營者， 實(shí)行市場化的激勵(lì)方式， 與市場

17、完全接軌； 凡是行政任命產(chǎn)生的經(jīng) 營者， 其激勵(lì)方式應(yīng)該是精神獎(jiǎng)勵(lì)與物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)相結(jié)合，因?yàn)樾姓蚊旧砭褪且环N榮譽(yù)。 當(dāng)然作為經(jīng)營者本人， 可以在兩種方式中進(jìn)行選擇， 既可以選擇參與市場競聘， 獲得相應(yīng)的報(bào) 酬；也可以接受行政任命，這樣收入低于市場價(jià)位，但同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)也低， 并享有政治上的相應(yīng) 待遇。3. 建立科學(xué)合理的考核制度，完善約束機(jī)制。解決機(jī)理不足的同時(shí)，必須重視解決約束 不到位的問題。 首先是要建立一套科學(xué)合理的考核指標(biāo)。 這套指標(biāo)既要能夠真實(shí)反映短期的 經(jīng)營績效， 又要能夠反映企業(yè)的長期發(fā)展?fàn)顩r， 總之要能夠?qū)?jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行科學(xué)的 衡量； 其次要明確考核的主體。 考核是落實(shí)國有資產(chǎn)

18、保值增值的關(guān)鍵， 也是激勵(lì)能否到位的 重要依據(jù)。 嚴(yán)格考核要解決的首要問題是誰來進(jìn)行考核， 即必須明確考核的主體。 目前很大 程度上是企業(yè)經(jīng)營者自己對自己進(jìn)行考核， 這種考核很難保證經(jīng)營者業(yè)績的真實(shí)性， 也難以 滿足國有資產(chǎn)保值增值的要求。 對于國有資產(chǎn)授權(quán)經(jīng)營企業(yè)即界面層的考核， 應(yīng)有國有資產(chǎn) 管理部門承擔(dān)； 界面層以下的企業(yè)， 應(yīng)由國有資產(chǎn)授權(quán)經(jīng)營單位進(jìn)行考核。 在考核中還可以 借助社會(huì)中介機(jī)構(gòu)、 審計(jì)部門以及外派監(jiān)事會(huì)等方面的力量； 第三，考核必須做到有獎(jiǎng)有罰。 在經(jīng)營者收入較低的時(shí)候， 可以說不獎(jiǎng)就是罰； 當(dāng)經(jīng)營者激勵(lì)機(jī)制建立起來之后， 就要真正 實(shí)行獎(jiǎng)優(yōu)罰劣，在承認(rèn)經(jīng)營者勞動(dòng)價(jià)值的同時(shí)，對不合格的經(jīng)營者也要進(jìn)行淘汰。4. 盡快完善有關(guān)經(jīng)營者激勵(lì)機(jī)制的政策法規(guī)。各地按照十五屆四中全會(huì)決定的精神，對 經(jīng)營者的各種激勵(lì)方式進(jìn)行了探索， 包括年薪制、 經(jīng)營者持股、股票期