財(cái)務(wù)分析與財(cái)務(wù)管理知識(shí)報(bào)表原則

1、公司財(cái)務(wù)分析主要內(nèi)容 會(huì)計(jì)概論 財(cái)務(wù)分析的概念 公司主要的財(cái)務(wù)報(bào)表 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的功能 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則 財(cái)務(wù)比率分析 財(cái)務(wù)分析中應(yīng)注意的問(wèn)題 會(huì)計(jì)會(huì)計(jì) 會(huì)計(jì)是指記錄、分類、匯總、計(jì)量和報(bào)告發(fā)生在企業(yè)經(jīng)會(huì)計(jì)是指記錄、分類、匯總、計(jì)量和報(bào)告發(fā)生在企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)當(dāng)中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的行為。具體說(shuō)來(lái)指以下過(guò)程：濟(jì)活動(dòng)當(dāng)中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的行為。具體說(shuō)來(lái)指以下過(guò)程： 1以原始憑證記錄企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中發(fā)生的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)；以原始憑證記錄企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中發(fā)生的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)； 2以會(huì)計(jì)科目對(duì)原始憑證進(jìn)行分類和匯總；以會(huì)計(jì)科目對(duì)原始憑證進(jìn)行分類和匯總； 3以會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)對(duì)一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果、以會(huì)計(jì)

2、政策與會(huì)計(jì)估計(jì)對(duì)一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況及現(xiàn)金流量加以計(jì)量；財(cái)務(wù)狀況及現(xiàn)金流量加以計(jì)量； 4以財(cái)務(wù)報(bào)告的形式報(bào)告相應(yīng)的計(jì)量結(jié)果。以財(cái)務(wù)報(bào)告的形式報(bào)告相應(yīng)的計(jì)量結(jié)果。 向投資者公開披露財(cái)務(wù)報(bào)告是上市公司的法定義務(wù)，也向投資者公開披露財(cái)務(wù)報(bào)告是上市公司的法定義務(wù)，也是上市公司會(huì)計(jì)工作的一項(xiàng)重要內(nèi)容。是上市公司會(huì)計(jì)工作的一項(xiàng)重要內(nèi)容。會(huì)計(jì)概論 會(huì)計(jì)的一般功用會(huì)計(jì)的一般功用 會(huì)計(jì)的一般功用是指合法、公允、一貫地記錄與反映企會(huì)計(jì)的一般功用是指合法、公允、一貫地記錄與反映企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。其中：業(yè)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。其中： 1“合法合法”是指依法履行會(huì)計(jì)責(zé)任與審計(jì)責(zé)任；是指依法履行會(huì)計(jì)責(zé)任與審計(jì)責(zé)任；

3、2“公允公允”是指確保財(cái)務(wù)報(bào)告的編制與列報(bào)滿足充分公平是指確保財(cái)務(wù)報(bào)告的編制與列報(bào)滿足充分公平競(jìng)爭(zhēng)前提下的真實(shí)性要求；競(jìng)爭(zhēng)前提下的真實(shí)性要求； 3“一貫一貫”是指在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)期間內(nèi)一個(gè)會(huì)計(jì)期間與下是指在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)期間內(nèi)一個(gè)會(huì)計(jì)期間與下一個(gè)會(huì)計(jì)期間保持會(huì)計(jì)行為的前后一致性。一個(gè)會(huì)計(jì)期間保持會(huì)計(jì)行為的前后一致性。 對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)，擔(dān)當(dāng)會(huì)計(jì)責(zé)任的是董事會(huì)，擔(dān)當(dāng)審對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)，擔(dān)當(dāng)會(huì)計(jì)責(zé)任的是董事會(huì)，擔(dān)當(dāng)審計(jì)責(zé)任的是證監(jiān)會(huì)特許開展上市公司獨(dú)立審計(jì)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)責(zé)任的是證監(jiān)會(huì)特許開展上市公司獨(dú)立審計(jì)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所。計(jì)師事務(wù)所。會(huì)計(jì)在證券市場(chǎng)的功用會(huì)計(jì)在證券市場(chǎng)的功用 會(huì)計(jì)是證券市場(chǎng)的價(jià)值衡量工

4、具。表現(xiàn)在：會(huì)計(jì)是證券市場(chǎng)的價(jià)值衡量工具。表現(xiàn)在： 1公司股票、債券發(fā)行（包括股票的首次公開發(fā)行和以配公司股票、債券發(fā)行（包括股票的首次公開發(fā)行和以配股、增發(fā)新股、可轉(zhuǎn)換債券等形式進(jìn)行的再融資）以公開披股、增發(fā)新股、可轉(zhuǎn)換債券等形式進(jìn)行的再融資）以公開披露財(cái)務(wù)報(bào)告為前提條件，發(fā)行價(jià)格以公司財(cái)務(wù)報(bào)告體現(xiàn)的投露財(cái)務(wù)報(bào)告為前提條件，發(fā)行價(jià)格以公司財(cái)務(wù)報(bào)告體現(xiàn)的投資價(jià)值為依據(jù)。資價(jià)值為依據(jù)。 2上市公司利潤(rùn)分配、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)及債務(wù)重組等重大上市公司利潤(rùn)分配、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)及債務(wù)重組等重大財(cái)務(wù)活動(dòng)以財(cái)務(wù)報(bào)告提供的合法、公允、一貫的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為財(cái)務(wù)活動(dòng)以財(cái)務(wù)報(bào)告提供的合法、公允、一貫的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為依據(jù)。依據(jù)

5、。 3二級(jí)市場(chǎng)股票交易價(jià)格以上市公司的公允價(jià)值為基礎(chǔ)，二級(jí)市場(chǎng)股票交易價(jià)格以上市公司的公允價(jià)值為基礎(chǔ)，投資者所面對(duì)的市場(chǎng)波動(dòng)實(shí)際上是股價(jià)受供求關(guān)系左右圍繞投資者所面對(duì)的市場(chǎng)波動(dòng)實(shí)際上是股價(jià)受供求關(guān)系左右圍繞公允價(jià)值展開的上下波動(dòng)。當(dāng)股價(jià)過(guò)度背離上市公司公允價(jià)公允價(jià)值展開的上下波動(dòng)。當(dāng)股價(jià)過(guò)度背離上市公司公允價(jià)值的時(shí)候，無(wú)論是過(guò)高，還是過(guò)低，都會(huì)向公允價(jià)值回歸。值的時(shí)候，無(wú)論是過(guò)高，還是過(guò)低，都會(huì)向公允價(jià)值回歸。 4價(jià)值、帳面價(jià)值、交易價(jià)值、市場(chǎng)價(jià)值，或者股票投資價(jià)值、帳面價(jià)值、交易價(jià)值、市場(chǎng)價(jià)值，或者股票投資價(jià)值，從會(huì)計(jì)的角度講，它們的本質(zhì)都應(yīng)當(dāng)是公允價(jià)值。價(jià)值，從會(huì)計(jì)的角度講，它們的本質(zhì)都應(yīng)

6、當(dāng)是公允價(jià)值。 因此，作為證券市場(chǎng)最基本的價(jià)值衡量工具，會(huì)計(jì)應(yīng)當(dāng)為證因此，作為證券市場(chǎng)最基本的價(jià)值衡量工具，會(huì)計(jì)應(yīng)當(dāng)為證券發(fā)行人與投資者、債權(quán)人記錄與反映上市公司的公允價(jià)值。券發(fā)行人與投資者、債權(quán)人記錄與反映上市公司的公允價(jià)值。 會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn) 會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)是從事會(huì)計(jì)工作必須遵循的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)。會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)是從事會(huì)計(jì)工作必須遵循的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)。 如同產(chǎn)品生產(chǎn)必須遵循技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的道理一樣，上市公司如同產(chǎn)品生產(chǎn)必須遵循技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的道理一樣，上市公司所提供的財(cái)務(wù)報(bào)告，必須遵循會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，否則，就可能所提供的財(cái)務(wù)報(bào)告，必須遵循會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，否則，就可能是不真實(shí)與不公允的。是不真實(shí)與不公允的。 狹義的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)是指會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，廣義

7、的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)包括會(huì)狹義的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)是指會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，廣義的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)包括會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與審計(jì)準(zhǔn)則，以及計(jì)準(zhǔn)則與審計(jì)準(zhǔn)則，以及會(huì)計(jì)法會(huì)計(jì)法和和注冊(cè)會(huì)計(jì)師注冊(cè)會(huì)計(jì)師法法。 之所以強(qiáng)調(diào)審計(jì)準(zhǔn)則也是會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的一部分，一方面是之所以強(qiáng)調(diào)審計(jì)準(zhǔn)則也是會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的一部分，一方面是因?yàn)榫拓?cái)務(wù)報(bào)告而言，獨(dú)立審計(jì)的作用十分重要；另一因?yàn)榫拓?cái)務(wù)報(bào)告而言，獨(dú)立審計(jì)的作用十分重要；另一方面是因?yàn)榫蜁?huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)本身不斷完善的過(guò)程而言，審計(jì)方面是因?yàn)榫蜁?huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)本身不斷完善的過(guò)程而言，審計(jì)準(zhǔn)則往往領(lǐng)先于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。準(zhǔn)則往往領(lǐng)先于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是指企業(yè)編制財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)當(dāng)遵循的標(biāo)準(zhǔn)。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是指企業(yè)編制財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)當(dāng)遵循的標(biāo)準(zhǔn)。 目

8、前，中國(guó)境內(nèi)上市公司在編制正式財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)目前，中國(guó)境內(nèi)上市公司在編制正式財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)應(yīng)當(dāng)遵循財(cái)政部制訂、發(fā)布的應(yīng)當(dāng)遵循財(cái)政部制訂、發(fā)布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（cas），在編制補(bǔ)充財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)還應(yīng)當(dāng)遵循民），在編制補(bǔ)充財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)還應(yīng)當(dāng)遵循民間國(guó)際組織間國(guó)際組織國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（ iasc）制訂、發(fā)布的制訂、發(fā)布的國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（ias）。）。 審計(jì)準(zhǔn)則審計(jì)準(zhǔn)則 審計(jì)準(zhǔn)則是指注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告開展獨(dú)立審計(jì)審計(jì)準(zhǔn)則是指注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告開展獨(dú)立審計(jì)工作應(yīng)當(dāng)遵循的標(biāo)準(zhǔn)。工作應(yīng)當(dāng)遵循的標(biāo)準(zhǔn)。 目前，中國(guó)境內(nèi)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告獨(dú)立審計(jì)所依據(jù)的是目前，中國(guó)境內(nèi)上市公

9、司財(cái)務(wù)報(bào)告獨(dú)立審計(jì)所依據(jù)的是中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)制訂、財(cái)政部發(fā)布的中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)制訂、財(cái)政部發(fā)布的中國(guó)注冊(cè)會(huì)中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則計(jì)師獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則。 一份完整的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括：一份完整的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括： 1 獨(dú)立審計(jì)報(bào)告；獨(dú)立審計(jì)報(bào)告； 2 會(huì)計(jì)報(bào)表；會(huì)計(jì)報(bào)表； 3 會(huì)計(jì)報(bào)表附注。會(huì)計(jì)報(bào)表附注。 除非上市公司擬進(jìn)行中期分配，或再融資，或證監(jiān)會(huì)要除非上市公司擬進(jìn)行中期分配，或再融資，或證監(jiān)會(huì)要求，中期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)須提供審計(jì)報(bào)告。季度報(bào)告無(wú)求，中期財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)須提供審計(jì)報(bào)告。季度報(bào)告無(wú)須接受獨(dú)立審計(jì)，也無(wú)須提供全面的會(huì)計(jì)報(bào)表附注。須接受獨(dú)立審計(jì)，也無(wú)須提供全面的會(huì)計(jì)報(bào)表附注。

10、 會(huì)計(jì)報(bào)表是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的結(jié)構(gòu)性財(cái)務(wù)表述，上市公會(huì)計(jì)報(bào)表是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的結(jié)構(gòu)性財(cái)務(wù)表述，上市公司會(huì)計(jì)報(bào)表的目的是提供有助于廣大投資者及其他使用司會(huì)計(jì)報(bào)表的目的是提供有助于廣大投資者及其他使用者進(jìn)行投資及相關(guān)經(jīng)濟(jì)決策的本公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成者進(jìn)行投資及相關(guān)經(jīng)濟(jì)決策的本公司財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等信息。果和現(xiàn)金流量等信息。 根據(jù)國(guó)內(nèi)企業(yè)會(huì)計(jì)制度，完整的會(huì)計(jì)報(bào)表內(nèi)容包括：根據(jù)國(guó)內(nèi)企業(yè)會(huì)計(jì)制度，完整的會(huì)計(jì)報(bào)表內(nèi)容包括： 資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表 利潤(rùn)表利潤(rùn)表 利潤(rùn)分配表利潤(rùn)分配表 現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表 資產(chǎn)減值明細(xì)表資產(chǎn)減值明細(xì)表 股東權(quán)益增減變動(dòng)股東權(quán)益增減變動(dòng) 應(yīng)繳增值稅明細(xì)表應(yīng)繳增值稅明細(xì)

11、表 分部報(bào)表分部報(bào)表一、財(cái)務(wù)分析的概念 財(cái)務(wù)分析，亦稱財(cái)務(wù)報(bào)表分析，是運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)數(shù)財(cái)務(wù)分析，亦稱財(cái)務(wù)報(bào)表分析，是運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)既往財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及未來(lái)前景的一種評(píng)價(jià)。據(jù)對(duì)企業(yè)既往財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及未來(lái)前景的一種評(píng)價(jià)。財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容是會(huì)計(jì)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)比率分析和預(yù)財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容是會(huì)計(jì)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)比率分析和預(yù)算分析。算分析。 二、公司主要的財(cái)務(wù)報(bào)表（一）（一）資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表 是反映公司在某一特定日期是反映公司在某一特定日期(往往是年末或季末往往是年末或季末)財(cái)務(wù)狀況的財(cái)務(wù)狀況的靜態(tài)報(bào)告，資產(chǎn)負(fù)債表反映的是公司資產(chǎn)、負(fù)債靜態(tài)報(bào)告，資產(chǎn)負(fù)債表反映的是公司資產(chǎn)

12、、負(fù)債(包括股東包括股東權(quán)益權(quán)益)之間的平衡關(guān)系。之間的平衡關(guān)系。（二）（二） 損益表（或利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表）損益表（或利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表） 是一定時(shí)期內(nèi)是一定時(shí)期內(nèi)(通常是通常是1年或年或1季內(nèi)季內(nèi))經(jīng)營(yíng)成果的反映，是關(guān)于經(jīng)營(yíng)成果的反映，是關(guān)于收益和損耗情況的財(cái)務(wù)報(bào)表。損益表是一個(gè)動(dòng)態(tài)報(bào)告，它展收益和損耗情況的財(cái)務(wù)報(bào)表。損益表是一個(gè)動(dòng)態(tài)報(bào)告，它展示本公司的損益帳目，反映公司在一定時(shí)間的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況，示本公司的損益帳目，反映公司在一定時(shí)間的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況，揭示公司獲取利潤(rùn)能力的大小、潛力以及經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)。揭示公司獲取利潤(rùn)能力的大小、潛力以及經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)。（三）（三） 現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表 提供公司一定會(huì)計(jì)期

13、間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的信提供公司一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的信息。息。三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的功能 （一）通過(guò)分析資產(chǎn)負(fù)債表，可以了解公司的財(cái)務(wù)狀況，對(duì)（一）通過(guò)分析資產(chǎn)負(fù)債表，可以了解公司的財(cái)務(wù)狀況，對(duì)公司的償債能力、資本結(jié)構(gòu)是否合理、流動(dòng)資金充足性公司的償債能力、資本結(jié)構(gòu)是否合理、流動(dòng)資金充足性等作出判斷；等作出判斷；（二）通過(guò)分析損益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈（二）通過(guò)分析損益表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利狀況、經(jīng)營(yíng)效率，對(duì)公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位、持續(xù)利狀況、經(jīng)營(yíng)效率，對(duì)公司在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位、持續(xù)發(fā)展能力作出判斷；發(fā)展能力作出判斷；（三）通過(guò)分析現(xiàn)金流量

14、表，可以了解和評(píng)價(jià)公司獲取現(xiàn)金（三）通過(guò)分析現(xiàn)金流量表，可以了解和評(píng)價(jià)公司獲取現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力，并據(jù)以預(yù)測(cè)公司未來(lái)現(xiàn)金流量。和現(xiàn)金等價(jià)物的能力，并據(jù)以預(yù)測(cè)公司未來(lái)現(xiàn)金流量。 四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法主要有：?jiǎn)蝹€(gè)年度的財(cái)務(wù)比率分析、不同財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法主要有：?jiǎn)蝹€(gè)年度的財(cái)務(wù)比率分析、不同時(shí)期比較分析、與同行業(yè)其他公司之間的比較分析三種。時(shí)期比較分析、與同行業(yè)其他公司之間的比較分析三種。（一）財(cái)務(wù)比率分析是指對(duì)本公司一個(gè)財(cái)務(wù)年度內(nèi)的財(cái)務(wù)報(bào)表（一）財(cái)務(wù)比率分析是指對(duì)本公司一個(gè)財(cái)務(wù)年度內(nèi)的財(cái)務(wù)報(bào)表各項(xiàng)目之間進(jìn)行比較，計(jì)算比率，判斷年度內(nèi)償債能力、各項(xiàng)目之間進(jìn)行比較，計(jì)算比率，判

15、斷年度內(nèi)償債能力、資本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)效率、盈利能力情況等。資本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)效率、盈利能力情況等。（二）對(duì)本公司不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行比較分析，可以對(duì)公（二）對(duì)本公司不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行比較分析，可以對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)趨勢(shì)、盈利能力作出分析，司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)趨勢(shì)、盈利能力作出分析，從一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)期來(lái)動(dòng)態(tài)地分析公司狀況。從一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)期來(lái)動(dòng)態(tài)地分析公司狀況。（三）與同行業(yè)其他公司進(jìn)行比較分析可以了解公司各種指標(biāo)（三）與同行業(yè)其他公司進(jìn)行比較分析可以了解公司各種指標(biāo)的優(yōu)劣，在群體中判斷個(gè)體。使用本方法時(shí)常選用行業(yè)平均的優(yōu)劣，在群體中判斷個(gè)體。使用本方法時(shí)常選用行業(yè)平均水平或行業(yè)

16、標(biāo)準(zhǔn)水平，通過(guò)比較得出公司在行業(yè)中的地位，水平或行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)水平，通過(guò)比較得出公司在行業(yè)中的地位，認(rèn)識(shí)優(yōu)勢(shì)與不足，真正確定公司的價(jià)值。認(rèn)識(shí)優(yōu)勢(shì)與不足，真正確定公司的價(jià)值。五、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的原則（一）全面原則（一）全面原則（二）考慮個(gè)性原則（二）考慮個(gè)性原則六、財(cái)務(wù)比率分析（一）償債能力分析（一）償債能力分析1 流動(dòng)比率流動(dòng)比率反映短期償債能力。反映短期償債能力。流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)比率流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債2 速動(dòng)比率速動(dòng)比率也稱為酸性測(cè)試比率，比流動(dòng)比率更進(jìn)一步的地反映變也稱為酸性測(cè)試比率，比流動(dòng)比率更進(jìn)一步的地反映變現(xiàn)能力?，F(xiàn)能力。速動(dòng)比率速動(dòng)比率(流動(dòng)資產(chǎn)存貨流動(dòng)資產(chǎn)存貨)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債

17、3 利息支付倍數(shù)利息支付倍數(shù)是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，用以衡量?jī)斒侵钙髽I(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，用以衡量?jī)敻督杩罾⒌哪芰Γ步欣⒈Ｕ媳稊?shù)。付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。利息支付倍數(shù)稅息前利潤(rùn)利息支付倍數(shù)稅息前利潤(rùn)利息費(fèi)用利息費(fèi)用4 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)天數(shù)及時(shí)收回應(yīng)收帳款，不僅增強(qiáng)了企業(yè)的短期償債能力，及時(shí)收回應(yīng)收帳款，不僅增強(qiáng)了企業(yè)的短期償債能力，也反映出企業(yè)管理應(yīng)收帳款方面的效率。也反映出企業(yè)管理應(yīng)收帳款方面的效率。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率，是年度內(nèi)應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率，是年度內(nèi)應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，它說(shuō)明應(yīng)收帳款流動(dòng)的速度

18、。用時(shí)間表示的周轉(zhuǎn)速數(shù)，它說(shuō)明應(yīng)收帳款流動(dòng)的速度。用時(shí)間表示的周轉(zhuǎn)速度是應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)，也叫應(yīng)收帳款回收期或平均收度是應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)，也叫應(yīng)收帳款回收期或平均收現(xiàn)期，它表示企業(yè)從取得應(yīng)收帳款的權(quán)利到收回款項(xiàng)，現(xiàn)期，它表示企業(yè)從取得應(yīng)收帳款的權(quán)利到收回款項(xiàng)，轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間。轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率銷售收入應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率銷售收入平均應(yīng)收帳款平均應(yīng)收帳款應(yīng)收財(cái)款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收財(cái)款周轉(zhuǎn)天數(shù)360應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（二）資本結(jié)構(gòu)分析（二）資本結(jié)構(gòu)分析1 股東權(quán)益比率股東權(quán)益比率是股東權(quán)益與資產(chǎn)總額的比率。是股東權(quán)益與資產(chǎn)總額的比率。股東權(quán)益比率股東權(quán)益比率(股東權(quán)益總額

19、股東權(quán)益總額資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額)100%該項(xiàng)指標(biāo)反映所有者提供的資本在總資產(chǎn)中的比重，反該項(xiàng)指標(biāo)反映所有者提供的資本在總資產(chǎn)中的比重，反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。映企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。2 資產(chǎn)負(fù)債比率資產(chǎn)負(fù)債比率是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，也就是負(fù)債總額與是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比，也就是負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。資產(chǎn)負(fù)債率反映在總資產(chǎn)中有多資產(chǎn)總額的比例關(guān)系。資產(chǎn)負(fù)債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)借債來(lái)籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時(shí)大比例是通過(guò)借債來(lái)籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。保護(hù)債權(quán)人利益的程度。 資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率(負(fù)債總額負(fù)債總額資產(chǎn)總額資

20、產(chǎn)總額)100%3 長(zhǎng)期負(fù)債比率長(zhǎng)期負(fù)債比率是從總體上判斷企業(yè)債務(wù)狀況的一個(gè)指標(biāo)，它是長(zhǎng)期負(fù)是從總體上判斷企業(yè)債務(wù)狀況的一個(gè)指標(biāo)，它是長(zhǎng)期負(fù)債與資產(chǎn)總額的比率。債與資產(chǎn)總額的比率。長(zhǎng)期負(fù)債比率長(zhǎng)期負(fù)債比率(長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額)100%4 股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率是衡量公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性的一個(gè)指標(biāo)。它是股東權(quán)益是衡量公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性的一個(gè)指標(biāo)。它是股東權(quán)益除以固定資產(chǎn)總額的比率。除以固定資產(chǎn)總額的比率。股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率 （股東權(quán)益總額（股東權(quán)益總額固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)總額）總額）100%股東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率反映購(gòu)買固定資產(chǎn)所需要的資股

21、東權(quán)益與固定資產(chǎn)比率反映購(gòu)買固定資產(chǎn)所需要的資金有多大比例是來(lái)自于所有者資本的。金有多大比例是來(lái)自于所有者資本的。 （三）經(jīng)營(yíng)效率分析（三）經(jīng)營(yíng)效率分析1 存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 是衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)購(gòu)入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各是衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)購(gòu)入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。它是銷售成本被平均存貨環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。它是銷售成本被平均存貨所除所得到的比率，或叫存貨的周轉(zhuǎn)次數(shù)。用時(shí)間表示所除所得到的比率，或叫存貨的周轉(zhuǎn)次數(shù)。用時(shí)間表示的存貨周轉(zhuǎn)率就是存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。的存貨周轉(zhuǎn)率就是存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。 存貨周轉(zhuǎn)率銷貨成本存貨周轉(zhuǎn)率銷貨成本平均存貨

22、平均存貨 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)360存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率2 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 是銷售收入與全部固定資產(chǎn)平均余額的比值。是銷售收入與全部固定資產(chǎn)平均余額的比值。 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入平均固定資產(chǎn)平均固定資產(chǎn) 該比率是衡量企業(yè)運(yùn)用固定資產(chǎn)效率的指標(biāo)。該比率是衡量企業(yè)運(yùn)用固定資產(chǎn)效率的指標(biāo)。3 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售收入與平均資產(chǎn)總額的比值。是銷售收入與平均資產(chǎn)總額的比值。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額 該項(xiàng)指標(biāo)反映資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度。該項(xiàng)指標(biāo)反映資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度。4 股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率是銷售收入與平均股

23、東權(quán)益的比值。是銷售收入與平均股東權(quán)益的比值。 股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率銷售收入股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率銷售收入平均股東權(quán)益平均股東權(quán)益 該指標(biāo)說(shuō)明公司運(yùn)用所有者資產(chǎn)的效率。該指標(biāo)說(shuō)明公司運(yùn)用所有者資產(chǎn)的效率。5 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率 （本期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入上期主營(yíng)（本期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）業(yè)務(wù)收入）上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入100%（四）盈利能力分析（四）盈利能力分析1 銷售毛利率銷售毛利率是毛利占銷售收入的百分比。是毛利占銷售收入的百分比。銷售毛利率銷售毛利率(銷售收入銷售成本銷售收入銷售成本)銷售收入銷售收入100%2 銷售凈利率銷售凈利率是

24、指凈利與銷售收入的百分比。是指凈利與銷售收入的百分比。銷售凈利率銷售凈利率(凈利凈利銷售收入銷售收入)100%3 資產(chǎn)收益率資產(chǎn)收益率是企業(yè)凈利潤(rùn)與平均資產(chǎn)總額的百分比。是企業(yè)凈利潤(rùn)與平均資產(chǎn)總額的百分比。資產(chǎn)收益率資產(chǎn)收益率(凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)平均資產(chǎn)總額平均資產(chǎn)總額)100%表明企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果。表明企業(yè)資產(chǎn)利用的綜合效果。4 股東權(quán)益收益率股東權(quán)益收益率是凈利潤(rùn)與平均股東權(quán)益的百分比。是凈利潤(rùn)與平均股東權(quán)益的百分比。股東權(quán)益收益率股東權(quán)益收益率(凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)平均股東權(quán)益平均股東權(quán)益)100%5 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率是主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的百分比。是主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入

25、的百分比。主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率(主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收主營(yíng)業(yè)務(wù)收入入)100%（五）投資收益分析（五）投資收益分析1 普通股每股凈收益普通股每股凈收益是本年盈余與普通股流通股數(shù)的比值，是本年盈余與普通股流通股數(shù)的比值，反映普通股的獲利水平。反映普通股的獲利水平。普通股每股凈收益普通股每股凈收益 （凈利優(yōu)先股股息）（凈利優(yōu)先股股息） 發(fā)行在外發(fā)行在外的加權(quán)平均普通股股數(shù)的加權(quán)平均普通股股數(shù)2 股息發(fā)放率股息發(fā)放率是普通股每股股利與每股凈收益的百分比。是普通股每股股利與每股凈收益的百分比。股息發(fā)放率股息發(fā)放率(每股股利每股股利每股凈收益每股凈收益)100%3 普通股獲利率普通股

26、獲利率是每股股息與每股市價(jià)的百分比，衡量普是每股股息與每股市價(jià)的百分比，衡量普通股股東當(dāng)期股息收益率的指標(biāo)。通股股東當(dāng)期股息收益率的指標(biāo)。普通股獲利率普通股獲利率 每股股息每股股息每股市價(jià)每股市價(jià)100%4 本利比本利比是每股股價(jià)與每股股息的比值。可用以分析相對(duì)是每股股價(jià)與每股股息的比值。可用以分析相對(duì)于股息而言，股票價(jià)格是否被高估以及股票有無(wú)投資價(jià)于股息而言，股票價(jià)格是否被高估以及股票有無(wú)投資價(jià)值。值。5 市盈率市盈率是每股市價(jià)與每股盈余的比率，是衡量公司盈利是每股市價(jià)與每股盈余的比率，是衡量公司盈利能力的重要指標(biāo)，反映投資者對(duì)每元利潤(rùn)所愿支付的價(jià)能力的重要指標(biāo)，反映投資者對(duì)每元利潤(rùn)所愿支付

27、的價(jià)格。格。市盈率每股市價(jià)市盈率每股市價(jià)每股稅后利潤(rùn)每股稅后利潤(rùn)6 投資收益率投資收益率是公司投資收益除以平均投資額，反映公司是公司投資收益除以平均投資額，反映公司利用資金進(jìn)行長(zhǎng)、短期投資的獲利能力。利用資金進(jìn)行長(zhǎng)、短期投資的獲利能力。投資收益率投資收益率 投資收益投資收益 (期初長(zhǎng)、短期投資期末長(zhǎng)、期初長(zhǎng)、短期投資期末長(zhǎng)、短期投資短期投資)2100%7 每股凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)是凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股股數(shù)，反映是凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的普通股股數(shù)，反映每股普通股所代表的股東權(quán)益額。每股普通股所代表的股東權(quán)益額。每股凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)發(fā)行在外的普通股股數(shù)發(fā)行在外的普通股股數(shù)8 凈資產(chǎn)倍率

28、凈資產(chǎn)倍率是每股市價(jià)除以每股凈值，表明股價(jià)以每股是每股市價(jià)除以每股凈值，表明股價(jià)以每股凈值的若干倍在流通轉(zhuǎn)讓，評(píng)價(jià)股價(jià)相對(duì)于凈值而言是凈值的若干倍在流通轉(zhuǎn)讓，評(píng)價(jià)股價(jià)相對(duì)于凈值而言是否被高估。是投資者判斷某股票投資價(jià)值的重要指標(biāo)。否被高估。是投資者判斷某股票投資價(jià)值的重要指標(biāo)。凈資產(chǎn)倍率本利比凈資產(chǎn)倍率本利比 每股市價(jià)每股市價(jià)每股凈值每股凈值七、財(cái)務(wù)分析中應(yīng)注意的問(wèn)題 傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析，從短期償債能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析，從短期償債能力、長(zhǎng)期償債能力、盈利能力、資產(chǎn)管理能力、現(xiàn)金管理能力等方面出發(fā)，通過(guò)計(jì)能力、資產(chǎn)管理能力、現(xiàn)金管理能力等方面出發(fā)，通過(guò)計(jì)算一系列指標(biāo)，來(lái)判斷企業(yè)的財(cái)

29、務(wù)狀況。由于對(duì)企業(yè)進(jìn)行算一系列指標(biāo)，來(lái)判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。由于對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的主體較多，主要有內(nèi)部管理者、股東、債權(quán)人、財(cái)務(wù)分析的主體較多，主要有內(nèi)部管理者、股東、債權(quán)人、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、供應(yīng)商、客戶及有關(guān)監(jiān)管部門等，注冊(cè)會(huì)計(jì)師、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、供應(yīng)商、客戶及有關(guān)監(jiān)管部門等，不同的分析主體具有不同的分析目的，分析的重點(diǎn)也就有不同的分析主體具有不同的分析目的，分析的重點(diǎn)也就有所不同。而目前的企業(yè)財(cái)務(wù)分析具有公式化的傾向。所不同。而目前的企業(yè)財(cái)務(wù)分析具有公式化的傾向。 為了進(jìn)行科學(xué)的財(cái)務(wù)分析，應(yīng)該特別關(guān)注以下問(wèn)題：為了進(jìn)行科學(xué)的財(cái)務(wù)分析，應(yīng)該特別關(guān)注以下問(wèn)題：（一）注重歷史分析與行業(yè)分析（一）

30、注重歷史分析與行業(yè)分析 財(cái)務(wù)分析的核心不是指標(biāo)的計(jì)算，而是對(duì)指標(biāo)值所進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的核心不是指標(biāo)的計(jì)算，而是對(duì)指標(biāo)值所進(jìn)行的價(jià)值判斷。這種判斷的依據(jù)就是企業(yè)的歷史狀況和企的價(jià)值判斷。這種判斷的依據(jù)就是企業(yè)的歷史狀況和企業(yè)所處行業(yè)的狀況。一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，只有在歷史業(yè)所處行業(yè)的狀況。一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，只有在歷史比較和行業(yè)比較的過(guò)程中，才能對(duì)其作出科學(xué)的分析。比較和行業(yè)比較的過(guò)程中，才能對(duì)其作出科學(xué)的分析。 歷史分析歷史分析 歷史分析就是要把企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)與本企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)歷史分析就是要把企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)與本企業(yè)的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，特別是有關(guān)盈利能力的指標(biāo)。由于企業(yè)的盈進(jìn)行比較，特別是有關(guān)盈利能力

31、的指標(biāo)。由于企業(yè)的盈利能力受收入確認(rèn)政策、成本費(fèi)用確認(rèn)政策、折舊政策利能力受收入確認(rèn)政策、成本費(fèi)用確認(rèn)政策、折舊政策等相關(guān)會(huì)計(jì)政策的影響，所以，就某一期的會(huì)計(jì)報(bào)表，等相關(guān)會(huì)計(jì)政策的影響，所以，就某一期的會(huì)計(jì)報(bào)表，分析企業(yè)的盈利能力，一般不具有說(shuō)服力，因?yàn)槠髽I(yè)很分析企業(yè)的盈利能力，一般不具有說(shuō)服力，因?yàn)槠髽I(yè)很容易通過(guò)改變相關(guān)會(huì)計(jì)政策而操縱盈利能力指標(biāo)。但是，容易通過(guò)改變相關(guān)會(huì)計(jì)政策而操縱盈利能力指標(biāo)。但是，由于上述能夠操縱盈利能力的方法一般只造成利潤(rùn)的時(shí)由于上述能夠操縱盈利能力的方法一般只造成利潤(rùn)的時(shí)間性差異，而不是永久性差異，如通過(guò)延長(zhǎng)折舊年限、間性差異，而不是永久性差異，如通過(guò)延長(zhǎng)折舊年限、

32、降低年折舊率雖然可以提高當(dāng)年的盈利水平，但如果進(jìn)降低年折舊率雖然可以提高當(dāng)年的盈利水平，但如果進(jìn)行適當(dāng)?shù)臍v史分析，就會(huì)發(fā)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)的異常變化；并行適當(dāng)?shù)臍v史分析，就會(huì)發(fā)現(xiàn)企業(yè)利潤(rùn)的異常變化；并且，隨著固定資產(chǎn)的報(bào)廢，通過(guò)改變折舊年限而透支的且，隨著固定資產(chǎn)的報(bào)廢，通過(guò)改變折舊年限而透支的利潤(rùn)，也會(huì)通過(guò)固定資產(chǎn)清理?yè)p失而暴露出來(lái)。利潤(rùn)，也會(huì)通過(guò)固定資產(chǎn)清理?yè)p失而暴露出來(lái)。 行業(yè)分析行業(yè)分析 行業(yè)分析就是要把企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)與同行業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)行業(yè)分析就是要把企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)與同行業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行比較，且比較對(duì)象的選擇要與報(bào)表分析的目的相協(xié)進(jìn)行比較，且比較對(duì)象的選擇要與報(bào)表分析的目的相協(xié)調(diào)。比如，分析企

33、業(yè)的盈利能力，可以將企業(yè)的有關(guān)盈調(diào)。比如，分析企業(yè)的盈利能力，可以將企業(yè)的有關(guān)盈利能力指標(biāo)與同行業(yè)最好水平和平均水平作比較，根據(jù)利能力指標(biāo)與同行業(yè)最好水平和平均水平作比較，根據(jù)比較的結(jié)果，判斷企業(yè)盈利能力在行業(yè)中所處的地位。比較的結(jié)果，判斷企業(yè)盈利能力在行業(yè)中所處的地位。特別值得強(qiáng)調(diào)的是，不同行業(yè)之間的指標(biāo)一般不具有可特別值得強(qiáng)調(diào)的是，不同行業(yè)之間的指標(biāo)一般不具有可比性。如流動(dòng)比率指標(biāo)，在一些存貨量很小、銷售以直比性。如流動(dòng)比率指標(biāo)，在一些存貨量很小、銷售以直接收現(xiàn)為主的行業(yè)，如快餐業(yè)，就比較小；相反，在大接收現(xiàn)為主的行業(yè)，如快餐業(yè)，就比較?。幌喾?，在大型機(jī)械制造行業(yè)則可能較大。型機(jī)械制造行業(yè)

34、則可能較大。（二）報(bào)表分析與附注分析相結(jié)合（二）報(bào)表分析與附注分析相結(jié)合 根據(jù)會(huì)計(jì)報(bào)表分析計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)，是判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況根據(jù)會(huì)計(jì)報(bào)表分析計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)，是判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的主要手段，但是，簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)指標(biāo)有時(shí)候可能造成誤的主要手段，但是，簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)指標(biāo)有時(shí)候可能造成誤解，必須結(jié)合會(huì)計(jì)報(bào)表附注進(jìn)行解釋。如流動(dòng)比率的高解，必須結(jié)合會(huì)計(jì)報(bào)表附注進(jìn)行解釋。如流動(dòng)比率的高低反映了企業(yè)短期償債能力的大小，但要正確判斷企業(yè)低反映了企業(yè)短期償債能力的大小，但要正確判斷企業(yè)的短期償債能力、衡量流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，就必須結(jié)的短期償債能力、衡量流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，就必須結(jié)合企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)表附注，具體分析應(yīng)收賬款、存貨、

35、短合企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)表附注，具體分析應(yīng)收賬款、存貨、短期投資等主要項(xiàng)目的變現(xiàn)能力：期投資等主要項(xiàng)目的變現(xiàn)能力： 應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款 一要分析賬齡，關(guān)注形成壞賬的可能性；二要分析前五一要分析賬齡，關(guān)注形成壞賬的可能性；二要分析前五位債務(wù)人的債務(wù)比例，關(guān)注集中程度。對(duì)于應(yīng)收賬款過(guò)位債務(wù)人的債務(wù)比例，關(guān)注集中程度。對(duì)于應(yīng)收賬款過(guò)于集中的公司，不但要考慮其債權(quán)的回收能力，而且要于集中的公司，不但要考慮其債權(quán)的回收能力，而且要關(guān)注其過(guò)分依賴單一客戶的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)注其過(guò)分依賴單一客戶的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。 存貨存貨 一要分析存貨的種類結(jié)構(gòu)，特別是原材料和庫(kù)存商品所一要分析存貨的種類結(jié)構(gòu)，特別是原材料和庫(kù)存商品所占比重，關(guān)

36、注是否存在原材料和產(chǎn)成品積壓?jiǎn)栴}；二要占比重，關(guān)注是否存在原材料和產(chǎn)成品積壓?jiǎn)栴}；二要結(jié)合其他資料，分析存貨跌價(jià)準(zhǔn)備是否充分。結(jié)合其他資料，分析存貨跌價(jià)準(zhǔn)備是否充分。 短期投資短期投資 一要分析短期投資的種類，關(guān)注其變現(xiàn)能力；二要考慮一要分析短期投資的種類，關(guān)注其變現(xiàn)能力；二要考慮企業(yè)短期投資的確認(rèn)是否合理，是否存在將長(zhǎng)期投資計(jì)企業(yè)短期投資的確認(rèn)是否合理，是否存在將長(zhǎng)期投資計(jì)入短期投資的情況。入短期投資的情況。（三）財(cái)務(wù)分析與非財(cái)務(wù)分析相結(jié)合（三）財(cái)務(wù)分析與非財(cái)務(wù)分析相結(jié)合 對(duì)于企業(yè)的股東、主要債權(quán)人以及內(nèi)部管理者來(lái)說(shuō)，僅對(duì)于企業(yè)的股東、主要債權(quán)人以及內(nèi)部管理者來(lái)說(shuō)，僅僅靠財(cái)務(wù)分析不能夠滿足其

37、需要，還必須重視非財(cái)務(wù)分僅靠財(cái)務(wù)分析不能夠滿足其需要，還必須重視非財(cái)務(wù)分析。特別是在有些行業(yè)，決定企業(yè)成敗的因素，在短期析。特別是在有些行業(yè)，決定企業(yè)成敗的因素，在短期內(nèi)往往難以反映在會(huì)計(jì)報(bào)表中，必須進(jìn)行非財(cái)務(wù)分析，內(nèi)往往難以反映在會(huì)計(jì)報(bào)表中，必須進(jìn)行非財(cái)務(wù)分析，尤其是在償債能力、盈利能力的分析中，更是如此。尤其是在償債能力、盈利能力的分析中，更是如此。償債能力償債能力 除了企業(yè)的短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)以外，還必須除了企業(yè)的短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)以外，還必須關(guān)注可能存在的擔(dān)保事項(xiàng)、可能存在的質(zhì)量保證事項(xiàng)、有關(guān)關(guān)注可能存在的擔(dān)保事項(xiàng)、可能存在的質(zhì)量保證事項(xiàng)、有關(guān)的訴訟事項(xiàng)、銀行對(duì)企業(yè)的授信額度、企業(yè)可能存在的資產(chǎn)的訴訟事項(xiàng)、銀行對(duì)企業(yè)的授信額度、企業(yè)可能存在的資產(chǎn)重組事項(xiàng)以及企業(yè)償債聲譽(yù)的一貫表現(xiàn)等等。重組事項(xiàng)以及企業(yè)