財(cái)務(wù)報(bào)表分析重點(diǎn)

1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析重點(diǎn) （一）資產(chǎn)負(fù)債表分析的重點(diǎn)1.現(xiàn)金不足：企業(yè)最嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。企業(yè)的流動(dòng)現(xiàn)金不能太緊。一個(gè)小企業(yè)要隨時(shí)能拿100萬；一個(gè)中企業(yè)要隨時(shí)能拿1000萬；一個(gè)大企業(yè)要隨時(shí)能那1個(gè)億。2.應(yīng)收賬款過多：錢在客戶那里。 3.存貨過多：錢壓在商品里。 4.固定資產(chǎn)過多：錢壓在設(shè)備、廠房里。 5.計(jì)提的各種準(zhǔn)備過低：資產(chǎn)虛估，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備不足。 6.短期借款用于長期用途：“短貸長投”，短期償債風(fēng)險(xiǎn)高企。 7.應(yīng)付賬款賬期的不正常延長：資金鏈可能斷裂。 8.長期借款用于短期用途：企業(yè)要承擔(dān)高額的利息負(fù)擔(dān)。 9.舉債過度：資本金不足，長期償債風(fēng)險(xiǎn)高企。 （二）利潤表分析的重點(diǎn) 1.營業(yè)收入的變動(dòng)和

2、現(xiàn)金含量。 2.毛利率。 3.銷售費(fèi)用是否出現(xiàn)不正常的上升或下降。 4.財(cái)務(wù)費(fèi)用是否與貸款規(guī)模相適應(yīng)。 5.投資收益的具體內(nèi)容和現(xiàn)金含量。 6.營業(yè)利潤的現(xiàn)金含量。 7.企業(yè)的業(yè)績是否過度依賴營業(yè)外收入。 8.銷售凈利率、資產(chǎn)報(bào)酬率、權(quán)益報(bào)酬率。 （三）現(xiàn)金流量表分析的重點(diǎn) 1.經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量的充足程度。 2.投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出與企業(yè)投資計(jì)劃的吻合程度。 3.籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量與經(jīng)營活動(dòng)、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量之和的適應(yīng)程度。財(cái)務(wù)分析常用的比率（一）反映企業(yè)短期償債能力的比率速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債（速度資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨；作用：反映企業(yè)對短期性債務(wù)支付能力的迅速性；參考標(biāo)準(zhǔn)值：一般為1.0

3、，行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標(biāo)準(zhǔn)不同；影響因素：應(yīng)收賬款的流動(dòng)性） 現(xiàn)金比率=現(xiàn)金/流動(dòng)負(fù)債（作用：企業(yè)在最壞情況下償付流動(dòng)負(fù)債的能力；一個(gè)極短的債權(quán)人可能對該指標(biāo)感興趣） （二）反映企業(yè)長期償債能力的比率 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額（作用：反映資產(chǎn)對債務(wù)的償還保障程度和債務(wù)對資產(chǎn)的資金支撐程度；參考標(biāo)準(zhǔn)值：（1）債權(quán)人：要求比率越低越好。（2）股東：要求比率越高越好，前提：總資本報(bào)酬率借入資本利息率。（3）經(jīng)營者：要求保持恰當(dāng)?shù)馁Y本結(jié)構(gòu)。一般認(rèn)為該指標(biāo)應(yīng)維持在50%左右，行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標(biāo)準(zhǔn)不同；相關(guān)的比率：（1）負(fù)債權(quán)益比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額； （2）權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)

4、益總額） 利息保障倍數(shù)息稅前利潤/利息費(fèi)用（作用：反映企業(yè)用經(jīng)營收益支付利息的能力；參考標(biāo)準(zhǔn)值：至少要大于1，一般應(yīng)在3以上） （三）反映企業(yè)資產(chǎn)管理能力的比率 存貨周轉(zhuǎn)率銷售成本存貨 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)365存貨周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入應(yīng)收賬款 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)365應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 經(jīng)營周期存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=銷售成本應(yīng)付賬款 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)365應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率 現(xiàn)金周期經(jīng)營周期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入流動(dòng)資產(chǎn) 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入固定資產(chǎn) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入總資產(chǎn)（四）反映企業(yè)獲利能力的比率與銷售額有關(guān)的獲利能力比率：銷售毛利率（銷售收入銷

5、售成本）銷售收入銷售凈利率凈利潤銷售收入與投資額有關(guān)的獲利能力比率：資產(chǎn)報(bào)酬率（ROA）=凈利潤（或EBIT）總資產(chǎn)（注：前者稱為資產(chǎn)凈利率；后者稱為總資產(chǎn)報(bào)酬率）權(quán)益報(bào)酬率（ROE）=凈利潤所有者權(quán)益總額（注：權(quán)益報(bào)酬率又稱凈資產(chǎn)收益率）有關(guān)比率之間的關(guān)系：資產(chǎn)報(bào)酬率=銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益報(bào)酬率=資產(chǎn)報(bào)酬率權(quán)益乘數(shù)=銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)（五）反映企業(yè)收現(xiàn)能力的比率銷售收現(xiàn)率銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金銷售收入資產(chǎn)的經(jīng)營現(xiàn)金流量回報(bào)率經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額總資產(chǎn)每股經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額發(fā)行在外的股票數(shù)量營業(yè)利潤的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生

6、的現(xiàn)金流量凈額營業(yè)利潤（六）反映企業(yè)市場價(jià)值的比率每股收益（EPS）凈利潤發(fā)行在外的股票數(shù)量市盈率（PE）每股市價(jià)每股收益每股賬面價(jià)值股東權(quán)益總額發(fā)行在外的股票數(shù)量市凈率每股市價(jià)每股賬面價(jià)值財(cái)務(wù)報(bào)表分析：橫向分析舉例 橫向分析的前提，就是采用前后期對比的方式編制比較會(huì)計(jì)報(bào)表，即將企業(yè)連續(xù)幾年的會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)并行排列在一起，設(shè)置“絕對金額增減”和“百分率增減”兩欄，以揭示各個(gè)會(huì)計(jì)項(xiàng)目在比較期內(nèi)所發(fā)生的絕對金額和百分率的增減變化情況。下面，以ABC公司為例進(jìn)行分析（見下表）。比較利潤及利潤分配表分析：公司比較利潤表及利潤分配表 單位：元2007年度，ABC公司的銷售收入比上一年度增長了2209000

7、元，增幅為28.9。 ABC公司2007年度的銷售毛利比2006年度增加了986000元，增幅達(dá)37.7。這意味著公司在成本控制方面取得了一定的成績。 2007年公司的銷售費(fèi)用大幅度增長，增長率高達(dá)56.1。這將直接影響公司銷售利潤的同步增長。 ABC公司2007年度派發(fā)股利150000元，比上一年增加了20?，F(xiàn)金股利的大幅度增長對潛在的投資者來說具有一定的吸引力。現(xiàn)金分析的實(shí)例 “現(xiàn)金”分析主要是結(jié)構(gòu)分析,即將企業(yè)“現(xiàn)金”占總資產(chǎn)的比例與同行業(yè)其他企業(yè)的情況加以比較。當(dāng)“現(xiàn)金”占總資產(chǎn)的比例顯著超過同行業(yè)的一般水平，則說明現(xiàn)金過多，企業(yè)需要為超額儲(chǔ)備的現(xiàn)金找一個(gè)出路，以優(yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。當(dāng)

8、“現(xiàn)金”占總資產(chǎn)的比例顯著低于同行業(yè)的一般水平，則說明企業(yè)現(xiàn)金存量不足，沒有足夠的支付能力，企業(yè)面臨巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?！纠?實(shí)業(yè)2005年資產(chǎn)負(fù)債表*實(shí)業(yè)，一家西部概念股，2001年6月上市，大股東*工貿(mào)總公司，2005年末，資產(chǎn)總額15.1億元，凈資產(chǎn)10.9億元，收入3.1億元，可以貨幣資產(chǎn)只有41.9萬元，上市公司窮到這個(gè)程度實(shí)在罕見。 *實(shí)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率只有15%，為何資金會(huì)如此緊缺呢？*實(shí)業(yè)主業(yè)是淀粉及其副產(chǎn)品、飼料、包裝材料、塑料制品的生產(chǎn)、批發(fā)零售，這些產(chǎn)品競爭都非常激烈，毛利率非常低，幾乎是全行業(yè)虧損，但是近幾年*實(shí)業(yè)的業(yè)績還不錯(cuò)，上市以來歷年的收入及凈利潤如下表所示： *實(shí)業(yè)這

9、幾年收入一直在4.5億元左右徘徊，凈利也在5 000萬元到6 000萬元之間，2005年有一定的滑坡。有三點(diǎn)使人對上述業(yè)績產(chǎn)生懷疑：一是關(guān)聯(lián)交易；二是資產(chǎn)膨脹；三是套取資金。 關(guān)聯(lián)交易：*實(shí)業(yè)關(guān)聯(lián)交易銷售金額如下表所示。除2001年，7 650萬元中，向*工貿(mào)總公司銷售胚芽3 977萬元，向*味精有限公司銷售淀粉乳3 673萬元外，其余各年均為向*味精銷售淀粉乳的金額。該交易是上市公司通過管道輸送將淀粉乳直接銷售給味精公司，同時(shí)按照淀粉乳折合商品淀粉的數(shù)量并以商品淀粉的價(jià)格結(jié)算。不知道審計(jì)師是如何核實(shí)淀粉乳的數(shù)量真實(shí)性？資產(chǎn)膨脹：*實(shí)業(yè)2000年主營業(yè)務(wù)收入是42 513萬元，上市以后基本維持

10、在這個(gè)水平，主營業(yè)務(wù)停滯不前，但資產(chǎn)總額五年因IPO時(shí)凈募66 770萬元等原因迅速膨脹，資產(chǎn)總額增長近三倍，而主營收入還在萎縮。這種現(xiàn)象的背后存在大量資產(chǎn)不是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，已變成劣質(zhì)資產(chǎn)的可能。以應(yīng)收款項(xiàng)為例，2000年應(yīng)收款向只有1 796萬元，而到2005年年報(bào)增加到28 980萬元，增加了15倍。*實(shí)業(yè)目前資金匱乏，卻容忍如此巨額（近3億元）的應(yīng)收款項(xiàng)存在，這說明什么？說明大量資產(chǎn)（收入）有虛增之嫌。 套取資金：下表是*實(shí)業(yè)上市以來在建工程及固定資產(chǎn)原值數(shù)據(jù)。從表中可以看出，上市前后固定資產(chǎn)使用效率降低很多，但近四年來，固定資產(chǎn)原值一直在4億多元，也就是說，大部分在建工程沒有轉(zhuǎn)固。與此同時(shí)

11、，在建工程余額急劇上升，從上市前的8 000萬元增加到2005年的8個(gè)億多元，而且2005年固定資產(chǎn)原值及在建工程余額幾乎分文未動(dòng)，2004年固定資產(chǎn)原值也沒有動(dòng)，在建工程只增加了4 000萬元，在這13億固定資產(chǎn)及在建工程背后，或表現(xiàn)為資產(chǎn)虛構(gòu)，或以投資名義套取募集資金；從上述數(shù)據(jù)可以看出，近兩年來，價(jià)值8億多元的在建工程基本停滯，而從*實(shí)業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表我們發(fā)現(xiàn)所有固定資產(chǎn)及在建工程都沒有用于抵押，那么*實(shí)業(yè)為何不以此作抵押向銀行融資呢？為何放著8個(gè)多億的資產(chǎn)在曬太陽？ 四、做賬資料準(zhǔn)備 （一）現(xiàn)金、銀行存款明細(xì)核對 貨幣資金是企業(yè)最容易出現(xiàn)問題的資產(chǎn)，因此企業(yè)每月都應(yīng)認(rèn)真核對每筆款項(xiàng)的進(jìn)出記錄

12、。月底打出銀行對賬單同企業(yè)銀行明細(xì)賬認(rèn)真核對往來，對存在出入的地方及時(shí)處理，確保銀行賬務(wù)明確。 在工作實(shí)務(wù)中，多數(shù)企業(yè)的銀行賬務(wù)都存在出入，不能與實(shí)際業(yè)務(wù)相吻合，有時(shí)因?yàn)樘幚聿划?dāng)導(dǎo)致月底銀行賬面余額出現(xiàn)負(fù)數(shù)，所以每月結(jié)賬前的銀行核對是很必要的，發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)處理。 歸集當(dāng)月所有費(fèi)用單據(jù)和費(fèi)用項(xiàng)目，確定賬面有足夠現(xiàn)金能夠支付，防止賬面現(xiàn)金余額出現(xiàn)負(fù)數(shù)。 （二）業(yè)務(wù)往來核對 將本月入賬進(jìn)項(xiàng)和銷項(xiàng)發(fā)票仔細(xì)核對，確定每張發(fā)票的結(jié)算方式，是現(xiàn)金結(jié)算的索要收據(jù)證明，是銀行結(jié)算的應(yīng)取得對應(yīng)的銀行結(jié)算憑據(jù)，是往來掛賬的按號入座認(rèn)真入賬。 （三）存貨成本核算 每月做賬前最好將上月底賬面庫存商品的名稱、單價(jià)、金額詳

13、細(xì)列出，結(jié)合當(dāng)月銷售發(fā)票和進(jìn)項(xiàng)發(fā)票的開票信息，計(jì)算入賬后賬面存貨成本變動(dòng)對利潤的影響，不要盲目的認(rèn)證發(fā)票和領(lǐng)用存貨，導(dǎo)致賬面庫存出現(xiàn)負(fù)數(shù)或成本變動(dòng)浮動(dòng)太大，影響當(dāng)期利潤。 根據(jù)當(dāng)月銷售情況，及時(shí)收集存貨出入庫單據(jù)，計(jì)算產(chǎn)品成本或銷售成本，估算當(dāng)月利潤。 五、編制憑證 同一企業(yè)日常業(yè)務(wù)內(nèi)容比較固定，所以憑證編制內(nèi)容變化不大，會(huì)計(jì)只要按照固定模式逐一編制憑證即可。企業(yè)通常業(yè)務(wù)憑證類別有以下幾類： （一）完稅憑證 每月月初企業(yè)成功申報(bào)后，可去銀行打印完稅憑證，不能在銀行打印完稅憑證的應(yīng)去稅務(wù)機(jī)關(guān)打印。取得憑證后及時(shí)入賬，沖減上月計(jì)提稅金或直接記入當(dāng)月費(fèi)用（如印花稅等不需要預(yù)先計(jì)提的稅金，在取得時(shí)直接

14、記入費(fèi)用）。 （二）業(yè)務(wù)發(fā)票處理 將當(dāng)月填開和取得發(fā)票分類入賬，按照發(fā)票的性質(zhì)分別通過存貨、現(xiàn)金、銀行存款、往來賬戶、應(yīng)交稅費(fèi)以及費(fèi)用科目進(jìn)行核算。將全部專用發(fā)票入賬后，查看進(jìn)項(xiàng)稅額和銷項(xiàng)稅額明細(xì)賬的金額合計(jì)，是否與當(dāng)月防偽稅控開票系統(tǒng)統(tǒng)計(jì)的金額以及網(wǎng)上認(rèn)證返回的認(rèn)證金額是否一致，然后計(jì)算當(dāng)月繳納稅金金額。 （三）費(fèi)用類發(fā)票處理 做好內(nèi)部單據(jù)報(bào)銷制度，規(guī)定報(bào)銷時(shí)間，及時(shí)收集公司員工手中的費(fèi)用單據(jù)，將其歸類入賬。認(rèn)真查看費(fèi)用單據(jù)是否合法，未取得合法憑據(jù)的費(fèi)用是無法得到稅務(wù)機(jī)關(guān)的認(rèn)可的。平時(shí)還應(yīng)做好費(fèi)用入賬金額控制，對類似招待費(fèi)、廣告費(fèi)等存在抵扣限額規(guī)定的費(fèi)用科目，應(yīng)及時(shí)核對發(fā)生金額，對超過抵扣標(biāo)

15、準(zhǔn)的費(fèi)用應(yīng)減少其入賬金額。 （四）成本計(jì)算及入賬處理 對生產(chǎn)性企業(yè)，應(yīng)做好內(nèi)部單據(jù)傳遞規(guī)定，將公司發(fā)生的所有與生產(chǎn)有關(guān)的內(nèi)部單據(jù)及時(shí)有效的傳遞到財(cái)務(wù)手中，進(jìn)行成本核算，確保成本計(jì)算的準(zhǔn)確。及時(shí)編制制造費(fèi)用歸集、分配憑證；生產(chǎn)成本歸集、分配憑證；產(chǎn)品入庫憑證以及銷售成本結(jié)轉(zhuǎn)憑證。 （五）做好費(fèi)用計(jì)提及攤銷 做好每月固定發(fā)生的計(jì)提業(yè)務(wù)，如固定資產(chǎn)計(jì)提折舊、無形資產(chǎn)攤銷、水電費(fèi)計(jì)提、工資計(jì)提以及以工資為基數(shù)計(jì)提的福利費(fèi)、教育經(jīng)費(fèi)、工會(huì)經(jīng)費(fèi)等，做到不漏提也不多提；對存在需要攤銷的費(fèi)用如開辦費(fèi)、材料成本差異等每月攤銷的費(fèi)用，及時(shí)做好攤銷分配憑證。 （六）歸集損益類科目，結(jié)轉(zhuǎn)本年利潤 將所有單據(jù)入賬后應(yīng)認(rèn)真歸集當(dāng)月?lián)p益類科目發(fā)生金額，將其分類轉(zhuǎn)入"本年利潤"科目，查看當(dāng)月利潤實(shí)現(xiàn)情況。 六、納稅申報(bào) 前面所做的工作基本是為納稅申報(bào)準(zhǔn)備的，因?yàn)槠髽I(yè)只有進(jìn)行了納稅申報(bào)，稅務(wù)機(jī)關(guān)才能對企業(yè)進(jìn)行稅款征收，而傳統(tǒng)意義上的會(huì)計(jì)報(bào)表只是記錄企業(yè)經(jīng)營狀況的報(bào)表，不是稅務(wù)機(jī)關(guān)征收稅款的依據(jù)，企業(yè)應(yīng)根據(jù)申報(bào)的不同稅種填制和申報(bào)對應(yīng)的納稅申報(bào)表。 企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的經(jīng)營性質(zhì)確定納稅稅種，并根據(jù)當(dāng)?shù)囟悇?wù)機(jī)關(guān)要求的申報(bào)方式按時(shí)進(jìn)行申報(bào)。納稅申報(bào)成功后應(yīng)及時(shí)打印完稅憑證，取得完稅憑證后，一個(gè)月的會(huì)計(jì)工作才算結(jié)束。投資的分類表投資的分類按投資回收期的長短分類短期投資主要包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨、短