貨幣金融學(蔣先玲版)課后習題答案

1、1解釋下列概念：格雷欣法則。答：格雷欣法則，是指兩種實際價值不同而法定價值相同的貨幣同時流通時，實際價值高于法定價值的貨幣（良幣）被收藏熔化退出流通，實際價值低于法定價值的貨幣（劣幣）則充斥市場的現(xiàn)象?！傲訋膨屩鹆紟拧钡母驹蛟谟诮疸y復本位與貨幣作為一般等價物的排他性、獨占性的矛盾。2簡述貨幣的基本職能及特點。答：貨幣的職能，是貨幣在經濟生活中所起的作用，它是貨幣本質的體現(xiàn)。貨幣的主要職能包括價值尺度、流通手段、支付手段和儲藏手段。其中，價值尺度和流通手段是貨幣的基本職能。另外兩種職能則是在兩者的基礎上形成的派生職能。貨幣在充當各項職能時，都是一般等價物。（1）價值尺度職能。貨幣的第一個職能

2、是充當價值尺度，即貨幣作為測量商品和勞務價值的工具。人們用貨幣測量商品和勞務的價值，就如同人們用秤來度量重量、用尺子來測量距離一樣。由于貨幣的價值尺度功能，使得人們可以將不同形式的商品先轉化為貨幣的價格形式，然后再與其他商品進行交換。當貨幣執(zhí)行價值尺度這一職能時，貨幣只需要以想象中的或是觀念上的形式存在就可以了。（2）流通手段職能。又稱交易媒介職能，是貨幣價值尺度職能的發(fā)展，是指貨幣以通貨或支票的形式充當交易的媒介用來對商品和勞務的支付。貨幣的產生，使得商品之間的交換由直接的物物交換變成了以貨幣為媒介的商品交換。貨幣執(zhí)行流通手段職能需要是現(xiàn)實的貨幣。3解釋“劣幣驅逐良幣”現(xiàn)象。答：（1）“劣幣

3、驅逐良幣”現(xiàn)象，是雙本位制下產生的一種貨幣排斥另一種貨幣的現(xiàn)象。所謂雙本位制，是指金銀兩種貨幣按法定比例流通的一種復本位貨幣制度。國家為金幣銀幣規(guī)定了固定的兌換比率，由于官方的金銀比價較之市場自發(fā)金銀比價缺乏彈性，可能造成“劣幣驅逐良幣”現(xiàn)象。（2）即當金銀的實際價值與法定比例相背離時，實際價值高于名義價值的貨幣（即“良幣”）被收藏、熔化而退出流通，實際價值低于名義價值的貨幣（即“劣幣”）則充斥市場。結果，銀賤則銀幣充斥市場，金賤則金幣充斥市場。比如金幣和銀幣的法定比價為115，而金與銀的市場比價由于銀的開采成本下降，使得其比價為117，此時金幣為良幣，銀幣為劣幣，人們就會將銀幣兌換為金幣，將

4、金幣貯藏，最后使銀幣充斥流通，而金幣則被排斥出流通領域。如果相反即銀的價格上升而金的價格降低，人們就會將手中的金幣兌換為銀幣，將其貯藏、流通中就會充斥金幣。最終的結果在流通中仍然只有一種貨幣真正在執(zhí)行貨幣的職能。（3）“劣幣驅逐良幣”現(xiàn)象表明了貨幣的排他性特征。4解釋下列概念：信用、商業(yè)信用、銀行信用。答：（1）信用，是以償還和付息為條件的借貸行為，它反映了一種債權債務關系，是價值運動的特殊形式，在信用活動中，只有有價物使用權的讓渡，沒有改變所有權。信用經歷了高利貸信用、資本主義信用和社會主義信用三個階段。目前的主要形式有商業(yè)信用、銀行信用、國家信用、消費信用、租賃信用和股份信用等。（2）商業(yè)

5、信用，指企業(yè)之間提供的與商品交易聯(lián)系的一種信用形式。主要形式有賒銷和預付。它既反映了買賣關系，又反映了債權債務關系。商業(yè)信用是信用制度的基礎，在調節(jié)資金余缺的同時，也促進了商品交換的發(fā)展，從而促進經濟發(fā)展。但其在方向上是嚴格單向的，且受到規(guī)模的限制，因而其發(fā)展需要引導和規(guī)范。（3）銀行信用，是指銀行及其他金融機構以貨幣形態(tài)提供的一種信用形式，它是在商業(yè)信用基礎上發(fā)展起來的一種間接信用。銀行信用無論在方向上，還是規(guī)模上都具有優(yōu)勢，具有廣泛性、間接性和綜合性的特點，因而成為現(xiàn)代社會信用的主要形式。5比較商業(yè)信用與銀行信用的特點及二者的關系。答：（1）商業(yè)信用，指企業(yè)之間提供的與商品交易聯(lián)系的一種信

6、用形式。主要形式有賒銷和預付。它既反映了買賣關系，又反映了債權債務關系。銀行信用，是指銀行及其他金融機構以貨幣形態(tài)提供的一種信用形式，它是在商業(yè)信用基礎上發(fā)展起來的一種間接信用。銀行信用是現(xiàn)代社會信用的主要形式。（2）商業(yè)信用的特點：第一，商業(yè)信用直接以商品形態(tài)提供信用，但這種商品不同于普通的商品，而是處于產業(yè)資本循環(huán)過程最后一個階段上的商品資本，它還有待于轉化為貨幣資本。第二，商業(yè)信用的債權人和債務人都是工商企業(yè)，商業(yè)信用是工商企業(yè)之間相互提供信用。第三，商業(yè)信用屬于直接信用，能及時解決企業(yè)的資金困難，是工商企業(yè)優(yōu)先采用的信用形式。第四，在產業(yè)周期各階段上，商業(yè)信用規(guī)模的變化與產業(yè)資本的動態(tài)

7、是相一致的。（3）銀行信用的特點：第一，銀行信用具有廣泛的可接受性。在信用規(guī)模及授信方向上具有優(yōu)勢。銀行通過吸收存款的方式不但可以把企業(yè)暫時閑置的資金集中起來，而且可以把社會各階層的貨幣收入集中起來。因此，銀行信用集中與分配的資本就不僅僅局限于企業(yè)的現(xiàn)有資本，而是超出了這個范圍，這就克服了商業(yè)信用在信用規(guī)模上的局限性；同時，由于銀行信用借貸的是作為一般購買手段和支付手段的貨幣，所以，銀行信用可以通過貸款方式提供給任何一個需要的部門和企業(yè)，這就克服了商業(yè)信用在授信方向上的局限性。第二，銀行信用是一種間接信用。銀行信用活動的主體是銀行和其他金融機構，但它們在信用活動中僅充當信用中介的角色。銀行作為

8、閑置貨幣資本的集中者也不是最終使用者，它必須通過貸款或投資運用到社會再生產之中。從這個意義上說，銀行只是貨幣資本所有者和使用者的一個中介，起著聯(lián)系、溝通或橋梁的作用。（4）銀行信用和商業(yè)信用是信用的兩種主要形式。二者的關系表現(xiàn)為：銀行信用是在商業(yè)信用廣泛發(fā)展的基礎上產生發(fā)展起來的。銀行信用的出現(xiàn)使商業(yè)信用得到進一步發(fā)展。銀行信用與商業(yè)信用是并存而非替代關系。 6理解下列名詞概念：道德風險、逆向選擇。（1）道德風險是由于事后的信息不對稱所導致的一種現(xiàn)象，是指人們享有自己行為的收益，而將成本轉嫁給別人，從而造成他人損失的可能性。“道德風險”主要發(fā)生在經濟主體獲得額外保護的情況下，譬如，由于存款保險

9、制度給商業(yè)銀行提供了貸款保護，這就可能引發(fā)道德風險。（2）逆向選擇是由于事前的信息不對稱所導致的市場資源配置扭曲的現(xiàn)象。其本意是指人們做了并不希望做的事情，而不去做希望做的事情。金融市場上的逆向選擇是指違約風險高的融資者，由于尋求資金最積極因而最可能成為得到資金的人。這表明，資金貸放者將資金貸給了最不想借貸的借款人。7簡述金融機構體系的一般構成（15年考過）答：市場經濟國家的金融機構體系是一個由兩級銀行體系構成的金融體系；中央銀行是整個金融機構體系的核心，商業(yè)銀行和其他金融機構呈現(xiàn)多元化發(fā)展的趨勢。它由以下幾部分構成。（1）中央銀行：習慣上稱為貨幣當局，是一個國家金融體系的權威和監(jiān)管者，具有對

10、全國金融活動進行宏觀調控的特殊功能。如成立于1948年12月的中國人民銀行是我國的中央銀行，根據(jù)1913年的聯(lián)邦儲備法案創(chuàng)立的美國聯(lián)邦儲備系統(tǒng)（簡稱美聯(lián)儲）是美國的中央銀行。（2）存款機構：包括商業(yè)銀行、儲蓄銀行、信用社等金融機構。存款機構發(fā)行支票，吸收儲蓄存款和定期存款，以此獲得的資金進行各種貸款或購買證券。其中，商業(yè)銀行是一國主要的存款機構，它主要通過吸收活期存款、儲蓄存款和定期存款來籌措資金，并將其用于發(fā)放工商業(yè)貸款、消費貸款、抵押貸款及購買政府債券等業(yè)務。與其他金融機構相比，其明顯的特點是能夠吸收活期存款、創(chuàng)造貨幣。其活期存款構成貨幣供給的重要部分，也是信用擴張的重要源泉。（3）契約儲

11、蓄機構：包括各種保險公司、養(yǎng)老基金及退休基金等，它們以合約的方式在一定期限內從合約持有者手中吸收資金，并主要投向股票和長期債務工具等資本市場。其中人壽保險公司是最大的契約性儲蓄機構，它兼有儲蓄銀行的性質。因為，人壽保險金就像流向儲蓄機構的儲蓄一樣成為人壽保險公司的資金來源，人壽保險單的所有者擁有的實際上是一項固定面值的潛在資產。人壽保險公司主要提供投保人死亡后的經濟補償和生存養(yǎng)老金，主要投資對象為公司債券和股票、抵押資產。（4）投資性機構：包括各類金融公司、共同基金、貨幣市場投資基金及投資銀行。其中，投資基金是最大的投資性中介機構。投資基金是一種利益共享、風險共擔的集合投資方式，即通過發(fā)行基金

12、單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運用資金，從事股票、債券、外匯、貨幣等金融工具投資，以獲得投資收益和資本增值。投資基金在不同國家或地區(qū)稱謂有所不同，美國稱為“共同基金”，英國和香港稱為“單位信托基金”，日本和中國臺灣稱為“證券投資信托基金”。（5）政策性金融機構：是指政府設立的專門為特定的部門或產業(yè)提供資金，促進該部門或產業(yè)的發(fā)展的金融機構。包括開發(fā)銀行、進出口銀行及農業(yè)發(fā)展銀行。（6）其他非銀行金融機構：如信托投資公司、金融租賃公司及典當行等。其中，信托投資公司是一種比較普通的非銀行金融機構，它是一種以受托人的身份代人理財?shù)慕鹑跈C構。大多數(shù)的信托投資公司以經營資金

13、和財產委托、代理資產保管、金融租賃、經濟咨詢、證券發(fā)行及投資為主要業(yè)務。金融信托投資機構也可以吸收一年期以上的信托存款。8簡述金融機構的基本功能。答：金融機構通常提供以下一種或多種金融服務，主要有：（1）存款功能，是指金融機構在市場上籌資從而獲得貨幣資金，將其改變并構建成不同種類的更易接受的金融資產，這類業(yè)務形成金融機構的負債和資產。這是金融機構的基本功能，行使這一功能的金融機構是最主要的存款類金融機構。（2）經紀和交易功能，是指金融機構代表客戶交易金融資產，提供金融交易的結算服務?；蛘?，金融機構自身交易金融資產，以滿足客戶對不同金融資產的需求。提供這類金融服務的金融機構主要是投資性金融機構，

14、如金融公司、證券公司等。（3）承銷功能，是指金融機構在市場上幫助客戶創(chuàng)造金融資產，并把這些金融資產出售給其他市場參與者。一般地，提供承銷的金融機構也提供經紀或交易服務，如證券公司等。（4）咨詢和信托功能，是指金融機構為客戶提供投資建議、保管金融資產、管理客戶的投資組合等業(yè)務。提供這種金融服務功能的主要是信托投資公司、商業(yè)銀行等。9解釋下列概念：收益的資本化、基準利率、到期收益率、流動性陷阱（15考過）。答：（1）收益的資本化，由于利息概念的存在，任何有收益的事物，都可以根據(jù)收益與利率倒算出來它相當于多大的資本金額，這一現(xiàn)象就是收益的資本化。它使即使沒有價值的東西具有了價格。（2）基準利率，是指

15、帶動和影響其他利率的利率，在一國利率體系中起決定性作用，也叫中心利率。它的變化傳遞出中央銀行銀根松緊的信息，是貨幣政策的主要手段之一。中央銀行改變基準利率，將直接影響到商業(yè)銀行借款成本的高低，限制或鼓勵信貸發(fā)放，從而影響其他金融市場的利率水平。在西方國家通常是指央行再貼現(xiàn)率或短期資金市場利率，如美國的聯(lián)邦基金利率。（3）到期收益率，按單利計算是指買入債券后持有至期滿得到的收益（包括利息收入和資本損益）與買入債券的實際價格之比率。按復利計算是指使未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值等于債券買入價格的貼現(xiàn)率。或者是指使從債務工具上獲得的報酬的現(xiàn)值與其今天的價值相等的利率。（4）流動性陷阱，是指當一定時期的利率水平降

16、低到不能再低時，人們就會產生利率只可能上升而不會繼續(xù)下降的預期，貨幣需求彈性會變得無限大的現(xiàn)象。即無論增加多少貨幣，都會被人們儲存起來。當出現(xiàn)流動性陷阱時，貨幣政策無效。10解釋下列名詞：金融市場、直接融資、間接融資。答：（1）金融市場，是指資金供求雙方通過各類金融產品流通和交易而融通資金的場所。它與商品市場、勞動力市場等共同構成國民經濟市場體系，通過金融市場上對金融資產的交易，最終可以幫助實現(xiàn)社會實物資源的配置。廣義的金融市場是實現(xiàn)貨幣借貸和資金融通、辦理各種票據(jù)和有價證券交易活動的總稱。狹義的金融市場是直接融資范疇，僅指有價證券交易的市場。（2）直接融資，也稱直接金融，是“間接融資”的對稱

17、。是指擁有暫時閑置資金的單位（包括企業(yè)、機構和個人）與資金短缺單位，相互之間直接進行協(xié)議，或者在金融市場上前者購買后者發(fā)行的有價證券，將貨幣資金提供給資金需求單位，從而完成資金融通的過程。直接融資工具主要是股票和債券，資金供給者與資金需求者通過股票、債券等金融工具的買賣融通資金，從而能最大限度地吸收社會游資，直接投資于企業(yè)生產經營之中，從而彌補了間接融資的不足。（3）間接融資，也稱間接金融，是“直接融資”的對稱。是指擁有暫時閑置貨幣資金的單位通過存款的形式，或者購買銀行、信托、保險等金融機構發(fā)行的有價證券，將其暫時閑置的資金先行提供給這些金融中介機構，然后再由這些金融機構以貸款、貼現(xiàn)等形式，或

18、通過購買需要資金的單位發(fā)行的有價證券，把資金提供給這些單位使用，從而實現(xiàn)資金融通的過程。其基本特點是資金融通通過金融中介機構來進行，它由金融機構籌集資金和運用資金兩個環(huán)節(jié)構成。由金融機構所發(fā)行的證券，稱為間接證券。11比較直接融資和間接融資的異同。答：（1）直接融資與間接融資的相同點：都是資金的融通活動。它們都是金融市場上資金的融通方式，共同構成了完整的資金融通活動。相互滲透、相互支持。它們通過資金融通活動，使資金從儲蓄向投資轉化，從而促進社會經濟的發(fā)展。（2）直接融資與間接融資的不同點：融資工具不同。直接融資是通過資金需求者發(fā)行有價證券，如股票、債券等，由資金盈余者購買有價證券，以此來融通資

19、金。間接融資是通過金融機構發(fā)行間接憑證，如銀行存款憑證、保險憑證等籌集資金，然后再將資金貸放給資金需求者的一種融資方式。融資工具特點不同。間接融資比直接融資具有風險小、成本低、流動性好等優(yōu)點。金融中介機構的功能不同。直接融資也需要借助于金融中介機構的服務，如證券公司、投資銀行、會計事務所等，但它們的作用主要是牽線搭橋并以此收取傭金。間接融資中的中介機構主要是商業(yè)銀行，商業(yè)銀行主要以儲蓄的形式籌集資金，然后再將其貸放給資金需求者，并以此賺取存貸利差。12比較貨幣市場與資本市場的特點。答：定義（略）。（1）金融工具的期限不同。貨幣市場上交易期限短，短的只有1天，長的不超過1年，以36個月者居多。資

20、本市場上交易期限長，至少在1年以上，最長可達數(shù)10年，甚至無期限。（2）交易目的不同。貨幣市場上交易的主要目的是為了滿足短期資金周轉的供求需要，彌補流動資金的臨時不足。資本市場上交易的主要目的是解決長期投資性資金的供求矛盾，充實固定資產。（3）金融工具品種不同。貨幣市場的金融工具包括商業(yè)票據(jù)、國庫券、銀行承兌匯票、可轉讓定期存單、回購協(xié)議等。資本市場的金融工具包括股票、公司債券和中長期公債券等。（4）金融工具的流動性不同。貨幣市場上交易工具的流動性強，可以在市場上隨時出售兌現(xiàn)，從這個意義上說它們近似于貨幣。資本市場上交易工具流動性差，風險也較大。13簡述金融市場的功能。答：（1）融通資金功能，

21、是指金融市場能夠將社會閑散資金聚集成大額資金來源并通過重新分配來調節(jié)資金余缺，金融市場在其中發(fā)揮著融通資金的“媒介器”作用，從而促進經濟效率的提高，這也是金融市場最主要、最基本的功能。（2）優(yōu)化資源配置功能，是指金融市場通過定價機制自動引導資金的合理配置，進而引導資源從低效益部門向高效益部門流動，從而實現(xiàn)資源的合理配置和有效利用。（3）傳遞信息功能，是指金融市場發(fā)揮經濟信息集散中心的作用，是一國經濟金融形勢的“晴雨表”。（4）分散和轉移風險功能，是指金融市場的各種金融工具在收益、風險及流動性方面存在差異，使投資者可以很容易采用各種證券組合來分散投資于單一金融資產所面臨的非系統(tǒng)性風險，從而提高投

22、資的安全性和盈利性。（5）經濟調節(jié)功能，是指金融市場為宏觀管理當局實施宏觀調控提供了場所，為經濟結構、貨幣供給量以及社會總需求的調節(jié)提供了重要平臺，也為金融間接調控體系的建立提供了基礎。14試述商業(yè)銀行的組織結構類型。答：商業(yè)銀行的組織結構類型包括五種，分別是：單元銀行制、總分行制、銀行控股公司制、連鎖銀行制、代理銀行制。其中，總分行制是大多數(shù)國家商業(yè)銀行的組織結構類型。（1）單元銀行制，是指業(yè)務只由一個獨立的銀行機構經營而不設立分支機構的銀行組織制度。目前只有美國還部分地存在這種模式。（2）總分行制，又稱為分支行制，它是指銀行在大城市設立總行，并在該市及國內外各地設立分支機制的制度。在這種制

23、度下，分支行的業(yè)務和內部事務統(tǒng)一遵照總行的規(guī)章和指示辦理。目前世界各國一般都采取這種銀行組織制度，其中尤以英國、德國、日本等國為典型。（3）銀行控股公司制，也有銀行持股公司之稱，是指專以控制和收購銀行股票為主業(yè)的公司。從立法角度看，控股公司擁有銀行，但實際上控股公司往往是由銀行設立并受銀行操縱的組織。大銀行通過控股公司把許多小銀行甚至一些企業(yè)置于自己的控制之下。（4）連鎖銀行制，是指兩家以上商業(yè)銀行受控于同一個人或同一集團，但又不以股權公司的形式出現(xiàn)的銀行制度。連鎖銀行的成員多是形式上保持獨立的小銀行，它們圍繞在一家主要銀行的周圍，其中的主要銀行為集團確立銀行業(yè)務模式，并以它為核心，形成集團內

24、部的各種聯(lián)合。這種銀行組織形式主要集中在美國西部。（5）代理銀行制，也有往來銀行制之稱，指銀行相互間簽訂代理協(xié)議，委托對方銀行代辦指定業(yè)務的制度。被委托的銀行為委托銀行的代理行，相互間的關系為代理關系。15簡述商業(yè)銀行的主要資產與負債業(yè)務。答：商業(yè)銀行是以經營工商企業(yè)存款貸款、個人儲蓄和消費信貸為主要業(yè)務，以最大化利潤為其主要經營目標的金融機構。（1）商業(yè)銀行的資產業(yè)務是商業(yè)銀行的資金運用業(yè)務。包括以下幾種。現(xiàn)金資產：包括準備金、庫存現(xiàn)金、同業(yè)存款和結算在途資金。這類資產流動性強，安全性好，但幾乎不產生收益。因此，在保證足夠流動性的情況下，應盡量減少。證券資產：商業(yè)銀行一般將少部分資金投資于國

25、債和公司債，有的國家允許投資股票。貸款，是商業(yè)銀行最重要的資產，也是商業(yè)銀行盈利的主要來源。按不同標準可分為長期貸款與短期貸款；保證貸款、抵押貸款與信用貸款；工商業(yè)貸款、不動產貸款、消費貸款、同業(yè)貸款和其他。貼現(xiàn)，即購買企業(yè)未到期的票據(jù)，銀行事行扣除未到期時間的利息，將剩余部分支付給客戶。一般時間較短，安全性較好。（2）商業(yè)銀行的負債業(yè)務是商業(yè)銀行的資金來源業(yè)務，包括以下幾種。存款，是傳統(tǒng)的重要資金來源渠道。主要有活期存款、定期存款和儲蓄存款。隨著金融創(chuàng)新的出現(xiàn)，又出現(xiàn)了CDs、可轉讓支付命令賬戶、自動轉賬服務賬戶及清掃賬戶等創(chuàng)新品種。借款：商業(yè)銀行也可以通過對外借款來籌集資金。包括發(fā)行金融債

26、券、向中央銀行再貸款或再貼現(xiàn)、同業(yè)拆借、證券回購等。16商業(yè)銀行的經營原則是什么？答：商業(yè)銀行經營管理的基本原則，簡稱“三性”原則，即安全性、流動性和盈利性。就是保證資金的安全性、保持資產的流動性、爭取最大的盈利。（1）安全性原則。安全性，是指銀行資產免遭損失、保障安全的可靠性程度。銀行必須保證本金的安全，不能讓本金流失或損失。安全性原則，對于商業(yè)銀行的經營管理來說具有特殊的作用，因為商業(yè)銀行的經營條件和對象特殊。商業(yè)銀行的經營對象是貨幣，作為國民經濟中心載體的貨幣，受許多復雜的客觀因素的影響，同時，又受中央銀行的人為干預，資本成本、利率變動基本無法預測。而且，商業(yè)銀行的自有資本比較少，基本上

27、負債經營，只能利用較多的負債來維持其資本運轉，因此，就要特別注意其經營過程中的安全問題。提高安全性的措施主要有：一是提高資本充足率；二是合理安排資產規(guī)模與結構；三是遵紀守法，合法經營。（2）流動性原則。流動性，是指銀行能夠隨時應付客戶的提款，滿足必要貸款的能力。銀行的流動性要求來自于負債和資產兩個方面。從負債方面看，銀行的負債主要來源于存款，而存款者會隨時到銀行提取現(xiàn)款。如果銀行一味追求利潤而置流動性于不顧，那么，當存款戶要求提款時，銀行萬一拿不出現(xiàn)金，就可能引起恐慌，使銀行信譽下降，嚴重地還可能會引起存款者的“擠兌”風潮，導致銀行停業(yè)或破產。從資產方面看，銀行對于老客戶的貸款需求一般是有求必

28、應的，以此發(fā)揮老客戶的“示范效應”。如果一旦銀行無法滿足老客戶的貸款需求，在“示范效應”的作用下，銀行信譽將會受到影響，導致銀行客戶流失，銀行將為此承受損失。（3）盈利性原則。盈利性，是指銀行為其所有者獲取利潤的能力。商業(yè)銀行作為經營性企業(yè)，獲取利潤是其最終目標，也是其生存的必要條件，因為只有獲取了足夠的利潤，銀行才能擴大自身規(guī)模，鞏固自身信譽，提高自身競爭力，以在激烈的市場競爭中立于不敗之地。17解釋下列概念：最后貸款人、發(fā)行的銀行、銀行的銀行、政府的銀行。（重?。┐穑海?）最后貸款人，是中央銀行最重要的職能，它是指在商業(yè)銀行發(fā)生資金困難而無法從其他銀行或金融市場融資時，中央銀行對其提供資金

29、支持的職能。向中央銀行融資是發(fā)生困難銀行最后的辦法，中央銀行履行這一職能的最終目的，是防止銀行倒閉的頻繁發(fā)生、傳遞和實施貨幣政策意圖、促進金融體系的穩(wěn)定。（2）發(fā)行的銀行，是指中央銀行成為全國唯一的現(xiàn)鈔發(fā)行機構，壟斷貨幣發(fā)行權的職能。作為發(fā)行的銀行，中央銀行應及時供應貨幣，合理調節(jié)貨幣流通數(shù)量，加強貨幣流通管理，促進貨幣流通的正常秩序。（3）銀行的銀行，是指中央銀行為商業(yè)銀行和其他金融機構服務，維持金融穩(wěn)定，促進金融業(yè)發(fā)展的職能。具體體現(xiàn)在：第一，吸收和保管存款機構的存款準備金，以確保存款機構的清償能力。第二，作為全國票據(jù)清算中心，解決單個銀行清算的困難。第三，作為最后貸款人，當商業(yè)銀行和其他

30、金融機構資金周轉不靈時，中央銀行通過票據(jù)貼現(xiàn)等方式提供資金支持。（4）政府的銀行：是指中央銀行為政府服務的職能，即代表政府或國家貫徹執(zhí)行財政金融政策，代理國庫收支以及為國家提供各種金融服務。18中央銀行的組織結構有哪幾種？答：中央銀行的結構隨各國具體國情不同而存在較大差異，根據(jù)中央銀行組織形式和組織結構的不同，可以將中央銀行制度分成四種類型。（1）單一中央銀行制度，是最主要的也是最典型的中央銀行制度形式。它是指國家設立專門的中央銀行機構，使之全面、純粹地行使中央銀行職能的制度。單一中央銀行制又可分為一元式和二元式兩種類型。一元式中央銀行制度。這種體制是指在一個國家內只建立一家統(tǒng)一的中央銀行，機

31、構設置一般采取總分行制。目前世界上絕大部分國家，如英國、日本的中央銀行都實行這種體制。我國自1984年之后也是實行這種中央銀行制度。二元式中央銀行制度。這種體制是在一國國內建立中央和地方兩極中央銀行機構，中央級機構是最高權利或管理機構，地方級機構受中央級機構的監(jiān)督管理，但它們在各自的轄區(qū)內有較大的獨立性。實行聯(lián)邦制的國家多采用這種中央銀行制度，如美國、德國等。（2）復合中央銀行制度，是指在一個國家不設立專門的中央銀行機構，而是由一家大銀行集中中央銀行職能和一般存款貨幣銀行職能于一身的銀行體制。這種體制主要存在于過去的蘇聯(lián)和東歐等國。我國在1983年以前也實行這種中央銀行制度。（3）跨國中央銀行

32、制度，是指由參加貨幣聯(lián)盟的所有成員國聯(lián)合組成的中央銀行制度。第二次世界大戰(zhàn)后，許多地域相鄰的一些欠發(fā)達國家建立了貨幣聯(lián)盟，并在聯(lián)盟內成立參加國共同擁有的統(tǒng)一的中央銀行。（4）準中央銀行制度，是指某些國家或地區(qū)只設立類似中央銀行的機構，或由政府授權某個或某幾個商業(yè)銀行，行使部分中央銀行職能的體制。例如，新加坡設有金融管理局與貨幣發(fā)行局兩個機構來行使中央銀行的職能。中國香港實行的也是準中央銀行制度，金融管理局（1993年4月1日由香港外匯管理基金和銀行監(jiān)管處合并而成）是香港的金融監(jiān)管機構，但不擁有發(fā)鈔權，發(fā)鈔權掌握在匯豐、渣打、中國銀行手中。19解釋下列概念：存款保險制度。答：存款保險制度，是對存

33、款者利益提供保護、穩(wěn)定金融體系的制度安排。在這一制度安排下，吸收存款的金融機構根據(jù)其吸收存款的數(shù)額，按規(guī)定的保費率向存款保險機構繳費投保，當存款機構破產而無法滿足存款者的提款要求時，由存款保險機構承擔支付法定保險金的責任。20如何理解銀行擠兌的傳染性？答：銀行擠兌，又稱擠提，是指大量的銀行客戶因為金融危機的恐慌或者相關影響同時到銀行提取現(xiàn)金，而銀行的存款準備金不足以支付，它是一種突發(fā)性、集中性、災難性的危機。在出現(xiàn)擠兌時，市場銀根異常緊縮，借貸資本短缺，利息率不斷上漲，迫使一些銀行和金融機構倒閉或停業(yè)，從而更進一步加劇了貨幣信用危機，發(fā)生銀行恐慌甚至銀行業(yè)危機。21解釋下列概念：貨幣需求、交易

34、貨幣需求、預防貨幣需求、投機貨幣需求。答：（1）貨幣需求，是指社會微觀主體（包括個人、企業(yè)事業(yè)單位和政府部門）在其財富中能夠而且愿意以貨幣形式保有的那部分數(shù)量。經濟學中的需求并不單純是一種愿望，而是一種能力與愿望的統(tǒng)一；否則需求就是無限的。貨幣需求也不例外，人們擁有的財富數(shù)量構成貨幣需求能力的上限，需求主體的各種持幣動機形成了貨幣需求的愿望。（2）交易貨幣需求，是指人們?yōu)闈M足日常交易之需所要求持有的貨幣余額。它是凱恩斯在就業(yè)、利息與貨幣通論一書中首次提出的。交易貨幣需求主要取決于人們的收入水平和收支的時距。由于收支的時距在短期內相對穩(wěn)定，因此，交易貨幣需求是總收入的正相關函數(shù)。后來，美國經濟學

35、家鮑莫爾分析了交易性貨幣需求與利率之間的關系，提出了著名的“平方根定律”，認為交易貨幣需求與交易總量的平方根成正比例關系，與利率的平方根成反比例關系。（3）預防貨幣需求，是指人們?yōu)榱藨兑馔忾_支或突然出現(xiàn)的有利時機而持有貨幣的動機。凱恩斯認為，預防貨幣需求主要取決于人們對未來交易水平的預期，從而，預防貨幣需求是收入的正比函數(shù)。經濟學家惠倫等人論證了預防貨幣需求同樣為利率的減函數(shù)。（4）投機貨幣需求，是指人們?yōu)榱嗽谖磥磉M行投機活動而愿意持有的貨幣余額。凱恩斯假定人們可以以兩種形式持有財富：貨幣和債券。人們在貨幣和債券之間的選擇主要取決于這兩種資產分別能帶來的預期報酬。凱恩斯認為，投機貨幣需求與利

36、率成反向變化關系。人們將根據(jù)他預期利率是上升還是下降來決定是持有貨幣還是持有債券。經濟學家托賓提出了在未來不確定性的情況下人們同時持有貨幣和債券的資產組合理論，從而發(fā)展了凱恩斯的投機貨幣需求理論。22簡述凱恩斯關于貨幣需求動機的觀點。答：凱恩斯認為，人們的貨幣需求源于以下三種動機：交易動機、預防動機和投機動機。（1）交易動機，是指人們?yōu)榱巳粘＝灰椎姆奖?，而在手頭保留一部分貨幣，基于交易性動機而產生的貨幣需求就稱之為貨幣的交易需求。它取決于收入的數(shù)量和收支的時距長短。這種交易支出具有確定性的特點，如每月的一些固定開支項目基本上是可以事先估計的。由于收支的時距在短期內相對穩(wěn)定，因此，這類支出顯然受

37、到收入水平的影響，以個人為例，收入越高，則個人每月愿意付出的固定開支就越高，從而可以得出：交易動機下的貨幣需求是收入水平的增函數(shù)，這一點與交易方程式和劍橋方程式相似。（2）預防動機，又稱謹慎動機，是指人們需要保留一部分貨幣以備未曾預料的支付。凱恩斯認為，人們因謹慎動機而產生的貨幣需求，也與收入同方向變動。因為人們擁有的貨幣越多，預防意外事件的能力就越強。這類貨幣需求就稱為貨幣的預防需求。生活中經常會出現(xiàn)一些未曾預料到的、不確定的支出，這類事件包括兩類：一是不好的意外事故，如失業(yè)、疾病等；另一類是好的意料之外的有利的購買機會，如沒有料到的進貨機會。不難推出，這類動機下的貨幣需求的數(shù)量同樣在很大程

38、度上受收入水平的影響，收入越高，越愿意多持有貨幣預防上述兩類事件的發(fā)生，因此，預防動機下的貨幣需求也是收入的增函數(shù)。（3）投機動機，是指人們根據(jù)對市場利率變化的預測，需要持有貨幣以便滿足從中投機獲利的動機，由此產生的貨幣需求稱為貨幣的投機需求。凱恩斯認為，投機動機貨幣需求是利率水平的減函數(shù)，即利率與投機動機貨幣需求成反向變化關系。23解釋下列概念：基礎貨幣、貨幣乘數(shù)。答： （1）基礎貨幣，又稱高能貨幣、強力貨幣，是西方經濟學中首先使用的概念。它通常由銀行準備金與流通中的通貨這兩部分組成。前者包括商業(yè)銀行持有的庫存現(xiàn)金、在中央銀行的法定存款準備金以及超額存款準備金。但在中國，銀行準備金中不包括商

39、業(yè)銀行持有的庫存現(xiàn)金。貨幣應礎貨幣（2）貨幣乘數(shù)，是指中央銀行創(chuàng)造的基礎貨幣所能增加的貨幣供應量的倍數(shù)，其一般公式是：貨幣乘數(shù)其中，rd、e、c、rt、t分別表示活期存款法定存款準備金率、超額存款準備金率、現(xiàn)金漏出率、定期存款準備金率以及定期存款占活期存款的比例。24解釋下列名詞：通貨膨脹、通貨緊縮。答：（1）通貨膨脹，是指一般物價水平持續(xù)的和較明顯的上漲現(xiàn)象。包括需求拉上型通貨膨脹和成本推動型通貨膨脹等主要類型。（2）通貨緊縮，是與通貨膨脹相對立的概念，都是一種失常的貨幣現(xiàn)象。它是指由于貨幣供給量相對于經濟增長和勞動生產率增長而減少所引起的有效需求嚴重不足、一般物價水平持續(xù)下跌、貨幣供應量持

40、續(xù)下降和經濟衰退等經濟現(xiàn)象。25簡述通貨膨脹的收入分配效應。答：由于社會各階層的收入來源不同，物價水平上漲對收入水平的影響也不同：有些人的收入水平會下降，有些人的收入水平反而會上升。這種由物價上漲造成的收入再分配，就稱為通貨膨脹的收入分配效應。（1）固定收入者實際收入下降。在通貨膨脹期間，通常固定收入者的收入調整滯后于物價水平，實際收入會因通貨膨脹而減少；而非固定收入者能夠及時調整其收入，從而可能從物價上漲中獲益。（2）企業(yè)主利潤先升后降。對于非固定收入的企業(yè)主而言，在通貨膨脹初期企業(yè)主會因產品價格上漲、利潤增加而獲益。但當通貨膨脹持續(xù)發(fā)生時，隨著工資和原材料價格的調整，企業(yè)利潤的相對收益就會

41、消失。（3）政府是通貨膨脹的最大受益者。在累進所得稅制度下，名義收入的增長使納稅人所適用的邊際稅率提高，應納稅額的增長高于名義收入增長。而且，政府往往是一個巨大的債務人，向公眾發(fā)行了巨額的國債，價格水平的上漲使政府還本付息的負擔相對減輕。26簡述治理通貨膨脹的主要措施。答：歸納起來，治理通貨膨脹的措施可分為以下五大類。（1）緊縮性財政政策。通貨膨脹的一個基本原因在于總需求超過了總供給，因此政府可以采取緊縮總需求的政策來治理通貨膨脹。緊縮總需求的政策包括緊縮性財政政策和緊縮性貨幣政策。緊縮性的財政政策直接從限制支出、減少需求等方面來減輕通貨膨脹壓力，一般包括以下措施：減少政府支出。減少政府支出包

42、括兩個方面：一是削減購買性支出，包括政府投資、行政事業(yè)費等；二是削減轉移性支出，包括各種福利支出、財政補貼等。增加稅收。增加稅收可以直接減少企業(yè)和個人的收入，降低投資支出和消費支出，以抑制總需求膨脹。同時，增加稅收還可以增加政府收入，減少因財政赤字引起的貨幣發(fā)行。發(fā)行公債。政府發(fā)行公債后，可以利用“擠出效應”減少民間部門的投資和消費，抑制社會總需求。（2）緊縮性貨幣政策。許多經濟學家都認為通貨膨脹是一種貨幣現(xiàn)象，貨幣供應量的無限制擴張引起了通貨膨脹。因此，他們建議采用緊縮性的貨幣政策來減少社會需求，促使總需求與總供給趨向一致。緊縮性的貨幣政策主要有以下措施：提高法定存款準備金率。中央銀行提高法

43、定存款準備金率，降低商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣的能力，從而達到緊縮信貸規(guī)模、減少貨幣供應量的目的。提高再貼現(xiàn)率。提高再貼現(xiàn)率可以增加商業(yè)銀行的借款成本，迫使商業(yè)銀行提高貸款利率和貼現(xiàn)率，結果企業(yè)因貸款成本增加而減少投資，貨幣供給量也隨之減少。公開市場賣出業(yè)務。中央銀行在公開市場上向商業(yè)銀行等金融機構出售有價證券，從而達到緊縮信用、減少貨幣供給量的目的。直接提高利率。利率的提高會增加信貸資金的使用成本，降低借貸規(guī)模，減少貨幣供給量；同時，利率的提高還可以吸收儲蓄存款，減輕通貨膨脹壓力。（3）緊縮性收入政策。確切地說，收入政策應被稱為“工資-價格政策”。緊縮性收入政策主要針對成本推動型通貨膨脹，通過對工資和

44、物價上漲進行直接干預來降低通貨膨脹。（4）收入指數(shù)化政策。收入指數(shù)化政策是指將工資、利息等的各種名義收入部分地或全部地與物價指數(shù)相聯(lián)系，使其自動隨物價指數(shù)的升降而升降，從而避免通貨膨脹所帶來的損失，并減弱由通貨膨脹帶來的分配不均問題。顯然，收入指數(shù)化政策只能減輕通貨膨脹給收入階層帶來的損失，但不能消除通貨膨脹本身。（5）改善供給政策。這是增加供給的一種積極的治理通貨膨脹的措施。主要有：減稅；削減社會福利開支；適當增加貨幣供給；精簡規(guī)章制度。27簡述通貨緊縮的效應。答：通貨緊縮的正效應表現(xiàn)為持續(xù)的物價下跌和低利率使人們的實際貨幣購買力提高。與通貨緊縮的正效應相比，通貨緊縮對經濟的負面影響要大得多

45、。（1）財富縮水效應。通貨緊縮發(fā)生時，全社會總體物價水平下降，企業(yè)的產品價格自然也隨之下降，企業(yè)的利潤隨之減少。而且，企業(yè)為了維持生產周轉不得不增加負債，負債率的提高進一步使企業(yè)資產的價格下降。企業(yè)資產價格的下降意味著企業(yè)凈值的下降，財富減少。因此，通貨緊縮會產生使微觀主體的財富縮小的效應。（2）經濟衰退效應。通貨緊縮導致的經濟衰退效應表現(xiàn)在三方面：一是物價的持續(xù)、普遍下跌使得企業(yè)產品價格下跌，企業(yè)利潤減少甚至虧損，這將嚴重打擊生產者的積極性，使生產者減少生產甚至停產，結果經濟增長受到抑制。二是物價的持續(xù)、普遍下跌使實際利率升高，這將有利于債權人而損害債務人的利益。而社會上的債務人大多是生產者

46、和投資者，債務負擔的加重無疑會影響他們的生產與投資活動，從而對經濟增長帶來負面影響。三是物價下跌引起的企業(yè)利潤減少和生產積極性降低，將使失業(yè)率上升，實際就業(yè)率低于充分就業(yè)率，實際經濟增長低于自然增長。（3）財富分配效應。在通貨緊縮下，由于名義利率的下降幅度小于物價的下降幅度，實際利率水平提高。在這種情況下，債務人實際償還的金額增多，債務人的還款負擔加重；同時，為了保持生產或生活的流動性，債務人不得不借入新的債務，由此陷入債務泥譚。正如費雪所說：在通貨緊縮的條件下，“負債人越是還債，他們的債就越多”。這種現(xiàn)象了導致社會財富從債務人向債權人轉移的財富分配效應。（4）失業(yè)效應。通貨緊縮導致失業(yè)上升是

47、顯而易見的。一方面，通貨緊縮意味著投資機會減少，可容納的就業(yè)機會減少；另一方面，通貨緊縮抑制了生產者的積極性，企業(yè)減產甚至停產，失業(yè)人員自然增加。28解釋下列名詞：貨幣政策、菲利普斯曲線、法定準備金率、托賓q理論。答：（1）貨幣政策，是指中央銀行為實現(xiàn)特定的經濟目標而采用的各種控制和調節(jié)貨幣、信用及利率等變量的方針和措施的總和。一個完整的貨幣政策體系包括貨幣政策目標、貨幣政策工具和貨幣政策傳導機制三大部分。（2）菲利普斯曲線，該曲線表明，失業(yè)率與物價變動率之間存在著此消彼漲的置換關系。這表明中央銀行很難同時實現(xiàn)穩(wěn)定物價與充分就業(yè)的貨幣政策目標。（3）法定準備金率，指金融機構按法律規(guī)定向中央銀行

48、交納的存款總額占其存款總額的比率。中央銀行通過調整法定準備金率，影響金融機構的信貸資金供應能力，從而調控貨幣供應量。法定存款準備金率提高時，會導致貨幣供應量的倍數(shù)收縮，法定存款準備金率的下降，則會導致貨幣供應量的倍數(shù)放大。因此，作為三大傳統(tǒng)政策工具之一，法定存款準備金率不宜進行日常操作。（4）托賓q理論：它是用來解釋貨幣政策通過影響股票價格進而影響支出、國民收入的過程。q等于公司市場價值（股票總市值）除以資本重置成本。q值的變化即資產價格的上升（下降）降低（提高）了公司的融資成本，使公司增加（減少）投資，最終增加（降低）總產出水平。29簡述貨幣政策的目標及目標之間的沖突。答：貨幣政策的最終目標，是指貨幣政策在一段較長的時間內所要達到的目標。最終目標相對固定，基本上與一國的宏觀經濟目標一致，因此，最終目標也被稱為