航空運輸行業(yè)分析報告

1、中國民航運輸業(yè)分析報告 系部名稱： 經(jīng)濟管理系 專業(yè)、年級： 13級經(jīng)濟學(xué) 同組學(xué)生： 房博文、朱楚致、許新狄、馬濟佳、韓林蒼、宋克林、楊孟帆、徐星星 評定成績： 摘要 近年來，我國民航業(yè)市場化進程加快，整個行業(yè)處于快速發(fā)展階段。民航業(yè)是國民經(jīng)濟的重要組成部分，市交通運輸這一獨立的物質(zhì)生產(chǎn)部門中的一個子部門。在運輸業(yè)中，隨著社會的變遷與經(jīng)濟的發(fā)展，民航運輸在我國交通運輸體系中所扮演的角色日漸重要，其運輸時間短的優(yōu)勢是其他交通工具遠遠不及的。航空運輸與其他運輸方式相比，有快速安全等特點。經(jīng)濟全球化對遠距離運輸需求的不斷增長使得物資和人員在世界各地的流動更加頻繁，其在經(jīng)濟中發(fā)揮著越來越重要的作用。

2、近年來，航空運輸產(chǎn)業(yè)的運輸總量增長十分迅速，航空運輸服務(wù)的種類也愈加豐富，是國際上十分具有朝氣的行業(yè)。同時，該產(chǎn)業(yè)與科技進步聯(lián)系緊密，產(chǎn)業(yè)價值具有很大的成長潛力。 一、行業(yè)定義航空運輸業(yè)的簡稱是民航業(yè)，其是指以飛機作為運輸工具，以民用為宗旨，以航空港為基地，通過一定的空中航線運送旅客和貨物的運輸方式，是一個國家和地區(qū)的交通運輸系統(tǒng)的重要有機組成部分。在航空運輸產(chǎn)業(yè)之中主要包括：機場、航空公司、通用航空、空管部門和直接服務(wù)的部門，按照其業(yè)務(wù)的性質(zhì)劃分主要有旅客運輸和貨物運輸兩大類。其民航業(yè)在國民經(jīng)濟行業(yè)分類與代碼（GB/T4754-2011）中的航空運輸業(yè)。代碼類別名稱定義門類大類中類G交通運輸

3、、倉儲和郵政業(yè)G56航空運輸業(yè)G561航空客貨運輸指億旅客、貨物或郵件為主的航空運輸活動G562通用航空服務(wù)指使用民用航空器從事除公共航空運輸以外的民用航空活動G563航空運輸輔助活動指機場、空中交通管理以及其他未列明的航空運輸輔助活動資料來源：國民經(jīng)濟行業(yè)分類與代碼（GB/T4754-2011） 二、行業(yè)基本概況 （一）行業(yè)需求 我國民航業(yè)實現(xiàn)平穩(wěn)較快發(fā)展，2015年我國經(jīng)濟發(fā)展繼續(xù)承壓，但民航業(yè)受出境游需求擴大影響，總體依舊保持平穩(wěn)較快增長。從主要運輸生產(chǎn)指標完成情況看，2015年，全行業(yè)完場運輸總周轉(zhuǎn)量850.4億噸公里，比上年增加102.4億噸公里，同比增長13.7%，增速較上年增加2

4、.3個百分點。2016年第一季度，我國經(jīng)濟增速進一步回落。宏觀經(jīng)濟調(diào)整傳導(dǎo)到各行各業(yè)，民航業(yè)也一改前幾年迅猛增長的態(tài)勢，轉(zhuǎn)入溫和發(fā)展階段。航線統(tǒng)計指標單位20142015同比增長2016年12月全行業(yè)總周轉(zhuǎn)量億噸公里748.1850.413.7147.3旅客運輸量萬人39195.043564.011.17634.0貨物運輸量萬噸594.1625.35.294.0國內(nèi)航線總周轉(zhuǎn)量億噸公里508.0558.49.996.4旅客運輸量萬人36040.039359.09.26799.0貨物運輸量萬噸425.7440.43.567.3港澳航線總周轉(zhuǎn)量億噸公里16.216.20.32.7旅客運輸量萬人10

5、05.01019.01.4186.0貨物運輸量萬噸22.321.4-4.23.0國際航線總周轉(zhuǎn)量億噸公里240.1292.021.650.9旅客運輸量萬人3155.04205.033.3854.8貨物運輸量萬噸168.4184.89.726.7 （二）行業(yè)供給2015年，我國航空公司的機隊規(guī)模繼續(xù)穩(wěn)步擴大，民航期末在冊飛機總數(shù)達到4511架，同比增長8.2%；其中運輸飛機架數(shù)達到2645架，較上年增加275架，增長幅度為11.6%；運力引進速度較上年略有提升；運用飛機數(shù)量較上年增加68架，達到1866架。受益于強大出境游客流，國內(nèi)各大航企開始積極開拓國際航線，我國民航國際航線增長速度遠高于國內(nèi)

6、航線。2014年，我國民航業(yè)安全形勢平穩(wěn)，連續(xù)實現(xiàn)第十二個空防安全年。但是在航班正常率上，年均下降1.5%。 （三）運輸效率2015年，我國民航客運率和載運率總體表現(xiàn)穩(wěn)中略升，其中正班客座率平均為82.1%，較上年提升0.7個百分點；正班載運率平均為72.4%，較上年提升0.4個百分點。2015年我國民航各類航班正班客座率航線20142015同比增加國內(nèi)航線81.782.00.3港澳地區(qū)航線75.977.21.3國際航線79.179.10.02015年我國民航各類航班正班載運率航線20142015同比增加國內(nèi)航線73.673.3-0.3港澳地區(qū)航線63.464.10.7國際航線69.269.2

7、0.0 （四）價格走勢 2015年我國民航國內(nèi)航線票價較上年有小幅提升，亞洲及港澳臺地區(qū)航線和國際航線票價繼續(xù)下滑。全年國內(nèi)票價綜合指數(shù)平均為114.78，亞洲及港澳臺地區(qū)航線票價指數(shù)為51.85，國際航線票價指數(shù)為67.93。截止至2016年2月，我國民航各線票價指數(shù)在繼承上一年低位的基礎(chǔ)上基本保持穩(wěn)定，國內(nèi)航線較上年同期呈小幅增加趨勢。亞洲及港澳臺地區(qū)航線指數(shù)基本保持穩(wěn)定，國際航線指數(shù)則繼續(xù)下滑。 三、行業(yè)所處狀況 （一）2015年，我國機場主要生產(chǎn)指標保持平穩(wěn)增長。旅客吞吐方面：全國各機場共完成旅客吞吐量91477.3萬人次，比上年增長10.0%，增速同比小幅回落0.2個百分點。其中國內(nèi)

8、航線完成了82895.5萬人次，比上年增長9.0%（其中內(nèi)地至香港、澳門和臺灣地區(qū)航線為2803.6萬人次，比上年增長2.4%）；國內(nèi)航線完成8581.8萬人次，比上年增長21.1%。貨郵吞吐方面：全國民用機場完成貨郵吞吐量1409.4萬噸，同比增長3.9%，增速較上年回落3.9個百分點。其中，國內(nèi)航線完成918.0萬噸，比上年增長3.7%（其中內(nèi)地至香港、澳門和臺灣地區(qū)航線為89.8萬噸，比上年下降0.7%）；國際航線完成491.4萬噸，比上年增長4.4%。20112015年我國民用機場運行情況旅客吞吐量（萬人次）同比增長（%）貨郵吞吐量（萬人次）同比增長（%）飛機起降架次（萬次）同比增長（

9、%）2001年1487411.3 339-15.0 194.1 105.0 2002年1713715.2 40218.4 211.7 9.1 2003年174321.7 45212.4 211.9 0.1 2004年2419338.8 55322.3 266.6 25.8 2005年2843517.5 63314.6 305.7 14.6 2006年3319716.8 75319.0 348.6 14.1 2007年3875916.8 86114.3 394.1 13.0 2008年405764.7 8832.6 422.7 7.3 2009年4860619.8 9467.0 484.1 14

10、.5 2010年5643116.1 112919.4 553.2 14.3 2011年6205410.0 11582.5 598.0 8.1 2012年679779.5 11993.6 660.3 10.4 2013年7543111.0 12594.9 731.5 10.8 2014年8315310.2 13567.8 793.3 8.4 2015年8147710.0 14093.9 856.68.0 （二）基建分布格局，近年來全國范圍內(nèi)機場建設(shè)不斷完善，乘客就近乘機越來越方便，中小機場的運輸能力逐步提高，我國機場吞吐量的集中程度呈不斷下降趨勢，不同地區(qū)機場的不均衡性持續(xù)改善。2005年，我國

11、的三大城市機場、四大城市機場的旅客吞吐量占全國的比重分別為37.3%和43.0%，但其后逐年下降，到2015年已分別降至26.7%和31.1%。2015年，三大城市機場吞吐量保持平穩(wěn)增長，突破2.4億人次，但占20位機場、前30位機場和前50位機場的占比同樣延續(xù)下降趨勢。 四、行業(yè)風(fēng)險 （一）政策風(fēng)險 我國民航業(yè)受多種國家政策的制約，如在飛機引進上，航空公司基本無自主選擇權(quán)。其原因有兩個：一是由于國家相關(guān)行業(yè)政策條件限制；二是國家外匯管理部門對外匯的嚴格控制。綜合來看，我國航空運輸行業(yè)遭遇政策風(fēng)險的概率較低。 （二）宏觀經(jīng)濟波動風(fēng)險 民航業(yè)的增長與GDP增長有較強的正相關(guān)性，經(jīng)濟持續(xù)快速增長是

12、航空運輸需求的核心驅(qū)動。 1、國際經(jīng)濟 從世界經(jīng)濟發(fā)展志勢來看，2016年的國際經(jīng)濟環(huán)境依然復(fù)雜，全球經(jīng)濟復(fù)蘇步伐緩慢。歐洲走出主權(quán)債務(wù)危機尚需時日，雖然其經(jīng)濟在去年開始回升，但是增長步伐仍然緩慢；日本經(jīng)濟發(fā)展不是很受大家看好；美國經(jīng)濟形勢雖然好于歐洲和日本，但是美聯(lián)儲在加息面前猶豫不決的表現(xiàn)，也在一定程度上反應(yīng)其經(jīng)濟增長“底氣”不足。 2、國內(nèi)經(jīng)濟 從國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢來看，2016年，我國經(jīng)濟增長預(yù)期繼續(xù)放緩，整體依然維持弱勢復(fù)蘇的態(tài)勢，年增長率預(yù)計保持在6.5%7。0%之間。我國經(jīng)濟增速難以保持之前高增速的主要原因在于：全球經(jīng)濟復(fù)蘇變數(shù)較大，外貿(mào)增長形式前景難以斷言；經(jīng)濟增長內(nèi)生動力基礎(chǔ)尚

13、不牢固；等等原因存在。 （1）油價風(fēng)險；航空公司成本中燃油占比較大，一般為30%。因此航油價格波動對航空公司來說不容小覷。目前全區(qū)經(jīng)濟復(fù)蘇進城依舊緩慢，雖然今年國際原油需求較去年有所增長但是供給過剩的局面難以得到根本性改變；另一方面，由于世界主要產(chǎn)油國拒絕減產(chǎn)，國際原油供應(yīng)水平短期內(nèi)難有明顯下降，因此油價在供需基本面上上升空間有限，并且由于美元指數(shù)維持增勢，國際油價承壓依然較大。 （2）匯率風(fēng)險；匯率風(fēng)險是在全球化背景下，航空企業(yè)面臨的主要風(fēng)險之一。人民幣升值將有利于進口貿(mào)易，增加國際航線客源和貨源，增加航空公司及機場收入，降低航空公司購買飛機的成本，匯兌收益增加。反之，若人們幣貶值會帶來出口

14、市場擴大，貿(mào)易順差增強，但同時也將增加航空公司購買飛機的成本，影響航空運輸市場的供給能力。 （3）利率風(fēng)險；由于我國民航運輸業(yè)仍處于快速成長期，民航企業(yè)擴張節(jié)奏較快，各企業(yè)通常大量使用債務(wù)資金購買或租用飛機，因此利率變動對航空公司尤為重要。美國的貨幣政策影響著世界的貨幣的利率波動，所以美聯(lián)儲年內(nèi)加息，我國航企面臨的利率風(fēng)險依然值得警惕。 （4）經(jīng)營風(fēng)險；經(jīng)營風(fēng)險的產(chǎn)生是與航空公司結(jié)伴而生的，主要是由于航空公司對市場預(yù)期不正確或者經(jīng)營者管理不善，以致無法實現(xiàn)預(yù)期的盈利水平，由于經(jīng)營風(fēng)險不可消除，因此此類風(fēng)險應(yīng)完善事前、事中和事后的管理機制，盡量減少其對企業(yè)經(jīng)營的影響。 （5）政治與突發(fā)事件風(fēng)險；

15、民航運輸業(yè)極易受區(qū)域政治形勢變化、恐怖襲擊、安全事故等在內(nèi)的突發(fā)事件的影響，運行中免得不確定性多而散。此外，地震、洪澇災(zāi)害等突發(fā)事件亦可能影響我國民航業(yè)的發(fā)展。 五、行業(yè)發(fā)展趨勢 （一）行業(yè)發(fā)展周期 萬事萬物都有自己發(fā)展的周期，民航企業(yè)作為國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)服務(wù)類產(chǎn)業(yè)，在我國具有特殊的生命周期，即隨著經(jīng)濟社會的發(fā)展和工業(yè)化進程而興起，并經(jīng)歷了比較漫長的導(dǎo)入期。1993年以前，民航業(yè)的要素投入、產(chǎn)出規(guī)模較小，從1993年開始，民航業(yè)逐步實施市場化，正式進入成長期。2001年以來，民航業(yè)市場化步伐加快，隨著國民經(jīng)濟的快速增長，要素投入、產(chǎn)出規(guī)模和市場需求均開始快速增長。2015年，在我國宏觀經(jīng)濟增速增

16、長進一步放緩的背景下，民航業(yè)需求保持平穩(wěn)。如下圖所示：（二）行業(yè)景氣判斷根據(jù)民航業(yè)實際表現(xiàn)，結(jié)合宏觀經(jīng)濟表現(xiàn)和歷年同期企業(yè)經(jīng)濟指數(shù)走勢，可以估計：2015年第一季度企業(yè)景氣度有所改善，景氣指數(shù)徘徊在（130,140，處于相對景氣區(qū)間；二季度，景氣指數(shù)處于（130,150之間，較為景氣；三季度，景氣指數(shù)處于（160,180之間的較強景氣之間；四季度，景氣指數(shù)處于（120,130的相對景氣區(qū)間?？v觀全年，民航市場保持平穩(wěn)較快發(fā)展，景氣度與上年相比小幅回升。進入2016年，雖然經(jīng)濟增速不斷放緩，但是隨著旅游消費市場需求，出境游人數(shù)隨著人均收入的提高和消費者觀念的改觀。預(yù)計2016年航空市場需求經(jīng)進一

17、步擴大，景氣度也有望改善。（三）行業(yè)發(fā)展因素1. 民航業(yè)將持續(xù)保持增長，增速較2015年略有提高。這主要得益于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的不斷調(diào)整升級、“一帶一路”即自貿(mào)區(qū)的擴大以及國際航線方面出境游持續(xù)火爆的綜合影響。2. 臨空經(jīng)濟前景良好，有望成區(qū)域發(fā)展新的增長點?，F(xiàn)代化的機場，已經(jīng)進化成生產(chǎn)和商業(yè)活動的重要領(lǐng)域，不僅拉近了城市之間的距離，也創(chuàng)造了一種新的經(jīng)濟業(yè)態(tài)空港經(jīng)濟。進入2016年，隨著一些新興機場的開工和投入運營，將進一步促進經(jīng)濟的發(fā)展，成為區(qū)域發(fā)展新的增長點。3. 大數(shù)據(jù)將成為推動行業(yè)創(chuàng)新的重要力量。在移動和互聯(lián)網(wǎng)+的時代，大數(shù)據(jù)技術(shù)與管理思想，已經(jīng)當仁不讓的成為推動行業(yè)變革與創(chuàng)新的重要力量?？梢?/p>

18、預(yù)見，在“十三五”期間的中國民航業(yè)，大數(shù)據(jù)技術(shù)定會在行業(yè)監(jiān)管、機場運行管理與航空公司經(jīng)營管理方面帶來持續(xù)的變革與創(chuàng)新。（四）民航業(yè)運價及效益預(yù)測 低票價短期仍將持續(xù)，運價水平叫保持相對穩(wěn)定趨勢。航空公司實際運價水平是由供求狀況、航空送死競爭狀況、旅客承受能力、地面運輸方便程度等多種因素決定的。2015年，各大航空公司為了保障相應(yīng)的運輸效率，繼續(xù)實行“低票價”的謹慎策略，票價上行空間有限，價值經(jīng)濟整體景氣度不高，票價將不會有大幅增加。 國際油價持續(xù)走低，民航業(yè)運營成本有望繼續(xù)維持較低成本。航空業(yè)對經(jīng)濟形勢的敏感性較高，其中，油價是影響民航運營成本的重要因素。2015年國際原油價格延續(xù)下跌勢頭，短期內(nèi)難以大幅回升，2016年國內(nèi)油價會繼續(xù)走弱，使得民航業(yè)成本降低。 （五）民航機場發(fā)展預(yù)測 經(jīng)過近四十年的快速發(fā)展，以及城鎮(zhèn)化建設(shè)不斷加快，目前國內(nèi)逐漸形成以珠三角城市群、長三角城市群以及京津冀為核心的環(huán)渤海城市群等七個城市群，這些城市群對交通運輸?shù)囊?，體現(xiàn)出立體化與綜合性的特征。未來，民