財(cái)務(wù)報(bào)表分析簡(jiǎn)答題(共13頁(yè))

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上第二章四、簡(jiǎn)答題答案1.簡(jiǎn)述財(cái)務(wù)報(bào)表分析的應(yīng)用領(lǐng)域。財(cái)務(wù)報(bào)表分析在不同的應(yīng)用領(lǐng)域有不同的主體，其進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目的是不同的，所關(guān)注的問(wèn)題也是不同的，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表分析的作用也不盡相同。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體就是指與企業(yè)存在一定現(xiàn)實(shí)或潛在的利益關(guān)系，為特定目的而對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況等進(jìn)行分析的單位、團(tuán)體或個(gè)人。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析根據(jù)分析主體的不同可分為內(nèi)部分析和外部分析。內(nèi)部分析是由企業(yè)內(nèi)部有關(guān)經(jīng)營(yíng)管理人員所進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析；外部分析是由對(duì)企業(yè)投資者、債權(quán)人或其他與企業(yè)有利害關(guān)系的人以及代表公眾利益的社會(huì)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)等所進(jìn)行的財(cái)務(wù)分析。2.為什么說(shuō)財(cái)務(wù)

2、分析具有評(píng)估企業(yè)未來(lái)的作用？答：財(cái)務(wù)報(bào)表分析不僅可用于評(píng)價(jià)過(guò)去和反映現(xiàn)狀，更重要的是它可通過(guò)對(duì)過(guò)去與現(xiàn)狀的分析與評(píng)價(jià)，估價(jià)企業(yè)的未來(lái)發(fā)展?fàn)顩r與趨勢(shì)。財(cái)務(wù)報(bào)表分析對(duì)企業(yè)未來(lái)的預(yù)測(cè)，具體反映在：第一，可為企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)決策和財(cái)務(wù)預(yù)算指明方向；第二，可準(zhǔn)確評(píng)估企業(yè)的價(jià)值及價(jià)值創(chuàng)造，這對(duì)企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)者業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)、資本經(jīng)營(yíng)和產(chǎn)權(quán)交易都是十分有益的；第三，可為企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測(cè)提供必要信息。3.簡(jiǎn)述哈佛分析框架的基本程序。根據(jù)哈佛分析框架，財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本程序可以由以下4個(gè)步驟構(gòu)成。（1）戰(zhàn)略分析。戰(zhàn)略分析的主要目的是通過(guò)對(duì)企業(yè)所處行業(yè)和所采取的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略進(jìn)行分析，明確企業(yè)的行業(yè)性質(zhì)、行業(yè)地位和經(jīng)

3、營(yíng)模式。具體包括行業(yè)分析和競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略分析兩個(gè)方面。 （2）會(huì)計(jì)分析。會(huì)計(jì)分析的主要目的是通過(guò)對(duì)企業(yè)所采取的會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)的合理性進(jìn)行分析，從而判斷該企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表反映其財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的真實(shí)程度。具體包括評(píng)估會(huì)計(jì)政策和評(píng)估會(huì)計(jì)估計(jì)兩個(gè)方面。（3）財(cái)務(wù)分析。財(cái)務(wù)分析的主要目的是對(duì)企業(yè)的盈利能力、償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和增長(zhǎng)能力等進(jìn)行分析，從而評(píng)價(jià)該企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等情況，具體包括盈利能力分析、償債能力分析、營(yíng)運(yùn)能力分析和增長(zhǎng)能力分析4個(gè)方面。（4）前景分析。前景分析的主要目的是在上述三種分析的基礎(chǔ)上，利用一些專門的技術(shù)和方法，同時(shí)結(jié)合財(cái)務(wù)報(bào)表分析者的主觀經(jīng)驗(yàn)，對(duì)企業(yè)的目前財(cái)務(wù)狀況

4、和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行綜合分析與評(píng)價(jià)，對(duì)其未來(lái)盈利和發(fā)展前景進(jìn)行預(yù)測(cè)與評(píng)估，具體包括綜合分析、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)和價(jià)值評(píng)估4個(gè)方面。4.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法有哪些？財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法有水平分析法、垂直分析法、趨勢(shì)分析法、比率分析法、因素分析法以及綜合分析法。第三章三、簡(jiǎn)答題答案1.在分析交易性金融資產(chǎn)時(shí)應(yīng)關(guān)注哪些內(nèi)容？交易性金融資產(chǎn)屬于變現(xiàn)能力較強(qiáng)的資產(chǎn)，對(duì)該項(xiàng)目進(jìn)行分析時(shí)應(yīng)關(guān)注的內(nèi)容有： 交易性金融資產(chǎn)規(guī)模的變動(dòng) 交易性金融資產(chǎn)相關(guān)的市場(chǎng)信息由于股票等金融工具的公允價(jià)值來(lái)自于股票市場(chǎng)的收盤價(jià)，所以在分析時(shí)還應(yīng)關(guān)注相關(guān)市場(chǎng)信息。 交易性金融資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)由于企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)當(dāng)中無(wú)法做到現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的完全

5、同步，所以企業(yè)必須持有一定量的現(xiàn)金。鑒于銀行利率低，持有大量現(xiàn)金將會(huì)將低資產(chǎn)的收益性，大多數(shù)企業(yè)都會(huì)選擇將一部分現(xiàn)金投入證券市場(chǎng)，希望能夠在保持較高資產(chǎn)流動(dòng)性的同時(shí)盡可能提高資產(chǎn)收益率。然而，實(shí)際上無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)非常罕見(jiàn)。企業(yè)進(jìn)行金融資產(chǎn)投資的同時(shí)，必然要承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，因此其金融資產(chǎn)投資活動(dòng)必須謹(jǐn)慎，投資規(guī)模也應(yīng)得到合理控制。 交易性金融資產(chǎn)項(xiàng)目對(duì)貨幣資金的調(diào)節(jié)從財(cái)務(wù)管理角度講，企業(yè)持有大量貨幣資金是不符合現(xiàn)金管理要求的，所以有的企業(yè)為避免巨額的貨幣資金會(huì)引起分析人員的關(guān)注，就要想辦法來(lái)壓縮過(guò)高貨幣資金余額。例如，為了保持流動(dòng)性，又能不引起分析人員的注意，企業(yè)便將資產(chǎn)負(fù)債表中貨幣資金項(xiàng)目的一

6、部分放到交易性金融資產(chǎn)項(xiàng)目中反映。 交易性金融資產(chǎn)的持有目的由于交易性金融資產(chǎn)具有變現(xiàn)速度快、持有時(shí)間短、盈虧浮動(dòng)性強(qiáng)的特征，因此該項(xiàng)目在報(bào)表中的表現(xiàn)具有金額經(jīng)常波動(dòng)、投資收益與虧損易變等特點(diǎn)。如果報(bào)表中交易性金融資產(chǎn)金額跨年度持久不變，投資收益穩(wěn)定，則企業(yè)有可能故意將長(zhǎng)期投資的一部分人為地劃為交易性金融資產(chǎn)，以改善資產(chǎn)流動(dòng)性狀況。2.企業(yè)應(yīng)收賬款變動(dòng)存在哪些原因？從經(jīng)營(yíng)角度講，應(yīng)收賬款的變動(dòng)可能出于以下原因。 企業(yè)銷售規(guī)模變動(dòng)導(dǎo)致應(yīng)收賬款變動(dòng)。 企業(yè)信用政策改變。 企業(yè)收賬政策有所變化。 空掛應(yīng)收賬款，虛構(gòu)銷售收入。 關(guān)聯(lián)方占用。 巨額沖銷。3.存貨計(jì)價(jià)變化對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況有哪些影響？存貨發(fā)出

7、采用不同的計(jì)價(jià)方法，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、盈虧情況會(huì)產(chǎn)生不同的影響，主要表現(xiàn)在以下4個(gè)方面： 期末存貨如果計(jì)價(jià)過(guò)低，當(dāng)期的收益可能因此而相應(yīng)減少； 期末存貨如果計(jì)價(jià)過(guò)高，當(dāng)期的收益可能因此而相應(yīng)增加； 期初存貨如果計(jì)價(jià)過(guò)低，當(dāng)期的收益可能因此而相應(yīng)增加； 期初存貨如果計(jì)價(jià)過(guò)高，當(dāng)期的收益可能因此而相應(yīng)減少。4.或有事項(xiàng)在滿足什么條件時(shí)可以確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù)債？與或有事項(xiàng)相關(guān)的義務(wù)同時(shí)滿足下列條件的，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù)債： 該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)； 履行該義務(wù)很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)； 該義務(wù)的金額能夠可靠地計(jì)量。第四章四、簡(jiǎn)答題答案1利潤(rùn)表分析的意義有哪些？ 分析利潤(rùn)表具體來(lái)講，它有以下作用：（1）

8、利潤(rùn)分析可正確評(píng)價(jià)企業(yè)各方面的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)由于利潤(rùn)受各環(huán)節(jié)和各方面的影響，因此，通過(guò)不同環(huán)節(jié)的利潤(rùn)分析，可準(zhǔn)確說(shuō)明各環(huán)節(jié)的業(yè)績(jī)。如通過(guò)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)分析，不僅可以說(shuō)明營(yíng)業(yè)利潤(rùn)受哪些因素影響以及影響程度，還可以說(shuō)明是主觀影響還是客觀影響，是有利影響還是不利影響等，這對(duì)于準(zhǔn)確評(píng)價(jià)各部門和環(huán)節(jié)的業(yè)績(jī)是十分必要的。（2）利潤(rùn)分析可及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中存在的問(wèn)題正因?yàn)榉治霾粌H能找出成績(jī)，而且還能發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，因此，通過(guò)對(duì)利潤(rùn)的分析，可發(fā)現(xiàn)企業(yè)在各環(huán)節(jié)存在的問(wèn)題或不足，為進(jìn)一步改進(jìn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理工作指明方向。這有利于促進(jìn)企業(yè)全面改善經(jīng)營(yíng)管理，促使利潤(rùn)不斷增長(zhǎng)。（3）利潤(rùn)分析可為資金提供者的投資與信貸決策提供依據(jù)由于企業(yè)

9、產(chǎn)權(quán)關(guān)系及管理體制的變動(dòng)，越來(lái)越多的人關(guān)心企業(yè)，尤其從經(jīng)濟(jì)利益的角度關(guān)心企業(yè)的利潤(rùn)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者是這樣，投資者、債權(quán)者也是如此，他們通過(guò)對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的分析，揭示出企業(yè)的經(jīng)營(yíng)潛力及發(fā)展前景，從而做出正確的投資與信貸決策。另外，利潤(rùn)分析對(duì)于國(guó)家宏觀管理者研究企業(yè)對(duì)國(guó)家的貢獻(xiàn)也有重要意義。2利潤(rùn)表分析的一般步驟有哪些？ 利潤(rùn)表分析主要包括以下步驟： （1）利潤(rùn)表的全面分析利潤(rùn)表的全面分析包括利潤(rùn)表的水平分析和利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)分析。利潤(rùn)表的水平分析，從利潤(rùn)的形成角度，反映利潤(rùn)額的變動(dòng)情況，揭示企業(yè)在利潤(rùn)形成過(guò)程中的管理業(yè)績(jī)及存在的問(wèn)題。利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)分析，主要是在對(duì)利潤(rùn)表進(jìn)行垂直分析的基礎(chǔ)上，揭示各項(xiàng)利潤(rùn)及成本

10、費(fèi)用與收入的關(guān)系，以反映企業(yè)的各環(huán)節(jié)的利潤(rùn)構(gòu)成、利潤(rùn)及成本費(fèi)用水平。 （2）收入項(xiàng)目分析收入是影響利潤(rùn)的重要因素。企業(yè)收入項(xiàng)目分析的主要內(nèi)容包括了收入的確認(rèn)與計(jì)量分析和企業(yè)收入操縱的常用手段分析等，并介紹了收入分析時(shí)應(yīng)注意的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。 （3）成本、費(fèi)用項(xiàng)目分析成本費(fèi)用分析主要是對(duì)企業(yè)的營(yíng)業(yè)成本、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用等進(jìn)行深入剖析。分析成本、費(fèi)用的發(fā)生、確認(rèn)和計(jì)量的合理性，尋找降低成本、提高效益的途徑。3. 進(jìn)行利潤(rùn)表水平分析的關(guān)鍵點(diǎn)是什么？首先要編制利潤(rùn)表水平分析表，然后進(jìn)行利潤(rùn)表規(guī)模變動(dòng)情況的分析。評(píng)價(jià)利潤(rùn)表水平分析，應(yīng)抓住幾個(gè)關(guān)鍵利潤(rùn)指標(biāo)的變動(dòng)情況，如凈利潤(rùn)、利潤(rùn)總額和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的變

11、動(dòng)額與變動(dòng)幅度，再逐項(xiàng)分析導(dǎo)致這些利潤(rùn)變動(dòng)的原因。如營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增加可能是由于營(yíng)業(yè)收入的增加，也可能是營(yíng)業(yè)成本和費(fèi)用的減少，也可能是兩者共同作用的結(jié)果，當(dāng)然，還有其他可能的情況；但營(yíng)業(yè)收入的增加水平如果低于營(yíng)業(yè)成本或者期間費(fèi)用的增加水平時(shí)，就說(shuō)明企業(yè)成本控制較差或者費(fèi)用利用不合理，從而導(dǎo)致獲取利潤(rùn)能力降低，企業(yè)在以后的年度應(yīng)采取措施降低單位成本、減少期間費(fèi)用，從而增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力。4. 企業(yè)收入操縱的主要手法有哪些？ 主要有以下常見(jiàn)的手法：（1）提前確認(rèn)未實(shí)現(xiàn)收入：利用補(bǔ)充協(xié)議，隱瞞風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬尚未轉(zhuǎn)移的事實(shí)。填塞分銷渠道，刺激經(jīng)銷商提前購(gòu)貨。違反企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，將尚未達(dá)到收入確認(rèn)條件的收入確

12、認(rèn)為當(dāng)期收入。（2）延遲確認(rèn)已實(shí)現(xiàn)收入（3）偽裝收入性質(zhì)以夸大營(yíng)業(yè)收入 （4）歪曲事實(shí)以虛增收入 （5）憑空虛構(gòu)收入（6）通過(guò)關(guān)聯(lián)交易操縱收入（7）篡改收入分配（8）雙向交易或三角交易。第五章四、簡(jiǎn)答題答案1.試述利潤(rùn)和現(xiàn)金的含義，并結(jié)合兩者的關(guān)系評(píng)價(jià)盈利質(zhì)量分析的意義。利潤(rùn)是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果?，F(xiàn)金是指企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)金以及可以隨時(shí)用于支付的存款。由于企業(yè)在確定利潤(rùn)時(shí)將賒銷收入等按照權(quán)責(zé)發(fā)生制確認(rèn)為當(dāng)期收入，進(jìn)而確認(rèn)為利潤(rùn)的一部分，但這部分收入并不能保證完全收回，因而賬面上的利潤(rùn)和實(shí)際的現(xiàn)金仍然存在差異。通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量表中的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與利潤(rùn)表中利潤(rùn)關(guān)系分析，可以看出每一元的利潤(rùn)能有多

13、少的現(xiàn)金與之對(duì)應(yīng)，以此來(lái)判斷企業(yè)所得利潤(rùn)與其現(xiàn)金流是否相匹配，是否存在異常，進(jìn)而得出企業(yè)創(chuàng)造的利潤(rùn)的“含金量”。2.簡(jiǎn)述現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析的意義?，F(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析也稱垂直分析，分為現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)分析和現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析和現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)分析?，F(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析有利于揭示現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的結(jié)構(gòu)情況，從而抓住企業(yè)現(xiàn)金流量管理的重點(diǎn)；通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金流入的結(jié)構(gòu)分析，可以了解企業(yè)現(xiàn)金流入的構(gòu)成比例以及其來(lái)源；通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金流出的結(jié)構(gòu)分析，可以識(shí)別現(xiàn)金流的去向。3.如何評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的變化？經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量是指企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的所有交易和事項(xiàng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，它是企業(yè)現(xiàn)金的主要

14、來(lái)源。對(duì)其評(píng)價(jià)可從分以下五種情況來(lái)考慮： 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量小于零 在這種情況下，企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入不足以支付企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引起的現(xiàn)金流出。在企業(yè)的初創(chuàng)期，由于大量的擴(kuò)大生產(chǎn)活動(dòng)、開(kāi)拓市場(chǎng)的活動(dòng)及產(chǎn)能沒(méi)有達(dá)到規(guī)模經(jīng)營(yíng)的水平，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量會(huì)出現(xiàn)負(fù)值，這是企業(yè)成長(zhǎng)過(guò)程中的正?，F(xiàn)象；處于成長(zhǎng)期的企業(yè)，雖然創(chuàng)造的現(xiàn)金不斷增加，但由于還處在不斷的擴(kuò)大再生產(chǎn)過(guò)程中，一般不會(huì)有很充裕的現(xiàn)金流量；企業(yè)處于成熟期以后，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量若仍然是負(fù)的，則必須采用一定手段向短期周轉(zhuǎn)中補(bǔ)充資金（事實(shí)上處于這個(gè)情況的企業(yè)很難籌集到資金），否則會(huì)面臨資金鏈斷裂的情況，從而導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)；在企業(yè)的衰退期

15、，由于新產(chǎn)品的出現(xiàn)和市場(chǎng)占有率的逐漸下滑，在后期經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量一般也會(huì)是負(fù)的，這也是企業(yè)發(fā)展過(guò)程中的正?，F(xiàn)象。 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等于零 這就是說(shuō)，企業(yè)正常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入剛好可以滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引起的現(xiàn)金流出，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量處于平衡狀態(tài)。這種情況下，企業(yè)僅僅彌補(bǔ)了付現(xiàn)成本，非付現(xiàn)成本沒(méi)有得到貨幣補(bǔ)償。從短期看，企業(yè)無(wú)須向短期周轉(zhuǎn)中注入資金，仍然可以維持周轉(zhuǎn)，但是從長(zhǎng)期來(lái)看，一旦需要重新購(gòu)置固定資產(chǎn)，企業(yè)就面臨著資金的危機(jī)，必須采用一定手段融資，否則無(wú)法更換設(shè)備繼續(xù)生產(chǎn)。即使籌集到了資金，企業(yè)如果一直無(wú)法使非付現(xiàn)成本得到貨幣補(bǔ)償?shù)臓顟B(tài)，那么最后的命運(yùn)必然是融資枯竭，走向破產(chǎn)。 經(jīng)

16、營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零，但是無(wú)法完全彌補(bǔ)非付現(xiàn)成本在這種情況下企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入足以使經(jīng)營(yíng)付現(xiàn)成本得到貨幣補(bǔ)償，但是無(wú)法完全彌補(bǔ)折舊、攤銷等非付現(xiàn)成本。由于折舊、攤銷費(fèi)用不需要支付現(xiàn)金，企業(yè)的日常開(kāi)支并不困難，甚至?xí)幸徊糠纸Y(jié)余。但是由于積攢起來(lái)的資金不足以重新購(gòu)置固定資產(chǎn)，企業(yè)從長(zhǎng)期來(lái)看仍是面臨危機(jī)的。 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零并且剛好可以彌補(bǔ)非付現(xiàn)成本這種情況下，企業(yè)擺脫了日常經(jīng)營(yíng)在現(xiàn)金流量方面的壓力，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量剛好能夠彌補(bǔ)企業(yè)的付現(xiàn)成本和非付現(xiàn)成本，能夠維持經(jīng)營(yíng)活動(dòng)貨幣的簡(jiǎn)單再生產(chǎn)，但是無(wú)法為企業(yè)的擴(kuò)大再生產(chǎn)和進(jìn)一步發(fā)展提供資金。 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量大于零

17、并且在彌補(bǔ)非付現(xiàn)成本后仍有剩余 這種情況下，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量完全彌補(bǔ)非付現(xiàn)成本后仍有剩余的資金可以用于投資活動(dòng)等，有利于企業(yè)的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展，是企業(yè)運(yùn)行的一種良好狀態(tài)。企業(yè)富余的現(xiàn)金可以用于購(gòu)置設(shè)備，從而擴(kuò)大企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模，使企業(yè)獲得更大的未來(lái)發(fā)展?jié)摿?。第六章四、?jiǎn)答題答案1.為什么說(shuō)凈資產(chǎn)收益率是反映盈利能力的核心指標(biāo)？?jī)糍Y產(chǎn)收益率是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理業(yè)績(jī)的最終反映，是償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和獲利能力綜合作用的結(jié)果，反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)目標(biāo)，以及企業(yè)籌資、投資等各種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的綜合效率和效益。影響凈資產(chǎn)收益率的因素主要有總資產(chǎn)報(bào)酬率、負(fù)債利息率、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和所得稅率等，這些影響因素涉及企業(yè)經(jīng)營(yíng)的方方面面

18、，因此，凈資產(chǎn)收益率是反映盈利能力的核心指標(biāo)。2.為什么計(jì)算總資產(chǎn)盈利能力指標(biāo)時(shí)要包括利息支出？因?yàn)榭傎Y產(chǎn)報(bào)酬率是為了反映企業(yè)全部資產(chǎn)在支付稅費(fèi)之前給社會(huì)帶來(lái)的全部收益，這既包括分配給股東的凈利潤(rùn)、可上交國(guó)家的所得稅，也要包含可支付給債權(quán)人的利息，因此，在計(jì)算總資產(chǎn)盈利能力指標(biāo)時(shí)要包括利息支出。3.什么是資產(chǎn)盈利能力分析？具體包括哪些指標(biāo)？資產(chǎn)盈利能力分析是分析企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)占用和耗費(fèi)一定資產(chǎn)所獲取的利潤(rùn)的多少，以此來(lái)說(shuō)明資產(chǎn)的盈利能力和經(jīng)濟(jì)效益。反映企業(yè)資產(chǎn)盈利能力的主要指標(biāo)有：流動(dòng)資產(chǎn)利潤(rùn)率、固定資產(chǎn)利潤(rùn)率、總資產(chǎn)利潤(rùn)率、總資產(chǎn)凈利率以及總資產(chǎn)報(bào)酬率。第七章四、簡(jiǎn)答題答案1.營(yíng)運(yùn)能力分析

19、的意義是什么？營(yíng)運(yùn)能力不僅反映企業(yè)的盈利水平，而且反映企業(yè)基礎(chǔ)管理、經(jīng)營(yíng)策略、市場(chǎng)營(yíng)銷等方面的狀況。因此，對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力進(jìn)行分析十分必要。 評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)利用的效益企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的實(shí)質(zhì)就是以盡可能少的資產(chǎn)占用、盡可能短的時(shí)間周轉(zhuǎn)、生產(chǎn)出盡可能多的產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)盡可能多的銷售收入，創(chuàng)造出盡可能多的利潤(rùn)。 通過(guò)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力分析，能夠了解并評(píng)價(jià)資產(chǎn)利用的效益。 確定合理的資產(chǎn)存量規(guī)模隨著企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模的不斷變化，資本存量也處于經(jīng)常變化之中。營(yíng)運(yùn)能力分析可以幫助了解經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)資產(chǎn)的需要情況，以便根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的變化調(diào)整資產(chǎn)存量，使資產(chǎn)的增減變動(dòng)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模變動(dòng)相適應(yīng)，為下一期資產(chǎn)增量提供依據(jù)。 促進(jìn)企

20、業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)的合理配置各項(xiàng)資產(chǎn)在經(jīng)營(yíng)中的作用各不相同，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響程度也不同。在企業(yè)資產(chǎn)存量一定的情況下，如果其配置不合理，營(yíng)運(yùn)效率就會(huì)降低。通過(guò)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的分析，可以了解資產(chǎn)配置中存在的問(wèn)題，不斷優(yōu)化資產(chǎn)配置，以改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。 提高企業(yè)資產(chǎn)的使用效率通過(guò)對(duì)資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力的分析，我們能夠了解資產(chǎn)利用過(guò)程中存在的問(wèn)題，通過(guò)挖掘資產(chǎn)利用能力，提高企業(yè)資產(chǎn)的利用效率，以最少的資產(chǎn)占用獲得最大的經(jīng)濟(jì)效益。2.簡(jiǎn)述流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力的評(píng)價(jià)方法在分析、了解企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)總體周轉(zhuǎn)情況的基礎(chǔ)上，為了對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)狀況做出更加詳盡的分析，并進(jìn)一步揭示影響流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度變化的因素，還必

21、須對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)中的主要構(gòu)成項(xiàng)目（如應(yīng)收賬款、存貨等）的周轉(zhuǎn)率進(jìn)行分析，以增強(qiáng)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率的分析，并進(jìn)一步查明流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率升降的原因。SYJS公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高于行業(yè)平均水平，但流動(dòng)資產(chǎn)總體周轉(zhuǎn)情況卻略低于行業(yè)平均水平，說(shuō)明還有其他因素影響流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。3.什么是現(xiàn)金轉(zhuǎn)化周期？現(xiàn)金轉(zhuǎn)化周期來(lái)表示從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)開(kāi)始到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的過(guò)程，它經(jīng)歷存貨周轉(zhuǎn)期、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期3個(gè)階段。4.衡量固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)有哪些？通常運(yùn)用的指標(biāo)是固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）和固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)。5.簡(jiǎn)述總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的影響因素。運(yùn)用和計(jì)算固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時(shí)，應(yīng)注意以下因素的變化或影響。 折舊方法

22、和折舊年限企業(yè)因?qū)潭ㄙY產(chǎn)所采用的折舊方法和折舊年限不同，會(huì)導(dǎo)致固定資產(chǎn)的賬面凈值有所不同，也會(huì)對(duì)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算產(chǎn)生重要影響，造成指標(biāo)的人為差異。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算公式中，分母的固定資產(chǎn)平均占用額可按固定資產(chǎn)原值或凈值計(jì)算。按固定資產(chǎn)的原值進(jìn)行計(jì)算，其理由是固定資產(chǎn)生產(chǎn)能力并非隨著其價(jià)值的逐漸轉(zhuǎn)移而相應(yīng)降低；再者，使用原值便于企業(yè)不同時(shí)期或不同企業(yè)進(jìn)行比較，如果采用凈值，將失去可比性。按固定資產(chǎn)的凈值進(jìn)行計(jì)算，其理由是固定資產(chǎn)原值并非一直全部被企業(yè)占用著，其價(jià)值的磨損部分已逐步通過(guò)折舊收回，只有采用凈值計(jì)算，才能真正反映一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)實(shí)際占用的固定資產(chǎn)。兩種計(jì)算口徑有各自的特點(diǎn)：按固定資

23、產(chǎn)原值的平均余額計(jì)算，能夠避免因所采用的折舊方法或折舊年限的不同而產(chǎn)生的人為差異，具有可比性；按固定資產(chǎn)凈值的平均余額計(jì)算，一般適合于企業(yè)自身縱向比較。如果采用固定資產(chǎn)凈值計(jì)算，在同其他單位橫向比較時(shí)，則應(yīng)注意兩個(gè)企業(yè)的折舊方法是否一致。本書采用固定資產(chǎn)凈值計(jì)算固定資產(chǎn)平均占用額。 通貨膨脹固定資產(chǎn)一般采用歷史成本法記賬，因此在企業(yè)的固定資產(chǎn)、銷售情況都沒(méi)有發(fā)生變化的條件下，也可能由于通貨膨脹導(dǎo)致物價(jià)上漲等因素而虛增營(yíng)業(yè)收入，導(dǎo)致固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率提高，而企業(yè)固定資產(chǎn)的實(shí)際效能并未增加。 營(yíng)業(yè)收入嚴(yán)格地說(shuō)，企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入并不是直接由固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)帶來(lái)的。企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入只能直接來(lái)自于流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，而

24、且固定資產(chǎn)要完成一次周轉(zhuǎn)必須經(jīng)過(guò)整個(gè)折舊周期。因此，用營(yíng)業(yè)收入除以固定資產(chǎn)平均占用額來(lái)反映固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度具有很大的缺陷，即它并非固定資產(chǎn)的實(shí)際周轉(zhuǎn)速度。但如果從固定資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度和周轉(zhuǎn)額的推動(dòng)作用來(lái)看，固定資產(chǎn)又與企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入有著必然的聯(lián)系，即流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模、周轉(zhuǎn)額的大小及周轉(zhuǎn)速度的快慢在很大程度上取決于固定資產(chǎn)的生產(chǎn)能力及利用效率。 固定資產(chǎn)突然上升一般而言，固定資產(chǎn)的增加不是漸進(jìn)的，而是突然上升的，這會(huì)直接導(dǎo)致固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變化。 固定資產(chǎn)的來(lái)源在進(jìn)行固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比較時(shí)，固定資產(chǎn)的不同來(lái)源將對(duì)該比率的大小產(chǎn)生重大影響。例如，如果一家企業(yè)的廠房或生產(chǎn)設(shè)備是通過(guò)經(jīng)營(yíng)性租賃得來(lái)的

25、，而另一家企業(yè)的固定資產(chǎn)全部是自有的，那么對(duì)這兩家企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進(jìn)行比較就會(huì)產(chǎn)生誤導(dǎo)。所以，在評(píng)價(jià)企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時(shí)，可以找資產(chǎn)結(jié)構(gòu)類似的企業(yè)或同一企業(yè)不同時(shí)期的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，這樣才有意義。第八章四簡(jiǎn)答題答案1簡(jiǎn)述償債能力分析的目的與內(nèi)容企業(yè)的安全性是企業(yè)健康發(fā)展的基本前提。在財(cái)務(wù)分析中體現(xiàn)企業(yè)安全性的主要方面就是分析企業(yè)的償債能力，所以一般情況下我們總是將企業(yè)的安全性和企業(yè)償債能力分析聯(lián)系在一起。因?yàn)閷?duì)企業(yè)安全性威脅最大的是“財(cái)務(wù)失敗”現(xiàn)象的發(fā)生，即企業(yè)無(wú)力償還到期債務(wù)導(dǎo)致訴訟或破產(chǎn)。由于債務(wù)管理不善導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗或陷入困境的事例比比皆是，所以分析企業(yè)償債能力具有十分重要的意義。

26、企業(yè)償債能力分析的內(nèi)容受企業(yè)負(fù)債類型和償債所需資產(chǎn)類型的制約，不同的負(fù)債，其償還所需要的資產(chǎn)不同，或者說(shuō)不同的資產(chǎn)可用于償還的債務(wù)也有所區(qū)別。因此，對(duì)企業(yè)償債能力分析包括短期償債能力分析和長(zhǎng)期償債能力分析兩個(gè)方面。（1）短期償債能力分析短期償債能力是指企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力，或者說(shuō)是指企業(yè)在短期債務(wù)到期時(shí)可以變現(xiàn)為現(xiàn)金用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。通過(guò)對(duì)反映短期償債能力的主要指標(biāo)和輔助指標(biāo)的分析，可以了解企業(yè)短期償債能力的高低和短期償債能力的變化情況，說(shuō)明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)程度。衡量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)主要有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率等。（2）長(zhǎng)期償債能力分析長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)償還本身所欠長(zhǎng)

27、期負(fù)債的能力，或者說(shuō)是指企業(yè)長(zhǎng)期債務(wù)到期時(shí)，企業(yè)盈利或資產(chǎn)可用于償還長(zhǎng)期負(fù)債的能力。對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期償債能力進(jìn)行分析，要結(jié)合長(zhǎng)期負(fù)債的特點(diǎn)，在明確影響長(zhǎng)期償債能力因素的基礎(chǔ)上，從企業(yè)盈利能力和資產(chǎn)規(guī)模兩個(gè)方面對(duì)企業(yè)償還長(zhǎng)期負(fù)債的能力進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)。通過(guò)對(duì)反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)的分析，了解企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的高低及其變動(dòng)情況，說(shuō)明企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況和債務(wù)負(fù)擔(dān)及償債能力的保障程度，為企業(yè)進(jìn)行正確的負(fù)債經(jīng)營(yíng)指明方向。衡量企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)主要有資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)、本息保障倍數(shù)等。2.流動(dòng)比率與速動(dòng)比率的優(yōu)點(diǎn)與不足是什么（1）流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)除以流動(dòng)負(fù)債的比值。流動(dòng)比率可以反映公司短期償債能力,即

28、公司用可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)償還到期流動(dòng)負(fù)債的能力。該比率越高,說(shuō)明公司償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)。 缺點(diǎn)： 企業(yè)短期償債能力取決于流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的相互關(guān)系，而與企業(yè)規(guī)模無(wú)關(guān)。 對(duì)企業(yè)短期償債能力的判斷必須結(jié)合所在行業(yè)的平均標(biāo)準(zhǔn)。 對(duì)企業(yè)短期償債能力的判斷必須結(jié)合其他有關(guān)因素 要注意人為因素對(duì)流動(dòng)比率指標(biāo)的影響。（2）速動(dòng)比率可以用作流動(dòng)比率的輔助指標(biāo)。用速動(dòng)比率來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的短期償債能力，消除了存貨等變現(xiàn)能力較差的流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的影響，可以部分地彌補(bǔ)流動(dòng)比率指標(biāo)存在的缺陷。當(dāng)企業(yè)流動(dòng)比率較高時(shí)，如果流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)用來(lái)支付債務(wù)的資產(chǎn)較少，其償債能力也不理想；反之，即使流動(dòng)比率較低，

29、但流動(dòng)資產(chǎn)中的大部分項(xiàng)目都可以在較短的時(shí)間內(nèi)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，其償債能力也會(huì)很強(qiáng)。所以用速動(dòng)比率來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)的短期償債能力相對(duì)更準(zhǔn)確一些。（3）需要特別指出的是，一個(gè)企業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率較高，雖然能夠說(shuō)明企業(yè)有較強(qiáng)的短期償債能力，反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況良好，但過(guò)高的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率則會(huì)影響企業(yè)的盈利能力。當(dāng)企業(yè)大量?jī)?chǔ)備存貨時(shí)，特別是有相當(dāng)比例的超儲(chǔ)積壓物資時(shí)，流動(dòng)比率就會(huì)較高，可是存貨的周轉(zhuǎn)速度會(huì)降低，形成流動(dòng)資金的相對(duì)固定化，會(huì)影響流動(dòng)資產(chǎn)的利用效率。過(guò)高的貨幣資金存量能使速動(dòng)比率提高，但貨幣資金的相對(duì)閑置會(huì)使企業(yè)喪失許多能夠獲利的投資機(jī)會(huì)。所以，對(duì)流動(dòng)比率和速動(dòng)比率必須辯證分析，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)和收益的

30、權(quán)衡。3.資產(chǎn)規(guī)模如何影響長(zhǎng)期償債能力？負(fù)債表明一個(gè)企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)，資產(chǎn)則是償債的物質(zhì)保證，單憑負(fù)債或資產(chǎn)不能說(shuō)明一個(gè)企業(yè)的償債能力。負(fù)債少并不等于說(shuō)企業(yè)償債能力強(qiáng)，同樣資產(chǎn)規(guī)模大也不表明企業(yè)償債能力強(qiáng)。企業(yè)的償債能力體現(xiàn)在資產(chǎn)與負(fù)債的對(duì)比關(guān)系上。由這種對(duì)比關(guān)系中反映出來(lái)的企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)主要有資產(chǎn)負(fù)債率、所有者權(quán)益比率、凈資產(chǎn)負(fù)債率。 （1）資產(chǎn)負(fù)債率該指標(biāo)越大，說(shuō)明企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)越重；反之，說(shuō)明企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)越輕。對(duì)債權(quán)人來(lái)說(shuō)，該比率越低越好，因?yàn)槠髽I(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)越輕，其總體償債能力越強(qiáng)，債權(quán)人權(quán)益的保證程度越高。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)則希望該指標(biāo)大些，雖然這樣會(huì)使企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)加重，但企業(yè)也可以通

31、過(guò)擴(kuò)大舉債規(guī)模獲得較多的財(cái)務(wù)杠桿利益。如果該指標(biāo)過(guò)高，會(huì)影響企業(yè)的籌資能力。 （2）所有者權(quán)益比率所有者權(quán)益比率是表示長(zhǎng)期償債能力保證程度的重要指標(biāo)，該指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)中由投資人投資所形成的資產(chǎn)越多，償還債務(wù)的保證程度越大。所有者權(quán)益比率高低能夠明顯表達(dá)企業(yè)對(duì)債權(quán)人的保護(hù)程度。如果企業(yè)處于清算狀態(tài)，該指標(biāo)對(duì)償債能力的保證程度就顯得更重要。 (3)凈資產(chǎn)負(fù)債率凈資產(chǎn)負(fù)債率就是反映債務(wù)負(fù)擔(dān)與償債保證程度相對(duì)關(guān)系的指標(biāo)。它和資產(chǎn)負(fù)債率、所有者權(quán)益比率具有相同的經(jīng)濟(jì)意義，但該指標(biāo)更直觀地表示出負(fù)債受到股東權(quán)益的保護(hù)程度。4.如何分析現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)償債能力的影響？企業(yè)的債務(wù)主要用現(xiàn)金來(lái)清償，雖然說(shuō)

32、企業(yè)的盈利是償還債務(wù)的根本保證，但是盈利畢竟不等同于現(xiàn)金。企業(yè)只有具備較強(qiáng)的變現(xiàn)能力，有充裕的現(xiàn)金，才能保證具有真正的償債能力。因此，現(xiàn)金流量狀況決定了企業(yè)償債能力的保證程度。第九章四、簡(jiǎn)答題答案1.企業(yè)增長(zhǎng)能力分析的目的是什么？傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析僅僅是從靜態(tài)的角度出發(fā)來(lái)分析企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，也就是只注重分析企業(yè)的盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力，這在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中顯然不夠全面，不夠充分。理由如下。 企業(yè)價(jià)值在很大程度上是取決于企業(yè)未來(lái)的獲利能力，而不是企業(yè)過(guò)去或者目前所 取得的收益情況。對(duì)于上市公司而言，股票價(jià)格固然受多種因素的影響，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，公司的未來(lái)增長(zhǎng)趨勢(shì)是決定公司股票價(jià)格上升的根本因素。 增長(zhǎng)能力反映了企業(yè)目標(biāo)與財(cái)務(wù)目標(biāo)，是企業(yè)盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力、償債能力的綜合體現(xiàn)。無(wú)論是增強(qiáng)企業(yè)的盈利水平和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，還是提高企業(yè)的資產(chǎn)營(yíng)運(yùn)效率，都是為了企業(yè)未來(lái)的生存和發(fā)展的需要，都是為了提高企業(yè)的增長(zhǎng)能力。因此要著眼于從動(dòng)態(tài)的角度分析和預(yù)測(cè)企業(yè)的增長(zhǎng)能力。2.一個(gè)企業(yè)要想提高股東權(quán)益增長(zhǎng)率可以采取什么措施？股東權(quán)益增加表示企業(yè)可能不斷有新的資本加入，說(shuō)明了股東對(duì)企業(yè)前景