企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析預(yù)警

1、內(nèi)部職工借款逾期率逾期意味著風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析預(yù)警企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)，經(jīng)過會(huì)計(jì)的確認(rèn)、計(jì)量記錄、歸類匯總，最終形成了財(cái)務(wù)報(bào)表，財(cái)務(wù)報(bào)表 是對(duì)過去財(cái)務(wù)管理活動(dòng)結(jié)果的綜合反映。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表主要有資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和其他 輔助報(bào)表。財(cái)務(wù)報(bào)表分析是以財(cái)務(wù)報(bào)表為依據(jù)，將大量的報(bào)表數(shù)據(jù)經(jīng)過處理和加工，使其轉(zhuǎn)換為決策有用的信息和 數(shù)據(jù)。企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表雖然具有一定的滯后性，但通過分析，可以系統(tǒng)評(píng)價(jià)企業(yè)過去財(cái)務(wù)管理整體效果和 變動(dòng)趨勢，通過預(yù)警可以幫助企業(yè)把握財(cái)務(wù)管理發(fā)展方向。一般情況下，財(cái)務(wù)分析預(yù)警并不能提供最終 的對(duì)策和方法。財(cái)務(wù)報(bào)表分析預(yù)警后，企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合財(cái)務(wù)環(huán)境、行業(yè)因素和本企業(yè)其他相關(guān)

2、財(cái)務(wù)管理活 動(dòng)信息，經(jīng)過調(diào)查研究，分析原因，提出對(duì)策。一、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、負(fù)債結(jié)構(gòu)分析預(yù)警（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)主要預(yù)警指標(biāo)和合理波動(dòng)區(qū)間確定表1-1企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)預(yù)警指標(biāo)一覽表預(yù)警指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和合理區(qū)間備注流動(dòng)資產(chǎn)與總資產(chǎn)比率利用結(jié)構(gòu)分析法、趨勢法、比較分析法等確疋存貨占流動(dòng)資產(chǎn)比率同上應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)比率根據(jù)銷售政策、行業(yè)特點(diǎn)，采用趨勢分析、 結(jié)構(gòu)分析法固定資產(chǎn)與總資產(chǎn)比率根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)和固定資產(chǎn)管理要求對(duì)外投資與權(quán)益比率結(jié)合投資管理，根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略確定低于50%長期適合比率固定資產(chǎn)-（自有資本+固定負(fù)債）小于1（二）負(fù)債籌資結(jié)構(gòu)主要預(yù)警指標(biāo)和合理波動(dòng)區(qū)間確定表1-2企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)預(yù)警指標(biāo)一覽表預(yù)警指標(biāo)合理波

3、動(dòng)區(qū)間短期負(fù)債與總負(fù)債比率根據(jù)企業(yè)經(jīng)營特點(diǎn)和發(fā)展階段，按照趨勢分析、對(duì)比分析等應(yīng)付帳款周轉(zhuǎn)率銷售收入/應(yīng)付帳款，比較分析、趨勢分析等臨時(shí)負(fù)債與總負(fù)債比率對(duì)負(fù)債進(jìn)行再分類，按照趨勢分析和籌資政策、資金成本確定單筆（家）負(fù)債與總負(fù)債比率應(yīng)分散風(fēng)險(xiǎn)，合理分配借款筆數(shù)和到期時(shí)間銀行借款占總負(fù)債比率不宜過高二、償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力和發(fā)展能力預(yù)警（一）償債能力分析預(yù)警表1-3企業(yè)償債能力預(yù)警指標(biāo)一覽表預(yù)警指標(biāo)I合理區(qū)間流動(dòng)比率|一般為2，根據(jù)企業(yè)特點(diǎn)，采用趨勢分析法速動(dòng)比率| 一般為1根據(jù)企業(yè)特點(diǎn)，結(jié)合資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，采用趨勢分析法臨時(shí)資產(chǎn)/臨時(shí)負(fù)債| 一般為1對(duì)資產(chǎn)、負(fù)債進(jìn)行再分類N1、N2、N3與流

4、動(dòng)負(fù)債比率|根據(jù)企業(yè)特點(diǎn)，采取經(jīng)驗(yàn)取值法、專家調(diào)查法等確定資產(chǎn)負(fù)債率|根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)，采用比較分析法、趨勢分析法、專家調(diào)查法等確定區(qū) 間已獲利息倍數(shù)|ebit/i比較分析法、趨勢分析法，以最近幾年的最低指標(biāo)為依據(jù)確 定，接近1或小于1預(yù)警財(cái)務(wù)杠桿DFLEBIT/（EBIT-I）根據(jù)趨勢分析，結(jié)合資本成本和經(jīng)營情況長期債務(wù)與營運(yùn)資金比率| 一般應(yīng)小于1信譽(yù)評(píng)級(jí)下降|發(fā)生時(shí)預(yù)警（二）營運(yùn)能力分析預(yù)警表1-4企業(yè)營運(yùn)能力預(yù)警指標(biāo)一覽表預(yù)警指標(biāo)合理區(qū)間原材料周轉(zhuǎn)率變化趨勢分析法，提高生產(chǎn)效率和降低存貨在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率變化同上存貨周轉(zhuǎn)率變化同上應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率變化|結(jié)合銷售政策和信用政策其他指標(biāo)包括：流動(dòng)資產(chǎn)周

5、轉(zhuǎn)率、營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。當(dāng)上述指標(biāo)發(fā) 生大幅度變化時(shí)，應(yīng)當(dāng)預(yù)警。（三）盈利能力分析預(yù)警1、正向預(yù)警指標(biāo)正向預(yù)警指標(biāo)為指標(biāo)越大越有利，指標(biāo)主要有：銷售毛利率、資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率等。一般該類指標(biāo)應(yīng)根據(jù)企業(yè)歷史情況、行業(yè)資料確定，該類指標(biāo)大幅度下降或接近0時(shí)應(yīng)當(dāng)預(yù)警。2、負(fù)向指標(biāo)負(fù)向指標(biāo)為越小越好，主要有銷售成本率、銷售管理費(fèi)用率、銷售財(cái)務(wù)費(fèi)用率、銷售費(fèi)用與收入比率、 銷售稅金比率等。當(dāng)該類指標(biāo)大幅度提高、達(dá)到或接近企業(yè)最大承受能力時(shí)，應(yīng)當(dāng)預(yù)警。（四）發(fā)展能力分析預(yù)警表1-5企業(yè)發(fā)展能力預(yù)警指標(biāo)一覽表預(yù)警指標(biāo)1合理波動(dòng)區(qū)間銷售收入增長率|根據(jù)趨勢分析，低于正常增長

6、率或超常增長固定資產(chǎn)增長率1應(yīng)與銷售增長、生產(chǎn)能力增長匹配固定資產(chǎn)增長與銷售收入增長比率1應(yīng)小于1，基本平穩(wěn)利潤增長/收入增長1應(yīng)大于1，基本平穩(wěn)利潤增長/資產(chǎn)增長1同上凈資產(chǎn)增長率|大幅度下降非商業(yè)信用負(fù)債增長率H大幅度增長，或大幅度超出資產(chǎn)增長率實(shí)際增長率/可持續(xù)增長率|1左右，相差懸殊預(yù)警三、現(xiàn)金流量分析預(yù)警（一）現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)預(yù)警經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入比重：可采用歷史比較、同業(yè)比較確定合理區(qū)間。經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入流出比：一般大于1（二）現(xiàn)金流量流動(dòng)性預(yù)警現(xiàn)金流量適當(dāng)率：營業(yè)現(xiàn)金流量 / （資本投資+存貨增加+股利+債務(wù)償還），反映營業(yè)現(xiàn)金流量滿足企 業(yè)最主要的現(xiàn)金支出程度。一般大于1，根據(jù)企業(yè)實(shí)

7、際、歷史和同行業(yè)數(shù)據(jù)確定區(qū)間和預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)?，F(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比、現(xiàn)金到期債務(wù)比：根據(jù)同行業(yè)資料確定?，F(xiàn)金債務(wù)總額比：根據(jù)歷史和行業(yè)數(shù)據(jù)，結(jié)合資金成本確定，一般以利息率為限。現(xiàn)金利息支付保障倍數(shù)：經(jīng)營現(xiàn)金流量 /本期支付利息。根據(jù)企業(yè)歷史和行業(yè)資料確定。（三）現(xiàn)金流量收益質(zhì)量預(yù)警爭收益營運(yùn)指數(shù)：經(jīng)營凈收益 /凈收益，反映企業(yè)經(jīng)營收益與非經(jīng)營收益的關(guān)系，當(dāng)該指標(biāo)大幅度或持 續(xù)下降時(shí)，證明企業(yè)收益質(zhì)量存在危險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)報(bào)警?，F(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)：經(jīng)營現(xiàn)金凈流量 /經(jīng)營所得現(xiàn)金，反映企業(yè)經(jīng)營收益現(xiàn)金回收情況，一般以1為標(biāo)準(zhǔn)。（四）現(xiàn)金流量總量分析預(yù)警流動(dòng)資金投資和支付利息前的營業(yè)現(xiàn)金流量X1：為凈利潤加非付現(xiàn)費(fèi)用、非經(jīng)營

8、損失，不包括利息收入和利息費(fèi)用。該指標(biāo)反映企業(yè)銷售收現(xiàn)補(bǔ)償經(jīng)營成本費(fèi)用后的流量。該指標(biāo)應(yīng)大于0,企業(yè)可根據(jù)發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營決策、行業(yè)特點(diǎn)和銷售政策確定報(bào)警口徑。流動(dòng)資金投資后的營業(yè)現(xiàn)金流量 X2：為X1減流動(dòng)資金投資額，反映 X1用于流動(dòng)資金投資后的現(xiàn)金流 量。該指標(biāo)一般根據(jù)企業(yè)的利息支付額確定。如果該指標(biāo)小于利息支付額，企業(yè)將變賣資產(chǎn)或籌資支付利息。流動(dòng)資金投資后支付利息后的營業(yè)現(xiàn)金流量X3：為X2減支付利息后的現(xiàn)金流量。 反映企業(yè)用于滿足長期投資的現(xiàn)金，一般可與長期投資資金需求比較確定。如果X3小于長期投資資金需求，意味著企業(yè)需要外部籌資來保證增長。支付長期投資后的現(xiàn)金流量 X4 :為X3減

9、長期投資資金后的流量，該指標(biāo)一般與需要支付的股利比較。 如果該指標(biāo)小于支付的股利，企業(yè)需要借款發(fā)放股利或者改變股利政策，如果該指標(biāo)大于股利，可用來 還款或回購股票。四、企業(yè)綜合分析預(yù)警1、企業(yè)安全率企業(yè)安全率由兩個(gè)指標(biāo)交集而成，即經(jīng)營安全率和資金安全率。經(jīng)營安全率=安全邊際額/現(xiàn)有（預(yù)計(jì)）銷售額；資金安全率=資產(chǎn)變現(xiàn)率-資產(chǎn)負(fù)債率；資產(chǎn)變現(xiàn)率=資產(chǎn)變現(xiàn)金額/資產(chǎn)賬面金額；資產(chǎn)變表1-6現(xiàn)金流量總量分析表各種活動(dòng)對(duì)現(xiàn)金流量的影響年份凈收益非付現(xiàn)費(fèi)用非經(jīng)營活動(dòng)損失（不含利息收入和支出）流動(dòng)資金投資和支付利息前的營業(yè)現(xiàn)金流量X1應(yīng)收賬款減少額 存貨減少額應(yīng)付賬款增加額 其他流動(dòng)資金投資后的營業(yè)現(xiàn)金流

10、量X2利息費(fèi)用（稅后）利息收入（稅后）流動(dòng)資金投資后支付利息后的營業(yè)現(xiàn)金流量X3處置或購買長期資產(chǎn)支付長期投資后的現(xiàn)金流量 X4支付股利支付股利后的現(xiàn)金流量股票回購 償還借款外部融資后的凈現(xiàn)金流量經(jīng)營安全率資金安全率mIV現(xiàn)金額是企業(yè)按照立即處置其所有資產(chǎn)的估計(jì)金額。兩指標(biāo)組成下圖:費(fèi)金安全率1TLIII葩安全率IV企業(yè)根據(jù)經(jīng)營戰(zhàn)略、同業(yè)競爭對(duì)手情況、歷史經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)、專家意見等方法確定兩指標(biāo)的合理值。當(dāng)實(shí)際值落在第V象限時(shí)，應(yīng)當(dāng)發(fā)出財(cái)務(wù)預(yù)警，當(dāng)落在第m象限時(shí)，已經(jīng)面臨經(jīng)營危機(jī)。為了化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可以強(qiáng)化現(xiàn)金觀念，提高信用政策標(biāo)準(zhǔn)，積極進(jìn)行開源節(jié)流等。2、Z計(jì)分模型Z=0.012X1+0.01

11、4X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5Xi=營運(yùn)資金/資產(chǎn)總額X100 ； X2=留存收益/資產(chǎn)總額X100 ； X3=EBIT/資產(chǎn)總額X100 ；X4=（普通股和優(yōu)先股市場價(jià)值總額/負(fù)債賬面價(jià)值總額）X100 ； X5=銷售收入/資產(chǎn)總額。如果企業(yè)的Z值小于1.81 ，已經(jīng)面臨嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)，因此企業(yè)應(yīng)參照這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)確定報(bào)警口徑。3、本企業(yè)外表財(cái)務(wù)特征預(yù)警財(cái)務(wù)預(yù)測持續(xù)不準(zhǔn)確公司大規(guī)模收購擴(kuò)張外界對(duì)本企業(yè)評(píng)級(jí)下調(diào)到處籌措資金財(cái)務(wù)報(bào)告不能按期報(bào)出財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確，缺乏可比性，真實(shí)數(shù)據(jù)無法取得過渡依賴某單位財(cái)務(wù)高管人員突然辭職五、或有事項(xiàng)預(yù)警或有事項(xiàng)包含兩個(gè)層次：一是或有負(fù)債，一是或

12、有資產(chǎn)。根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，或有負(fù)債包括以下 內(nèi)容：已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負(fù)債；未決訴訟、仲裁形成的或有負(fù)債；為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保形成的或有負(fù)債；其他或有負(fù)債（不包括極小可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的或有負(fù)債）?；蛴匈Y產(chǎn)理論上也包括很多項(xiàng)目。但由于或有資產(chǎn)事項(xiàng)的發(fā)生對(duì)企業(yè)是有益的，因此，或有事項(xiàng)的預(yù)警 主要是對(duì)或有負(fù)債的預(yù)警。（一）對(duì)外擔(dān)保預(yù)警1、對(duì)外擔(dān)保業(yè)務(wù)流程圖冒1-1企業(yè)對(duì)外擔(dān)保業(yè)務(wù)管理謊程圖2、對(duì)外擔(dān)保管理中常見的問題、預(yù)警指標(biāo)與對(duì)策（二）質(zhì)量索賠預(yù)警出現(xiàn)了質(zhì)量事故，不僅會(huì)給企業(yè)造成經(jīng)濟(jì)損失，而且會(huì)造成商譽(yù) 表1-7對(duì)外擔(dān)保財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)一覽表序號(hào)管理的問題預(yù)警指標(biāo)對(duì)策1殳有專門

13、的管理部門是否有臺(tái)帳設(shè)立專門的對(duì)外擔(dān)保管理部門2被擔(dān)保人資信變化，沒有及時(shí)跟蹤被擔(dān)保人的資信大幅度下降由專門部門收集、跟蹤被擔(dān)保人資信信息3無原則對(duì)外擔(dān)保對(duì)外擔(dān)保數(shù)增加額資格審核：簽訂互保協(xié)議、被擔(dān)保人資信 和與被擔(dān)保人的關(guān)系總量控制4被第三方追索是否被追索積極應(yīng)訴和追索的損害，尤其是對(duì)消費(fèi)品生產(chǎn)企業(yè)。如三株在湖南的失敗就是一個(gè)很好的例子。1、質(zhì)量事故的常見管理流程2、質(zhì)量事故管理中常見的問題、預(yù)警指標(biāo)與對(duì)策（三）未決訴訟預(yù)警由于質(zhì)量原因、欠款違約和股東出資糾紛等而引起的訴訟，不僅會(huì)給企業(yè)造成經(jīng)濟(jì)損失，而且會(huì)造成商譽(yù)的損害，尤其是債務(wù)人的起訴，往往會(huì)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，對(duì)企業(yè)的影響也是致命的。因此應(yīng)作為表1-8質(zhì)量事故財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)一覽表序號(hào)管理的問題預(yù)警指標(biāo)|對(duì)策1事故反饋不及時(shí)是否有快速反應(yīng)機(jī)制|建立快速反應(yīng)機(jī)制2對(duì)媒體管理不善對(duì)公司不利的報(bào)道|加強(qiáng)公共關(guān)系3質(zhì)量索賠事故統(tǒng)計(jì)不真實(shí)質(zhì)量索賠事故數(shù)量、頻率和被 索賠金額及時(shí)報(bào)送有關(guān)統(tǒng)計(jì)報(bào)表4沒有內(nèi)部責(zé)任追究制度是否有內(nèi)部責(zé)任追究制度|建立有效的內(nèi)部責(zé)任追究制度作為預(yù)警管理的主要內(nèi)容。1、外部訴訟案件管理流程。2、管理中存在的問題、指標(biāo)與對(duì)策序號(hào)問題預(yù)警指標(biāo)對(duì)策1信息反饋不及時(shí)，沒建 立快速反應(yīng)機(jī)制是否建立快速反應(yīng)機(jī)制、專