證券投資學上機試驗報告

1、實驗報告一、實驗名稱：股票投資模擬實驗二、實驗目的：通過實驗，能夠熟練掌握交易軟件查看交易行情， 熟悉股票交易的基本操作方法； 能夠對行業(yè)情況進行基本分析，選擇合適的投資行業(yè)；能夠熟練正確的運用財務 指標對個股進行綜合分析，得出投資結論；在財務分析的基礎上，能夠熟練運用 K 線圖、分時走勢圖、移動平均線等方法對股票的投資時機進行分析，并得出投 資時機的結論；能夠熟練正確運用 MACD,RSI,KD,OBV 等技術指標分析股票， 熟悉以上技術指標的圖形特征，能夠正確掌握其分析要點，靈活運用應用原則， 得出明確結論，很有說服力；最終，能夠結算并合理評價投資的過程。三、實驗設備：品牌：聯(lián)想系統(tǒng)： W

2、indows XP 炒股軟件四、實驗內容：1、行業(yè)分析我國是鋼鐵生產和消費大國，粗鋼產量連續(xù) 13 年居世界第一。 2007年，規(guī)模以 上鋼鐵企業(yè)完成工業(yè)增加值 9936億元，占全國 GDP 的 4%，實現(xiàn)利潤 2436億元， 占工業(yè)企業(yè)利潤總額的 9%，直接從事鋼鐵生產的就業(yè)人數(shù) 358 萬。國產鋼鐵產 品已經基本能夠滿足國內需求， 部分關鍵品種達到國際先進水平。 2007 年，我國 五大類高技術含量、高附加值品種鋼材產量 5800 萬噸，鋼材總產量的 10.3%。2008 年，粗鋼產量占全球產量的 38%；出口鋼材占全球鋼鐵貿易量的 15%鋼鐵產業(yè)的發(fā)展有力的支撐和帶動了建筑、汽車、造船以

3、及機械設備制造等相關產業(yè)發(fā)展。但是我國鋼鐵行業(yè)的發(fā)展也面臨著諸多問題，比如資源弱勢，受制于 人；污染環(huán)境，惡性競爭；行業(yè)管理失控，產業(yè)定位不清等。 從鋼鐵行業(yè)中我們選擇了停盤一個月的包鋼股份（ 600010），看好的是他擁有的 稀土資源。 3月 14號得公司公告中提到包鋼集團擬以不少于 5億元并不超過 20 億元的現(xiàn)金認購本次非公開發(fā)行的股票，發(fā)行價格不低于3.68 元/股，發(fā)行對象均以現(xiàn)金認購。 公司本次非公開發(fā)行所募資金將用于收購包鋼集團持有的包鋼集 團巴潤礦業(yè)有限責任公司 （注冊資本及實收資本均為人民幣 6,000 萬元）100%股權 及白云鄂博鐵礦西礦采礦權 （預計評估價值約為 20

4、億元）。白云鄂博鐵礦西礦鐵礦 石資源儲量為 6.67 億噸，主要集中建設了采礦、 選礦、礦漿輸送管線和濃縮尾礦 干堆處理四大工程項目，目前四大工程已全部投產，年產鐵礦石能力達到 1000 萬噸，預計鐵精粉約 500 萬噸。同時擁有大量稀土礦產?？紤]我國逐漸減少稀土 出口量，規(guī)定出口配額， 加大企業(yè)重組， 來提高稀土資源利用率， 同時大幅提價， 稀土行業(yè)將會迎來大好機會。 此次關聯(lián)交易將很大程度上提高包鋼股份的價值和 未來的預期收益。2、公司財務分析資產負債表：2011 第一季度資產負債率 =3190429.54 4465224.69=71.45%2011 第一季度流動比率 =2315124.0

5、3 1882839.23=122.95%2011 第一季度速動比率 =（ 2315124.03-1247689.56 ） 1882839.23=56.69%利潤表：ROE=10040.77 （4465224.69-3190429.54）=0.79%ROA=10040.77 4465224.69=0.22%Financial Leverage=4465224.69 1274795.15=3.5PM=10040.77 817459.14=1.23%TAT=817459.14 4465224.69=18.31%2010 第四季度資產負債率 =2939679.70 / 4204398.71=69.92

6、%2011 第四季度流動比率 =2034065.23 / 1961956.49=1.042011 第四季度速動比率 =(2034065.23-1100597.20 )/ 1961956.49=47.58%ROE=19409.85 / (4204398.71-2939679.70)=1.53%ROA=19409.85 /4204398.71=0.46%Finan cial Leverage=4204398.71 /1264719.01=3.32PM=19409.85 /4054638.07=0.48%TAT=4054638.07 /4204398.71=96.44%rROEA1.53%(JROA

7、0.46%L>FL3.32>PM廠TAT0.48%96.44%J通過分析可以看到:2010(1) 包鋼股份2010年第四季度和2011年第一季度的凈利潤率可以看出,年第四季度為0.48%，2011年第一季度為1.23%，說面包鋼股份的盈利能力出現(xiàn)了上升，導致上升的原因可能但不限于生產成本下降，產品需求旺（2）包鋼股份的資產收益率有所下降，這也就意味著單位資產產生的利潤下降， 或者說明利潤的增長速度無法彌補資產增長所導致的攤薄效應。（3）包鋼股份的財務杠桿增加，將導致凈資產收益由于財務杠桿的上升而增加， 但需要注意這一杠桿的上升所帶來的成本是企業(yè)的財務風險增加，并且財 務杠桿不能無限

8、制上升。（4）包鋼股份的ROE降低，股東需要對這一下降引起重視。 如果這種趨勢長時 間無法扭轉，則意味著企業(yè)經營能力出現(xiàn)了嚴重缺陷。3、技術分析（1 ）價量分析3月24號價格呈小幅波動，收陰線，收盤價 6.10，未創(chuàng)新低。成交量208萬手, 成交額12億?？梢妰r格波動逐漸減小，量能減弱。由前期 5天的橫盤調整，已 形成一個階段平臺，很可能突破向上。（2）形態(tài)理論形態(tài)上當天的K線成一個小的紡軸體，上下影先不長。17號到24號六天，應為 一個上升三法，六天價格波動未超出第一個大實體，屬于上升階段的調整。（3）壓力支撐圖中下橫線為前大陽線的開盤價，六天均未跌破，為支撐線。上橫線為前大陽線 的收盤價，

9、六天未能有效突破，為壓力線。一旦突破壓力線，且長期站穩(wěn)在壓力 線以上，則壓力線可轉為支撐線。25號，價格即突破支撐線且未下跌，即可進入。（4）技術指標分析 移動平均線（MA分析，3月25號，包鋼股份五日均線為6.10，十日均線5.89， 十日線逐漸接近五日線。經過前面五天的調整，十日均線自上而下與五日均線相 交，可以認為調整已到位。 MAC分析，其值當日顯示為紅，0軸上方，表示市場處于買方市場。但值在不 斷減小，且DIF線自上而下欲下穿DEA線，此時因該為賣出信號，但在快相交時 立馬反向，說明有資金流入，拉升價格， DEA線與DIF拉大距離，MAC值漸漸遠 離原點，為買入信號。 KDI分析，k

10、值顯示為82.773，顯示為強烈的買入信號。D線由下往上，J線由 下往上穿過D線，為買入。 乖離率（BIAS），當日乖離率偏大，但相比前期已有所下降，有一定安全度。4、匯總投資買賣的情況，得出投資的損益情況3 月 25 號通過買入包鋼股份 15000 股，成交價 6.20。 4月 8 號賣出包鋼股份 15000 股，成交價 7.80，收益率 22.5%。5、根據(jù)投資的損益情況分析原因（1）、鋼鐵行業(yè)本身存在超預期的因素，股價有上漲的需求；（2）、由于產業(yè)轉移帶來了新一輪經濟周期，在信貸總體偏緊以及資源估值高 企的情況下，市場風格正在向中下游轉移，鋼鐵屬于中游的典型；（3）、進入 2 月份后，鋼

11、價出現(xiàn)下滑，但產能利用率依然保持高位，說明在價 格下滑后，企業(yè)無視產量高企依然保持積極的生產，這使得未來有兩類趨勢：一 是下游需求能保持強勁的狀態(tài)，但意味著價格將受制于產能瓶頸快速上漲；二是 若下游需求不足，則價格持續(xù)走低；我們認為目前的傳統(tǒng)需求旺季仍未到來，前 一種為大概率事件，甚至為必然事件；（4）、雖然產能的絕對值仍大于需求，但僅比較供需的變化量，行業(yè)即存在上 漲的需求（ 5） 、包鋼股份符合我們選股的三大原則：第一，個股所處趨勢非常強悍，是 大家非常喜歡的。第二，主力非常的給力，資金的持續(xù)流入，實現(xiàn)主力高控盤，讓包鋼能夠忍耐張抗跌。第三，在主力資金的支撐下，包鋼的趨勢一直走好，中 線趨勢一直往上走。五、實驗結果分析：通過本