證券基礎(chǔ)知識(shí)入門

1、我國(guó)上市公司的股票有A股、B股、H股等的區(qū)分。這一區(qū)分主要依據(jù)股票的上市地點(diǎn)和所面對(duì)的投資者而定。A股的正式名稱是人民幣普通股票。它是由我同境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、組織或個(gè)人（不含臺(tái)、港、澳投資者）以人民幣認(rèn)購(gòu)和交易的普通股股票.B股的正式名稱是人民幣特種股票，它是以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購(gòu)和買賣，在境內(nèi)（上海、深圳）證券交易所上市交易的。 H股，即注冊(cè)地在內(nèi)地、上市地在香港的外資股。香港的英文是HOngKOng，取其字首，在港上市外資股就叫做H股。周一至周五（A股交易時(shí)間）集合競(jìng)價(jià)：9：159：30早盤：9：3011：30午盤：13：0015：00周一至周五（港股交易時(shí)間）早盤：9：3

2、012：00午盤：13：3016：00 深證綜合指數(shù)，是深圳證券交易所編制的，以深圳證券交易所掛牌上市的全部股票為計(jì)算范圍，以發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)綜合股價(jià)指數(shù)。上證綜指即“上證綜合指數(shù)” 它是上海證券交易所編制的,以上海證券交易所掛牌上市的全部股票為計(jì)算范圍,以發(fā)行量為權(quán)數(shù)綜合.上證綜指反映了上海證券交易市場(chǎng)的總體走勢(shì)具體指數(shù)指數(shù)，也稱為指數(shù)，也稱為“加權(quán)平均指數(shù)加權(quán)平均指數(shù)”，就是以起始日為一個(gè)基準(zhǔn)點(diǎn)，按照創(chuàng)業(yè)板所有股，就是以起始日為一個(gè)基準(zhǔn)點(diǎn)，按照創(chuàng)業(yè)板所有股票的流通市值，一個(gè)一個(gè)計(jì)算當(dāng)天的股價(jià)，再加權(quán)平均，與開(kāi)板之日的票的流通市值，一個(gè)一個(gè)計(jì)算當(dāng)天的股價(jià)，再加權(quán)平均，與開(kāi)板之日的“基準(zhǔn)點(diǎn)基

3、準(zhǔn)點(diǎn)”比較。比較。上證綜合指數(shù)上證綜合指數(shù)采樣股票為在上海證券交易所上市的全部采樣股票為在上海證券交易所上市的全部A A股和股和B B股，以股，以19901990年年1212月月1919日為基期，基期數(shù)為日為基期，基期數(shù)為100100，采用以股，采用以股票發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均法進(jìn)行編制，自票發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均法進(jìn)行編制，自19911991年年7 7月月1515日起正式公布。日起正式公布。深證綜合指數(shù)深證綜合指數(shù)采樣股票為在深市上市的全部采樣股票為在深市上市的全部A A股和股和B B股，以股，以19911991年年4 4月月 3 3日為基期，基期數(shù)為日為基期，基期數(shù)為100100，采用以股

4、票發(fā)行量為，采用以股票發(fā)行量為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均法進(jìn)行編制和發(fā)布權(quán)數(shù)的加權(quán)平均法進(jìn)行編制和發(fā)布(1991(1991年年4 4月開(kāi)始公布月開(kāi)始公布),),并分為并分為A A股股價(jià)指數(shù)和股股價(jià)指數(shù)和B B股股價(jià)指數(shù)。股股價(jià)指數(shù)。深證成份股指數(shù)深證成份股指數(shù)從深交易所上市的股票種選取有代表性的從深交易所上市的股票種選取有代表性的4040只股票，從只股票，從19951995年年1 1月月3 3日起開(kāi)始編制，采用成日起開(kāi)始編制，采用成份股的可流通股數(shù)作為權(quán)數(shù)，基期日為份股的可流通股數(shù)作為權(quán)數(shù)，基期日為19941994年年7 7月月2020日，基數(shù)為日，基數(shù)為10001000點(diǎn)。點(diǎn)。板塊劃分及股票代碼A股市場(chǎng)

5、板塊主要有創(chuàng)業(yè)板、中小板、主板，三者的劃分主要因素為盈利能力以及財(cái)務(wù)指標(biāo)要求不同，三者的差別主要有:A A股主板股主板要求最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度凈利潤(rùn)均為正數(shù)且累計(jì)超過(guò)3000萬(wàn)元，同時(shí)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)衾塾?jì)超過(guò)5000萬(wàn)元，或營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)3億。創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板要求最近兩年連續(xù)盈利，最近兩年凈利潤(rùn)累計(jì)不少于一千萬(wàn)元，且持續(xù)增長(zhǎng)；或者最近一年盈利，且凈利潤(rùn)不少于五百萬(wàn)元，最近一年?duì)I業(yè)收入不少于五千萬(wàn)元，最近兩年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)率均不低于百分之三十。中小板中小板要求與主板一致，區(qū)別在于中小板流通盤小于1億。板塊劃分及股票代碼股票代碼是滬深兩地證券交易所給上市股票分配的數(shù)字代碼。A股代碼：滬市的為600

6、或60，深市的為000，中小版為00；兩市的后3位數(shù)字均是表示上市的先后順序；B股代碼：滬市的為900，深市的為200；兩市的后3位數(shù)字也是表示上市的先后順序。 創(chuàng)業(yè)板的申購(gòu)代碼、上市代碼都是30，增發(fā)為37，配股38。成交量：某一定時(shí)期內(nèi)證券成交的數(shù)量，采用成交量：某一定時(shí)期內(nèi)證券成交的數(shù)量，采用單向計(jì)算方法（股票單向計(jì)算方法（股票/ /股數(shù)、債券股數(shù)、債券/ /面額）。面額）。成交額：一定時(shí)期內(nèi)證券交易按實(shí)際成交價(jià)格成交額：一定時(shí)期內(nèi)證券交易按實(shí)際成交價(jià)格計(jì)算的成交金額總和。計(jì)算的成交金額總和。市價(jià)總額：某特定時(shí)期內(nèi)上市證券按當(dāng)市價(jià)格市價(jià)總額：某特定時(shí)期內(nèi)上市證券按當(dāng)市價(jià)格計(jì)算的價(jià)值總額，

7、是描述證券市場(chǎng)規(guī)模大小的計(jì)算的價(jià)值總額，是描述證券市場(chǎng)規(guī)模大小的重要標(biāo)志。重要標(biāo)志。證券行情表的閱讀證券行情表的閱讀證券行情表的閱讀證券行情表的閱讀現(xiàn)手：電腦中剛成交的一次成交量的大小?，F(xiàn)手：電腦中剛成交的一次成交量的大小。總手：現(xiàn)手的累計(jì)數(shù)，總手?jǐn)?shù)又叫成交量?？偸郑含F(xiàn)手的累計(jì)數(shù)，總手?jǐn)?shù)又叫成交量。換手率：總手?jǐn)?shù)與流通股數(shù)的比。換手率：總手?jǐn)?shù)與流通股數(shù)的比。量比：開(kāi)市后每分鐘平均成交量與過(guò)去量比：開(kāi)市后每分鐘平均成交量與過(guò)去5個(gè)交易日每分鐘平均個(gè)交易日每分鐘平均成交量之比。成交量之比。注：“手”為股票交易最小單位即百股，1手就是100股市盈率：市盈率每股市價(jià)市盈率：市盈率每股市價(jià)/每股收益每股

8、收益 市盈率越低風(fēng)險(xiǎn)市盈率越低風(fēng)險(xiǎn)越小越小 每股收益：每股收益凈利潤(rùn)每股收益：每股收益凈利潤(rùn)/總股本總股本 數(shù)值越大越好數(shù)值越大越好每股凈資產(chǎn)：每股凈資產(chǎn)期末凈資產(chǎn)每股凈資產(chǎn)：每股凈資產(chǎn)期末凈資產(chǎn)/年度末總股本年度末總股本 總股本流通股本非流通股本總股本流通股本非流通股本營(yíng)業(yè)利潤(rùn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本營(yíng)業(yè)成本-營(yíng)業(yè)稅費(fèi)營(yíng)業(yè)稅費(fèi)-銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用-管理費(fèi)管理費(fèi)用用-財(cái)務(wù)費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用-資產(chǎn)減值損失資產(chǎn)減值損失+投資凈收益投資凈收益 凈利潤(rùn)總利潤(rùn)凈利潤(rùn)總利潤(rùn)（1利潤(rùn)稅率）利潤(rùn)稅率）凈資產(chǎn)收益率凈利潤(rùn)凈資產(chǎn)收益率凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)總市值股票市價(jià)總市值股票市價(jià)總股本總股本流通市值股票市價(jià)

9、流通市值股票市價(jià)流通股本流通股本一般股票： 漲停：10% 跌停：10%股票前面加ST或ST* 漲跌停：5%重新復(fù)牌股和首日上市股票沒(méi)有漲跌幅的界限如果那只股票的名字加上st 就是給股民一個(gè)警告，該股票存在投資風(fēng)險(xiǎn)，一個(gè)警告作用，但這種股票風(fēng)險(xiǎn)大收益也大如果加上*ST那么就是該股票有退市風(fēng)險(xiǎn)，希望警惕的意思，具體就是在4月左右，公司向證監(jiān)會(huì)交的財(cái)務(wù)報(bào)表，連續(xù)3年虧損，就有退市的風(fēng)險(xiǎn)，一般5月沒(méi)有被退市的股票可以參與一下 。在證券交易所證券交易中，每天開(kāi)市的首次交易為開(kāi)盤，按開(kāi)盤價(jià)的不同分為 高開(kāi)，低開(kāi)和平開(kāi)。收盤價(jià)是指某種證券在證券交易所一天交易活動(dòng)結(jié)束前最后一筆交易的成交價(jià)格。證券市場(chǎng)中報(bào)表閱

10、讀證券市場(chǎng)中報(bào)表閱讀報(bào)表分析分為三個(gè)方面：?jiǎn)蝹€(gè)年度的財(cái)務(wù)比率分析、不同時(shí)期的比較分析、與同業(yè)其它公司之間的比較?；镜呢?cái)務(wù)報(bào)表分析可分為償債能力分析、資本結(jié)構(gòu)分析（或長(zhǎng)期償債能力分析）、經(jīng)營(yíng)效率分析、盈利能力分析、投資收益分析、現(xiàn)金保障能力分析、利潤(rùn)構(gòu)成分析。注：以下報(bào)表均為濱江集團(tuán)三季度報(bào)告全文http:/ = 流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率可以反映短期償債能力。一般認(rèn)為生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動(dòng)比率是2。影響流動(dòng)比率的主要因素一般認(rèn)為是營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收帳款數(shù)額和存貨周轉(zhuǎn)速度。速動(dòng)比率 =（流動(dòng)資產(chǎn)存貨）流動(dòng)負(fù)債由于種種原因存貨的變現(xiàn)能力較差，因此把存貨從流動(dòng)資產(chǎn)種減去后得到的速動(dòng)比率反映的

11、短期償債能力更令人信服。一般認(rèn)為企業(yè)合理的最低速動(dòng)比率是1。但是，行業(yè)對(duì)速動(dòng)比率的影響較大。比如，商店幾乎沒(méi)有應(yīng)收帳款，比率會(huì)大大低于1。影響速動(dòng)比率的可信度的重要因素是應(yīng)收帳款的變現(xiàn)能力?，F(xiàn)金比率 =（貨幣資金流動(dòng)負(fù)債）現(xiàn)金比率反應(yīng)了企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 銷售收入平均應(yīng)收帳款表達(dá)年度內(nèi)應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。如果周轉(zhuǎn)率太低則影響企業(yè)的短期償債能力。應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) 360天應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率表達(dá)年度內(nèi)應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均天數(shù)。影響企業(yè)的短期償債能力。B.資本結(jié)構(gòu)分析（或長(zhǎng)期償債能力分析）：股東權(quán)益比率 股東權(quán)益總額資產(chǎn)總額100%反映所有者提供的資本在總資產(chǎn)中的比重，反映

12、企業(yè)的基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。一般來(lái)說(shuō)比率高是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，比率低是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)負(fù)債比率 負(fù)債總額資產(chǎn)總額100%反映總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)借債得來(lái)的。資本負(fù)債比率 負(fù)債合計(jì)股東權(quán)益期末數(shù)100%它比資產(chǎn)負(fù)債率這一指標(biāo)更能準(zhǔn)確地揭示企業(yè)的償債能力狀況，因?yàn)楣局荒芡ㄟ^(guò)增加資本的途徑來(lái)降低負(fù)債率。資本負(fù)債率為200%為一般的警戒線，若超過(guò)則應(yīng)該格外關(guān)注。長(zhǎng)期負(fù)載比率長(zhǎng)期負(fù)載比率 長(zhǎng)期負(fù)債資產(chǎn)總額100%判斷企業(yè)債務(wù)狀況的一個(gè)指標(biāo)。它不會(huì)增加到企業(yè)的短期償債壓力，但是它屬于資本結(jié)構(gòu)性問(wèn)題，在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)會(huì)給企業(yè)帶來(lái)額外風(fēng)險(xiǎn)。有息負(fù)債比率有息負(fù)債比率 （短期借款一年內(nèi)到期

13、的長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期借款應(yīng)付債券長(zhǎng)期應(yīng)付款）股東權(quán)益期末數(shù)100%無(wú)息負(fù)債與有息負(fù)債對(duì)利潤(rùn)的影響是完全不同的，前者不直接減少利潤(rùn)，后者可以通過(guò)財(cái)務(wù)費(fèi)用減少利潤(rùn)；因此，公司在降低負(fù)債率方面，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)減少有息負(fù)債，而不是無(wú)息負(fù)債，這對(duì)于利潤(rùn)增長(zhǎng)或扭虧為盈具有重大意義。在揭示公司償債能力方面，100%是國(guó)際公認(rèn)的有息負(fù)債對(duì)資本的比率的資本安全警戒線。C.經(jīng)營(yíng)效率分析：三項(xiàng)費(fèi)用增長(zhǎng)率 =（上期三項(xiàng)費(fèi)用合計(jì)本期三項(xiàng)費(fèi)用合計(jì)）/ 本期三項(xiàng)費(fèi)用合計(jì)三項(xiàng)費(fèi)用合計(jì) = 營(yíng)業(yè)費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用三項(xiàng)費(fèi)用之和反應(yīng)了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本如果三項(xiàng)費(fèi)用合計(jì)相對(duì)于主營(yíng)業(yè)務(wù)收入大幅增加（或減少）則說(shuō)明企業(yè)產(chǎn)生了一定的變化，要提起注意。存

14、貨周轉(zhuǎn)率 銷貨成本（期初存貨期末存貨）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 天存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率（天數(shù)）表達(dá)了公司產(chǎn)品的產(chǎn)銷率，如果和同行業(yè)其它公司相比周轉(zhuǎn)率太?。ɑ蛱鞌?shù)太長(zhǎng)），就要注意公司產(chǎn)品是否能順利銷售。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷售收入平均固定資產(chǎn)該比率是衡量企業(yè)運(yùn)用固定資產(chǎn)效率的指標(biāo)，指標(biāo)越高表示固定資產(chǎn)運(yùn)用效果越好。總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷售收入平均資產(chǎn)總額該指標(biāo)越大說(shuō)明銷售能力越強(qiáng)。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率 （本期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）上期主營(yíng)業(yè)務(wù)收入100%一般當(dāng)產(chǎn)品處于成長(zhǎng)期，增長(zhǎng)率應(yīng)大于10%。D.盈利能力分析： 營(yíng)業(yè)成本比率 營(yíng)業(yè)成本/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入100%在同行之間，營(yíng)業(yè)成本比率最具有可比性，原因是原材料消耗

15、大體一致，生產(chǎn)設(shè)備及工資支出也較為一致，發(fā)生在這一指標(biāo)上的差異可以說(shuō)明各公司之間在資源優(yōu)勢(shì)、區(qū)位優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)及勞動(dòng)生產(chǎn)率等方面的狀況。那些營(yíng)業(yè)成本比率較低的同行，往往就存在某種優(yōu)勢(shì)，而且這些優(yōu)勢(shì)也造成了盈利能力上的差異。相反，那些營(yíng)業(yè)成本比率較高的同行，在盈利能力不免處于劣勢(shì)地位。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入100%銷售毛利率 （主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)成本）主營(yíng)業(yè)務(wù)收入100%稅前利潤(rùn)率 利潤(rùn)總額/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入100%稅后利潤(rùn)率 凈利潤(rùn)/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入100%這幾個(gè)指標(biāo)都是從某一方面反應(yīng)企業(yè)的獲利能力。資產(chǎn)收益率 凈利潤(rùn)2（期初資產(chǎn)總額期末資產(chǎn)總額）100%資產(chǎn)收益率反應(yīng)了企業(yè)的總資產(chǎn)利用

16、效率，或者說(shuō)是企業(yè)所有資產(chǎn)的獲利能力。凈資產(chǎn)收益率 凈利潤(rùn)凈資產(chǎn)100%又稱股東權(quán)益收益率，這個(gè)指標(biāo)反應(yīng)股東投入的資金能產(chǎn)生多少利潤(rùn)。主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率 主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入100%一個(gè)企業(yè)如果要實(shí)現(xiàn)可持續(xù)性發(fā)展，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率處于同行業(yè)前列并保持穩(wěn)定十分重要。但是如果該指標(biāo)異忽尋常地高于同業(yè)平均水平也應(yīng)該謹(jǐn)慎了固定資產(chǎn)回報(bào)率 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/固定資產(chǎn)凈值100%總資產(chǎn)回報(bào)率 凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)期末數(shù)100%經(jīng)常性總資產(chǎn)回報(bào)率 剔除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)期末數(shù)100%這幾項(xiàng)都是從某一方面衡量資產(chǎn)收益狀況。E.投資收益分析：市盈率 每股市場(chǎng)價(jià)每股凈利潤(rùn)凈資產(chǎn)倍率 每股市場(chǎng)價(jià)每股凈資產(chǎn)值資產(chǎn)倍率 每

17、股市場(chǎng)價(jià)每股資產(chǎn)值F.現(xiàn)金保障能力分析：銷售商品收到現(xiàn)金與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比率 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金主營(yíng)業(yè)務(wù)收入100正常周轉(zhuǎn)企業(yè)該指標(biāo)應(yīng)大于。如果指標(biāo)較低，可能是關(guān)聯(lián)交易較大、虛構(gòu)銷售收入或透支將來(lái)的銷售，都可能會(huì)使來(lái)年的業(yè)績(jī)大幅下降。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與凈利潤(rùn)比率 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~凈利潤(rùn)100凈利潤(rùn)直接現(xiàn)金保障倍數(shù) （營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量?jī)纛~其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流入其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流出）/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入100營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量?jī)纛~對(duì)短期有息負(fù)債比率 = 營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量?jī)纛~（短期借款年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債）100每股現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 = 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額股數(shù)G.利潤(rùn)構(gòu)成分析： 為了清晰地看到利潤(rùn)表里面的利潤(rùn)構(gòu)成，由股份有限公司會(huì)計(jì)制度規(guī)定必須有的損益項(xiàng)目（含：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、其他業(yè)務(wù)收入、折扣與折讓、投資收益、補(bǔ)貼收入