中國(guó)藝術(shù)品金融的方向-2019年文檔

1、中國(guó)藝術(shù)品金融的方向中人民大學(xué)藝術(shù)品金融研究所副所長(zhǎng)黃雋教授 最近十 幾年，隨著藝術(shù)品市場(chǎng)的發(fā)展， 引起了越來(lái)越多的人對(duì)這個(gè)市場(chǎng) 的關(guān)注。藝術(shù)品市場(chǎng)可以分成三大塊內(nèi)容：消費(fèi)、收藏、投資。 當(dāng)下，藝術(shù)精品已成為一種重要的投資產(chǎn)品， 成為能夠被金融體 系接納的一種資產(chǎn)。無(wú)論是在藝術(shù)品市場(chǎng)還是在產(chǎn)業(yè)的發(fā)展中， 思考如何“金融 +”、如何發(fā)揮金融的作用，已經(jīng)成為一種重要 的投資模式。藝術(shù)消費(fèi)在為大眾生活創(chuàng)造出更多可能性的同時(shí)， 藝術(shù)消費(fèi) 時(shí)代是否真的來(lái)臨？為此， 本刊記者采訪了中國(guó)人民大學(xué)藝術(shù)品 金融研究所副所長(zhǎng)黃雋教授。 藝術(shù)品消費(fèi)滲透生活拉動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有“三架馬車”， 第一架是投資， 第二 架

2、是進(jìn)出口，第三架是消費(fèi)。長(zhǎng)期困惑我們的是，在拉動(dòng)中國(guó)經(jīng) 濟(jì)發(fā)展的這三四十年過(guò)程中，投資一直起到了非常重要的作用， 但是在 2014 年，拉動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動(dòng)力結(jié)構(gòu)發(fā)生了歷史性的 變化，也就是說(shuō)消費(fèi)超過(guò)投資、超過(guò)進(jìn)出口，成為拉動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì) 發(fā)展的第一大動(dòng)力。黃雋表示， 2017 年，我們做了發(fā)改委關(guān)于消費(fèi)升級(jí)的課題。 中國(guó)城鎮(zhèn)居民的消費(fèi)結(jié)構(gòu)已經(jīng)由生存型轉(zhuǎn)向了享受型和發(fā)展型， 這實(shí)際上是中國(guó)消費(fèi)升級(jí)中非常顯著的特點(diǎn)， 也就是說(shuō)享受型需 求和發(fā)展型需要增長(zhǎng)得非?？欤?這樣的結(jié)構(gòu)不光是在城市， 在農(nóng)村也出現(xiàn)了同樣的變化在黃雋看來(lái)， 需求是從吃穿用轉(zhuǎn)向了對(duì)生活品質(zhì)的需求， 文 化精神等消費(fèi)持續(xù)增長(zhǎng)，對(duì)財(cái)富

3、管理的需求也有了很大的增長(zhǎng)， 而藝術(shù)品是能夠承載這兩者需求非常好的載體。我們可以看到， 無(wú)論是設(shè)計(jì)還是藝術(shù)， 已經(jīng)開(kāi)始進(jìn)入家庭、 進(jìn)入學(xué)校、 進(jìn)入社區(qū)、 進(jìn)入醫(yī)院， 成為舒緩和調(diào)節(jié)人們精神健康的重要載體。 藝術(shù)和很 多的商場(chǎng)、酒店、地產(chǎn)結(jié)合，甚至在北京的僑福芳草地、上海的 K11,還有很多特色性的酒店，你會(huì)發(fā)現(xiàn)有設(shè)計(jì)感、差異感的商 業(yè)，通過(guò)藝術(shù)的滲入，商業(yè)的品質(zhì)和價(jià)值在提升。黃雋還表示，藝術(shù)屬于小眾的消費(fèi)，而設(shè)計(jì)是面向大眾的， 她研究藝術(shù)品市場(chǎng)的時(shí)候非常困惑。國(guó)外人均GDP超過(guò)6000美元的時(shí)候會(huì)出現(xiàn)藝術(shù)品市場(chǎng)的大爆發(fā)，但是在中國(guó)到了 9000美 元，藝術(shù)品市場(chǎng)的從業(yè)者無(wú)論是經(jīng)營(yíng)畫廊， 還是舉

4、辦博覽會(huì)的公 司，大家都沒(méi)有感覺(jué)到消費(fèi)的大爆發(fā)。實(shí)際上， 現(xiàn)在設(shè)計(jì)的消費(fèi)已經(jīng)被所有人接受了， 黃雋認(rèn)為設(shè) 計(jì)的消費(fèi)是藝術(shù)消費(fèi)的前奏和基礎(chǔ)， 現(xiàn)在有設(shè)計(jì)感、 有美學(xué)元素 的輕奢商品在市場(chǎng)上幾乎都受到大眾的追捧。 這樣一種發(fā)展一定 是由量變到質(zhì)變的過(guò)程， 而我們國(guó)家正處于這樣一個(gè)過(guò)程中。 雖 然現(xiàn)在在拍賣市場(chǎng)上購(gòu)買比較昂貴的高檔藝術(shù)品的人群主要還 是“50 后”“ 60 后”，但是當(dāng)你走到“藝術(shù)北京”博覽會(huì)，或 者在上海西岸的博覽會(huì)上，與你迎面走來(lái)的都是年輕人的面孔， 和她到歐洲和其他國(guó)家看的博覽會(huì)的感受不一樣。今天的“ 80 后”“90 后”“00 后”，他們的生活閱歷、視野、教育經(jīng)歷、 生活理

5、想和身為“ 50 后”“ 60 后”的父母完全不一樣，他們對(duì) 生活情趣和生活品質(zhì)的要求會(huì)更高，他們對(duì)藝術(shù)的追求會(huì)更簡(jiǎn) 單、更開(kāi)放，更認(rèn)同和自己生活相近的當(dāng)代藝術(shù)，也更愿意把藝 術(shù)和設(shè)計(jì)融入到自己的生活。無(wú)論是胡潤(rùn)的報(bào)告還是瑞士銀行的報(bào)告， 都呈現(xiàn)了中國(guó)的財(cái) 富人群是如何快速增長(zhǎng)的。 其實(shí)在藝術(shù)品市場(chǎng)上， 黃雋認(rèn)為這些 財(cái)富人群購(gòu)買大件藝術(shù)品， 其中在中國(guó)拍賣市場(chǎng)上活躍的客戶也 就 1000 人左右，所以和龐大的財(cái)富人群相比，雖然財(cái)富人群增 長(zhǎng)得很快， 但是在拍賣的高端市場(chǎng)上真正能夠舉牌的人， 或者說(shuō) 非?；钴S、經(jīng)常買的客戶并沒(méi)有隨著財(cái)富人群同比例增長(zhǎng)。黃雋說(shuō)： “其實(shí)藝術(shù)收藏是一種生活方式，

6、它不能完全和你 的收入、財(cái)富畫等號(hào)，需要更多的是精神上、理念上、情感上的 認(rèn)同。它除了和收入有關(guān)以外，還和生活背景、生活情趣、生活 方式、美育教育有很多的關(guān)系，這些都需要時(shí)間。在現(xiàn)在的 80 后'90 后'中，很多年輕人的藝術(shù)修養(yǎng)、美育教育水平都有 了很大的提高。 荷蘭有一個(gè)學(xué)者曾經(jīng)做過(guò)一個(gè)調(diào)查在荷蘭、 美國(guó) 和中國(guó)做在校大學(xué)生藝術(shù)修養(yǎng)的對(duì)比分析， 他發(fā)現(xiàn)今天中國(guó)大學(xué) 生的美育知識(shí)不輸給歐美。 展望未來(lái)， 中國(guó)的藝術(shù)品市場(chǎng)伴隨著 中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，會(huì)有一個(gè)非常好的前景，我們都還在路 上?！?藝術(shù)品金融進(jìn)入大眾視野藝術(shù)品行業(yè)的很多人一說(shuō)到金融就覺(jué)得金融是在炒作， 金融 是在包裝

7、， 金融有時(shí)候是禍水， 對(duì)資本進(jìn)入藝術(shù)品市場(chǎng)有很多的 非議。其實(shí)金融的概念遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了投融資， 但是很多人把金融的 概念等同于投融資。 金融和每個(gè)人的生活都有很多的聯(lián)系， 金融 除了投融資以外，還有跨期配置資源的很多功能、管理風(fēng)險(xiǎn)、支 付服務(wù)功能。黃雋說(shuō)， 藝術(shù)品是金融資產(chǎn)的一部分， 不是說(shuō)所有的藝術(shù)品 都能夠成為金融資產(chǎn)， 其實(shí)只有非常少的一部分能夠作為金融資 產(chǎn)，也就是藝術(shù)精品。而發(fā)展市場(chǎng)還需要繼續(xù)努力。第三方擔(dān)保模式。 最近佳士得拍了一個(gè)世界上最高價(jià)格的藝 術(shù)品，就是達(dá) . 芬奇的救世主，人民幣 29 億元左右。根據(jù)媒 體報(bào)道，在這之前這個(gè)藝術(shù)品已經(jīng)有第三方擔(dān)保，擔(dān)保價(jià)格是 1 億美元。

8、對(duì)于所有的拍賣行來(lái)講， 一個(gè)很重要的工作是征集非常 好的藝術(shù)品，也就是要征集尖貨、征集生貨。在征集的過(guò)程中， 賣家會(huì)要求必須要賣出 1 億美元以上， 如果不做這個(gè)擔(dān)保， 就不 賣。這個(gè)作品第三方給它做了 1 億美元的擔(dān)保，最后拍出了 4.5 億美元。在這個(gè)過(guò)程中，第三方進(jìn)入了以后，最后的結(jié)果是如果 這個(gè)作品拍不出去，第三方用 1 億美元拿走；拍出去了，賣家、 第三方和拍賣行協(xié)商溢價(jià)那部分的分成。 這樣一種操作在歐美市 場(chǎng)非常普遍。藝術(shù)品家族信托與家族辦公室。 英國(guó)有基金公司專門做拍賣 市場(chǎng)上的第三方擔(dān)保， 比如說(shuō)美國(guó)很著名的私募基金凱雷投資了 藝術(shù)品金融，除了投融資以外，還有很多其他的服務(wù)，比

9、如說(shuō)私 人銀行、藝術(shù)品基金、藝術(shù)品家族信托與家族辦公室。在中國(guó)熟 悉藝術(shù)品行業(yè)的人都知道， 所有大的藏家和大畫家去世以后， 身 后都有一堆的官司，孩子和孩子打，孩子和母親打。最近還有一 個(gè)朋友發(fā)微信講到畫家去世以后財(cái)產(chǎn)怎么分配的問(wèn)題。 其實(shí)家族 信托和家族辦公室在很大程度上能夠解決這個(gè)問(wèn)題， 家族信托很 重要的一個(gè)功能就是可以把財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)、收益權(quán)、處置權(quán)、管 理權(quán)完全分開(kāi)。 藝術(shù)品基金會(huì)與慈善社會(huì)責(zé)任。藝術(shù)品 可以和基金會(huì)、社會(huì)責(zé)任聯(lián)系在一起， 2016 年出臺(tái)的慈善法 和 2017 年銀監(jiān)會(huì)、民政部聯(lián)合出臺(tái)的慈善信托管理辦法都 是鼓勵(lì)藝術(shù)品可以通過(guò)一種渠道做慈善。因?yàn)楫?dāng)企業(yè)做大的時(shí) 候，是

10、無(wú)法回避社會(huì)責(zé)任這個(gè)問(wèn)題的， 無(wú)論是基金會(huì)還是通過(guò)慈 善信托都可以享受免稅的待遇。藝術(shù)品保稅區(qū)與自由港。 上海的西岸在和瑞士合作， 成立中 國(guó)的第一個(gè)自由港。 藝術(shù)品保稅倉(cāng)庫(kù)最大的優(yōu)勢(shì)是“保稅”， 幫 助客戶節(jié)約資金。中國(guó)的藝術(shù)品市場(chǎng)的健康發(fā)展是中國(guó)藝術(shù)品金融發(fā)展的前 提，伴隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，伴隨著財(cái)富的增加，人們對(duì)文化的 需求、對(duì)藝術(shù)品的需求會(huì)越來(lái)越強(qiáng)烈， 同時(shí)對(duì)財(cái)富管理的需求也 會(huì)越來(lái)越強(qiáng)烈。 藝術(shù)市場(chǎng)環(huán)境有待改善前兩年互聯(lián)網(wǎng) +盛行，藝術(shù)品電商發(fā)展很快，當(dāng)時(shí)媒體統(tǒng)計(jì) 全國(guó)有 2000多家。 2015 年，黃雋說(shuō)調(diào)查過(guò)很多電商，那個(gè)時(shí)候 呈現(xiàn)出來(lái)的更多的是泡沫， 很多人選擇藝術(shù)品電商創(chuàng)業(yè)

11、， 感覺(jué)市 場(chǎng)很熱。但是 2016 年熱潮過(guò)了以后，大家都活得艱難，比較好 的寥寥無(wú)幾。在黃雋看來(lái)， 生活日常用品都有標(biāo)準(zhǔn)的體系， 但是藝術(shù)品沒(méi) 有，買回的藝術(shù)品，只是因?yàn)樯睿銜?huì)覺(jué)得在電商上面看到的 顏色其實(shí)不是自己想要的。 還有就是原創(chuàng)藝術(shù)品一般而言價(jià)格不 低，但在電商上很快會(huì)出現(xiàn)廉價(jià)的仿品，消 ？皿者會(huì)覺(jué)得沒(méi)什么 差距， 5000元的藝術(shù)品也可以 500 元就買回來(lái)。另外還有藝術(shù) 品對(duì)快遞要求很高，這諸多問(wèn)題造成藝術(shù)電商基本上很難做。黃雋曾經(jīng)調(diào)查過(guò)一家藝術(shù)品電商， 做藝術(shù)品衍生品， 例如杯 子。因?yàn)榉彩怯兴囆g(shù)家設(shè)計(jì)的限量版的杯子，售價(jià)并不低，而且 量也不是很多， 這就造成成本會(huì)很高。

12、消費(fèi)者對(duì)于售價(jià)其實(shí)是很 難接受的。這兩年，頂尖藝術(shù)品被企業(yè)收藏的故事經(jīng)常聽(tīng)到。黃雋說(shuō)， 高昂的成交價(jià)使得真正的藏家開(kāi)始淡出市場(chǎng)。 過(guò)去的藏家也是專 家，他不一定很有錢。今天，頂尖的藝術(shù)品因?yàn)橘Y本的進(jìn)入已經(jīng) 被企業(yè)家收藏。據(jù)媒體披露，2017年大概有3050件中國(guó)藝術(shù) 品成交價(jià)格是過(guò)億的， 頂尖藝術(shù)品在拍賣市場(chǎng)被爭(zhēng)搶， 但是眾多 的普通藝術(shù)品卻大面積流拍， 市場(chǎng)兩極分化很嚴(yán)重。 不少天價(jià)的 藝術(shù)品是因?yàn)槠髽I(yè)家有自己的私人美術(shù)館， 除了自己喜歡外， 對(duì) 自己的企業(yè)會(huì)有商業(yè)外溢的價(jià)值，甚至可以提升當(dāng)?shù)氐奈幕?圍，對(duì)企業(yè)本身也能形成地標(biāo)，能帶來(lái)很好的企業(yè)宣傳。近來(lái)炒得火熱的區(qū)塊鏈也開(kāi)始進(jìn)入藝術(shù)市場(chǎng)， 黃雋說(shuō)， 引入的話可以讓藝術(shù)品可追溯。 不過(guò)，雖然區(qū)塊鏈表面和藝術(shù)市場(chǎng)十 分契合，但是用區(qū)塊鏈技術(shù)上傳的藝術(shù)品的真?zhèn)涡詿o(wú)法保證，而藝術(shù)品的保真成本是非常大的。 在某些情況下，包括畫家甚至是 畫家親屬的證明也不一定能保真?，F(xiàn)在中國(guó)的藝術(shù)品財(cái)富管理剛開(kāi)始， 大家開(kāi)始感興趣，但真 正配置資產(chǎn)的金融公司會(huì)非常慎重。 現(xiàn)在更多的是投資人有藝術(shù) 品的資產(chǎn)配置需求，金融公司幫助管理，金融公司更多的定位是 為喜歡藝術(shù)品的投資人服務(wù)，而不是推銷藝術(shù)品。黃雋表示，藝術(shù)品市場(chǎng)給大家一種很亂的感覺(jué)， 原因是多方 面的，比如因?yàn)榕馁u法有條文說(shuō)拍賣公司可以不保真，因而 有很多小拍賣公司會(huì)鉆政策的漏洞。 很多高凈