(完整word版)信托公司開(kāi)展公益信托模式構(gòu)想

1、摘要：當(dāng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)社會(huì)和諧發(fā)展提出更高層次要求時(shí)，發(fā)展公益事業(yè)成為構(gòu)建和諧社會(huì)的一個(gè)重要方面。 然而，我國(guó)現(xiàn)行公益事業(yè)仍欠 發(fā)達(dá)，公益基金管理存在缺陷。本文提出了以信托公司作為受托人， 憑借其籌集資金的開(kāi)放平臺(tái)、專(zhuān)業(yè)的資金管理能力開(kāi)展公益事業(yè)的構(gòu) 想。前言：當(dāng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)社會(huì)和諧發(fā)展提出更高層次要求時(shí)，發(fā)展公 益事業(yè)成為構(gòu)建和諧社會(huì)的一個(gè)重要方面。自20世紀(jì)80年代以來(lái)，國(guó)家慈善救助、基金會(huì)或慈善機(jī)構(gòu)作為我國(guó)慈善公益事業(yè)的兩條主要 渠道，為我國(guó)公益事業(yè)的較快發(fā)展做出了很大貢獻(xiàn)。然而，我國(guó)現(xiàn)行 公益事業(yè)仍欠發(fā)達(dá)，公益基金管理存在缺陷，因此，發(fā)展以信托公司 作為受托人，憑借其籌集資金的開(kāi)放平臺(tái)、專(zhuān)業(yè)

2、的資金管理能力來(lái)促 進(jìn)公益事業(yè)的意義重大。公益事業(yè)任重而道遠(yuǎn)據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)除了每年有6000萬(wàn)以上的災(zāi)民需要救濟(jì)、2200多 萬(wàn)城市低收入人口享受低保以外，還有 5700萬(wàn)農(nóng)村絕對(duì)貧困人口和 低收入人口、8200萬(wàn)殘疾人和1.04億65歲以上的老年人需要各種 形式的救助。而據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)100多家公益法人掌握的公益資金僅占 國(guó)內(nèi)GD啲0.1 %，而在美國(guó)公益資金占到了 GDP勺9%;國(guó)內(nèi)工商 注冊(cè)登記的企業(yè)超過(guò)1000萬(wàn)家，但有過(guò)捐贈(zèng)記錄的不超過(guò) 10萬(wàn)家， 99 %的企業(yè)沒(méi)有參與過(guò)公益捐贈(zèng)?；饡?huì)作為接受捐贈(zèng)并進(jìn)行管理的非營(yíng)利性組織在公益事業(yè)中 發(fā)揮了積極作用，根據(jù)國(guó)內(nèi)有關(guān)調(diào)查，截至 2007年

3、底，全國(guó)共有基 金會(huì)1369個(gè)，資產(chǎn)總額近300億元，年募集資金近200億元?？偟?來(lái)看，基金會(huì)的運(yùn)作已經(jīng)具有了公益信托的基本性質(zhì)， 如具備基金會(huì)、 捐贈(zèng)者和受益人三方信托當(dāng)事人、確定捐贈(zèng)物資為信托財(cái)產(chǎn)、明確捐 贈(zèng)物資的公益使用目的和管理方法、約定受益人取得資助的方式等， 基本符合信托成立中的基本要素。然目前很多基金會(huì)作為受托人無(wú)論 在理論還是實(shí)踐中仍存在缺陷，如理財(cái)能力不足，財(cái)產(chǎn)難以保值增值； 監(jiān)管機(jī)制不完善，基金使用隨意性大；缺乏信托法要求的設(shè)置信 托監(jiān)察人、嚴(yán)格的信息披露義務(wù)等。這些缺陷都造成基金會(huì)等慈善機(jī) 構(gòu)的公信力和效率常被質(zhì)疑，也在一定程度上阻礙了基金會(huì)的正常發(fā) 展。同時(shí)，隨著企業(yè)

4、、個(gè)人的捐贈(zèng)行為日益活躍，一些企業(yè)、大學(xué)也 紛紛設(shè)立基金組織進(jìn)行公益活動(dòng)，特別是今年5.12汶川地震發(fā)生后， 民間捐款超過(guò)450多億元，但這些基金多為民間組織，未按照規(guī)定在 民政部門(mén)登記注冊(cè)，其管理和使用捐贈(zèng)物資的能力更欠專(zhuān)業(yè)。 強(qiáng)烈的 公益需求和現(xiàn)有公益機(jī)構(gòu)的缺陷對(duì)公益基金的管理和使用提出了更 高的要求，彰顯出我國(guó)的公益事業(yè)任重而道遠(yuǎn)。信托公司開(kāi)展公益信托特具優(yōu)勢(shì)從理論和實(shí)踐上來(lái)看，由信托公司作為受托人開(kāi)展公益信托既有 法律基礎(chǔ)又具明顯優(yōu)勢(shì)。中華人民共和國(guó)信托法第六一條規(guī)定”國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展公益信托"，同時(shí)第六十二條第三款規(guī)定”公益事業(yè)管理機(jī)構(gòu)對(duì)于公益信托 活動(dòng)應(yīng)當(dāng)給予支持"

5、；信托公司管理辦法第十七條明確規(guī)定"信托 公司可以根據(jù) 中華人民共和國(guó)信托法等法律法規(guī)的有關(guān)規(guī)定開(kāi) 展公益信托活動(dòng)"，這為信托公司的受托人資格以及發(fā)展公益信托提 供了法律基礎(chǔ)。另外，汶川災(zāi)后中國(guó)銀監(jiān)會(huì)適時(shí)發(fā)布的關(guān)于鼓勵(lì)信 托公司開(kāi)展公益信托業(yè)務(wù)支持災(zāi)后重建工作的通知（簡(jiǎn)稱(chēng)通知）中明確指出：”為幫助和支持災(zāi)區(qū)重建工作，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)信托公 司依法開(kāi)展以救濟(jì)貧困、救助災(zāi)民、扶助殘疾人，發(fā)展醫(yī)療衛(wèi)生、環(huán) 境保護(hù)，以及教育、科技、文化、藝術(shù)、體育事業(yè)等為目的的公益信 托業(yè)務(wù)”，更加促進(jìn)信托公司開(kāi)展公益信托業(yè)務(wù)。與傳統(tǒng)基金會(huì)相比，信托公司開(kāi)展公益信托具有明顯優(yōu)勢(shì)：首先，資 產(chǎn)管理專(zhuān)業(yè)

6、化。信托公司具有專(zhuān)業(yè)的理財(cái)能力，可以更好地實(shí)現(xiàn)公益 財(cái)產(chǎn)的保值增值。其次，信托業(yè)務(wù)成熟化。信托公司開(kāi)展信托業(yè)務(wù)已 日漸成熟，其開(kāi)發(fā)業(yè)務(wù)模式的實(shí)踐操作，可以為公益信托的有效開(kāi)展 提供寶貴經(jīng)驗(yàn)；第三，監(jiān)管機(jī)制完善化。信托公司開(kāi)展公益信托業(yè)務(wù) 時(shí)不但要接受銀監(jiān)會(huì)的專(zhuān)門(mén)監(jiān)管，根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)還將受到公益事 業(yè)管理機(jī)構(gòu)、信托監(jiān)察人的共同監(jiān)管，能夠確保公益資金安全、規(guī)范 運(yùn)用；第四，信息披露透明化。信托公司根據(jù)法規(guī)要求需要及時(shí)披露 信托財(cái)產(chǎn)的管理、運(yùn)用和處分情況，接受社會(huì)公眾的監(jiān)督，更公式化、 透明化?？梢?jiàn)，信托公司利用其專(zhuān)業(yè)管理運(yùn)作優(yōu)勢(shì)開(kāi)展公益信托，可以成為傳統(tǒng)基金會(huì)發(fā)展公益事業(yè)的重要補(bǔ)充， 對(duì)逐步提高

7、公民的社會(huì)責(zé)任 感、加強(qiáng)公益事業(yè)規(guī)范、透明的發(fā)展具有積極的意義。信托公司開(kāi)展公益信托舉步維艱近年來(lái)，一些信托公司已經(jīng)在公益信托領(lǐng)域進(jìn)行了有益嘗試，積累了一定經(jīng)驗(yàn)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，自1999年華寶信托設(shè)立寶恒組合投 資信托計(jì)劃至今，約有10家信托公司設(shè)計(jì)或推出了 10只具有公益性 質(zhì)的信托產(chǎn)品。參照信托法對(duì)設(shè)立公益信托的規(guī)定，設(shè)立公益信 托必須滿(mǎn)足”為公共利益目的設(shè)立、經(jīng)公益事業(yè)管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)、信托 財(cái)產(chǎn)及其收益不得用于非公益目的、設(shè)置信托監(jiān)察人 ”四大要件，而 10只信托計(jì)劃中有6只屬于以私益目的設(shè)立并捐贈(zèng)部分收益、2只屬 于以私益目的設(shè)立并捐贈(zèng)小比例信托資金， 其中7只未涉及公益事業(yè) 管理機(jī)構(gòu)批

8、準(zhǔn)和信托監(jiān)察人設(shè)置，1只即中融信托設(shè)計(jì)的"中華慈善 公益信托"獲得民政部審批、設(shè)置中華慈善總會(huì)作為信托監(jiān)察人，但 最終并未推出，因此這些信托產(chǎn)品并非真正的公益信托，業(yè)界將其稱(chēng)為"具備公益性質(zhì)的集合資金信托"；10只產(chǎn)品中僅2008年6月西安 信托推出的"5 12抗震救災(zāi)公益信托計(jì)劃"和2008年10月百瑞信托 推出的"鄭州慈善公益信托計(jì)劃"2只產(chǎn)品均以救助教育為目的，獲得 了民政部門(mén)審批，設(shè)立了信托監(jiān)察人，并將募集資金和收益全部用于 教育公益項(xiàng)目，基本具備了公益信托的設(shè)立要素，特別是百瑞信托推 出的"鄭州

9、慈善公益信托計(jì)劃"，以100元為起征點(diǎn)面向社會(huì)公眾發(fā) 行，10年存續(xù)期內(nèi)任何工作日均可加入，可以說(shuō)是一款真正意義的 公益信托。可見(jiàn)，信托公司雖兼具開(kāi)展公益信托的理論基礎(chǔ)和優(yōu)勢(shì)，但實(shí)踐中卻舉步維艱，即便是百瑞信托在推行其公益信托時(shí)， 盡管恰逢銀監(jiān) 會(huì)因5.12汶川地震發(fā)布通知的時(shí)機(jī)，也歷經(jīng) 4個(gè)月之久的艱難 歷程。究其原因：一是配套政策、制度缺位。盡管信托法對(duì)公益 信托做出了明確規(guī)定，銀監(jiān)會(huì)頒布的通知也提出 "信托公司設(shè)立 公益信托，可通過(guò)媒體等方式公開(kāi)推介宣傳，公益信托委托人數(shù)量及 交付信托的金額不受限制"等規(guī)定，但在實(shí)際操作過(guò)程中，由于批準(zhǔn) 設(shè)立公益信托的公益事

10、業(yè)管理機(jī)構(gòu)及其職責(zé)、審核程序無(wú)明確規(guī)定， 信托監(jiān)察人及其選擇標(biāo)準(zhǔn)未知，信托資金募集仍受集合信托計(jì)劃的自 然人數(shù)量和資金金額限制，公益信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用的審計(jì)和披露細(xì)則未 知，公益信托財(cái)產(chǎn)的稅收政策不完善等等， 都使公益信托仍然處于難 以操作、作用未能發(fā)揮的窘狀；二是信托社會(huì)認(rèn)知度不足。雖然信托 被認(rèn)為是四大金融行業(yè)之一，但是卻不象銀行、證券、保險(xiǎn)一樣為人 所熟知，包括一些行業(yè)主管部門(mén)聽(tīng)到"信托"字樣都感茫然無(wú)措，這大 大增加了公益信托的協(xié)調(diào)成本和開(kāi)發(fā)難度； 三是費(fèi)用提取與實(shí)際支出 的失衡。目前信托公司開(kāi)展公益信托尚處初步階段， 公益財(cái)產(chǎn)規(guī)模小 （如百瑞信托目前募集規(guī)模僅約為160

11、萬(wàn)），公益財(cái)產(chǎn)用于公益項(xiàng)目 的速度較快，因此無(wú)法完全發(fā)揮其專(zhuān)業(yè)理財(cái)能力為財(cái)產(chǎn)增值，導(dǎo)致無(wú)處提取管理費(fèi)用，而在公益信托推廣過(guò)程中，信托公司又不得不增加成本用于媒體宣傳、機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)和日常管理，費(fèi)用提取與支出的失衡也 使信托公司對(duì)開(kāi)展公益信托望而卻步表一：公益性信托計(jì)劃統(tǒng)計(jì)表時(shí)間受托人信托計(jì)劃信托目的公益信托審批監(jiān)察人1999 年 9華寶信寶恒組合收益捐贈(zèng)型：發(fā)放無(wú)無(wú)月托投資信托“寶鋼獎(jiǎng)學(xué)金”或計(jì)劃提供各項(xiàng)資助。2004 年 2云南國(guó)"愛(ài)心成就收益捐贈(zèng)型：捐贈(zèng)無(wú)無(wú)月投未來(lái)-穩(wěn)云南省青少年基健收益型"金會(huì)用于修建信集合資金托希望小學(xué)及救信托計(jì)劃助云南省內(nèi)失學(xué)（一）兒童2005 年 1

12、中融信中華慈善收益捐贈(zèng)型：殘疾民政部中華慈月托公益信托孤兒手術(shù)康復(fù)明門(mén)善總會(huì)（未推出）天計(jì)劃2006 年 2云南國(guó)“愛(ài)心成收益捐贈(zèng)型：捐贈(zèng)無(wú)無(wú)月投云南省青少年基 金會(huì)用于修建信 托希望小學(xué)及救 助云南省內(nèi)失學(xué) 兒童就木米穩(wěn)健收益 型”集合資金信托計(jì)劃（二）2007 年 8重慶國(guó)愛(ài)心滿(mǎn)中收益捐贈(zèng)型：捐贈(zèng)無(wú)無(wú)月投華集合資中國(guó)殘疾人福利金信托計(jì)基金會(huì)用于救助劃白內(nèi)障患者的復(fù)明手術(shù)2007 年 8北京信同心慈善1收益捐贈(zèng)型：用于無(wú)無(wú)月托號(hào)新股申北京地區(qū)貧困民購(gòu)集合資工子弟學(xué)校金信托計(jì)劃2008 年 5金港信四川災(zāi)區(qū)收益捐贈(zèng)型：用于無(wú)無(wú)月托賑災(zāi)公益捐贈(zèng)四川災(zāi)區(qū)信托計(jì)劃2008 年 6西安信5 12抗震全

13、部財(cái)產(chǎn)用于陜民政部希格瑪月托救災(zāi)公益西地震災(zāi)區(qū)受損門(mén)會(huì)計(jì)師信托計(jì)劃中小學(xué)校舍重建或援建新的希望小學(xué)等公益項(xiàng)目實(shí)務(wù)所2008 年 6衡平信“愛(ài)心系信托資金捐贈(zèng)型：無(wú)無(wú)月托列”信托理每期信托募集資財(cái)產(chǎn)品金的1 %定向捐助災(zāi)區(qū)支持中小學(xué)校園重建2008 年 8中信信中信開(kāi)行收益捐贈(zèng)型：捐贈(zèng)無(wú)無(wú)月托愛(ài)心信托給宋慶齡基金會(huì)。2008 年 10百瑞信鄭州慈善全部財(cái)產(chǎn)四川災(zāi)民政部鄭州慈月托公益信托區(qū)及其他貧困地門(mén)善總會(huì)計(jì)劃區(qū)教育事業(yè)信托公司開(kāi)展公益信托模式構(gòu)想在法律政策不完善的現(xiàn)實(shí)背景下，信托公司開(kāi)展純公益信托業(yè)務(wù) 確實(shí)不易，在既要適應(yīng)當(dāng)前環(huán)境、又要繼續(xù)參與和發(fā)展公益事業(yè)的尷 尬境遇下，信托公司只能采用過(guò)渡

14、性思路開(kāi)展公益信托業(yè)務(wù)，即：以 原有公益性信托為基礎(chǔ)，加強(qiáng)與其他公益組織合作，逐步開(kāi)展公益信 托業(yè)務(wù)。圖一：公益信托模式構(gòu)想圖例如在信托模式中，首先，開(kāi)拓公益信托資金募集渠道，擴(kuò)大信 托規(guī)模，引入基金會(huì)、慈善機(jī)構(gòu)、學(xué)校、圖書(shū)館、醫(yī)院等公益組織作 為委托人，將其接受到的捐款、財(cái)產(chǎn)委托信托公司進(jìn)行專(zhuān)門(mén)管理；其 次，信托公司通過(guò)專(zhuān)業(yè)化的投資管理運(yùn)作， 即實(shí)現(xiàn)信托財(cái)產(chǎn)的保值增 值，又可解決信托公司費(fèi)用提取與實(shí)際支出失衡的問(wèn)題。同時(shí)由商業(yè)銀行進(jìn)行獨(dú)立的資金第三方保管，并引入監(jiān)察人制度，聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事 務(wù)所或律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)對(duì)受托人行為進(jìn)行監(jiān)督， 審核認(rèn)可受托 人所作的信托事務(wù)處理情況及財(cái)產(chǎn)狀況的報(bào)告、

15、 信托終止時(shí)的清算報(bào) 告等，可以使信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用透明化，為公益增信；最后，信托公司委 托基金會(huì)、慈善機(jī)構(gòu)等進(jìn)行捐贈(zèng)資金等財(cái)產(chǎn)的使用，在有關(guān)信托的稅 收政策缺失現(xiàn)狀下，獲取稅收優(yōu)惠。這種公益資金募集、管理和運(yùn)用 的初步模式的開(kāi)展和日漸成熟，將有利于提高信托作為發(fā)展公益事業(yè) 平臺(tái)的社會(huì)認(rèn)知度，有利于待政策環(huán)境完善之時(shí)開(kāi)展純公益信托業(yè) 務(wù)。結(jié)語(yǔ)：在現(xiàn)實(shí)操作中，上述模式可能依然存在一些期待解決的問(wèn) 題。比如，目前基金會(huì)管理也正趨于專(zhuān)業(yè)化中， 在公益財(cái)產(chǎn)的使用上， 他們根據(jù)受益人情況，不但保持了原有的無(wú)償資助方式，也開(kāi)展了如 小額低息信貸等運(yùn)用方式，而其信息披露也逐步公開(kāi)透明化，這就對(duì) 信托公司開(kāi)展公益信

16、托提出了更高的要求； 另外，因信托公司優(yōu)勢(shì)在 于專(zhuān)業(yè)理財(cái)，不是將公益財(cái)產(chǎn)實(shí)施在受益項(xiàng)目上， 若將公益財(cái)產(chǎn)委托 給更專(zhuān)業(yè)的基金組織來(lái)運(yùn)作，基金會(huì)在公益項(xiàng)目實(shí)施和日常管理中涉 及到的經(jīng)營(yíng)費(fèi)用問(wèn)題（目前基金會(huì)可以提取不超過(guò)公益財(cái)產(chǎn)規(guī)模12%的費(fèi)用），將要求信托公司加大投資理財(cái)能力，在確保信托財(cái)產(chǎn)安全 的同時(shí)還有實(shí)現(xiàn)較大的增值?？傊磐泄鹃_(kāi)展公益信托模式的細(xì) 節(jié)還有待在實(shí)際操作中進(jìn)一步細(xì)化，其可行性也需進(jìn)一步驗(yàn)證。"公益"是利在當(dāng)代、功在千秋的事業(yè)，我們期望在實(shí)踐中積極創(chuàng)新，推動(dòng)公益信托的建設(shè)和完善。信托公司開(kāi)展公益信托模式構(gòu)想在法律政策不完善的現(xiàn)實(shí)背景下，信托公司開(kāi)展純公益信

17、托業(yè)務(wù) 確實(shí)不易，在既要適應(yīng)當(dāng)前環(huán)境、又要繼續(xù)參與和發(fā)展公益事業(yè)的尷 尬境遇下，信托公司只能采用過(guò)渡性思路開(kāi)展公益信托業(yè)務(wù)，即：以 原有公益性信托為基礎(chǔ)，加強(qiáng)與其他公益組織合作，逐步開(kāi)展公益信托業(yè)務(wù)圖一：公益信托模式構(gòu)想圖例如在信托模式中，首先，開(kāi)拓公益信托資金募集渠道，擴(kuò)大信 托規(guī)模，引入基金會(huì)、慈善機(jī)構(gòu)、學(xué)校、圖書(shū)館、醫(yī)院等公益組織作 為委托人，將其接受到的捐款、財(cái)產(chǎn)委托信托公司進(jìn)行專(zhuān)門(mén)管理；其 次，信托公司通過(guò)專(zhuān)業(yè)化的投資管理運(yùn)作， 即實(shí)現(xiàn)信托財(cái)產(chǎn)的保值增 值，又可解決信托公司費(fèi)用提取與實(shí)際支出失衡的問(wèn)題。同時(shí)由商業(yè)銀行進(jìn)行獨(dú)立的資金第三方保管，并引入監(jiān)察人制度，聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事 務(wù)所或律師

18、事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)對(duì)受托人行為進(jìn)行監(jiān)督， 審核認(rèn)可受托 人所作的信托事務(wù)處理情況及財(cái)產(chǎn)狀況的報(bào)告、 信托終止時(shí)的清算報(bào) 告等，可以使信托財(cái)產(chǎn)運(yùn)用透明化，為公益增信；最后，信托公司委 托基金會(huì)、慈善機(jī)構(gòu)等進(jìn)行捐贈(zèng)資金等財(cái)產(chǎn)的使用，在有關(guān)信托的稅 收政策缺失現(xiàn)狀下，獲取稅收優(yōu)惠。這種公益資金募集、管理和運(yùn)用 的初步模式的開(kāi)展和日漸成熟，將有利于提高信托作為發(fā)展公益事業(yè) 平臺(tái)的社會(huì)認(rèn)知度，有利于待政策環(huán)境完善之時(shí)開(kāi)展純公益信托業(yè) 務(wù)。結(jié)語(yǔ)：在現(xiàn)實(shí)操作中，上述模式可能依然存在一些期待解決的問(wèn) 題。比如，目前基金會(huì)管理也正趨于專(zhuān)業(yè)化中， 在公益財(cái)產(chǎn)的使用上， 他們根據(jù)受益人情況，不但保持了原有的無(wú)償資助方式，也開(kāi)展了如 小額低息信貸等運(yùn)用方式，而其信息