黃媛媛：論我國巨災(zāi)風(fēng)險分散機制探析

1、黃媛媛：論我國巨災(zāi)風(fēng)險分散機制探析論文關(guān)鍵詞巨災(zāi)風(fēng)險再保險資本市場論文摘要2004年發(fā)生的印度洋海嘯，2007年我國發(fā)生的幾十年不遇的雪災(zāi)，將低概率的巨災(zāi)問題推到了全球關(guān)注的前沿。雖然這些災(zāi)害發(fā)生概率極低，預(yù)測難度大，但一旦爆發(fā)，總會帶來難以估量的損失。建立巨災(zāi)風(fēng)險的分散機制并充分發(fā)揮其作用，不但可以促進全社會協(xié)調(diào)穩(wěn)定發(fā)展，凸顯出保險的“社會穩(wěn)定器”作用，還有利于保險業(yè)良好社會形象的建立，極大地推動保險業(yè)的全面健康發(fā)展。據(jù)瑞士Sigma雜志報道，自 20 世紀 70 年代以來，無論是全球巨災(zāi)的數(shù)量還是其破壞程度都呈上升趨勢。從 1988年起，除 1993 年和 1997 年外，全球自然災(zāi)害年度

2、損失都在100 億美元以上。2001 年，僅美國“9 11”事件就導(dǎo)致 300多億美元的直接損失。再到 2004 年年底的印度洋海嘯，據(jù)全球最大的再保險商慕尼黑再保估計，其造成的直接經(jīng)濟損失超過 100 億歐元，對東南亞國家的旅游業(yè)造成的潛在經(jīng)濟損失更是無可估量。近十年來，中國已成為繼日本和美國之后的第三個災(zāi)害損失最嚴重的國家。據(jù)聯(lián)合國統(tǒng)計資料，上個世紀全世界五十四個最嚴重的自然災(zāi)害中，有八個發(fā)生在中國。民政部有關(guān)資料表明，中國每年自然災(zāi)害造成的直接經(jīng)濟損失為 500億至 600億元人民幣，每天都要因此損失 1億多元人民幣。但到目前為止，我國許多自然災(zāi)害仍未列入保險責(zé)任范圍，因此建立專門的巨災(zāi)

3、保險制度就顯得尤為重要。一、我國巨災(zāi)風(fēng)險形勢嚴峻巨災(zāi)風(fēng)險通常是指突發(fā)性的、無法預(yù)料、無法避免且危害特別嚴重的如地震、颶風(fēng)、海嘯、洪水等所引發(fā)的災(zāi)難性事故。作為世界上為數(shù)不多的自然災(zāi)害損失最為嚴重的國家之一，我國 70%以上的大城市、半數(shù)以上人口、75%的工農(nóng)業(yè)產(chǎn)值，分布在氣象、地征、地質(zhì)和海洋等災(zāi)害嚴重的地區(qū)，災(zāi)害對社會經(jīng)濟發(fā)展的制約影響非常嚴重。我國南部洪澇災(zāi)害較往年偏重，而伴隨著洪澇災(zāi)害又發(fā)生了局部性山洪、山體滑坡和泥石流災(zāi)害；局部地區(qū)如海南、云南、內(nèi)蒙古中西部、寧夏中北部等地的旱災(zāi)為近年所罕見；臺風(fēng)登陸多，時間、地點比較集中，造成損失較大。2005年臺風(fēng)多次登陸我國大陸，2007年我國遭

4、遇幾十年不遇雪災(zāi)，損失嚴重。隨著經(jīng)濟的發(fā)展，由于人為因素對自然生態(tài)環(huán)境的破壞，巨災(zāi)風(fēng)險不僅沒有降低，反而增加了。同時由于我國百姓保險意識薄弱，國家災(zāi)害防御體系差，導(dǎo)致整體防災(zāi)能力弱，所以我國巨災(zāi)風(fēng)險形勢十分嚴峻。二、我國巨災(zāi)經(jīng)濟損失補償機制具有一定局限性面對日益嚴重的巨災(zāi)損失，我國的補償方式主要包括社會捐助、國際支援、財政補償和保險補償四種。其中前兩種方式完全出自于援助方的自愿且受其經(jīng)濟力量、覺悟或道義感以及與受援助方的關(guān)系等因素的影響和制約，難以控制，而財政補償和保險補償兩種方式則構(gòu)成我國巨災(zāi)補償機制的主體。目前，這兩種補償方式在我國應(yīng)用時出現(xiàn)了一些新的問題和動向。（一）國家財政對巨災(zāi)的資金

5、補償能力有限財政補償?shù)幕鹬饕獊碓从谡呢斦杖耄矘?gòu)成了我國巨災(zāi)損失傳統(tǒng)的資金補償來源。但是，我國作為一個經(jīng)濟還不發(fā)達的發(fā)展中國家，政府的財政收入總量是很有限的，由財政預(yù)算安排的災(zāi)害救濟支出只是財政支出計劃中的一小部分。在巨災(zāi)發(fā)生時，財政預(yù)算安排的救災(zāi)基金相對于災(zāi)害所造成的損失只是杯水車薪。當(dāng)然，在實踐中政府財政的救災(zāi)支出可能超過該項目的預(yù)算安排，但由于財政其他支出項目具有很強的剛性，財政赤字在數(shù)量上又要受到經(jīng)濟穩(wěn)定目標的制約，財政實際用于巨災(zāi)補償?shù)闹С稣季逓?zāi)損失的比重還是相當(dāng)?shù)偷?。?jù)統(tǒng)計， 20世紀80年代國家財政提供的自然災(zāi)害救濟款平均每年只有935億元，只相當(dāng)于災(zāi)害損失的135%。2

6、0世紀90年代國家財政提供的自然災(zāi)害救濟款平均每年只有18億元左右，只相當(dāng)于災(zāi)害損失的18%左右?？梢姡?dāng)巨災(zāi)發(fā)生時，依靠國家財政救濟支出對災(zāi)害損失的補償程度是比較低的。（二）傳統(tǒng)巨災(zāi)再保險方式存在一定的局限性在國際保險市場上，傳統(tǒng)再保險業(yè)務(wù)通常也可以起到巨災(zāi)損失的補償責(zé)任。但是，我國保險業(yè)起步較晚，對災(zāi)害保障能力十分有限。以現(xiàn)有的承保能力以及常規(guī)的發(fā)展預(yù)測來看，要想獨立承擔(dān)此重任顯然力不從心。2003年我國11家財產(chǎn)保險公司（人保控股、太平洋、平安、中華聯(lián)合、天安、大地、太平、華泰、大眾、華安、永安）的資本金與公積金的總和為 277134億元，按照我國 2002年修訂并開始實施的保險法第條之

7、規(guī)定“經(jīng)99營財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)的保險公司當(dāng)年自留保險費，不得超過其實有資本金公積金和的四倍”與第 100條之規(guī)定“保險公司對每一危險單位，即對一次事故可能造成最大損失范圍所承擔(dān)的責(zé)任，不得超過其實有資本金公積金總和的百分之十”，粗略計算，目前我國財產(chǎn)保險的承保能力約為 1 109億元，對于每一危險單位的最大保障能力為 27億元，而近十年我國自然災(zāi)害造成的損失約為年均 2 000億元，承保能力只占到我國全年災(zāi)害損失金額的一半；同時僅 2003年就有兩起自然災(zāi)害超過 30億元，國內(nèi)承保能力嚴重不足。如果試圖通過國際保險市場進行巨災(zāi)再保險業(yè)務(wù)，則不得不承受價格偏高的后果。主要原因在于，近年來許多國際再保

8、險公司宣布不再承?；蚴湛s其巨災(zāi)再保險業(yè)務(wù)，國際再保險市場也同樣面臨承保能力不足的窘境。三、我國建立巨災(zāi)保險制度的基本思路、原則和政策建立完善的巨災(zāi)保險制度是一項艱巨的系統(tǒng)工程，巨災(zāi)保險因其風(fēng)險的集中性和損失的巨大性，僅憑保險公司商業(yè)運作無法承擔(dān)。因此，政府政策支持對巨災(zāi)保險發(fā)展有重要意義。因此，筆者認為，首先，應(yīng)當(dāng)明確政府主導(dǎo)的基本思路，國家應(yīng)當(dāng)設(shè)立專門的機構(gòu)，協(xié)調(diào)和推動我國巨災(zāi)保險制度建設(shè)工作；其次，應(yīng)當(dāng)投入和配給一定的公共資源，這種資源包括資金和政策，各級財政均應(yīng)當(dāng)對巨災(zāi)保險制度的建設(shè)予以一定的資金投入，建立巨災(zāi)保險的后備基金，同時，對于經(jīng)營巨災(zāi)保險的單位予以稅收減免政策，引導(dǎo)和鼓勵社會力

9、量參與巨災(zāi)保險制度建設(shè)。（一）加快研究確定我國巨災(zāi)保險制度建設(shè)規(guī)劃。巨災(zāi)保險制度的建設(shè)是一個系統(tǒng)和復(fù)雜的工程，而絕不僅僅是一個巨災(zāi)保險產(chǎn)品的開發(fā)和推出。從國外的經(jīng)驗看，巨災(zāi)保險制度的內(nèi)涵十分寬廣，它既涉及經(jīng)濟領(lǐng)域，也涉及法律領(lǐng)域；既包含了強制保險，也包涵商業(yè)保險；既需要政府部門的引導(dǎo)和推動，也要有稅收政策的鼓勵；既需要商業(yè)保險公司的積極參與，還需要財政資金的支持；不僅涉及保險市場領(lǐng)域，還涉及資本市場領(lǐng)域。這些內(nèi)涵既相互獨立，又相互交錯、相互影響。因此，國家需要盡快研究確定我國巨災(zāi)保險制度建設(shè)的整體規(guī)劃，通過規(guī)劃明確制度建設(shè)的總體框架，包括指導(dǎo)思想、基本原則、總體要求、體系結(jié)構(gòu)和內(nèi)容、各個子體系

10、之間的關(guān)系以及推進的步驟、措施與安排等。通過建設(shè)規(guī)劃能夠進一步明確職責(zé)，協(xié)調(diào)各個方面的力量，確保巨災(zāi)保險制度建設(shè)有序、協(xié)同推進。（二）加大政府對于巨災(zāi)保險制度的投入和參與。巨災(zāi)保險制度的建設(shè)離不開政府的投入和參與，而投入并不僅僅局限于財政資金，更多的應(yīng)當(dāng)是一些非資金形式的公共資源。因此，政府除了要加大風(fēng)險意識教育和宣傳力度外，更需要通過一定的行政手段推動巨災(zāi)保險的推廣與普及。具體講，對于一些財政資金項目，國有資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)強制要求辦理巨災(zāi)保險；對于銀行貸款項目，應(yīng)當(dāng)在貸款合同中明確巨災(zāi)風(fēng)險管理問題；對于高風(fēng)險區(qū)域，應(yīng)制定更加具體的巨災(zāi)風(fēng)險管理辦法。同時，巨災(zāi)保險制度的建設(shè)需要法律保證，因此要加快我國

11、的巨災(zāi)保險法律體系的建設(shè)，盡快制定頒布地震保險法、洪水保險法等。另外，解決巨災(zāi)風(fēng)險的一個核心問題是資金，政府應(yīng)統(tǒng)籌解決資金問題，一方面可以通過強制巨災(zāi)保險和商業(yè)保險等方式聚集資金，另一方面應(yīng)當(dāng)在各級財政中，按照一定的比例和規(guī)則，逐步建立巨災(zāi)保險基金。（三）加快金融體制改革，為巨災(zāi)保險制度建設(shè)創(chuàng)造條件。在我國的巨災(zāi)保險制度建設(shè)過程中，存在的一個突出問題是巨大的需求與有限的供給之間的矛盾。從國外的經(jīng)驗看，巨災(zāi)風(fēng)險證券化是解決這一矛盾的有效手段。國際資本市場的規(guī)模高達60兆美元，遠遠高于保險市場，因此，上個世紀九十年代人們就開始利用巨災(zāi)風(fēng)險證券化技術(shù)，通過資本市場化解巨災(zāi)風(fēng)險，并取得了良好的效果。我

12、國也應(yīng)當(dāng)學(xué)習(xí)和借鑒這些先進的技術(shù)和經(jīng)驗。第一步可以以政府的巨災(zāi)保險基金為載體，發(fā)行國家地震債券，將巨災(zāi)風(fēng)險轉(zhuǎn)移到資本市場，實現(xiàn)更大范圍的風(fēng)險分散，解決巨災(zāi)風(fēng)險化解過程中的資金制約問題。另一方面，推出巨災(zāi)債券，對于完善資本市場的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、實現(xiàn)投資風(fēng)險管理提供了途徑和可能。目前我國資本市場存在的一個重要風(fēng)險是系統(tǒng)風(fēng)險，而與自然災(zāi)害風(fēng)險關(guān)聯(lián)的巨災(zāi)債券，能夠?qū)崿F(xiàn)與傳統(tǒng)資本市場系統(tǒng)風(fēng)險的對沖，為投資組合技術(shù)的實施提供了產(chǎn)品環(huán)境。目前，國家有關(guān)部門應(yīng)當(dāng)研究和解決金融監(jiān)管體制的改革與創(chuàng)新問題，只有解決了制度和環(huán)境方面的制約因素，巨災(zāi)保險的創(chuàng)新與發(fā)展才有基礎(chǔ)和保證。（四）加強巨災(zāi)保險的國際交流與合作。巨災(zāi)風(fēng)險

13、和巨災(zāi)保險的性質(zhì)決定了人們應(yīng)當(dāng)學(xué)會在技術(shù)和經(jīng)濟兩個方面思考和解決巨災(zāi)風(fēng)險管理問題。技術(shù)層面主要是巨災(zāi)風(fēng)險成因研究以及預(yù)警系統(tǒng)建設(shè)方面，需要更大范圍的國際合作，需要各國政府和科學(xué)研究工作者的合作。例如國際減災(zāi)十年的活動，就是通過這一活動推動國際間的交流與合作。同時，各國的保險業(yè)人士也應(yīng)當(dāng)加強在巨災(zāi)風(fēng)險化解方面的研究與合作，特別是交流在巨災(zāi)保險制度建設(shè)方面的經(jīng)驗和技術(shù)。經(jīng)濟層面則是巨災(zāi)風(fēng)險的化解最終還是體現(xiàn)為資金。保險經(jīng)營的經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)是大數(shù)法則，因此，化解巨災(zāi)風(fēng)險不能僅僅局限于一個國家的范圍，應(yīng)當(dāng)在一個更大的范圍內(nèi)實現(xiàn)一種風(fēng)險的分散與平衡。首先應(yīng)當(dāng)充分利用國際再保險機制，通過與國際再保險業(yè)的交流與合作，利用國際再保險渠道實現(xiàn)更大范圍的風(fēng)險分散。其次，應(yīng)當(dāng)注意利用國際資本市場，通過巨災(zāi)風(fēng)險證券化技術(shù)，將我國的巨災(zāi)風(fēng)險向國際資本市場轉(zhuǎn)移，實現(xiàn)更廣領(lǐng)域的風(fēng)險分散。參考文獻1卓志，保險經(jīng)營風(fēng)險防范機制研究M，西南財經(jīng)大學(xué)出版社，19982Alexande