華泰證券投資者適當性管理制度(修訂)

1、華泰證券投資者適當性管理制度（修訂） 第一章 總則第一條 為引導投資者理性參與證券市場投資，保護投資者合法權益，并貫徹落實投資者適當性要求，規(guī)范公司相關業(yè)務開展，根據(jù)證券公司投資者適當性制度指引等規(guī)章制度，結合公司實際，制定本制度。第二條 本制度中投資者適當性管理包括在持續(xù)和全面了解投資者基礎上，綜合評估投資者風險承受能力等屬性，對投資者進分類管理；根據(jù)金融業(yè)務、產品或服務特點和性質，對金融業(yè)務、產品或服務進行風險評估，確定合格投資者準入條件；建立投資者與金融業(yè)務、產品或服務的匹配機制，實現(xiàn)以適當?shù)姆绞胶统绦?，向投資者開設適當?shù)臉I(yè)務資格、銷售適當?shù)慕鹑诋a品或提供適當?shù)慕鹑诜?，并充分履行風險揭

2、示、信息披露和過程留痕義務，持續(xù)進行后續(xù)管理。第三條 公司遵循投資者與金融業(yè)務、產品或服務適配的投資者適當性管理基本準則，為合適的客戶，以合適的方式、合適的時間，提供合適的產品或服務，誠實守信、勤勉盡責，公開公正，主動維護投資者權益，妥善處理利益沖突。第四條 公司根據(jù)以下指導原則進行投資者適當性管理工作部署和推進：（一）全面性原則：投資者適當性管理工作要求及內容貫穿于各金融產品、服務及業(yè)務環(huán)節(jié)，適用于所有投資者。（二）持續(xù)性原則：投資者適當性管理工作的內容、形式、標準等要求，在實施過程中持續(xù)優(yōu)化、完善。（三）動態(tài)性原則：投資者適當性管理工作的實施適應投資者、業(yè)務、產品或服務以及市場的變化，及時

3、、動態(tài)調整。第五條 公司根據(jù)投資者適當性管理工作內容和要求，建立投資者適當性管理職責分工和內控機制，跟進投資者適當性管理的制度建設和執(zhí)行情況并進行完善。第二章 組織架構和職責分工第六條 公司成立投資者適當性管理工作指導委員會,由公司總裁室成員和各部門主要領導擔任，主要負責制定投資者適當性管理的工作戰(zhàn)略和長期規(guī)劃；研究和指導工作的發(fā)展方向和階段性重點；確定公司投資者適當性管理的組織架構與職責分工；決策重大工作事項等。 第七條 委員會下設工作辦公室，由經紀業(yè)務總部、理財服務中心、銷售交易部、財富管理部、資產管理總部、研究所、融資融券部、信息技術部、運營中心、合規(guī)與風險管理部、稽查部、場外業(yè)務部、各

4、分公司和營業(yè)部安排專人負責，其中經紀業(yè)務總部為主要牽頭組織部門。第八條 根據(jù)投資者適當性管理的工作內容和操作要求，各單位統(tǒng)籌資源，分工協(xié)作，各盡其職，具體為：（一）制度和流程設計：經紀業(yè)務總部負責制定和修訂公司適當性管理工作制度和相關工作指引，牽頭制定和優(yōu)化適當性管理工作流程；理財服務中心負責制定和修訂客戶分類管理辦法，銷售交易部、財富管理部、融資融券部、場外業(yè)務部等業(yè)務部門負責所涉及業(yè)務的具體制度規(guī)定，上述部門共同參與流程梳理和優(yōu)化。（二）投資者分類和了解：理財服務中心負責制定和修訂風險測評問卷，制定投資者風險分類標準，定期對投資者風險屬性進行客觀評估；經紀業(yè)務總部負責跟進投資者參與風險測評

5、的情況；投資者開發(fā)服務單位（營業(yè)部與相關具備客戶開發(fā)和銷售職能的部門）負責引導投資者參與風險測評，執(zhí)行風險告知義務。（三）產品評價和分類：資產管理總部、銷售交易部、財富管理部等各產品的設立或引入部門，需對擬銷售產品的信息進行匯總，報產品評價部門評價；產品評價部門負責制定和優(yōu)化產品評價標準，全面分析擬銷售產品，評定擬銷產品的風險等級及適用人群,對產品進行持續(xù)跟蹤和評價調整，并對產品評價體系開展解釋、培訓等相關工作；相關產品銷售組織部門負責制作產品風險說明材料，并對一線的銷售人員進行培訓。（四）投資者適配和落實：經紀業(yè)務總部和理財服務中心主要負責客戶風險等屬性和產品風險等級的匹配標準和方法，制定實

6、現(xiàn)適配落地方案；各營業(yè)部負責現(xiàn)場購買投資者與產品適配的風險提醒和承諾操作。（五）系統(tǒng)實現(xiàn)和優(yōu)化：經紀業(yè)務總部負責綜合協(xié)調適當性管理系統(tǒng)建設和功能優(yōu)化工作；理財服務中心負責官網和CRM等系統(tǒng)投資者適當性管理模塊的設計和維護；信息技術部負責行情交易等系統(tǒng)的功能開發(fā)和維護；運營中心負責柜臺等系統(tǒng)的功能設計、參數(shù)錄入和權限配置。（六）組織推動和改進：經紀業(yè)務總部主要負責適當性管理工作活動的方案設計和組織，對活動的過程進行動態(tài)跟蹤、評估、提出改進方案并落實，并定期進行總結，活動或報告相關部門協(xié)助配合，提供活動思路或統(tǒng)計數(shù)據(jù)；各營業(yè)部負責活動的運作落實，日常數(shù)據(jù)的統(tǒng)計上報及工作檔案的整理保存。（七）督導核

7、查和控制：合規(guī)與風險管理部和稽查部負責對公司適當性管理制度建立及執(zhí)行情況進行監(jiān)督和檢查，主要牽頭落實監(jiān)管部門檢查工作，其他部門配合；各營業(yè)部負責本單位適當性管理工作的執(zhí)行落地情況，對業(yè)務人員的執(zhí)業(yè)行為進行監(jiān)督和指導。第三章 投資者分類管理第九條 投資者開發(fā)服務單位與投資者建立業(yè)務關系時，應當了解客戶的姓名（或名稱）、身份、住址、職業(yè)等基本信息。第十條 為更為合理和針對性地向投資者提供合適的業(yè)務、產品或服務，除規(guī)定的基本信息外，投資者開發(fā)服務單位還應了解投資者相關信息，包括但不限于：（一）財務狀況，包括收入來源和數(shù)額、凈資產、資產數(shù)額（包括金融類資產和不動產）、未清償?shù)臄?shù)額較大的債務；（二）投資

8、知識，包括曾經從事與金融產品投資相關的職業(yè)、對相關市場與產品、服務的理解及認知程度；（三）投資經驗，包括曾經投資過的金融產品的性質、品種、金額、交易頻率及持續(xù)時間；（四）投資目標，包括投資期限、投資品種、收益預期；（五）風險偏好；（六）其他必要信息。相關信息可以通過辦理開戶、二次業(yè)務、回訪、風險測評或借助CRM等系統(tǒng)統(tǒng)計投資者投資情況和賬戶分析進行了解。第十一條 根據(jù)投資者風險承受能力強弱程度，分為保守型、相對保守型、穩(wěn)健型、相對積極型和積極型五種類型。 （一）保守型：不愿意接受任何投資損失，甚至極小的資產波動，高度關注本金安全，屬于風險厭惡型投資者，首要投資目標是資產保值，并在此基礎上盡可能

9、使資產一定程度增值，不愿意承受本金損失和波動。這類投資者需要為達到上述目標回報率可能很低，以換取本金免于受損和較高的流動性。 （二）相對保守型：只能接受短暫的投資損失，關注本金安全，首要投資目標是資產一定程度增值，為了獲取一定的收益能承受少許本金損失和波動。（三）穩(wěn)健型：愿意承擔一定程度的風險，主要強調投資風險和資產增值之間的平衡，主要投資目標是資產增值，為了獲得一定收益可以承受投資產品價格的波動，甚至可以承受一段時間內投資產品價格的下跌，可以承受一定程度的資產波動風險和本金虧損風險。 （四）相對積極型：為獲取高回報的投資收益能夠承受投資產品價格的顯著波動，主要投資目標是實現(xiàn)資產增值，為實現(xiàn)投

10、資目標往往愿意承擔相當程度的風險，可以承受資產的波動和本金虧損的風險。（五）積極型：為獲得高回報的投資收益能夠承受投資產品價格的劇烈波動，也可以承擔這種波動帶來的結果，投資目標主要是取得超額收益，為實現(xiàn)投資目標愿意冒比較大的投資風險，此類投資者能夠承擔相當大的投資風險和本金虧損風險。根據(jù)投資者傾向投資期限，分為短期、中期和長期三種類型。根據(jù)投資者傾向投資品種，分為股票、混合型基金、偏股型基金、股票型基金等權益類投資品種；債券、貨幣市場基金、債券基金等固定收益類投資品種；期貨、融資融券；復雜金融產品；其他產品。第十二條 公司統(tǒng)一制作投資者風險承受能力評估問卷（附件1），根據(jù)評估選項與風險承受能力

11、的相關性，確定選項的分值和權重，建立評估分值與風險承受能力等級的對應關系。投資者在與公司開發(fā)營銷單位建立業(yè)務關系，參與金融業(yè)務或投資前，相關單位需要求投資者完成風險測評，評估其風險承受能力等級、傾向投資期限和投資品種，并確認相關結果在CRM系統(tǒng)中記載留存。第十三條 公司網站風險承受能力問卷評估系統(tǒng)嵌入提醒信息，告知投資者不提供信息或提供信息不完整的，將無法確定其風險承受能力等級或其他信息，由此產生的后果由投資者自行承擔。信息發(fā)生重大變化的，投資者應當及時告知，公司將及時更新投資者發(fā)生重大變化的信息?，F(xiàn)場參與評估投資者提醒事宜，由公司開發(fā)營銷單位參照網站信息進行提醒，告知過程留痕。第十四條 公司

12、根據(jù)投資者證券投資情況、業(yè)務管理等需要，每兩年要求投資者進行一次后續(xù)風險承受能力評估，主要通過交易系統(tǒng)提醒、二次業(yè)務辦理和回訪的形式落實。第十五條 公司跟蹤投資者歷史交易數(shù)據(jù)，運用數(shù)據(jù)挖掘方式進行投資者交易行為分析，動態(tài)獲取投資者在實際交易過程中的風險偏好狀況，定期對投資者風險承受能力進行客觀評估，作為投資者風險后續(xù)評估的補充。第十六條 符合以下條件的投資者可申請為專業(yè)投資者：（一）金融機構或其他經認可的專業(yè)投資機構及其分支機構，包括商業(yè)銀行、證券期貨經營機構、基金管理公司、保險機構、信托投資公司、財務公司、政府投資機構及合格境外機構投資者等；（二）由金融機構或其他經認可的專業(yè)投資機構擔任管理

13、人的社?；?、養(yǎng)老基金、投資者保護基金、企業(yè)年金、信托計劃、集合資產管理計劃、證券投資基金、商業(yè)銀行及保險理財產品等。（三）符合以下全部條件的其他機構：1、最近一年的凈資產不低于2000萬元人民幣；2、金融類資產不低于1000萬元人民幣；3、具有2年及以上從事證券、期貨、黃金、外匯等相關市場投資交易的經歷；4、風險承受能力等級經公司評估為最高等級積極型。（四）符合以下全部條件的自然人：1、金融類資產不低于500萬元人民幣；2、具有2年及以上從事證券、期貨、黃金、外匯等相關市場投資交易的經歷，且過去12個月中證券交易不少于40次；或者具有2年及以上在專業(yè)投資機構從事金融產品或金融服務的設計、投資

14、或保險精算、金融風險管理工作經歷；3、風險承受能力等級經公司評估為最高等級積極型。第十七條 專業(yè)投資者的認定需要通過營業(yè)部柜臺系統(tǒng)開通，在CRM系統(tǒng)記錄完成劃分。（一）符合專業(yè)投資者認定標準第（一）、（二）項條件的投資者，營業(yè)部需要求其提供營業(yè)執(zhí)照、經營金融業(yè)務許可證等身份證明材料，營業(yè)部可將其劃分為專業(yè)投資者，在相應系統(tǒng)為投資者辦理開通流程，并請投資者簽署專業(yè)投資者確認及告知書。（二）符合專業(yè)投資者認定標準第（三）、（四）項條件的投資者，需執(zhí)行以下程序：1、投資者提出書面申請（附件2），并提供財產狀況、交易情況、工作經歷等證明材料；2、投資者以書面方式承諾，已了解公司對專業(yè)投資者和非專業(yè)投資

15、者在履行投資者適當性職責方面的差別；3、營業(yè)部辦理復核通過后書面告知投資者，請投資者簽署專業(yè)投資者確認及告知書（附件2）。（三）對于符合認定標準第（三）、（四）項條件，經申請成為專業(yè)投資者的，營業(yè)部需定期（1年）對其成為專業(yè)投資者的條件進行確認。確認不符合條件的，取消其專業(yè)投資者的認定。第四章 金融業(yè)務、產品或服務分類與評估第十八條 市場共性的金融業(yè)務，由業(yè)務運作部門按照監(jiān)管部門適當性指引，制定和修訂具體的業(yè)務制度或準則，對投資者的適用范圍進行約定。第十九條 公司自主創(chuàng)新或特色金融業(yè)務的風險評估由業(yè)務設計發(fā)起或運作部門制定和修訂具體的業(yè)務制度或準則，根據(jù)業(yè)務的性質、運作方式和盈利模式判斷其投資

16、風險，確定參與相關業(yè)務的合格投資者具體要求，包括但不限于資產、投資經驗、投資知識等。第二十條 金融產品或服務的風險評估由金融產品或服務評價部門，根據(jù)金融產品或服務的評估因素與產品或服務風險等級的相關性，確定各項評估因素的分值和權重，建立評估分值與產品或服務風險等級的對應關系。金融產品涉及投資組合或資產配置的，按照投資組合或資產配置的整體風險進行評估。第二十一條 公司建立固化的金融產品或服務風險評估流程，制定金融產品或服務風險評價表（附件3），由設計或銷售部門發(fā)起流程，評價部門或專家委員會負責評審，技術運營部門根據(jù)評審結果在系統(tǒng)設定風險等級參數(shù)，完成風險評價工作。產品或服務的風險等級劃分為低風險

17、、中低風險、中風險、中高風險、高風險。產品或服務品種、期限與投資者分類管理劃分標準一致。第二十二條 金融產品或服務風險評價表包括一般評估因素和復雜或高風險金融產品的重點評估因素。（一）一般評估因素包括：1、發(fā)行人的基本信息；2、是否依法發(fā)行或提供；3、期限、鎖定期、提前終止的可能性、終止條件等；4、投資安排，如可投資的范圍和對象、投資比例等；5、基礎資產的狀況；6、擔保品或其他信用保障及其價值情況；7、風險收益特征，如流動性風險、市場風險、預期收益率、收益波動性等；8、投資者購買、持有或出售產品或服務的成本、費用和可能的損失；9、可能存在的其他風險因素。（二）復雜或高風險金融產品的重點評估因素

18、包括：1、產品的結構、定價方式和杠桿情況；2、產品信用風險的性質和復雜程度，如發(fā)行人、對手方或有關參照方的信用狀況以及發(fā)行人、產品提供方的經驗和聲譽等； 3、客戶是否會被要求追加后續(xù)投資或承擔后續(xù)債務；4、客戶可能產生的本金損失和最大損失；5、可能存在的其他重大風險因素。復雜或高風險金融產品是指產品的條款和特征不易被客戶理解、具有復雜的結構、不易估值、流動性較低、透明度較低、損失可能超過購買支出等金融產品。第二十三條 公司代銷公司以外的其他機構發(fā)行的金融產品，應當要求委托方提供第二十二條規(guī)定的信息，以便對代銷產品的風險等級進行評估。公司委托其他機構銷售本公司發(fā)行的金融產品，應當審慎選擇受托方，

19、確認受托方具備代銷相關產品的資格，應當向受托方提供第二十二條規(guī)定的信息，方便受托方履行投資者適當性職責。第五章 適當性管理第二十四條 投資者開通金融業(yè)務可通過現(xiàn)場、經監(jiān)管部門允許通過非現(xiàn)場或網絡完成。營業(yè)部作為投資者金融業(yè)務開通服務的主要責任方。第二十五條 營業(yè)部及其他業(yè)務部門為投資者開通金融業(yè)務，需按照業(yè)務相關制度規(guī)定，對投資者資格和提交的證明材料進行審核，安排必要的測試，確認投資者合格資質。第二十六條 營業(yè)部需向合格投資者講解業(yè)務存在的風險和可能的后果，安排投資者簽署必要的風險揭示材料或聲明文件，并根據(jù)實際情況和風險控制要求做好風險揭示過程的留痕。風險揭示材料由公司合規(guī)部門和業(yè)務設計發(fā)起或

20、具體運作部門統(tǒng)一制定，具有針對性，表述應當清晰、明確、易懂，充分揭示金融業(yè)務相關的政策風險、操作風險或信用風險等可能影響投資者權益的主要風險特征，并充分揭示上述風險的含義、特征、可能引起的后果。第二十七條 公司銷售金融產品，提供金融服務，包括銷售公司自主發(fā)行的金融產品和代銷公司以外其他機構發(fā)行的金融產品（不包含僅執(zhí)行投資者買賣交易指令的產品），應當向投資者披露產品或服務的說明書等信息披露文件、公司與投資者之間可能存在的利益沖突以及有助于投資者理解相關投資并進行分析判斷的其他信息。出具的金融產品或金融服務材料不得含有虛假、誤導性信息或存在重大遺漏，不得欺詐投資者。第二十八條 針對第二十七條所述金

21、融產品披露信息，應當包含向投資者充分揭示的金融產品信用風險、市場風險、流動性風險等可能影響客戶權益的主要風險特征；對具有杠桿效應的復雜或高風險金融產品，應當向投資者提示可能產生的最大損失；對流動性差或者不存在公開交易市場的復雜或高風險金融產品，應當如實披露。第二十九條 針對第二十七條所述金融產品，公司合規(guī)部門和金融產品引入或銷售部門應當制作風險揭示書，充分揭示上款所述風險的含義、特征、可能引起的后果。風險揭示書的內容應當具有針對性，表述應當清晰、明確、易懂。銷售業(yè)務人員應當向投資者講解風險揭示書的內容，并將風險揭示書交客戶簽字確認。第三十條 針對第二十七條所述金融產品，公司金融產品引入或銷售方

22、及營業(yè)部在開展市場推廣活動時，應當以清晰、醒目的方式標明相關材料為推廣材料，提示金融產品或金融服務的風險，明確產品或服務適合的對象。第三十一條 針對第二十七條所述金融產品，公司金融產品引入或銷售方根據(jù)實際需要，根據(jù)客戶的風險承受能力等級、金融產品或金融服務的投資期限、投資品種及風險等級，與投資者簽署適當性評估結果確認書或產品合同。第三十二條 公司建立投資者與金融產品適配機制，對投資者與金融產品的適合程度進行比對和匹配，匹配維度包括風險等級匹配、投資品種匹配和投資期限匹配。第三十三條 投資者和金融產品適配原則為：（一）風險等級匹配原則：按照風險等級覆蓋原則，高風險等級的投資者可以投資低風險等級產

23、品，具體為：投資者風險等級適配金融產品或服務風險等級保守型低風險相對保守型低風險、中低風險穩(wěn)健型低風險、中低風險、中風險相對積極型低風險、中低風險、中風險、中高風險積極型低風險、中低風險、中風險、中高風險、高風險（二）投資期限匹配原則：按照投資期限覆蓋原則，長期投資傾向的投資者可以投資短期性質的產品。投資者投資期限適配金融產品或服務投資期限短期短期中期短期、中期長期短期、中期、長期（三）投資品種匹配原則：按照投資品種一致性原則，投資者傾向的投資品種種類需和產品隸屬的投資品種一致。第三十四條 公司應通過金融產品銷售方或系統(tǒng)告知投資者，履行投資者適當性職責不能取代投資者本人的投資判斷，不會降低金融產品或金融服務的固有風險，也不會影響投資者依法承擔相應的投資風險、履約責任以及費用。第三十五條 公司認為投資者購買金融產品或服務不適當或者無法判斷是否適當?shù)?，金融產品銷售方不得主動向投資者推介。投資者要求購買或接受高于其風險承受能力等級的金融產品或金融服務的，公司通過交易系統(tǒng)或投資行為受理方進行風險提示。投資者經風險提示后仍堅持購買產品或接受服務的，需進行投資行為確認，由投資者承諾對投資決定自行承擔責任。相關提示和確認記錄留痕。第三十六條