第11章EXCEL在會(huì)計(jì)中的應(yīng)用 電算化

1、（1 1）函數(shù)格式：）函數(shù)格式：=NPV(rate=NPV(rate，inflow1inflow1，inflow2inflow2，inflow29)inflow29)其中，其中，raterate表示利息率表示利息率;inflow1;inflow1，inflow2inflow2，inflow29inflow29為各個(gè)償還期的分期償還為各個(gè)償還期的分期償還額，最多允許額，最多允許2929個(gè)個(gè)inflowinflow值作為參數(shù)。值作為參數(shù)。（2 2）函數(shù)功能：）函數(shù)功能：根據(jù)給定的折現(xiàn)率，求出未來(lái)各期支根據(jù)給定的折現(xiàn)率，求出未來(lái)各期支出（負(fù)值）和收入（正值）的當(dāng)前值的總和。出（負(fù)值）和收入（正值）的

2、當(dāng)前值的總和。 niiirvaluesNPV1)1(1凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值NPV 凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值NPV是一種常用的確定投資利潤(rùn)的方法。一般情況下，凈利潤(rùn)大是一種常用的確定投資利潤(rùn)的方法。一般情況下，凈利潤(rùn)大于零，說(shuō)明投資有利可圖，方案可行。于零，說(shuō)明投資有利可圖，方案可行。例如：某一投資項(xiàng)目預(yù)期經(jīng)濟(jì)壽命為6年，資金成本率為7%，期初需投資200萬(wàn)元，1到6年的現(xiàn)金流入分別為：40萬(wàn)元，50，60，70，80，90，100，評(píng)價(jià)項(xiàng)目是否可行。=NPV（7%，40，50，60，70，80，90，100）-200=NPV（D7：D12）+D6=IRR(values=IRR(values，guess)guess

3、) 返回由數(shù)值代表的一組現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率。這些現(xiàn)金流不必為均衡的，但作返回由數(shù)值代表的一組現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率。這些現(xiàn)金流不必為均衡的，但作為年金，它們必須按固定的間隔產(chǎn)生，如按月或按年。內(nèi)部收益率為投資的為年金，它們必須按固定的間隔產(chǎn)生，如按月或按年。內(nèi)部收益率為投資的回收利率，其中包含定期支付（負(fù)值）和定期收入（正值）。回收利率，其中包含定期支付（負(fù)值）和定期收入（正值）。 其中其中valuesvalues參數(shù)是一個(gè)數(shù)組或者是含有數(shù)組的單元格區(qū)域的引用，只允許有一參數(shù)是一個(gè)數(shù)組或者是含有數(shù)組的單元格區(qū)域的引用，只允許有一個(gè)個(gè)valuesvalues參數(shù)，而它必須有一個(gè)正數(shù)和一個(gè)負(fù)數(shù)。參數(shù)，

4、而它必須有一個(gè)正數(shù)和一個(gè)負(fù)數(shù)。guessguess參數(shù)，參數(shù)，是是對(duì)函數(shù)對(duì)函數(shù) IRR IRR 計(jì)算結(jié)果的估計(jì)值，默認(rèn)計(jì)算結(jié)果的估計(jì)值，默認(rèn)0.10.1。0)1(0 niiirvaluesNPV2內(nèi)部報(bào)酬率內(nèi)部報(bào)酬率 內(nèi)部報(bào)酬率內(nèi)部報(bào)酬率IRR是使投資凈現(xiàn)值等于零的投資報(bào)酬率。換句話說(shuō)，內(nèi)是使投資凈現(xiàn)值等于零的投資報(bào)酬率。換句話說(shuō)，內(nèi)部報(bào)酬率是使得投資回收的當(dāng)前價(jià)值正好等于投資成本的利息率。和凈部報(bào)酬率是使得投資回收的當(dāng)前價(jià)值正好等于投資成本的利息率。和凈現(xiàn)值一樣，內(nèi)部報(bào)酬率是用來(lái)比較投資機(jī)會(huì)的?，F(xiàn)值一樣，內(nèi)部報(bào)酬率是用來(lái)比較投資機(jī)會(huì)的。 3 3內(nèi)部利息率內(nèi)部利息率 用來(lái)確定投資（或貸款）的利

5、率用來(lái)確定投資（或貸款）的利率 ，這類投資（或貸款）可以連續(xù)，這類投資（或貸款）可以連續(xù)分期等額償還，也可以一次性償還。分期等額償還，也可以一次性償還。函數(shù)格式：函數(shù)格式：RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess)RATE(nper,pmt,pv,fv,type,guess)Nper Nper 為總投資（或貸款）期，即該項(xiàng)投資（或貸款）的付款期為總投資（或貸款）期，即該項(xiàng)投資（或貸款）的付款期總數(shù)?？倲?shù)。Pmt Pmt 為各期付款額，其數(shù)值在整個(gè)投資期內(nèi)保持不變。通常為各期付款額，其數(shù)值在整個(gè)投資期內(nèi)保持不變。通常pmt pmt 包括本金和利息，包括本金和利息，Pv Pv

6、為現(xiàn)值，即從該項(xiàng)投資（或貸款）開(kāi)始計(jì)算時(shí)已經(jīng)入賬的款為現(xiàn)值，即從該項(xiàng)投資（或貸款）開(kāi)始計(jì)算時(shí)已經(jīng)入賬的款項(xiàng)，或一系列未來(lái)付款當(dāng)前值的累積和，也稱為本金。項(xiàng)，或一系列未來(lái)付款當(dāng)前值的累積和，也稱為本金。Fv Fv 為未來(lái)值，或在最后一次付款后希望得到的現(xiàn)金余額，如為未來(lái)值，或在最后一次付款后希望得到的現(xiàn)金余額，如果省略果省略 FvFv，則假設(shè)其值為零。，則假設(shè)其值為零。typetype表示何時(shí)開(kāi)始償還，表示何時(shí)開(kāi)始償還，0 0表示投資結(jié)束時(shí)償還，表示投資結(jié)束時(shí)償還，1 1表示投資開(kāi)始表示投資開(kāi)始時(shí)償還，默認(rèn)為時(shí)償還，默認(rèn)為0 0，guessguess表示初始值。表示初始值。例如：金額為例如：金額

7、為 2000000 元的元的 15年期貸款，月末還款額為年期貸款，月末還款額為 1500元，該筆貸款的年利率為：元，該筆貸款的年利率為：=RATE(15*12,-1500,200000)*12例如：每月末存款例如：每月末存款700元，要想在元，要想在10年后獲得年后獲得100000，則要，則要求年利率為：求年利率為：=RATE(10*12, -700, 0,100000)*12每月初存款每月初存款=RATE(10*12, -700, 0,100000，1)*124.4.分期償還額法分期償還額法基于固定利率及等額分期付款方式，返回投資或貸款的每基于固定利率及等額分期付款方式，返回投資或貸款的每期

8、付款額。期付款額。函數(shù)格式：函數(shù)格式：= = PMT(rate,nper,pv,fv,type)Rate 為各期利率，是一固定值。為各期利率，是一固定值。Nper 為總投資（或貸款）期，即該項(xiàng)投資（或貸款）為總投資（或貸款）期，即該項(xiàng)投資（或貸款）的的付款期總數(shù)。付款期總數(shù)。Pv 為現(xiàn)值，即從該項(xiàng)投資（或貸款）開(kāi)始計(jì)算時(shí)已經(jīng)入為現(xiàn)值，即從該項(xiàng)投資（或貸款）開(kāi)始計(jì)算時(shí)已經(jīng)入賬的款項(xiàng)，或一系列未來(lái)付款當(dāng)前值的累積和，也稱為本賬的款項(xiàng)，或一系列未來(lái)付款當(dāng)前值的累積和，也稱為本金。金。Fv 為未來(lái)值，或在最后一次付款后希望得到的現(xiàn)金余為未來(lái)值，或在最后一次付款后希望得到的現(xiàn)金余額，如果省略額，如果省略

9、 fv，則假設(shè)其值為零。，則假設(shè)其值為零。例如：向銀行貸款例如：向銀行貸款180,000 元，需要元，需要 按按15年付清，年付清，月率為月率為.02% ，則月支付額為：，則月支付額為：=PMT(0.0502/12, 15*12, -180000)例如：如果需要以按月定額存款方式在例如：如果需要以按月定額存款方式在 10 年中存年中存款款 50,000，假設(shè)存款年利率為，假設(shè)存款年利率為 %，則月應(yīng)存款，則月應(yīng)存款額為：額為：=PMT(0.03/12, 10*12, 0, -50000)5 5 現(xiàn)值現(xiàn)值PVPV是權(quán)衡長(zhǎng)期投資利益的最常用方法之一?，F(xiàn)值一般是指投是權(quán)衡長(zhǎng)期投資利益的最常用方法之一

10、?，F(xiàn)值一般是指投資額的價(jià)值，它是通過(guò)入賬額資額的價(jià)值，它是通過(guò)入賬額( (收到的償還額收到的償還額) )折算到當(dāng)前的價(jià)值折算到當(dāng)前的價(jià)值來(lái)確定的。來(lái)確定的。函數(shù)：函數(shù)：=PV(rate,nper,pmt,fv,type)=PV(rate,nper,pmt,fv,type) 假設(shè)要購(gòu)買一項(xiàng)保險(xiǎn)年金，該保險(xiǎn)可以在今后二十年內(nèi)于每月假設(shè)要購(gòu)買一項(xiàng)保險(xiǎn)年金，該保險(xiǎn)可以在今后二十年內(nèi)于每月未未回報(bào)回報(bào) 10001000元。此項(xiàng)年金的購(gòu)買成本為元。此項(xiàng)年金的購(gòu)買成本為120,000120,000元，假定投資回報(bào)元，假定投資回報(bào)率為率為 8.1%8.1%?，F(xiàn)在可以通過(guò)函數(shù)?，F(xiàn)在可以通過(guò)函數(shù) PV PV 計(jì)算

11、一下這筆投資是否值得計(jì)算一下這筆投資是否值得。該項(xiàng)年金的現(xiàn)值為。該項(xiàng)年金的現(xiàn)值為: : =PV(0.081/12,12 =PV(0.081/12,12* *20,1000,0)20,1000,0)6 利息額利息額IPMT:基于固定利率及等額分期付款方式，返回給定期數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回給定期數(shù)內(nèi)對(duì)投資的利息償還額。內(nèi)對(duì)投資的利息償還額。IPMT(rate,per,nper,pv,fv,type)Rate 為各期利率。為各期利率。Per 用于計(jì)算其利息數(shù)額的期數(shù)，必須在用于計(jì)算其利息數(shù)額的期數(shù)，必須在 1 到到 nper 之間。之間。Nper 為總投資期，即該項(xiàng)投資的付款期總數(shù)。

12、為總投資期，即該項(xiàng)投資的付款期總數(shù)。Pv 為現(xiàn)值，即從該項(xiàng)投資開(kāi)始計(jì)算時(shí)已經(jīng)入帳的款項(xiàng)，或一系為現(xiàn)值，即從該項(xiàng)投資開(kāi)始計(jì)算時(shí)已經(jīng)入帳的款項(xiàng)，或一系列未來(lái)付款的當(dāng)前值的累積和，也稱為本金。列未來(lái)付款的當(dāng)前值的累積和，也稱為本金。Fv 為未來(lái)值，或在最后一次付款后希望得到的現(xiàn)金余額。如果省為未來(lái)值，或在最后一次付款后希望得到的現(xiàn)金余額。如果省略略 fv，則假設(shè)其值為零（例如，一筆貸款的未來(lái)值即為零）。，則假設(shè)其值為零（例如，一筆貸款的未來(lái)值即為零）。Type 數(shù)字?jǐn)?shù)字 0 或或 1，用以指定各期的付款時(shí)間是在期初還是期末。，用以指定各期的付款時(shí)間是在期初還是期末。如果省略如果省略 type，則假設(shè)

13、其值為零。，則假設(shè)其值為零。例如例如:假如向銀行貸款假如向銀行貸款180000萬(wàn)元萬(wàn)元,分分5年每年末等額還款年每年末等額還款,年利率年利率5.02%,求各年還款總額、本金及利息分別為多少求各年還款總額、本金及利息分別為多少? 總額總額 利息利息 本金本金1年年:=PMT(0.0502, 5, -180000) = IPMT(502%, 1, 5,-100000) (1)-(2) 2年年:=PMT(0.0502, 5, -180000) = IPMT(502%, 2, 5,-100000) (1)-(2) 3年年:=PMT(0.0502, 5, -180000) = IPMT(502%, 3,

14、 5,-100000) (1)-(2) 4年年:=PMT(0.0502, 5, -180000) = IPMT(502%, 4, 5,-100000) (1)-(2) 5年年:=PMT(0.0502, 5, -180000) = IPMT(502%, 5, 5,-100000) (1)-(2) 7DDB使用雙倍余額遞減法或其他指定方法，計(jì)算一筆資產(chǎn)在給定使用雙倍余額遞減法或其他指定方法，計(jì)算一筆資產(chǎn)在給定期間內(nèi)的折舊值。期間內(nèi)的折舊值。DDB(cost,salvage,life,period,factor)Cost :資產(chǎn)原值。資產(chǎn)原值。Salvage :資產(chǎn)殘值資產(chǎn)殘值Life :折舊期限折

15、舊期限Period 為需要計(jì)算折舊值的期間。為需要計(jì)算折舊值的期間。Period 必須使用與必須使用與 life 相同的單位。相同的單位。Factor 為余額遞減速率。為余額遞減速率。如果如果 factor 被省略，則假設(shè)為被省略，則假設(shè)為 2（雙倍余額遞減法）。（雙倍余額遞減法）。8DB使用固定余額遞減法，計(jì)算一筆資產(chǎn)在給定期間內(nèi)使用固定余額遞減法，計(jì)算一筆資產(chǎn)在給定期間內(nèi)的折舊值。的折舊值。DB(cost,salvage,life,period,month)Cost :資產(chǎn)原值。資產(chǎn)原值。Salvage :殘值殘值Life 為折舊期限為折舊期限Period 為需要計(jì)算折舊值的期間。為需要計(jì)

16、算折舊值的期間。Period 必須必須使用與使用與 life 相同的單位。相同的單位。Month 為第一年的月份數(shù)，如省略，則假設(shè)為為第一年的月份數(shù)，如省略，則假設(shè)為 12。DDB(10000,1000,5*12,1,1)DDB(10000,1000,5,1,1)折舊額折舊額=(cost - 前期折舊總值前期折舊總值 ) * raterate = 1 - (salvage / cost) (1 / life)，9其他FV ISPMT MIRR MPER SLN SYDVDB例例:已知已知A產(chǎn)品的目標(biāo)利潤(rùn)，根據(jù)其售價(jià)、單產(chǎn)品的目標(biāo)利潤(rùn)，根據(jù)其售價(jià)、單位變動(dòng)成本、固定成本、銷售數(shù)量中的任意位變動(dòng)成

17、本、固定成本、銷售數(shù)量中的任意四個(gè)值求另一個(gè)值。四個(gè)值求另一個(gè)值。利潤(rùn)銷售數(shù)量利潤(rùn)銷售數(shù)量*(售價(jià)售價(jià)-單位變動(dòng)成本單位變動(dòng)成本)-固定成本固定成本（）建立本量利分析模型（）建立本量利分析模型（）工具（）工具單變量求解單變量求解例例2 假定某公司原有一套生產(chǎn)設(shè)備的主機(jī)是假定某公司原有一套生產(chǎn)設(shè)備的主機(jī)是5年前購(gòu)入的，年前購(gòu)入的，原購(gòu)置成本為原購(gòu)置成本為220000元，估計(jì)尚可使用元，估計(jì)尚可使用6年，期滿無(wú)殘值，年，期滿無(wú)殘值，已提折舊已提折舊100000元元(直線折舊法直線折舊法)，賬面價(jià)值為，賬面價(jià)值為120000元。元。若繼續(xù)使用舊主機(jī)，每年可獲銷售收入凈額若繼續(xù)使用舊主機(jī)，每年可獲銷售

18、收入凈額298000元，每元，每年付現(xiàn)的直接材料、直接人工和變動(dòng)制造費(fèi)用等營(yíng)業(yè)成本年付現(xiàn)的直接材料、直接人工和變動(dòng)制造費(fèi)用等營(yíng)業(yè)成本為為218000元。現(xiàn)該公司為了提高產(chǎn)品的產(chǎn)量和質(zhì)量，準(zhǔn)備元?，F(xiàn)該公司為了提高產(chǎn)品的產(chǎn)量和質(zhì)量，準(zhǔn)備更換一臺(tái)裝有電腦自動(dòng)控制設(shè)備的新主機(jī)，設(shè)備價(jià)款為更換一臺(tái)裝有電腦自動(dòng)控制設(shè)備的新主機(jī)，設(shè)備價(jià)款為300000元，估計(jì)可使用元，估計(jì)可使用6年，期滿估計(jì)殘值為年，期滿估計(jì)殘值為15000元。購(gòu)元。購(gòu)入新主機(jī)時(shí)，舊主機(jī)可作價(jià)入新主機(jī)時(shí)，舊主機(jī)可作價(jià)70000元。使用新主機(jī)后，每元。使用新主機(jī)后，每年銷售收入年銷售收入350000元，付現(xiàn)的營(yíng)業(yè)成本為元，付現(xiàn)的營(yíng)業(yè)成本為2

19、20000元。假定元。假定基本貼現(xiàn)率為基本貼現(xiàn)率為9%。要求：采用凈現(xiàn)值法和內(nèi)部報(bào)酬率法，。要求：采用凈現(xiàn)值法和內(nèi)部報(bào)酬率法，為該公司作出是繼續(xù)使用舊主機(jī)，還是更換新主機(jī)的決策為該公司作出是繼續(xù)使用舊主機(jī)，還是更換新主機(jī)的決策分析。分析。(1)(1)計(jì)算計(jì)算NPVNPV值，在值，在elOelO中鍵入中鍵入“=npv(9%=npv(9%，e4:e9)e4:e9)十十e3”e3”并按回車鍵，計(jì)算結(jié)果為凈現(xiàn)值并按回車鍵，計(jì)算結(jié)果為凈現(xiàn)值2116721167元大元大于零，故更新投資方案是可行的。于零，故更新投資方案是可行的。(2)(2)計(jì)算計(jì)算IRRIRR值值: :在在ellell中鍵入中鍵入“=ir

20、r(e3:e9)”=irr(e3:e9)”并按并按回車鍵，計(jì)算結(jié)果為內(nèi)部報(bào)酬率回車鍵，計(jì)算結(jié)果為內(nèi)部報(bào)酬率% %大于大于9.46%9.46%，證，證明更新方案是可行的。明更新方案是可行的。例例4 4 華神公司計(jì)劃在浦東建汽車零配件廠，在這一投資項(xiàng)目華神公司計(jì)劃在浦東建汽車零配件廠，在這一投資項(xiàng)目中涉及一項(xiàng)中涉及一項(xiàng)5050畝土地畝土地3030年使用權(quán)的決策。方案一，付現(xiàn)年使用權(quán)的決策。方案一，付現(xiàn)10001000萬(wàn)元買斷使用權(quán)，因資金緊缺，需向銀行借款，借款利率萬(wàn)元買斷使用權(quán)，因資金緊缺，需向銀行借款，借款利率8%8%。方案二，每年末支付租金方案二，每年末支付租金100100萬(wàn)元。要求：為實(shí)達(dá)

21、公司作出萬(wàn)元。要求：為實(shí)達(dá)公司作出是借款買斷還是租賃的決策。是借款買斷還是租賃的決策。該題可用兩個(gè)思路解答該題可用兩個(gè)思路解答（1 1）求出每年末支付）求出每年末支付100100萬(wàn)元租金的內(nèi)部利息率低于銀行利萬(wàn)元租金的內(nèi)部利息率低于銀行利率則應(yīng)租賃，否則應(yīng)買斷使用權(quán)。率則應(yīng)租賃，否則應(yīng)買斷使用權(quán)。（2 2）以銀行利率）以銀行利率8%8%將將10001000萬(wàn)元貸款折算為分期償還貸款本金萬(wàn)元貸款折算為分期償還貸款本金與每年末支付租金與每年末支付租金100100萬(wàn)元比較，比萬(wàn)元比較，比100100萬(wàn)元大則應(yīng)租賃，否萬(wàn)元大則應(yīng)租賃，否則應(yīng)買斷使用權(quán)。則應(yīng)買斷使用權(quán)。651計(jì)算分期付款利息率計(jì)算分期付

22、款利息率=RATE(B3,B2,-B1)=9.31% 8%選擇一次付款選擇一次付款2計(jì)算一次性付款折算成分期償還銀行貸款計(jì)算一次性付款折算成分期償還銀行貸款:=PMT(B4,30,-1000)=88.83100選擇一次付款選擇一次付款例例5 5 假定遠(yuǎn)大公司準(zhǔn)備購(gòu)買一間辦公樓，現(xiàn)有兩個(gè)方案供假定遠(yuǎn)大公司準(zhǔn)備購(gòu)買一間辦公樓，現(xiàn)有兩個(gè)方案供選擇選擇: :一是購(gòu)入，需付款一是購(gòu)入，需付款200200萬(wàn)元。另一方案是，先支付萬(wàn)元。另一方案是，先支付6060萬(wàn)元，每月末付萬(wàn)元，每月末付3 3萬(wàn)元，萬(wàn)元，5 5年內(nèi)付清，總共支付年內(nèi)付清，總共支付240240萬(wàn)元。萬(wàn)元。假定基準(zhǔn)貼現(xiàn)率為假定基準(zhǔn)貼現(xiàn)率為6%

23、6%。要求。要求:為遠(yuǎn)大公司購(gòu)買辦公樓是一為遠(yuǎn)大公司購(gòu)買辦公樓是一次付款還是分期付款的決策分析。次付款還是分期付款的決策分析。 思路思路(1)(1)將一次性付款金額當(dāng)作投資額或者借款額，那么，將一次性付款金額當(dāng)作投資額或者借款額，那么，按照基本貼現(xiàn)率求出的分期償還額與分期付款額進(jìn)行比較，按照基本貼現(xiàn)率求出的分期償還額與分期付款額進(jìn)行比較，數(shù)額小的方案為優(yōu)。數(shù)額小的方案為優(yōu)。(2)(2)將分期付款額折算成現(xiàn)值，與一次性付款額比較，較小將分期付款額折算成現(xiàn)值，與一次性付款額比較，較小者為優(yōu)。者為優(yōu)。(1)(1)一次性付款與分期付款相比，前一方案一次性一次性付款與分期付款相比，前一方案一次性支出支出

24、140140萬(wàn)元萬(wàn)元(200-60)(200-60)，按照資金成本，按照資金成本6%6%投資其投資其他項(xiàng)目，那么，每月可以獲得多少收益呢他項(xiàng)目，那么，每月可以獲得多少收益呢? ?如果如果此項(xiàng)收益大于分期付款額，應(yīng)該選擇后一種方案。此項(xiàng)收益大于分期付款額，應(yīng)該選擇后一種方案。 公式如下公式如下: : =PMT(6%/12,5 =PMT(6%/12,5* *12,-(200-60)12,-(200-60) 結(jié)果顯示每月分期償還額為結(jié)果顯示每月分期償還額為2.6422.642萬(wàn)元，該值小萬(wàn)元，該值小于分期付款額于分期付款額3 3萬(wàn)元。因此選擇一次性付款有利。萬(wàn)元。因此選擇一次性付款有利。 (2)(2

25、)將分期付款額在未來(lái)將分期付款額在未來(lái)5 5年內(nèi)所付出的金額年內(nèi)所付出的金額折算成當(dāng)前值，與一次性付款額進(jìn)行比較，折算成當(dāng)前值，與一次性付款額進(jìn)行比較，選擇值小的方案為優(yōu)。公式如下選擇值小的方案為優(yōu)。公式如下: : =PV(6%/12=PV(6%/12，5 5* *1212，-3)+60-3)+60 計(jì)算結(jié)果為計(jì)算結(jié)果為215.18萬(wàn)元，也就是說(shuō)分期付萬(wàn)元，也就是說(shuō)分期付款額折算成現(xiàn)值大于一次性付款款額折算成現(xiàn)值大于一次性付款200萬(wàn)元，萬(wàn)元， 例例6 6：在例：在例5 5中應(yīng)選擇一次性付款較為有利，這是基中應(yīng)選擇一次性付款較為有利，這是基于貼現(xiàn)率于貼現(xiàn)率6%6%為前提的。如果基準(zhǔn)貼現(xiàn)率發(fā)生變

26、化，為前提的。如果基準(zhǔn)貼現(xiàn)率發(fā)生變化，會(huì)得出怎樣的結(jié)果。會(huì)得出怎樣的結(jié)果。 這便需要用到敏感性分析，它主要用來(lái)探討如果這便需要用到敏感性分析，它主要用來(lái)探討如果與決策有關(guān)的某一個(gè)或某兩個(gè)因素發(fā)生變動(dòng)，那與決策有關(guān)的某一個(gè)或某兩個(gè)因素發(fā)生變動(dòng)，那么該項(xiàng)決策的預(yù)期結(jié)果會(huì)發(fā)生怎樣的結(jié)果。么該項(xiàng)決策的預(yù)期結(jié)果會(huì)發(fā)生怎樣的結(jié)果。 例例7 7：在例：在例5 5中分期付款額折算成現(xiàn)值，如果大于中分期付款額折算成現(xiàn)值，如果大于200200萬(wàn)元，采用分期付款方式是不利的。反之，小萬(wàn)元，采用分期付款方式是不利的。反之，小于于200200萬(wàn)元?jiǎng)t是有利的。影響現(xiàn)值的因素有貼現(xiàn)率、萬(wàn)元?jiǎng)t是有利的。影響現(xiàn)值的因素有貼現(xiàn)率

27、、分期付款額、分期付款期數(shù)。假定分分期付款額、分期付款期數(shù)。假定分6060期付完，期付完，這一因素不變，那么，在不同的利率水平，不同這一因素不變，那么，在不同的利率水平，不同分期付款額才下決策？分期付款額才下決策？例例8：假定甲公司從某租賃公司融資租入固定資產(chǎn)，該固定：假定甲公司從某租賃公司融資租入固定資產(chǎn)，該固定700000（元）。甲公司在每期期末向該租賃公司支付租金（元）。甲公司在每期期末向該租賃公司支付租金150000 元，共元，共需支付需支付6 期。租賃期滿，甲公司享有該設(shè)備的優(yōu)惠購(gòu)買選擇權(quán)，價(jià)期。租賃期滿，甲公司享有該設(shè)備的優(yōu)惠購(gòu)買選擇權(quán)，價(jià)格為格為 100元。租賃合同規(guī)定元。租賃合

28、同規(guī)定7%利率。利率。一一 、未確定融資租賃的計(jì)算、未確定融資租賃的計(jì)算（1）計(jì)算最低租賃付款額。計(jì)算最低租賃付款額）計(jì)算最低租賃付款額。計(jì)算最低租賃付款額=各期租金之和各期租金之和+期末購(gòu)買價(jià)格期末購(gòu)買價(jià)格=150000*6+100=900100（2）計(jì)算最低租賃付款額現(xiàn)值。最低租賃付款額現(xiàn)值）計(jì)算最低租賃付款額現(xiàn)值。最低租賃付款額現(xiàn)值=150000*（P/A，7%，6）+100*（P/F，7%，6）=715116.6（ 3）計(jì)算未確認(rèn)融資費(fèi)用。由于最低租賃付款額）計(jì)算未確認(rèn)融資費(fèi)用。由于最低租賃付款額現(xiàn)值現(xiàn)值715116.6 元大于該固定資產(chǎn)賬面價(jià)值元大于該固定資產(chǎn)賬面價(jià)值 700000元，所以該固定資產(chǎn)以元，所以該固定資產(chǎn)以 700000元入賬。元入賬。長(zhǎng)期應(yīng)付款為長(zhǎng)期應(yīng)付款為900100元，元，未確認(rèn)融資費(fèi)用未確認(rèn)融資費(fèi)用=900100-700000=200100元。元。借：固定資產(chǎn)借：固定資產(chǎn)-融資租入固定資產(chǎn)融資租入固定資產(chǎn)700000 未確認(rèn)融資費(fèi)用未確認(rèn)融資費(fèi)用 200100 貸：長(zhǎng)期應(yīng)付款貸：長(zhǎng)期應(yīng)付款-應(yīng)付融資租賃款應(yīng)付融資租賃款900100二二 未確認(rèn)融資費(fèi)用分?jǐn)偽创_認(rèn)融資費(fèi)用分?jǐn)偅?）確定未確認(rèn)融資費(fèi)用分?jǐn)偮?。最低租賃付款額現(xiàn)值）確定未確認(rèn)融資費(fèi)用分?jǐn)偮?。最低租賃付款額現(xiàn)值=租賃資產(chǎn)租賃資產(chǎn)入賬價(jià)值