政策效應(yīng)逐漸顯現(xiàn) 貸款需求高位回調(diào)

1、政策效應(yīng)逐漸顯現(xiàn) 貸款需求高位回調(diào)通脹壓力仍舊存在 銀行景氣指數(shù)下滑 湖南省2007年4季度銀行家問卷調(diào)查分析2007年4季度，由我省115名銀行家參與的銀行家問卷調(diào)查匯總結(jié)果表明： 銀行家信心指數(shù)低位徘徊，但對全國經(jīng)濟(jì)形勢信心指數(shù)小幅回暖； 物價上漲預(yù)期及加息預(yù)期均有小幅回落，但仍居調(diào)查期次高位； 政策效應(yīng)漸顯，貸款需求及投放量指數(shù)高位回調(diào)； 政策偏緊呼聲增強(qiáng)，銀行業(yè)景氣指數(shù)下跌，盈利能力小幅減弱。一、銀行家信心指數(shù)低位徘徊，但對全國經(jīng)濟(jì)形勢信心指數(shù)小幅回暖本季度，銀行家對全國和本省經(jīng)濟(jì)形勢信心指數(shù)分別為23.5%和35.2%，仍在較低水平徘徊（見圖1）。由于當(dāng)前固定資產(chǎn)投資增速不減，CPI

2、仍處于歷史高位，1-10月全國城鎮(zhèn)以上固定資產(chǎn)投資完成額88953.3億元，同比增長26.9%，1-10月居民消費價格指數(shù)（CPI）同比增長4.4%。本季度，判斷全國經(jīng)濟(jì)形勢偏熱的銀行家占比仍在7成以上，銀行家信心指數(shù)依舊處于低位。其中，對本地區(qū)經(jīng)濟(jì)形勢的信心指數(shù)較上季度下行1.8個百分點。但在一系列宏觀調(diào)控政策影響下，銀行家對全國經(jīng)濟(jì)形勢的信心指數(shù)較上季度小幅回升2.2個百分點。另外，銀行家對全國和本地經(jīng)濟(jì)形勢熱度預(yù)期指數(shù)分別為69.1%和66.1%，比上季度雖有小幅回落，但為調(diào)查期以來次高點，表明銀行家判斷未來經(jīng)濟(jì)形勢偏熱的預(yù)期依然比較強(qiáng)烈。二、物價上漲預(yù)期及加息預(yù)期較上季度均有小幅回落，

3、但仍居調(diào)查期次高位2007年10月全國居民消費價格水平同比上漲6.5%，我省居民消費價格水平同比上漲5.0%；2007年10月全國企業(yè)商品交易價格水平同比上漲6.5%，投資品價格水平同比上漲5.5%，消費品價格水平同比上漲8.8%。本季度，8成銀行家認(rèn)為下季物價總水平會上漲，表明銀行家對未來物價總體水平上漲預(yù)期依舊強(qiáng)烈，但物價總體水平預(yù)期指數(shù)較上季度有所緩和，下降0.2個百分點，為73.9%（見圖2）。本季度，央行今年第五次上調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率，但仍有5成銀行家認(rèn)為當(dāng)前利率總水平偏低。同時，判斷下季度利率水平上行的銀行家占比為58.3%，雖較上季度小幅下降0.8個百分點，但仍處于歷史次高位（見圖

4、3）。表明銀行家基于當(dāng)前對物價形勢的判斷，認(rèn)為未來央行繼續(xù)加息的可能性較大。三、政策效應(yīng)漸顯，貸款需求及投放量指數(shù)高位回調(diào)今年以來，央行連續(xù)九次上調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率；9月27日，央行、銀監(jiān)會共同頒布房貸新政。本季度，各項宏觀調(diào)控政策效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)，82.6%的銀行家認(rèn)為央行貨幣政策效果顯著或有一定效果。隨著政策效應(yīng)的逐漸顯現(xiàn)，同時受季節(jié)性因素影響，本季度貸款需求及投放量雙雙出現(xiàn)高位回調(diào)態(tài)勢。本季度，貸款需求指數(shù)為67.2%，比上季度下降5.8個百分點；貸款投放量指數(shù)為63.5%，比上季度下降7.6個百分點（見圖4）。分行業(yè)看。本季度所有行業(yè)貸款需求及貸款量指數(shù)較上季度均出現(xiàn)下降，其中農(nóng)業(yè)貸款需求

5、及貸款量指數(shù)較上季下滑較大。主要是受農(nóng)業(yè)貸款“春放秋收”季節(jié)性因素影響，本季農(nóng)業(yè)貸款需求有所回落。本季農(nóng)業(yè)貸款需求指數(shù)為57.4%，比上季下降8.4個百分點；農(nóng)業(yè)貸款投放量指數(shù)為56.5%，比上季下降6.0個百分點。分企業(yè)規(guī)模看。本季度，大、中、小型企業(yè)貸款需求及貸款投放量指數(shù)較上季也都出現(xiàn)下降（見表1）。表1：2007年4季度分企業(yè)規(guī)模貸款需求及投放量指數(shù)表單位：%大型企業(yè)中型企業(yè)小型企業(yè)DI指數(shù)比上季增減DI指數(shù)比上季增減DI指數(shù)比上季增減貸款需求貸款投放量但由表1看出，小型企業(yè)與中型企業(yè)貸款量指數(shù)降幅較大，表明中小型企業(yè)對央行加息政策較大型企業(yè)更為敏感。分貸款用途看。本季度，各用途貸款需

6、求及投放量指數(shù)也都較上季出現(xiàn)下降，其中經(jīng)營周轉(zhuǎn)、個人購房用貸款需求及投放量指數(shù)下降幅度較大（見表2）。表2：2007年4季度分用途貸款需求及投放量指數(shù)表單位：%固定資產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)個人消費DI指數(shù)比上季增減DI指數(shù)比上季增減DI指數(shù)比上季增減貸款需求貸款投放量其中個人購房其中個人購車其中信用卡消費DI指數(shù)比上季增減DI指數(shù)比上季增減DI指數(shù)比上季增減貸款需求貸款投放量經(jīng)營周轉(zhuǎn)用貸款需求及投放量下降主要是受年底各項貸款回籠影響。而個人購房用貸款需求及貸款量下降則主要是由于9月27日央行、銀監(jiān)會共同頒布的關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)性房地產(chǎn)信貸管理的通知，決定將第二套房貸的首付比例由現(xiàn)行的30%上調(diào)至40%，并且第二

7、套房貸款利率提高10%。四、政策偏緊呼聲增強(qiáng)，銀行業(yè)景氣指數(shù)下跌，盈利能力小幅減弱本季度，貨幣政策偏緊呼聲進(jìn)一步增強(qiáng)，認(rèn)為當(dāng)前貨幣政策偏緊的銀行家占比達(dá)到調(diào)查期以來的最高點，為55.7%，比上季度增加21.8個百分點；認(rèn)為資金頭寸較緊的銀行家占比為17.4%，比上季度增加10.4個百分點，也躍至調(diào)查期以來的最高點。同時，本季貨幣政策與資金頭寸指數(shù)雙雙下降，且幅度較大（見圖6），主要是由于今年以來9次上調(diào)法定存款準(zhǔn)備金率的累計效應(yīng)所致。本季度，銀行業(yè)景氣本、預(yù)期指數(shù)分別達(dá)68.5%和68.9%，比上季度分別下跌2.4和2.6個百分點。認(rèn)為本行經(jīng)營狀況為較好或很好的銀行家占比為82.6%，比上季度小幅下降0.9個百分點。同時，銀行盈利能力也小幅減弱，本季90.4%的銀行家表示本行盈利，較上季減少2.6個百分點。銀行盈利景氣本期指數(shù)也下跌1.3個百分點，為93.5%。同時，在信心指數(shù)持續(xù)低迷、判斷貨幣政策趨緊的形勢下，銀行家對未來盈利信心也有所減弱，預(yù)期盈利景氣指數(shù)為90.4%，較上季度減少5.4個百分點。總之，雖然當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形