低聚半乳糖項(xiàng)目籌備建設(shè)方案

1、低聚半乳糖項(xiàng)目籌備建設(shè)方案目錄第一章 公司簡(jiǎn)介3一、 基本信息3二、 公司簡(jiǎn)介3三、 公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)4第二章 資源環(huán)境承載力概述5一、 資源環(huán)境承載力的特征5二、 資源環(huán)境承載力的內(nèi)涵7第三章 規(guī)劃咨詢方法11一、 宏觀分析方法11二、 綜合平衡方法14第四章 建設(shè)期利息估算16一、 建設(shè)期利息的估算方法16二、 建設(shè)期利息估算的前提條件16第五章 流動(dòng)資金估算17一、 擴(kuò)大指標(biāo)估算法17二、 流動(dòng)資金估算應(yīng)注意的問(wèn)題17第六章 財(cái)務(wù)盈利能力分析19一、 改擴(kuò)建項(xiàng)目盈利能力分析的特點(diǎn)19二、 靜態(tài)指標(biāo)分析21第七章 財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量的估算23一、 營(yíng)業(yè)收入與補(bǔ)貼收入估算23二、 成本與費(fèi)用估算2

2、5第八章 經(jīng)濟(jì)分析基本方法40一、 項(xiàng)目費(fèi)用效益分析40二、 項(xiàng)目費(fèi)用效果分析46第九章 經(jīng)濟(jì)效益與費(fèi)用的識(shí)別與計(jì)算51一、 間接效益與間接費(fèi)用的識(shí)別與計(jì)算51二、 經(jīng)濟(jì)效益與費(fèi)用的估算原則55第一章 公司簡(jiǎn)介一、 基本信息1、公司名稱：xx有限公司2、法定代表人：王xx3、注冊(cè)資本：1290萬(wàn)元4、統(tǒng)一社會(huì)信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機(jī)關(guān)：xxx市場(chǎng)監(jiān)督管理局6、成立日期：2015-11-217、營(yíng)業(yè)期限：2015-11-21至無(wú)固定期限8、注冊(cè)地址：xx市xx區(qū)xx二、 公司簡(jiǎn)介公司滿懷信心，發(fā)揚(yáng)“正直、誠(chéng)信、務(wù)實(shí)、創(chuàng)新”的企業(yè)精神和“追求卓越，回報(bào)社會(huì)” 的企業(yè)宗旨，以優(yōu)

3、良的產(chǎn)品服務(wù)、可靠的質(zhì)量、一流的服務(wù)為客戶提供更多更好的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品及服務(wù)。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，公司擁有雄厚的技術(shù)實(shí)力，豐富的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)和可靠的產(chǎn)品質(zhì)量保證體系，綜合實(shí)力進(jìn)一步增強(qiáng)。公司將繼續(xù)提升供應(yīng)鏈構(gòu)建與管理、新技術(shù)新工藝新材料應(yīng)用研發(fā)。集團(tuán)成立至今，始終堅(jiān)持以人為本、質(zhì)量第一、自主創(chuàng)新、持續(xù)改進(jìn)，以技術(shù)領(lǐng)先求發(fā)展的方針。三、 公司主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)表格題目公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年12月2019年12月2018年12月資產(chǎn)總額9893.407914.727420.05負(fù)債總額3996.273197.022997.20股東權(quán)益合計(jì)5897.134717.704422.85表格題目公司

4、合并利潤(rùn)表主要數(shù)據(jù)項(xiàng)目2020年度2019年度2018年度營(yíng)業(yè)收入34260.8327408.6625695.62營(yíng)業(yè)利潤(rùn)6753.345402.675065.01利潤(rùn)總額6214.764971.814661.07凈利潤(rùn)4661.073635.633355.97歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)4661.073635.633355.97第二章 資源環(huán)境承載力概述一、 資源環(huán)境承載力的特征區(qū)域資源環(huán)境承載力并非簡(jiǎn)單地追求資源環(huán)境所能支撐或供養(yǎng)的最大人口規(guī)模，它既要求人類生產(chǎn)生活適宜，區(qū)域內(nèi)人類物質(zhì)生活水平和人居環(huán)境優(yōu)質(zhì)，又要維系生態(tài)環(huán)境良性循環(huán)，保持生態(tài)系統(tǒng)的健康穩(wěn)定和生態(tài)安全，還要確保資源合理有序開發(fā)

5、，實(shí)現(xiàn)各類資源的永續(xù)利用。資源環(huán)境承載力具有區(qū)域性、客觀性、層次性、有限性、動(dòng)態(tài)性、可控性等特征。（一）區(qū)域性資源環(huán)境承載力是某一區(qū)域的資源環(huán)境結(jié)構(gòu)和功能的客觀表征。不同區(qū)域的資源環(huán)境稟賦條件不同，承載力大小也不同。不同區(qū)域的經(jīng)濟(jì)社會(huì)、國(guó)家政策等因素也會(huì)對(duì)該區(qū)域的資源環(huán)境承載力產(chǎn)生影響和制約。因此，資源環(huán)境承載力會(huì)表現(xiàn)出明顯的地區(qū)差異。（二）客觀性資源環(huán)境承載力是區(qū)域在一定時(shí)期、一定狀態(tài)下，資源環(huán)境系統(tǒng)客觀存在的用以約束人類活動(dòng)的自然屬性，其存在與否不以人的意志為轉(zhuǎn)移。對(duì)于某一區(qū)域而言，在一定限度之內(nèi)的外部作用下，資源環(huán)境可通過(guò)自身內(nèi)部各子系統(tǒng)的協(xié)調(diào)作用保持著其結(jié)構(gòu)和功能的相對(duì)穩(wěn)定，不會(huì)發(fā)生質(zhì)

6、的轉(zhuǎn)變。資源環(huán)境承載力在資源環(huán)境系統(tǒng)結(jié)構(gòu)、功能不發(fā)生本質(zhì)變化的前提下，其質(zhì)和量是客觀存在的，是可以衡量和評(píng)價(jià)的。（三）層次性資源環(huán)境承載力是從分類到綜合的資源承載力與環(huán)境承載力（容量）的統(tǒng)稱。資源環(huán)境系統(tǒng)是多層次的有機(jī)系統(tǒng)，內(nèi)含土地資源、水資源、礦產(chǎn)資源和環(huán)境等多個(gè)子系統(tǒng)，而資源環(huán)境承載力則是多個(gè)子系統(tǒng)承載力的綜合體。作為判斷人類活動(dòng)與整個(gè)資源環(huán)境系統(tǒng)協(xié)調(diào)與否的重要衡量標(biāo)準(zhǔn)，資源環(huán)境承載力有利于人類社會(huì)從宏觀層面上對(duì)自身活動(dòng)進(jìn)行認(rèn)識(shí)，并加以指導(dǎo)和調(diào)節(jié)。（四）有限性在一定的時(shí)期及地域范圍內(nèi)、一定的自然條件和社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)模條件下，一定的環(huán)境系統(tǒng)結(jié)構(gòu)和功能條件下，有限的資源環(huán)境對(duì)人類經(jīng)濟(jì)社會(huì)活動(dòng)所

7、能提供的容納程度和最大支撐能力是有限度的，即承載力是有限的。所有開發(fā)活動(dòng)都必須保證在有限的閾值內(nèi)，否則將對(duì)資源環(huán)境造成破壞性損害。（五）動(dòng)態(tài)性資源環(huán)境提供的是對(duì)人類活動(dòng)時(shí)期的最大支撐能力，而人類對(duì)資源環(huán)境開發(fā)、利用和改造規(guī)模、強(qiáng)度、速度是基于某一時(shí)期的社會(huì)生產(chǎn)力和認(rèn)識(shí)水平，這使得資源環(huán)境承載力隨著科學(xué)技術(shù)水平、社會(huì)生產(chǎn)力發(fā)展而減小或增大。資源環(huán)境系統(tǒng)和經(jīng)濟(jì)社會(huì)系統(tǒng)都是開放的，在與外界進(jìn)行物質(zhì)和能量交換的過(guò)程中，區(qū)域內(nèi)資源環(huán)境的制約性因素也發(fā)生相應(yīng)變化。此外，用不同的環(huán)境目標(biāo)來(lái)衡量同一區(qū)域的資源環(huán)境承載力，也會(huì)得出不同的結(jié)論。（六）可控性資源環(huán)境承載力在很大程度上可以由人類活動(dòng)加以控制。人類在掌

8、握資源環(huán)境演變規(guī)律和人類活動(dòng)與資源環(huán)境相互作用機(jī)制的基礎(chǔ)上，根據(jù)生產(chǎn)和生活的實(shí)際需要，可以對(duì)資源環(huán)境進(jìn)行有目的的開發(fā)、利用和改造，尋求資源環(huán)境限制因子并降低其限制強(qiáng)度，從而可以使資源環(huán)境承載力向著人類預(yù)定的目標(biāo)變化，以保障人類社會(huì)、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的可持續(xù)發(fā)展。但是，人類活動(dòng)對(duì)資源環(huán)境所施加的作用，必須有一定的限度。資源環(huán)境的可控性是有限度的可控性，這也使得分析資源環(huán)境承載力具有現(xiàn)實(shí)意義。二、 資源環(huán)境承載力的內(nèi)涵早在20世紀(jì)初期，“承載力”的概念被引入生態(tài)學(xué)領(lǐng)域，相繼出現(xiàn)了種群承載力、土地承載力、資源承載力、環(huán)境承載力和資源環(huán)境綜合承載力等。隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，資源耗竭和環(huán)境惡化的問(wèn)題日益突出，以及

9、人們對(duì)資源環(huán)境問(wèn)題認(rèn)識(shí)的逐步深入，資源環(huán)境承載力在區(qū)域規(guī)劃、空間開發(fā)、生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)評(píng)估、資源環(huán)境現(xiàn)狀評(píng)價(jià)以及可持續(xù)發(fā)展研究領(lǐng)域受到越來(lái)越多的重視。資源環(huán)境承載力是指在維持人與自然關(guān)系協(xié)調(diào)可持續(xù)的前提下，一定區(qū)域、一定時(shí)期、一定科學(xué)技術(shù)水平條件下，資源環(huán)境的數(shù)量和質(zhì)量對(duì)人類社會(huì)生存、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支撐能力。從評(píng)價(jià)主體看，資源環(huán)境承載力研究既包括單項(xiàng)分類分析，也包括綜合集成分析。可以說(shuō)，資源環(huán)境承載力作為描述發(fā)展限制的一個(gè)常用概念，不僅是區(qū)域可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)生變量，而且已成為區(qū)域人口與經(jīng)濟(jì)規(guī)模和發(fā)展方式與速度的剛性約束。資源環(huán)境承載力是區(qū)域空間開發(fā)的重要基礎(chǔ)條件，不考慮資源環(huán)境承載能力的空間開發(fā)必然破壞

10、人與自然的和諧，影響區(qū)域的可持續(xù)發(fā)展。傳統(tǒng)規(guī)劃在指導(dǎo)思想上，只追求滿足經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的需要，而忽視了資源保障和環(huán)境容量，使我國(guó)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展取得巨大成就的同時(shí)，也面臨增長(zhǎng)方式粗放、資源環(huán)境壓力加大、區(qū)域發(fā)展不協(xié)調(diào)等突出問(wèn)題。近年來(lái)，資源環(huán)境承載力作為衡量人與自然協(xié)調(diào)發(fā)展的重要依據(jù)，正在成為區(qū)域可持續(xù)發(fā)展的重要指標(biāo)。2006年頒布的國(guó)民經(jīng)濟(jì)與社會(huì)發(fā)展“十一五”規(guī)劃綱要第20章提出“推進(jìn)形成國(guó)家主體功能區(qū)：根據(jù)資源環(huán)境承載能力、現(xiàn)有開發(fā)密度和發(fā)展?jié)摿?，統(tǒng)籌考慮未來(lái)我國(guó)人口分布、經(jīng)濟(jì)布局、國(guó)土利用和城鎮(zhèn)化格局，將國(guó)土空間劃分為優(yōu)化開發(fā)、重點(diǎn)開發(fā)、限制開發(fā)和禁止開發(fā)四類主體功能區(qū)”。2010年國(guó)務(wù)院頒布

11、的全國(guó)主體功能區(qū)規(guī)劃中明確指出“推進(jìn)形成主體功能區(qū)，就是要根據(jù)不同區(qū)域的資源環(huán)境承載能力、現(xiàn)有開發(fā)強(qiáng)度和發(fā)展?jié)摿?，統(tǒng)籌謀劃人口分布、經(jīng)濟(jì)布局、國(guó)土利用和城鎮(zhèn)化格局”，強(qiáng)調(diào)“根據(jù)資源環(huán)境中的“短板，因素確定可承載的人口規(guī)模、經(jīng)濟(jì)規(guī)模及適宜的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)”黨的十八大把生態(tài)文明建設(shè)納入“五位一體”總體布局，提出建設(shè)美麗中國(guó)的目標(biāo)，并部署生態(tài)文明體制改革、生態(tài)文明法律制度、綠色發(fā)展的目標(biāo)任務(wù)。黨的十八大報(bào)告指出通過(guò)推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力，“形成節(jié)約資源和保護(hù)環(huán)境的空間格局、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)方式、生活方式，從源頭上扭轉(zhuǎn)生態(tài)環(huán)境惡化趨勢(shì)，為人民創(chuàng)造良好生產(chǎn)生活環(huán)境”，2013年黨的十八屆三中全會(huì)審議

12、通過(guò)了中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定，其中第十四條“加快生態(tài)文明制度建設(shè)”中特別指出了要“建立資源環(huán)境承載力監(jiān)測(cè)預(yù)警機(jī)制，對(duì)水土資源、環(huán)境容量和海洋資源超載區(qū)域?qū)嵭邢拗菩源胧保瑥?qiáng)調(diào)了“資源環(huán)境承載力評(píng)價(jià)”以及“資源環(huán)境承載力監(jiān)測(cè)預(yù)警”的重要作用。黨的十九大報(bào)告把堅(jiān)持人與自然和諧共生作為基本方略，進(jìn)一步明確了建設(shè)生態(tài)文明、建設(shè)美麗中國(guó)的總體要求。生態(tài)文明建設(shè)首先要根據(jù)各地資源環(huán)境承載力確定人口規(guī)模，嚴(yán)格按照優(yōu)化開發(fā)、重點(diǎn)開發(fā)、限制開發(fā)、禁止開發(fā)的主體功能定位，劃定并嚴(yán)守生態(tài)紅線，構(gòu)建科學(xué)合理的城鎮(zhèn)化推進(jìn)格局、農(nóng)業(yè)發(fā)展格局、生態(tài)安全格局，給自然留下更多修復(fù)空間。第三章 規(guī)劃咨詢方法一

13、、 宏觀分析方法宏觀分析方法可以分為定性分析和定量分析兩種基本類型。定量分析主要是對(duì)事物的狀態(tài)和過(guò)程進(jìn)行描述，常用的方法包括區(qū)位熵、偏離一份額分析法、城市規(guī)模等級(jí)模型的應(yīng)用；定性分析則是對(duì)狀態(tài)和過(guò)程的因果機(jī)制進(jìn)行解釋，如波特鉆石模型、利益相關(guān)者分析等方法的應(yīng)用。定性分析往往主觀性較強(qiáng)，而定量分析通常忽略許多約束性因素，在規(guī)劃咨詢過(guò)程中，通常采取定性定量相結(jié)合的方式彌補(bǔ)二者的不足。宏觀分析中通常采用區(qū)域分析、空間分析、相關(guān)分析等定性與定量相結(jié)合的方法，揭示研究對(duì)象的各種特征，為規(guī)劃政策和規(guī)劃方案的制定提供有價(jià)值的信息。（一）區(qū)域分析區(qū)域分析是對(duì)區(qū)域發(fā)展的自然條件和社會(huì)經(jīng)濟(jì)背景特征及其對(duì)區(qū)域社會(huì)經(jīng)

14、濟(jì)發(fā)展的影響進(jìn)行分析，探討區(qū)域內(nèi)部各自然和人文要素之間以及區(qū)域之間相互聯(lián)系的規(guī)律的一種綜合性方法。區(qū)域分析涉及地理學(xué)、經(jīng)濟(jì)學(xué)、社會(huì)學(xué)、政治學(xué)以及生物學(xué)等許多學(xué)科，以經(jīng)濟(jì)學(xué)和地理學(xué)為主，主要有經(jīng)濟(jì)學(xué)的投入一產(chǎn)出分析法、地理學(xué)的區(qū)域系統(tǒng)分析法如區(qū)位熵、偏離一份額分析法等。投入一產(chǎn)出分析法更多是對(duì)區(qū)域內(nèi)各部門之間聯(lián)系的分析，投入一產(chǎn)出分析的基本思路對(duì)規(guī)劃咨詢中各方面關(guān)系的把握具有重要的作用，其主要內(nèi)容是：為獲得一定的產(chǎn)出，必須有一定的投入，國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門之間在投入與產(chǎn)出上存在著極其密切的生產(chǎn)技術(shù)聯(lián)系和經(jīng)濟(jì)聯(lián)系。地理學(xué)理論與方法的應(yīng)用使得區(qū)域分析中對(duì)區(qū)域發(fā)展問(wèn)題的研究更加深入和全面。其在規(guī)劃研究中的應(yīng)

15、用主要是對(duì)人流、物流、技術(shù)流、信息流、資金流等五種流態(tài)在區(qū)域內(nèi)相互作用機(jī)制的分析，表現(xiàn)在包括交通網(wǎng)絡(luò)、通信網(wǎng)絡(luò)、郵遞網(wǎng)絡(luò)等方面的流向分析和主要包括原材料及半成品流量、資金融通量、產(chǎn)品擴(kuò)散、技術(shù)轉(zhuǎn)讓、商品流通、信息傳輸和客貨流量等方面的流量分析。通過(guò)這些分析，主要目的是明確區(qū)域發(fā)展的基礎(chǔ)，評(píng)估潛力，為選擇區(qū)域發(fā)展的方向、調(diào)整區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和空間結(jié)構(gòu)提供依據(jù)。地理學(xué)中的城市規(guī)模等級(jí)模型方法常應(yīng)用于分析區(qū)域內(nèi)部城市的集聚與分散狀態(tài)，以了解和把握一定尺度區(qū)域內(nèi)部的城市體系特點(diǎn)及其發(fā)展演化特征，為正確制定區(qū)域城市體系的發(fā)展戰(zhàn)略提供支撐。此外，區(qū)域分析過(guò)程中，地圖和遙感技術(shù)的運(yùn)用對(duì)區(qū)域分析的作用尤為顯著。它

16、不但直觀，而且可以應(yīng)用現(xiàn)代計(jì)算機(jī)技術(shù)對(duì)信息進(jìn)行加工處理，使分析更為方便、可靠。（二）空間分析空間分析主要通過(guò)空間數(shù)據(jù)和空間模型的聯(lián)合分析來(lái)挖掘空間目標(biāo)的潛在信息，包括空間位置、分布、形態(tài)、距離、方位等。對(duì)發(fā)展資源的空間配置進(jìn)行分析，包括空間分布和空間作用，是規(guī)劃咨詢的重要任務(wù)之一。物質(zhì)要素的空間分布有點(diǎn)狀分布（如學(xué)校、醫(yī)院等）、線狀分布（如交通路網(wǎng)能源管網(wǎng)等）、面狀分布（如不同區(qū)的人口分布等），可分別采用離散程度測(cè)度、網(wǎng)絡(luò)測(cè)度、位商、羅倫茲曲線等測(cè)度分析方法。測(cè)度空間分布的方法可用來(lái)分析調(diào)查對(duì)象的空間分布變化以及與其他相關(guān)對(duì)象的空間分布之間的關(guān)系。規(guī)劃政策或規(guī)劃方案涉及不同地域空間（如城市、鄉(xiāng)

17、村等）發(fā)展資源的空間分布，因此產(chǎn)生的影響也具有空間屬性。比如一個(gè)新超級(jí)市場(chǎng)的建設(shè)會(huì)對(duì)附近其他超級(jí)市場(chǎng)產(chǎn)生影響，這些都反映了城市構(gòu)成要素之間的空間作用，可以用城市空間引力模型進(jìn)行分析。（三）相關(guān)分析根據(jù)定性分析，可以知道規(guī)劃對(duì)象（如都市圈、城市等）中的各種要素之間存在著相關(guān)關(guān)系，如居住人口分布與公共設(shè)施分布之間的相關(guān)關(guān)系，土地開發(fā)強(qiáng)度與交通可達(dá)性之間的相關(guān)關(guān)系等。相關(guān)系數(shù)可以定量測(cè)定各個(gè)對(duì)象之間的相關(guān)程度，以驗(yàn)證定性分析的結(jié)論，常用的相關(guān)分析方法有區(qū)位熵、偏離一份額分析等。二、 綜合平衡方法所謂平衡，就是各種關(guān)系的處理。如土地利用平衡，就是要處理好農(nóng)業(yè)用地（如耕地、花圃、果園、苗圃、牧草地、林地

18、、水產(chǎn)養(yǎng)殖地等）與非農(nóng)業(yè)用地（如城鎮(zhèn)建設(shè)用地、農(nóng)村居民點(diǎn)用地、獨(dú)立工礦區(qū)用地、交通建設(shè)用地、軍事用地等）、農(nóng)業(yè)內(nèi)部各類用地、各項(xiàng)非農(nóng)業(yè)用地之間的關(guān)系，同時(shí)要處理好各類土地在空間分布上的平衡?？傮w說(shuō)來(lái)，綜合平衡要處理好三個(gè)方面的關(guān)系：一是供給和需求的關(guān)系，規(guī)劃應(yīng)盡可能使需求和供給在品種和數(shù)量及質(zhì)量、時(shí)序上相互適應(yīng)、相互協(xié)調(diào)；二是國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門、各類具體建設(shè)項(xiàng)目的用地關(guān)系，要使各種物質(zhì)要素各得其所、有機(jī)聯(lián)系、密切配合，在空間上相互協(xié)調(diào)；三是地區(qū)與地區(qū)之間的關(guān)系，要在講求效益、公平、安全等原則的基礎(chǔ)上，在建設(shè)項(xiàng)目的空間布局、建設(shè)進(jìn)度和程序上合理安排，使地區(qū)之間相互協(xié)作，共同發(fā)展。平衡表是進(jìn)行綜合平衡

19、的一個(gè)重要工具。編制平衡表的基本思路是：在供給總量控制的前提下，各部門、各地區(qū)的需求與供給總量要基本保持一致。當(dāng)然，由于平衡的內(nèi)容各不相同，平衡的格式和編制方法也就會(huì)有所差別。綜合平衡方法的工作步驟一般是：（1）確定綜合平衡的內(nèi)容和指標(biāo)體系。（2）預(yù)測(cè)發(fā)展需求，包括部門發(fā)展和地區(qū)發(fā)展的預(yù)測(cè)，確定各項(xiàng)目需求量。（3）綜合平衡。通過(guò)供需雙方的比較，反復(fù)調(diào)整，最后確定規(guī)劃方案。在綜合平衡過(guò)程中，規(guī)劃工作者往往需要與需求部門和各個(gè)地區(qū)多次協(xié)商研究，才能制定出平衡方案。第四章 建設(shè)期利息估算一、 建設(shè)期利息的估算方法估算建設(shè)期利息應(yīng)按有效利率計(jì)息。項(xiàng)目在建設(shè)期內(nèi)如能用非債務(wù)資金按期支付利息，應(yīng)按單利計(jì)息

20、；在建設(shè)期內(nèi)如不支付利息，或用貸款支付利息應(yīng)按復(fù)利計(jì)息。項(xiàng)目評(píng)價(jià)中對(duì)借款額在建設(shè)期各年年內(nèi)按月、按季均衡發(fā)生的項(xiàng)目，為了簡(jiǎn)化計(jì)算，通常假設(shè)借款發(fā)生當(dāng)年均在年中使用，按半年計(jì)息，其后年份按全年計(jì)息。對(duì)借款額在建設(shè)期各年年初發(fā)生的項(xiàng)目，則應(yīng)按全年計(jì)息。建設(shè)期利息的計(jì)算要根據(jù)借款在建設(shè)期各年年初發(fā)生或者在各年年內(nèi)均衡發(fā)生，采用不同的計(jì)算公式。二、 建設(shè)期利息估算的前提條件進(jìn)行建設(shè)期利息估算必須先完成以下各項(xiàng)工作：1建設(shè)投資估算及其分年投資計(jì)劃；2確定項(xiàng)目資本金（注冊(cè)資本）數(shù)額及其分年投入計(jì)劃；3確定項(xiàng)目債務(wù)資金的籌措方式（銀行貸款或企業(yè)債券）及債務(wù)資金成本率銀行貸款利率或企業(yè)債券利率及發(fā)行手續(xù)費(fèi)率等

21、）。第五章 流動(dòng)資金估算一、 擴(kuò)大指標(biāo)估算法擴(kuò)大指標(biāo)估算法簡(jiǎn)便易行，但準(zhǔn)確度不如分項(xiàng)詳細(xì)估算法，在項(xiàng)目初步可行性研究階段可采用擴(kuò)大指標(biāo)估算法。某些流動(dòng)資金需要量小的行業(yè)項(xiàng)目或非制造業(yè)項(xiàng)目在可行性研究階段也可采用擴(kuò)大指標(biāo)估算法，擴(kuò)大指標(biāo)估算法是參照同類企業(yè)流動(dòng)資金占營(yíng)業(yè)收入的比例（營(yíng)業(yè)收入資金率）、或流動(dòng)資金占經(jīng)營(yíng)成本的比例（經(jīng)營(yíng)成本資金率）、或單位產(chǎn)量占用流動(dòng)資金的數(shù)額來(lái)估算流動(dòng)資金。二、 流動(dòng)資金估算應(yīng)注意的問(wèn)題1投入物和產(chǎn)出物采用不含增值稅銷項(xiàng)稅額和進(jìn)項(xiàng)稅額的價(jià)格時(shí)，流動(dòng)資金估算中應(yīng)注意將銷項(xiàng)稅額和進(jìn)項(xiàng)稅額分別包含在相應(yīng)的收入和成本支出中。2技術(shù)改造項(xiàng)目采用有無(wú)對(duì)比法進(jìn)行財(cái)務(wù)分析或經(jīng)濟(jì)分析

22、時(shí)，其增量流動(dòng)資金可能出現(xiàn)負(fù)值的情況。當(dāng)增量流動(dòng)資金出現(xiàn)負(fù)值時(shí)，對(duì)不同方案之間的效益比選應(yīng)體現(xiàn)出流動(dòng)資金的變化，以客觀公正反映各方案的相對(duì)效益，而對(duì)選定的上報(bào)方案而言，其增量流動(dòng)資金只能取零。3項(xiàng)目投產(chǎn)初期所需流動(dòng)資金在實(shí)際工作中應(yīng)在項(xiàng)目投產(chǎn)前籌措。為簡(jiǎn)化計(jì)算，項(xiàng)目評(píng)價(jià)中流動(dòng)資金可從投產(chǎn)第一年開始安排，運(yùn)營(yíng)負(fù)荷增長(zhǎng)，流動(dòng)資金也隨之增加，但采用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算流動(dòng)資金時(shí)，運(yùn)營(yíng)期各年的流動(dòng)資金數(shù)額應(yīng)按照上述計(jì)算公式分別進(jìn)行估算，不能簡(jiǎn)單地按100%運(yùn)營(yíng)負(fù)荷下的流動(dòng)資金乘以投產(chǎn)期運(yùn)營(yíng)負(fù)荷估算。第六章 財(cái)務(wù)盈利能力分析一、 改擴(kuò)建項(xiàng)目盈利能力分析的特點(diǎn)既有法人改擴(kuò)建項(xiàng)目盈利能力分析除了遵循上述報(bào)表編

23、制和指標(biāo)計(jì)算的一般性要求外，還應(yīng)注意以下幾個(gè)特點(diǎn)：（一）增量分析為主改擴(kuò)建項(xiàng)目的盈利能力分析要在明確項(xiàng)目范圍和確定了上述五套數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上進(jìn)行。雖然改擴(kuò)建項(xiàng)目的財(cái)務(wù)分析涉及五套數(shù)據(jù)，但并不要求計(jì)算五套指標(biāo)。而是強(qiáng)調(diào)以有項(xiàng)目和無(wú)項(xiàng)目對(duì)比得到的增量數(shù)據(jù)進(jìn)行增量現(xiàn)金流量分析，以增量現(xiàn)金流量分析的結(jié)果作為評(píng)判項(xiàng)目盈利能力的主要依據(jù)。（二）輔以總量分析必要時(shí)，既有法人改擴(kuò)建項(xiàng)目的盈利能力分析也可以按“有項(xiàng)目”效益和費(fèi)用數(shù)據(jù)編制“有項(xiàng)目”的現(xiàn)金流量表進(jìn)行總量盈利能力分析，依據(jù)該表數(shù)值計(jì)算有關(guān)指標(biāo)。目的是考察項(xiàng)目建設(shè)后的總體效果，可以作為輔助的決策依據(jù)。是否有必要進(jìn)行總量盈利能力分析一般取決于企業(yè)現(xiàn)狀與項(xiàng)目目

24、標(biāo)。如果企業(yè)現(xiàn)狀虧損，而該改擴(kuò)建項(xiàng)目的目標(biāo)又是使企業(yè)扭虧為盈，那么為了了解改造后的預(yù)期目標(biāo)能否因該項(xiàng)目的實(shí)施而實(shí)現(xiàn)，就可以進(jìn)行總量盈利能力分析；如果增量效益較好，而總量效益不能滿足要求，則說(shuō)明該項(xiàng)目方案的帶動(dòng)效果不足，需要改變方案才有可能實(shí)現(xiàn)扭虧為盈的目標(biāo)。實(shí)際上，通過(guò)編制的“有項(xiàng)目”利潤(rùn)表就可以考察是否實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，因此編制“有項(xiàng)目”的現(xiàn)金流量表計(jì)算相關(guān)指標(biāo)并不是投資決策的必然要求。（三）改擴(kuò)建項(xiàng)目盈利能力分析報(bào)表既有法人改擴(kuò)建項(xiàng)目盈利能力分析報(bào)表可以與新建項(xiàng)目的財(cái)務(wù)報(bào)表基本相同，只是輸入數(shù)據(jù)可以不同，科目可能略有增加，改擴(kuò)建項(xiàng)目盈利能力分析的主要報(bào)表有項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表（增量）和利潤(rùn)表（有

25、項(xiàng)目）。（四）關(guān)于改擴(kuò)建項(xiàng)目盈利能力增量分析的簡(jiǎn)化所謂簡(jiǎn)化的增量分析即按照“有無(wú)對(duì)比”原則，直接判定增量數(shù)據(jù)用于報(bào)表編制，并進(jìn)行增量分析。這種做法實(shí)際上是把項(xiàng)目模擬成一個(gè)法人，相當(dāng)于按照新建（新設(shè)法人）項(xiàng)目的方式進(jìn)行盈利能力分析。1按照“有無(wú)對(duì)比”原則，直接判定增量數(shù)據(jù)的前提條件（1）項(xiàng)目與老廠界限清晰，例如建設(shè)一套新裝置，該裝置與原有裝置沒(méi)有任何關(guān)聯(lián)，或僅有簡(jiǎn)單的供料關(guān)系，當(dāng)然還可能利用老廠的水、電、汽等。（2）作為公司的局部改造項(xiàng)目，涉及范圍較少，對(duì)其他部分影響很小。（3）在上述兩種情況下，有充分的理由設(shè)定投入和產(chǎn)出的現(xiàn)狀數(shù)據(jù)在“無(wú)項(xiàng)目”時(shí)保持不變，即“無(wú)項(xiàng)目”數(shù)據(jù)等于現(xiàn)狀數(shù)據(jù)；或者投入和

26、產(chǎn)出的無(wú)項(xiàng)目數(shù)據(jù)很容易理清，使得增量數(shù)據(jù)的確定十分簡(jiǎn)單。2直接進(jìn)行增量分析時(shí)應(yīng)注意的問(wèn)題（1）新增投資包括新建或擴(kuò)建裝置的投資和對(duì)老廠原有設(shè)施填平補(bǔ)齊發(fā)揮能力為新項(xiàng)目配套的投資，還可能包括為騰出場(chǎng)地必須對(duì)原有建構(gòu)筑物的拆除和還建費(fèi)用。（2）正確識(shí)別增量效益和費(fèi)用。1）如因項(xiàng)目的建設(shè)使老廠的生產(chǎn)受到了影響，則停產(chǎn)、減產(chǎn)損失應(yīng)計(jì)為增量費(fèi)用，作為現(xiàn)金流量表的一項(xiàng)現(xiàn)金流出。2）如建設(shè)新項(xiàng)目利用了原有企業(yè)的資產(chǎn)，而該資產(chǎn)有明確的機(jī)會(huì)成本，該機(jī)會(huì)成本是無(wú)項(xiàng)目的收入，在直接判定增量數(shù)據(jù)進(jìn)行增量分析時(shí)應(yīng)作為增量費(fèi)用，作為現(xiàn)金流量表的一項(xiàng)現(xiàn)金流出。（3）直接進(jìn)行增量盈利能力分析的報(bào)表格式與新建項(xiàng)目的財(cái)務(wù)報(bào)表基本

27、相同，只是輸入的是增量數(shù)據(jù)。二、 靜態(tài)指標(biāo)分析除了進(jìn)行現(xiàn)金流量分析以外，在盈利能力分析中，還可以根據(jù)具體情況進(jìn)行靜態(tài)指標(biāo)分析。靜態(tài)指標(biāo)分析是指不考慮資金時(shí)間價(jià)值，直接用未經(jīng)折現(xiàn)的數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算分析的方法，包括計(jì)算總投資收益率、項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率和靜態(tài)投資回收期等指標(biāo)的方法。靜態(tài)指標(biāo)分析的內(nèi)容都是融資后分析。（一）靜態(tài)指標(biāo)1項(xiàng)目投資回收期方法與參數(shù)第三版只規(guī)定計(jì)算靜態(tài)項(xiàng)目投資回收期。若需要計(jì)算動(dòng)態(tài)投資回收期，也可借助項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表，依據(jù)經(jīng)折現(xiàn)的凈現(xiàn)金流量及其累計(jì)凈現(xiàn)金流量計(jì)算。第七章 財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量的估算一、 營(yíng)業(yè)收入與補(bǔ)貼收入估算（一）營(yíng)業(yè)收入估算營(yíng)業(yè)收入是指銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)所取得的收入，通

28、常是項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益的主要部分。對(duì)于銷售產(chǎn)品的項(xiàng)目，營(yíng)業(yè)收入即為銷售收入。在估算營(yíng)業(yè)收入的同時(shí)，一般還要完成相關(guān)流轉(zhuǎn)稅金的估算。流轉(zhuǎn)稅金主要包括增值稅、消費(fèi)稅、稅金及附加等。在項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)中，營(yíng)業(yè)收入的估算通常假定當(dāng)年的產(chǎn)品（實(shí)際指商品，等于產(chǎn)品扣除自用量后的余額）當(dāng)年全部銷售，也就是當(dāng)年商品量等于當(dāng)年銷售量。營(yíng)業(yè)收入估算的具體要求如下：1合理確定運(yùn)營(yíng)負(fù)荷計(jì)算營(yíng)業(yè)收入，首先要正確估計(jì)各年運(yùn)營(yíng)負(fù)荷（或稱生產(chǎn)能力利用率、開工率）。運(yùn)營(yíng)負(fù)荷是指項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)過(guò)程中負(fù)荷達(dá)到設(shè)計(jì)能力的百分?jǐn)?shù)，它的高低與項(xiàng)目復(fù)雜程度、產(chǎn)品生命周期、技術(shù)成熟程度、市場(chǎng)開發(fā)程度、原材料供應(yīng)、配套條件、管理因素等都有關(guān)系。在市場(chǎng)經(jīng)

29、濟(jì)條件下，如果其他方面沒(méi)有大的問(wèn)題，運(yùn)營(yíng)負(fù)荷的高低應(yīng)主要取決于市場(chǎng)。在項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)階段，通過(guò)對(duì)市場(chǎng)和營(yíng)銷策略所做研究，結(jié)合其他因素研究確定分年運(yùn)營(yíng)負(fù)荷，作為計(jì)算各年?duì)I業(yè)收入和成本費(fèi)用的基礎(chǔ)。運(yùn)營(yíng)負(fù)荷的確定一般有兩種方式：一是經(jīng)驗(yàn)設(shè)定法，即根據(jù)以往項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合該項(xiàng)目的實(shí)際情況，粗估各年的運(yùn)營(yíng)負(fù)荷，以設(shè)計(jì)能力的百分?jǐn)?shù)表示。常見的做法是：設(shè)定一段低負(fù)荷的投產(chǎn)期，以后各年均按達(dá)到年設(shè)計(jì)能力計(jì)。2合理確定產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格為提高營(yíng)業(yè)收入估算的準(zhǔn)確性，應(yīng)遵循前述穩(wěn)妥原則，采用適宜的方法，合理確定產(chǎn)品或服務(wù)的價(jià)格。對(duì)于某些基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，其提供服務(wù)的價(jià)格或收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)有時(shí)需要通過(guò)由成本加適當(dāng)?shù)睦麧?rùn)的方式來(lái)

30、確定，或者根據(jù)政府調(diào)控價(jià)格確定。3多種產(chǎn)品分別估算或合理折算對(duì)于生產(chǎn)多種產(chǎn)品和提供多項(xiàng)服務(wù)的項(xiàng)目，應(yīng)分別估算各種產(chǎn)品及服務(wù)的營(yíng)業(yè)收入。對(duì)那些不便于按詳細(xì)的品種分類計(jì)算營(yíng)業(yè)收入的項(xiàng)目，也可采取折算為標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品的方法計(jì)算營(yíng)業(yè)收入。4編制營(yíng)業(yè)收入估算表營(yíng)業(yè)收入估算表的格式可隨行業(yè)和項(xiàng)目而異。項(xiàng)目的營(yíng)業(yè)收入估算表格既可單獨(dú)給出，也可同時(shí)列出各種應(yīng)納稅金及附加以及增值稅。（二）補(bǔ)貼收入估算按照企業(yè)會(huì)計(jì)制度（2001），“企業(yè)按規(guī)定實(shí)際收到的補(bǔ)貼收入或按銷量或工作量等和國(guó)家規(guī)定的補(bǔ)助定額計(jì)算并按期給予的定額補(bǔ)貼，以及屬于國(guó)家財(cái)政扶持的領(lǐng)域給予的其他形式補(bǔ)助”應(yīng)計(jì)入補(bǔ)貼收入科目。按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（2006），

31、將企業(yè)從政府無(wú)償取得貨幣性資產(chǎn)或非貨幣性資產(chǎn)稱為政府補(bǔ)助，并按照是否形成長(zhǎng)期資產(chǎn)區(qū)分為與資產(chǎn)相關(guān)的政府補(bǔ)助和與收益相關(guān)的政府補(bǔ)助。在項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析中，作為運(yùn)營(yíng)期財(cái)務(wù)效益核算的往往是與收益相關(guān)的政府劑助，主要用于補(bǔ)償項(xiàng)目建成（企業(yè)）以后期間的相關(guān)費(fèi)用或損失。按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，這些補(bǔ)助在取得時(shí)應(yīng)確認(rèn)為遞延收益，在確認(rèn)相關(guān)費(fèi)用的期間計(jì)入當(dāng)期損益（營(yíng)業(yè)外收入）。由于在項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析中通?？珊雎誀I(yíng)業(yè)外收入科目，特別是非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析往往需要推算為了維持正常運(yùn)營(yíng)或?qū)崿F(xiàn)微利所需要的政府補(bǔ)助，客觀上需要單列一個(gè)財(cái)務(wù)效益科目，可稱其為“補(bǔ)貼收入”。二、 成本與費(fèi)用估算（一）成本與費(fèi)用的概念按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則一基本

32、準(zhǔn)則（2014修訂），費(fèi)用是指企業(yè)在日?；顒?dòng)中發(fā)生的、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益減少的、與向所有者分配利潤(rùn)無(wú)關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總流出，費(fèi)用只有在經(jīng)濟(jì)利益很可能流出從而導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)減少或者負(fù)債增加，且經(jīng)濟(jì)利益的流出額能夠可靠計(jì)量時(shí)才能予以確認(rèn)。企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品、提供勞務(wù)等發(fā)生的費(fèi)用可歸屬于產(chǎn)品成本、勞務(wù)成本；其他符合費(fèi)用確認(rèn)要求的支出，應(yīng)當(dāng)直接作為當(dāng)期損益列入利潤(rùn)表（主要有管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和營(yíng)業(yè)費(fèi)用），在項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析中，為了對(duì)運(yùn)營(yíng)期間的總費(fèi)用一目了然，將管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用和營(yíng)業(yè)費(fèi)用這三項(xiàng)期間費(fèi)用與生產(chǎn)成本合并為總成本費(fèi)用。這是財(cái)務(wù)分析相對(duì)會(huì)計(jì)規(guī)定所做的不同處理，但并不會(huì)因此影響利潤(rùn)的計(jì)算。（二）成本與費(fèi)用的種

33、類項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)中，成本與費(fèi)用按其計(jì)算范圍可分為單位產(chǎn)品成本和總成本費(fèi)用；按成本與產(chǎn)量的關(guān)系分為固定成本和可變成本；按會(huì)計(jì)核算的要求有生產(chǎn)成本（或稱制造成本）和期間費(fèi)用；按財(cái)務(wù)分析的特定要求有經(jīng)營(yíng)成本。（三）成本與費(fèi)用估算要求1成本與費(fèi)用的估算，原則上應(yīng)遵循國(guó)家現(xiàn)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和（或）企業(yè)會(huì)計(jì)制度規(guī)定的成本和費(fèi)用核算方法，同時(shí)應(yīng)遵循有關(guān)稅收法規(guī)中準(zhǔn)予在所得稅前列支科目的規(guī)定。當(dāng)兩者有矛盾時(shí)，一般應(yīng)按從稅的原則處理。2結(jié)合運(yùn)營(yíng)負(fù)荷，分年確定各種投入的數(shù)量，注意成本費(fèi)用與收入的計(jì)算口徑對(duì)應(yīng)一致。3合理確定各項(xiàng)投入的價(jià)格，并注意與產(chǎn)出價(jià)格體系的一致性。4各項(xiàng)費(fèi)用劃分清楚，防止重復(fù)計(jì)算或低估漏算。

34、5成本費(fèi)用估算的行業(yè)性很強(qiáng)，應(yīng)注意根據(jù)項(xiàng)目具體情況增減其構(gòu)成科目或改變名稱，反映行業(yè)特點(diǎn)。（四）總成本費(fèi)用估算1總成本費(fèi)用構(gòu)成與計(jì)算式總成本費(fèi)用是指在一定時(shí)期（項(xiàng)目評(píng)價(jià)中一般指一年）為生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品或提供服務(wù)而發(fā)生的全部費(fèi)用。財(cái)務(wù)分析中總成本費(fèi)用的構(gòu)成和計(jì)算通常由以下兩種公式表達(dá)：（1）生產(chǎn)成本加期間費(fèi)用法采用這種方法一般需要先分別估算各種產(chǎn)品的生產(chǎn)成本，然后與估算的管理費(fèi)用、利息支出和營(yíng)業(yè)費(fèi)用相加。（2）生產(chǎn)要素估算法生產(chǎn)要素估算法是從估算各種生產(chǎn)要素的費(fèi)用入手，匯總得到項(xiàng)目總成本費(fèi)用，而不管其具體應(yīng)歸集到哪個(gè)產(chǎn)品上。即將生產(chǎn)和銷售過(guò)程中消耗的全部外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力等費(fèi)用要素加上全部工資

35、或薪酬、當(dāng)年應(yīng)計(jì)提的全部折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)以及利息支出和其他費(fèi)用，構(gòu)成項(xiàng)目的總成本費(fèi)用。采用這種估算方法，不必考慮項(xiàng)目?jī)?nèi)部各生產(chǎn)環(huán)節(jié)的成本結(jié)轉(zhuǎn)，同時(shí)也較容易計(jì)算可變成本、固定成本和增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額。2總成本費(fèi)用各分項(xiàng)的估算要點(diǎn)下面以生產(chǎn)要素估算法總成本費(fèi)用構(gòu)成公式為例，分步說(shuō)明總成本費(fèi)用各分項(xiàng)的估算要點(diǎn)。（1）外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)外購(gòu)原材料和燃料動(dòng)力費(fèi)的估算需要以下基礎(chǔ)數(shù)據(jù)：1）相關(guān)專業(yè)所提出的外購(gòu)原材料和燃料動(dòng)力年耗用量。2）選定價(jià)格體系下的預(yù)測(cè)價(jià)格，應(yīng)按入庫(kù)價(jià)格計(jì)算，即到廠價(jià)格并考慮途庫(kù)損耗；或者按到廠價(jià)格計(jì)算，同時(shí)把途庫(kù)損耗換算到年耗用量中。3）適用的增值稅稅率，以便估算進(jìn)項(xiàng)稅額。（2）工

36、資或薪酬工資或薪酬是成本費(fèi)用中反映勞動(dòng)者報(bào)酬的科目，是指企業(yè)為獲得職工提供的服務(wù)而給予各種形式的報(bào)酬以及福利費(fèi)，通常包括職工工資、獎(jiǎng)金、津貼和補(bǔ)貼以及職工福利費(fèi)。按照生產(chǎn)要素估算法估算總成本費(fèi)用時(shí)，所采用的職工人數(shù)為項(xiàng)目全部定員。執(zhí)行企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的項(xiàng)目（企業(yè)），應(yīng)當(dāng)用“職工薪酬”代替“工資和福利費(fèi)”。職工薪酬包括：職工工資、獎(jiǎng)金、津貼和補(bǔ)貼；職工福利費(fèi)；醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)、工傷保險(xiǎn)費(fèi)和生育保險(xiǎn)費(fèi)等社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)；住房公積金；工會(huì)經(jīng)費(fèi)和職工教育經(jīng)費(fèi)；非貨幣性福利；因解除與職工的勞動(dòng)關(guān)系給予的補(bǔ)償；企業(yè)為獲得職工提供的服務(wù)而給予的其他各種形式的報(bào)酬或補(bǔ)償?？梢娐毠ば匠臧姆秶笥诠べY和福利費(fèi)，例如原在管理費(fèi)

37、用中核算的由企業(yè)繳付的社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)和住房公積金以及工會(huì)經(jīng)費(fèi)和職工教育經(jīng)費(fèi)等都屬于職工薪酬的范疇。實(shí)際工作中，當(dāng)用“職工薪酬”代替“工資和福利費(fèi)”時(shí)，應(yīng)注意核減相應(yīng)的管理費(fèi)用。按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求，職工薪酬，應(yīng)當(dāng)根據(jù)職工提供服務(wù)的受益對(duì)象,區(qū)分下列情況處理:應(yīng)由生產(chǎn)產(chǎn)品、提供勞務(wù)負(fù)擔(dān)的職工薪酬，計(jì)入產(chǎn)品成本或勞務(wù)成本。其他職工薪酬，計(jì)入當(dāng)期損益。在項(xiàng)目評(píng)價(jià)中，當(dāng)采用生產(chǎn)要素法估算總成本費(fèi)用時(shí)，公式中的職工薪酬是指項(xiàng)目全部定員的職工薪酬。確定工資或薪酬時(shí)需考慮以下因素：1）項(xiàng)目地點(diǎn)。工資或薪酬水平隨地域的不同會(huì)有差異，要注意考慮地域的不同對(duì)工資水平的影響，項(xiàng)目評(píng)價(jià)中對(duì)此應(yīng)有合理反映。2）原企業(yè)工資

38、水平。對(duì)于依托老廠建設(shè)的項(xiàng)目，在確定單位工資或薪酬時(shí)，需要將原企業(yè)工資或薪酬水平作為參照系。3）行業(yè)特點(diǎn)。不同行業(yè)的工資或薪酬水平可能有較大差異，確定單位工資或薪酬時(shí)需考慮行業(yè)特點(diǎn)，參照同行業(yè)企業(yè)薪酬標(biāo)準(zhǔn)。4）平均工資或分檔工資或薪酬。根據(jù)不同項(xiàng)目的需要，財(cái)務(wù)分析中可視情況選擇按項(xiàng)目全部人員年工資或薪酬的平均數(shù)值計(jì)算，或者按照人員類型和層次的不同分別設(shè)定不同檔次的工資或薪酬進(jìn)行計(jì)算。如采用分檔工資或薪酬，最好編制工資或薪酬估算表。（3）固定資產(chǎn)原值和折舊費(fèi)1）固定資產(chǎn)與固定資產(chǎn)原值固定資產(chǎn)是指同時(shí)具有下列特征的有形資產(chǎn)：為生產(chǎn)商品、提供勞務(wù)、出租或經(jīng)營(yíng)管理而持有；使用壽命超過(guò)一個(gè)會(huì)計(jì)年度。計(jì)算

39、折舊，需要先計(jì)算固定資產(chǎn)原值。固定資產(chǎn)原值是指項(xiàng)目投產(chǎn)時(shí)（達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)）按規(guī)定由投資形成固定資產(chǎn)的價(jià)值，包括：工程費(fèi)用（設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)、建筑工程費(fèi)）和工程建設(shè)其他費(fèi)用中應(yīng)計(jì)入固定資產(chǎn)原值的部分（也稱固定資產(chǎn)其他費(fèi)用）。預(yù)備費(fèi)通常計(jì)入固定資產(chǎn)原值。按相關(guān)規(guī)定建設(shè)期利息應(yīng)計(jì)入固定資產(chǎn)原值。應(yīng)注意：2009年增值稅轉(zhuǎn)型改革以及2016年全面試行營(yíng)改增后，允許抵扣建設(shè)投資進(jìn)項(xiàng)稅額。該部分可抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額不得計(jì)入固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)原值。按照生產(chǎn)要素估算法估算總成本費(fèi)用時(shí)，需要按項(xiàng)目全部固定資產(chǎn)原值計(jì)算折舊。2）固定資產(chǎn)折舊固定資產(chǎn)在使用過(guò)程中的價(jià)值損耗，通過(guò)提取折舊的方式補(bǔ)償。財(cái)

40、務(wù)分析中，折舊費(fèi)通常按年計(jì)列。按生產(chǎn)要素法估算總成本費(fèi)用時(shí)，固定資產(chǎn)折舊費(fèi)可直接列支于總成本費(fèi)用。符合稅法的折舊費(fèi)允許在所得稅前列支。固定資產(chǎn)的折舊方法可在稅法允許的范圍內(nèi)由企業(yè)自行確定。一般采用直線法，包括年限平均法（原稱平均年限法）和工作量法。稅法也允許對(duì)由于技術(shù)進(jìn)步，產(chǎn)品更新?lián)Q代較快的，或常年處于強(qiáng)震動(dòng)、高腐蝕狀態(tài)的固定資產(chǎn)縮短折舊年限或者采取加速折舊的方法。我國(guó)稅法允許的加速折舊方法有雙倍余額遞減法和年數(shù)總和法。固定資產(chǎn)折舊年限、預(yù)計(jì)凈殘值率可在稅法允許的范圍內(nèi)由企業(yè)自行確定，或按行業(yè)規(guī)定。項(xiàng)目評(píng)價(jià)中可按稅法明確規(guī)定的分類折舊年限或行業(yè)規(guī)定的綜合折舊年限。（4）固定資產(chǎn)修理費(fèi)固定資產(chǎn)修

41、理費(fèi)是指為保持固定資產(chǎn)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)和使用，充分發(fā)揮其使用效能，在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)對(duì)其進(jìn)行必要修理所發(fā)生的費(fèi)用，按其修理范圍的大小和修理時(shí)間間隔的長(zhǎng)短可以分為大修理和中小修理。項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)中修理費(fèi)可直接按固定資產(chǎn)原值（扣除所含的建設(shè)期利息）的一定百分?jǐn)?shù)估算，百分?jǐn)?shù)的選取應(yīng)考慮行業(yè)和項(xiàng)目特點(diǎn)。按照生產(chǎn)要素估算法估算總成本費(fèi)用時(shí)，計(jì)算修理費(fèi)的基數(shù)應(yīng)為項(xiàng)目全部固定資產(chǎn)原值（扣除所含的建設(shè)期利息）。（5）無(wú)形資產(chǎn)攤銷費(fèi)無(wú)形資產(chǎn)，是指企業(yè)擁有或者控制的沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)。包括專利權(quán)、非專利技術(shù)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)和特許權(quán)等。項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)中可以將項(xiàng)目投資中所包括的專利及專有技術(shù)使用費(fèi)

42、、土地使用權(quán)費(fèi)、商標(biāo)權(quán)費(fèi)等費(fèi)用直接轉(zhuǎn)入無(wú)形資產(chǎn)原值。但房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)開發(fā)商品時(shí)，相關(guān)的土地使用權(quán)賬面價(jià)值應(yīng)當(dāng)計(jì)入所建造的房屋建筑物成本。按照有關(guān)規(guī)定，無(wú)形資產(chǎn)從開始使用之日起，在有效使用期限內(nèi)平均攤?cè)氤杀尽７珊秃贤?guī)定了法定有效期限或者受益年限的，攤銷年限可從其規(guī)定，同時(shí)注意攤銷年限應(yīng)符合稅法關(guān)于所得稅前扣除的有關(guān)要求。無(wú)形資產(chǎn)的攤銷一般采用年限平均法，不計(jì)殘值。（6）其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)其他資產(chǎn)原稱遞延資產(chǎn)，是指除固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)之外的其他資產(chǎn)。關(guān)于建設(shè)投資中哪些費(fèi)用可轉(zhuǎn)入其他資產(chǎn)，有關(guān)制度和規(guī)定中不完全一致。項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)中可將生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)、辦公和生活家具購(gòu)置費(fèi)等開辦費(fèi)性質(zhì)的費(fèi)用

43、直接形成其他資產(chǎn)。其他資產(chǎn)的攤銷也采用年限平均法，不計(jì)殘值，其攤銷年限應(yīng)注意符合稅法的要求。（7）其他費(fèi)用其他費(fèi)用包括其他制造費(fèi)用、其他管理費(fèi)用和其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用這三項(xiàng)費(fèi)用，是指由制造費(fèi)用、管理費(fèi)用和營(yíng)業(yè)費(fèi)用中分別扣除工資或薪酬、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和修理費(fèi)等以后的其余部分。1）其他制造費(fèi)用制造費(fèi)用是產(chǎn)品生產(chǎn)成本的重要組成部分。制造費(fèi)用指企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品和提供勞務(wù)而發(fā)生的各項(xiàng)間接費(fèi)用，但不包括企業(yè)行政管理部門為組織和管理生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而發(fā)生的管理費(fèi)用。項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)中為了簡(jiǎn)化計(jì)算常將制造費(fèi)用歸類為生產(chǎn)單位（分廠或車間）管理人員工資或薪酬、折舊費(fèi)、修理費(fèi)和其他制造費(fèi)用幾部分。其他制造費(fèi)用是指由制造費(fèi)用中扣

44、除工資或薪酬、折舊費(fèi)、修理費(fèi)后的其余部分。項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)中常見的估算方法有：按固定資產(chǎn)原值（扣除所含的建設(shè)期利息）的百分?jǐn)?shù)估算；按人員定額估算。2）其他管理費(fèi)用管理費(fèi)用是指企業(yè)行政管理部門為組織和管理企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所發(fā)生的費(fèi)用。為了簡(jiǎn)化計(jì)算，項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)中將管理費(fèi)用歸類為行政管理部門管理人員工資或薪酬、折舊費(fèi)、無(wú)形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷費(fèi)、修理費(fèi)和其他管理費(fèi)用幾部分。其他管理費(fèi)用是指由管理費(fèi)用中扣除工資或薪酬、折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)以后的其余部分。項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)中常見的估算方法是取工資或薪酬總額的倍數(shù)或按人員定額估算。若管理費(fèi)用中的技術(shù)使用費(fèi)、研究開發(fā)費(fèi)等數(shù)額較大，可單獨(dú)核算后并入

45、其他管理費(fèi)用，或另外列項(xiàng)計(jì)入總成本費(fèi)用。當(dāng)前對(duì)高危行業(yè)企業(yè)要求提取的安全生產(chǎn)費(fèi)用也可同樣處理。3）其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用營(yíng)業(yè)費(fèi)用是指企業(yè)在銷售商品過(guò)程中發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用以及專設(shè)銷售機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)，還包括企業(yè)委托其他單位代銷產(chǎn)品時(shí)所支付的委托代銷手續(xù)費(fèi)。為了簡(jiǎn)化計(jì)算，項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)中將營(yíng)業(yè)費(fèi)用歸為工資或薪酬、折舊費(fèi)、修理費(fèi)和其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用幾部分。其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用是指由營(yíng)業(yè)費(fèi)用中扣除工資或薪酬、折舊費(fèi)和修理費(fèi)后的其余部分。項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)中常見的其他營(yíng)業(yè)費(fèi)用估算方法是按營(yíng)業(yè)收入的百分?jǐn)?shù)估算。（8）利息支出按照現(xiàn)行財(cái)稅規(guī)定，可以列支于總成本費(fèi)用的財(cái)務(wù)費(fèi)用，是指企業(yè)為籌集所需資金等而發(fā)生的費(fèi)用，包括利息支出（減利

46、息收人）、匯兌損失（減匯兌收益）以及相關(guān)的手續(xù)費(fèi)等。在項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)中，一般只考慮利息支出。利息支出的估算包括長(zhǎng)期借款利息（即建設(shè)投資借款在投產(chǎn)后需支付的利息）、用于流動(dòng)資金的借款利息和短期借款利息三部分。1）建設(shè)投資借款利息建設(shè)投資借款一般是長(zhǎng)期借款。建設(shè)投資借款利息是指建設(shè)投資借款在還款起始年年初（通常也是運(yùn)營(yíng)期初）的余額（含未支付的建設(shè)期利息）應(yīng)在運(yùn)營(yíng)期支付的利息。建設(shè)投資借款還本付息方式要由借貸雙方約定，通行的還本付息方法主要有等額還本付息和等額還本、利息照付兩種，有時(shí)也可約定采取其他方法。等額還本付息方式等額還本付息方式是在指定的還款期內(nèi)每年還本付息的總額相同，隨著本金的償還，每

47、年支付的利息逐年減少，同時(shí)每年償還的本金逐年增多。等額還本、利息照付方式等額還本、利息照付方式是在每年等額還本的同時(shí)，支付逐年相應(yīng)減少的利息。其他還本付息方式其他還本付息方式是指由借貸雙方商定的除上述兩種方式之外的還本付息方式。2）流動(dòng)資金借款利息項(xiàng)目評(píng)價(jià)中估算的流動(dòng)資金借款從本質(zhì)上說(shuō)應(yīng)歸類為長(zhǎng)期借款，但財(cái)務(wù)分析中往往設(shè)定年終償還，下年初再借的方式，并按一年期利率計(jì)息。現(xiàn)行銀行流動(dòng)資金貸款期限分為短期（1年以內(nèi)）、中期（1年以上至3年），財(cái)務(wù)分析中也可以根據(jù)情況選用適宜的利率。財(cái)務(wù)分析中對(duì)流動(dòng)資金的借款償還一般設(shè)定在計(jì)算期最后一年，也可在還完建設(shè)投資借款后安排。流動(dòng)資金借款利息一般按當(dāng)年年初流

48、動(dòng)資金借款余額乘以相應(yīng)的借款年利率計(jì)算。3）短期借款利息項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)中的短期借款是指項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期間為了滿足資金的臨時(shí)需要而發(fā)生的短期借款，短期借款的數(shù)額應(yīng)在財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表中有所反映，其利息應(yīng)計(jì)入總成本費(fèi)用表的利息支出中。計(jì)算短期借款利息所采用的利率一般可為一年期借款利率。短期借款的償還按照隨借隨還的原則處理，即當(dāng)年借款盡可能于下年償還（五）經(jīng)營(yíng)成本經(jīng)營(yíng)成本是項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)的現(xiàn)金流量分析中所采用的一個(gè)特定的概念，作為運(yùn)營(yíng)期內(nèi)的主要現(xiàn)金流出。經(jīng)營(yíng)成本與融資方案無(wú)關(guān)。因此在完成建設(shè)投資和營(yíng)業(yè)收入估算后，就可以估算經(jīng)營(yíng)成本，為項(xiàng)目融資前的現(xiàn)金流量分析提供數(shù)據(jù)。（六）固定成本與可變成本根據(jù)成

49、本費(fèi)用與產(chǎn)量的關(guān)系可以將總成本費(fèi)用分解為可變成本、固定成本和半可變（或半固定）成本。固定成本是指不隨產(chǎn)品產(chǎn)量變化的各項(xiàng)成本費(fèi)用，可變成本是指隨產(chǎn)品產(chǎn)量增減而成正比例變化的各項(xiàng)成本費(fèi)用。有些成本費(fèi)用屬于半可變（或半固定）成本，例如不能熄滅的工業(yè)爐的燃料費(fèi)用等。工資或薪酬、營(yíng)業(yè)費(fèi)用和流動(dòng)資金利息等也都可能既有可變因素也有固定因素。必要時(shí)需將半可變（或半固定）成本進(jìn)一步分解為可變成本和固定成本，使成本費(fèi)用最終劃分為可變成本和固定成本。項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)中一般可以根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)進(jìn)行簡(jiǎn)化處理。通?？勺兂杀局饕ㄍ赓?gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)和計(jì)件工資等。固定成本主要包括工資或薪酬（計(jì)件工資除外）、折舊費(fèi)、攤銷

50、費(fèi)、修理費(fèi)和其他費(fèi)用等。長(zhǎng)期借款利息應(yīng)視為固定成本，流動(dòng)資金借款和短期借款利息可能部分與產(chǎn)品產(chǎn)量相關(guān)，其利息可視為半可變（或半固定）成本，為簡(jiǎn)化計(jì)算，一般也將其作為固定成本。進(jìn)行盈虧平衡分析時(shí)，需要將總成本費(fèi)用分解為固定成本和可變成本。（七）維持運(yùn)營(yíng)的投資費(fèi)用在運(yùn)營(yíng)期內(nèi)發(fā)生的固定資產(chǎn)更新費(fèi)用和礦產(chǎn)資源開發(fā)項(xiàng)目的開拓延深費(fèi)用等，應(yīng)計(jì)作維持運(yùn)營(yíng)的投資費(fèi)用，并在現(xiàn)金流量表中將其作為現(xiàn)金流出，同時(shí)應(yīng)適當(dāng)調(diào)整相關(guān)報(bào)表。（八）成本與費(fèi)用估算的有關(guān)表格在分項(xiàng)估算上述各成本費(fèi)用科目的同時(shí)，應(yīng)編制相應(yīng)的成本費(fèi)用估算表，包括總成本費(fèi)用估算表和各分項(xiàng)成本費(fèi)用估算表。這些報(bào)表都屬于財(cái)務(wù)分析的輔助報(bào)表。第八章 經(jīng)濟(jì)分析

51、基本方法一、 項(xiàng)目費(fèi)用效益分析在經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析中，當(dāng)費(fèi)用和效益流量識(shí)別和估算完畢之后，應(yīng)編制經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析報(bào)表，并根據(jù)報(bào)表計(jì)算評(píng)價(jià)指標(biāo)，進(jìn)行經(jīng)濟(jì)效率分析，判斷項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)合理性。經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析指標(biāo)1經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值（ENPV）是指用社會(huì)折現(xiàn)率將項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的經(jīng)濟(jì)凈效益流量折算到項(xiàng)目建設(shè)期初的現(xiàn)值之和，是經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析的主要指標(biāo)。經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值是反映項(xiàng)目對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)凈貢獻(xiàn)的絕對(duì)量指標(biāo)。項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值等于或大于零表示社會(huì)經(jīng)濟(jì)為擬建項(xiàng)目付出代價(jià)后，可以得到符合或超過(guò)社會(huì)折現(xiàn)率所要求的以現(xiàn)值表示的社會(huì)盈余，說(shuō)明項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)盈利性達(dá)到或超過(guò)了社會(huì)折現(xiàn)率的基本要求，從經(jīng)濟(jì)效率看，該項(xiàng)目可以被接受。

52、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值越大，表明項(xiàng)目所帶來(lái)的以現(xiàn)值表示的經(jīng)濟(jì)效益越大。2經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率（EIRR）是指能使項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)各年經(jīng)濟(jì)凈效益流量的現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率，是經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析的輔助指標(biāo)。經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率可由上式采用數(shù)值解法求解，手算可用人工試算法，利用計(jì)算機(jī)可使用現(xiàn)成的軟件程序或函數(shù)求解。經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率是從資源配置角度反映項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益的相對(duì)量指標(biāo)，表示項(xiàng)目占用的資金所能獲得的動(dòng)態(tài)收益率，反映資源配置的經(jīng)濟(jì)效率。項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率等于或大于社會(huì)折現(xiàn)率時(shí)，表明項(xiàng)目對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的凈貢獻(xiàn)達(dá)到或者超過(guò)了社會(huì)折現(xiàn)率的要求。（二）經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析報(bào)表經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益分析主要報(bào)表是“項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益

53、流量表”，輔助報(bào)表一般包括建設(shè)投資調(diào)整估算表、流動(dòng)資金調(diào)整估算表、營(yíng)業(yè)收入調(diào)整估算表和經(jīng)營(yíng)費(fèi)用調(diào)整估算表。如有要求，也可以編制國(guó)內(nèi)投資經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益流量表。按照建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)（第三版），本章只介紹項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益流量表。項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益流量表用以綜合反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的按項(xiàng)目投資口徑計(jì)算的各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)效益與費(fèi)用流量及凈效益流量，用來(lái)計(jì)算項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值和經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率指標(biāo)。該表的編制與項(xiàng)目的融資方案無(wú)關(guān)。（三）編制項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益流量表的兩種方式經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益流量表可以按照前述效益和費(fèi)用流量識(shí)別和計(jì)算的原則和方法直接進(jìn)行編制，也可以在財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)上進(jìn)行調(diào)整編制。1直接

54、計(jì)算法直接進(jìn)行效益和費(fèi)用流量的識(shí)別和計(jì)算，并編制經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益流量表。（1）識(shí)別（包括量化）經(jīng)濟(jì)效益和經(jīng)濟(jì)費(fèi)用，包括直接效益、直接費(fèi)用和間接效益、間接費(fèi)用。（2）分析確定各項(xiàng)投入和產(chǎn)出的影子價(jià)格，對(duì)各項(xiàng)產(chǎn)出效益和投入費(fèi)用進(jìn)行估算，同時(shí)可以編制必要的輔助表格。（3）根據(jù)估算的效益流量和費(fèi)用流量，編制項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益流量表。（4）對(duì)能夠貨幣量化的外部效果，盡可能貨幣量化，并納入經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表的間接費(fèi)用和間接效益；對(duì)難以進(jìn)行貨幣量化的產(chǎn)出效果，應(yīng)盡可能地采用其它量綱進(jìn)行量化；難以量化的，進(jìn)行定性描述。（5）采用直接編制經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益流量表方式的項(xiàng)目，其直接效益一般比較復(fù)雜，而且與財(cái)務(wù)效益完全不同

55、，可結(jié)合項(xiàng)目目標(biāo)，視具體情況采用不同方式分別估算。交通運(yùn)輸項(xiàng)目的直接效益體現(xiàn)為時(shí)間節(jié)約的效果，可按本章第三節(jié)所述的時(shí)間節(jié)約價(jià)值的估算方法并結(jié)合項(xiàng)目的具體情況計(jì)算。教育項(xiàng)目、醫(yī)療衛(wèi)生和衛(wèi)生保健項(xiàng)目等的產(chǎn)出效果表現(xiàn)為對(duì)人力資本、生命延續(xù)或疾病預(yù)防等方面的影響，可按本章第三節(jié)所述的人力資本增值的價(jià)值、可能減少死亡的價(jià)值，以及減少疾病增進(jìn)健康等的價(jià)值估算方法并結(jié)合項(xiàng)目的具體情況計(jì)算。水利樞紐項(xiàng)目的直接效益體現(xiàn)為防洪效益、減淤效益和發(fā)電效益等，可按照行業(yè)和項(xiàng)目具體情況分別估算。2調(diào)整計(jì)算法在財(cái)務(wù)分析項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表基礎(chǔ)上調(diào)整編制經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益流量表。（1）調(diào)整內(nèi)容在財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)上編制經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益流量表，

56、主要包括效益和費(fèi)用范圍調(diào)整和數(shù)值調(diào)整兩方面內(nèi)容：1）效益和費(fèi)用范圍調(diào)整識(shí)別財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量中屬于轉(zhuǎn)移支付的內(nèi)容，并逐項(xiàng)從財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用流量中剔除。作為財(cái)務(wù)現(xiàn)金流入的國(guó)家對(duì)項(xiàng)目的各種補(bǔ)貼，應(yīng)看作轉(zhuǎn)移支付，不計(jì)為經(jīng)濟(jì)效益流量；作為財(cái)務(wù)現(xiàn)金流出的，項(xiàng)目向國(guó)家支付的大部分稅金也應(yīng)看作轉(zhuǎn)移支付，不計(jì)為經(jīng)濟(jì)費(fèi)用流量。前已述及，國(guó)內(nèi)借款利息（包括建設(shè)投資借款建設(shè)期利息和生產(chǎn)期利息，流動(dòng)資金借款利息）被看作轉(zhuǎn)移支付，不計(jì)為經(jīng)濟(jì)費(fèi)用流量。但實(shí)際上，因財(cái)務(wù)分析項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表中本不包括借款利息，該項(xiàng)調(diào)整并不存在。對(duì)流動(dòng)資金估算中涉及的不屬于社會(huì)資源消耗的應(yīng)收、應(yīng)付、預(yù)收、預(yù)付款項(xiàng)和現(xiàn)金部分予以別除。遵循實(shí)際價(jià)值原則

57、，不考慮通貨膨脹因素，剔除建設(shè)投資中包含的漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。識(shí)別項(xiàng)目的外部效果，分別納入間接效益和間接費(fèi)用流量。2）效益和費(fèi)用數(shù)值調(diào)整鑒別投入和產(chǎn)出的財(cái)務(wù)價(jià)格是否能正確反映其經(jīng)濟(jì)價(jià)值。如果項(xiàng)目的全部或部分投入和產(chǎn)出沒(méi)有正常的市場(chǎng)交易價(jià)格，或者財(cái)務(wù)價(jià)格不能正確反映其經(jīng)濟(jì)價(jià)值，那么應(yīng)該采用適當(dāng)?shù)姆椒y(cè)算其影子價(jià)格，并重新計(jì)算相應(yīng)的費(fèi)用或效益流量。投入和產(chǎn)出中涉及外匯的，需要用影子匯率代替財(cái)務(wù)分析中采用的國(guó)家外匯牌價(jià)。對(duì)項(xiàng)目的外部效果盡可能貨幣量化計(jì)算。例如，一個(gè)大型林業(yè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益主要是林木出售獲得的收入，但由于種樹引起的氣候改善，使該流域農(nóng)田增產(chǎn)，農(nóng)民可由此受益。在經(jīng)濟(jì)分析中農(nóng)田增產(chǎn)的效益應(yīng)作為該林業(yè)項(xiàng)目的間接效益，合理估計(jì)后納入經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益流量表。再如，一個(gè)對(duì)環(huán)境產(chǎn)生負(fù)面影響的項(xiàng)目，盡管項(xiàng)目并未因此付費(fèi)，但社會(huì)經(jīng)濟(jì)為此付出了代價(jià)，應(yīng)盡可能將該影響貨幣量化后作為間接費(fèi)