00150金融理論與實務復習資料

1、金融理論與實務（00150）自考復習重點第一章 貨幣與貨幣制度1馬克思的貨幣起源學說:貨幣是伴隨著商品價值形式的不斷發(fā)展變化而最終產生的。商品價值形式經歷了四個不同的發(fā)展變化階段：（1）.簡單的或偶然的價值形式階段（2）.總和的或擴大的價值形式階（3）.一般價值形式（一般等價形式）階段（4）.貨幣形式階段。2推動貨幣形式演變的真正動力：商品生產，商品交換的發(fā)展對貨幣產生的需求。3貨幣的職能：一：交易媒介職能：包括（1）計價單位：貨幣作為計價單位，就是指用貨幣去計算商品和勞務的價值，賦予商品，勞務以價格形態(tài)。（2）交易媒介：貨幣在商品流通中充當交易媒介是發(fā)揮交易媒介的職能。（3）支付手段：其主要

2、的形式有-借貸，財政收支，工資發(fā)放，租金收，稅收取等。二：財富貯藏職能：是指貨幣的退出流通領域被人們當作社會財富的一般代表保存起來的職能。其特點是：高安全，低收益。4貨幣制度的構成要素：（1）規(guī)定貨幣材料（幣材）（2）規(guī)定貨幣單位（3）規(guī)定流通中貨幣的種類（4）規(guī)定貨幣的法定支付能力（5）規(guī)定貨幣的鑄造或發(fā)行。5金本位制包括金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制三種形態(tài)對比:1）金幣本位制是典型的金本位制，其基本特點是：黃金為法定幣材，金幣為本位貨幣，具有無限法償能力，金幣可以自由鑄造和自由溶化；輔幣、銀行券與金幣同時流通，并可按面值自由兌換為金幣；黃金可以自由輸出入國境。2）金塊本位制又稱生金

3、本位制，在這種貨幣制度下，已經不再鑄造金幣，市場中流通的都是銀行券，銀行券規(guī)定有法定含金量，但銀行券只能達到一定數(shù)量后才能兌換成金塊。3）金匯兌本位制又稱虛金本位制。這種貨幣制度與金塊本位制相同之處在于，也不鑄造金幣，市場中流通的都是銀行券，銀行券規(guī)定有法定含金量；不同之處在于，銀行券不能在國內兌換黃金，想要兌換黃金，只能先兌換成本國在該國存有黃金并與該國貨幣保持固定匯率國家的外匯，然后再用外匯在該國兌換黃金。6不兌現(xiàn)的信用貨幣制度的基本特點是：一是流通中的貨幣都是信用貨幣，只要由現(xiàn)金和銀行存款組成。二是信用貨幣都是通過金融機構的業(yè)務活動投入到流通中去的。三是國家通過中央銀行的貨幣政策操作對信

4、用貨幣的數(shù)量和結構進行管理調控。7我國人民幣制度的三項主要內容:一是人民幣是我國法定貨幣，以人民幣支付中華人民共和國境內的一切公共的和私人的債務，任何單位和個人不得拒收。人民幣主幣的單位是元，輔幣的單位有“角”和“分”兩種，分、角、元均為十進制。二是人民幣不規(guī)定含金量，是不兌現(xiàn)的信用貨幣。三是2005年7月21日，我國開始實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節(jié)、有管理的浮動匯率制。8布雷頓森林體系的主要內容：（1）以黃金為基礎，以美元為最主要的國際儲備貨幣，實行“雙掛鉤”的國際貨幣體系。（2）實行固定匯率制。（3）建立一個永久性的國際金融機構，即國際貨幣基金組織（IMF），對貨幣事項進行

5、國際磋商，促進國際貨幣合作。布雷頓森林體系實際上是一種國際金匯兌本位制。9布雷頓森林體系崩潰的原因: 1.制度自身的缺陷。以美元為中心的國際貨幣制度崩潰的根本原因。是這個制度本身存在著不可解脫的矛盾。在這種制度下，美元作為國際支付手段與國際儲備手段，發(fā)揮著世界貨幣的職能。2.美元危機與美國經濟危機頻繁爆發(fā)。資本主義世界經濟此消彼長，美元危機是導致布雷頓森林體系崩潰的直接原因.10牙買加體系的核心內容包括：（1）將業(yè)已形成的浮動匯率和其他浮動匯率制度合法化，國際貨幣基金組織對匯率政策進行監(jiān)督，并且盡量縮小匯率波動幅度。（2）黃金非貨幣化。（3）國際儲備貨幣多元化。（4）國際收支調節(jié)形式多樣化第二

6、章 信用1經濟范疇信用與道德范疇信用的聯(lián)系與區(qū)別：道德范疇信用是經濟范疇信用的支撐與基礎、最大區(qū)別是道德范疇信用的非強制性經濟范疇信用的強制性。2五部門經濟中的信用關系：個人部門（是貨幣資金的主要貸出者）、非金融部門（是貨幣資金的主要需求者）、政府部門（凈需求者）、金融部門、國外部門。3直接融資與間接融資各自優(yōu)缺點：直接融資優(yōu)點：1、引導資金合理流動，實現(xiàn)資金合理配置；2、加強資金提供者對需求者的關注，提高資金使用效益；3、有利于資金需求者籌集到穩(wěn)定可長期使用的資金；4、沒有金融機構從中獲利，因此成本較低。缺點：1、便利度及成本受金融市場發(fā)達程度影響；2、風險要高于簡介融資。間接融資：優(yōu)點：1

7、、靈活便利；2、分散投資，安全性高；3、具有規(guī)模經濟。缺點：1、減少了資金供給這對資金的關注和籌資者的壓力；2、增加了資金需求者的籌資成本，減少了資金供給者的收益。704信用在現(xiàn)代市場經濟的作用，擴大信用會造成什么影響？ 作用：1調劑貨幣資金余缺，實現(xiàn)資源優(yōu)化配置 2動員閑置資金，推動經濟增長信用風險“是指債務人因各種原因未能及時，足額償還債務本息而出現(xiàn)違約的可能性。擴大信用會造成的影響：信用規(guī)模過度擴張，也會產生信用風險的集聚，進而威脅社會經濟生活的正常運行。5商業(yè)信用的含義及基本形式： 含義：是工商企業(yè)間以賒銷或預付貨款等形式相互提供的信用。 其基本形式：賒銷和預付貨款6商業(yè)信用的局限性：

8、1)商業(yè)信用在規(guī)模上存在的局限性2)商業(yè)信用在方向上存在的局限性3)商業(yè)信用在期限上存在的局限性7商業(yè)票據(jù)的基本特征：1)是一種有價票據(jù)2)具有法定的式樣和內容3)是一種無因票證4)可以轉讓流通8銀行信用的含義與特點： 含義：銀行或其他金融機構以貨幣形態(tài)提供的間接信用。 特點：1銀行信用的貨幣資金來源于社會各部門暫時的閑置的貨幣資金 2銀行信用是以貨幣形態(tài)提供的，而貨幣是一般購買手段。 3銀行信用提供的存貸款方式具有相對而言的靈活性。9消費信用的定義與形式 定義：消費信用是工商企業(yè)，銀行和其他金融機構向消費者個人提供的，用于消費支出的一種信用形式。 其主要形式：賒銷，分期付款，消費信貸。在我國

9、主要是消費信貸為主 賒銷：是工商企業(yè)對消費者個人以商品賒銷的方式提供的短期信用。即工商企業(yè)以延期付款的方式銷售商品，到期后消費者一次付清貨款。10消費信用的作用。積極作用： 1）消費信用的正常發(fā)展有利于促進消費的生產與銷售，有利于擴大一定時期內于一國消費需求總量。 2）消費信用的發(fā)展為消費者個人提供了將未來的預期收入用于當前消費的有效途徑，使其實現(xiàn)了跨時消費選擇，提升了生活質量。3）消費信用的正常發(fā)展有利于促進新技術，新產品的推銷以及產品的更新?lián)Q代。消極作用：1）消費信用的過度發(fā)展會掩蓋消費品的供求予盾。2）由于消費信用是對未來購買的預支，在延期付款的誘惑下。出現(xiàn)過度負債消費，就會使消費者的債

10、務負擔過重，引發(fā)一系列的不良反應11如何理解商業(yè)信用與銀行信用的關系以及二者在我國的發(fā)展概況。（1）商業(yè)信用從參與主體上來講都是工商企業(yè)，而銀行信用的參與主體一個是工商企業(yè)另一個是銀行。（2）商業(yè)信用的對象是商品，而銀行信用的對象是貨幣。（3）商業(yè)信用的期限比較短，而銀行信用的期限可長可短。（4）商業(yè)信用自身存在著一系列的弊端，而銀行信用對于這些弊端都給予了很好的克服。商業(yè)信用或是銀行信用都屬于信用的形式，從經濟范疇上來講都屬于以支付本金和償還利息為條件的借貸行為，銀行信用的出現(xiàn)推動了商業(yè)信用的發(fā)展。 12.次貸危機和消費信用的聯(lián)系以及對我國的啟示。次級抵押貸款是指美國的一些貸款機構向信用程度

11、較差和收入不高的借款人提供的貸款。次級抵押貸款借款人的信用記錄比較差，由此造成次級抵押貸款的信用風險比較大。次貸危機便與信貸消費文化有著直接的關系。消費信用是指以消費者個人為債務方的信用消費方式，包括零售分期付款信用，信用卡，汽車貸款，住房按揭貸款和住房產權抵押貸款。低利率環(huán)境和房產價格的持續(xù)飆升在很大程度上掩蓋了次級抵押貸款的風險。美國的次貸危機證實消費信用不可過度擴張，這也警示我們提醒我們，一定要建立整套的監(jiān)管和預警機制，控制信用消費的風險。第三章 利息和利率1利息的計量（1）.單利法 單利計息是指只按本金計算利息，而不將已取得的利息額加入本金再計算利息。 其計算公式為：CP×r

12、×n其中，C表示利息，P表示本金，r表示利率，n表示年限。例：銀行向借款人發(fā)放一筆10000元的貸款，約期3年后償還，若年利率為5%，單利計息，則到期后借款人要向銀行支付的利息為： CP×r×n10000×5%×31500（元）（2.）復利法 復利計息與單利計息相對應，它要將上一期按本金計算出來的利息額并入本金，再一并計算利息。 其計算公式為：CP（1+ r）n例：銀行向借款人發(fā)放一筆10000元的貸款，約期3年后償還，若年利率為5%，復利計息，則到期后借款人要向銀行支付的利息為：CP（1+ r）n10000×（1+5%）310000

13、×0.1576251576.25（元）2.各種利率的分類和比較（1）基準利率：是指在各種利率并存的條件下起決定作用的利率，（其決定作用即為該利率發(fā)生變動，其他利率也會隨之發(fā)生相應的變動）包括市場基準利率和一國中央銀行確定的官定利率。（2）市場利率、官定利率和行業(yè)利率（按照利率的決定方式分類）由貨幣資金的供求關系直接決定并由借貸雙方自由議定的利率是市場利率，市場利率按照市場規(guī)律而自由變動。由一國政府金融管理部門或中央銀行確定的利率是官定利率，官定利率是政府調控宏觀經濟的一種政策手段。由非政府部門的民間金融組織，如銀行公會等，為了維護公平競爭所確定的利率是行業(yè)利率，行業(yè)利率對其行業(yè)成員具

14、有一定的約束性。(3)固定利率和浮動利率（按照借貸期限內利率是否調整）固定利率是指在整個借貸期限內不隨市場上貨幣資金供求狀況的變化而相應調整的利率。浮動利率是指在借貸期內會根據(jù)市場上貨幣資金供求狀況的變化情況而定期進行調整的利率。(4)實際利率和名義利率（按照是否剔除通貨膨脹因素）實際利率是指在物價不變從而貨幣的實際購買力不變條件下的利率；名義利率是包含了通貨膨脹因素的利率。 R=i+p根據(jù)實際利率的計算公式，實際利率存在三種情況：當名義利率高于通貨膨脹率時，實際利率為正利率；當名義利率等于通貨膨脹率時，實際利率為零；當名義利率低于通貨膨脹率時，實際利率為負利率。3.影響利率變化的其他因素（1

15、）風險因素，在資金借貸行為當中，風險越高貨幣資金的提供者向貨幣資金的需求者收取的利息率越高，反之，就是越低。（2）通貨膨脹因素，通貨膨脹越嚴重，本金的貶值程度越深，資金貸出者的損失就越大，為了避免通貨膨脹中的本金損失，資金貸出者通常要求名義利率伴隨著通貨膨脹率的上升而相應上升。4利率在微觀經濟活動中的作用（1）.利率的變動影響個人收入在消費和儲蓄之間的分配（2）.利率的變動影響金融資產的價格，進而會影響人們對金融資產的選擇。（3）.利率的變動影響企業(yè)投資決策和經營管理5.利率在宏觀經濟調控中的作用利率在宏觀調控中發(fā)揮著重要的作用，在不同的經濟運行條件下，政府可以通過政策調整利率，充分發(fā)揮利率的

16、調控作用，實現(xiàn)政策調控目標。6利率發(fā)揮作用的條件（1），微觀經濟主體對利率的變動比較敏感。（2），由市場上資金供求的狀況決定利率水平的升降。（3），建立一個合理、聯(lián)動的利率結構體系。7.經濟學家為什么將到期收益率作為計量利率最精確的指標？債券到期收益率是使從債券工具上獲得的回報的現(xiàn)值與其今天的價值相等的利率，其計算是基于最基本的貨幣時間價值原理，所以經濟學家認為這一指標對利率進行了最精確的描述8.利息為什么成為收益的一般形態(tài)？利息成為收益的一般形態(tài)有什么作用？作為貨幣時間價值的外在表現(xiàn)形式，利息通常被人們看作是收益的一般形態(tài)利息是貨幣資金所有者理所當然的收入。與此相對應，生產者總是把自己經營所

17、得的利潤分為利息與企業(yè)主收入兩部分，似乎只有扣除利息所余下的利潤才是經營所得。于是利息就成為一個尺度，用來衡量投資收益的高低，如果投資回報率低于利息率則根本不要投資。2利息成為收益的一般形態(tài)可以將任何有收益的事物通過收益與利率的對比倒算出該事物相當于多大的資本金額，這便是收益的資本化。9.經濟學家為什么將到期收益率作為計量利率最精確的指標？債券到期收益率是使從債券工具上獲得的回報的現(xiàn)值與其今天的價值相等的利率，其計算是基于最基本的貨幣時間價值原理，所以經濟學家認為這一指標對利率進行了最精確的描述。10. 馬克思的利率決定理論：馬克思提出，利息是貸出資本的資本家從借入資本的資本家那里分割來的一部

18、分剩余價值，而利潤是剩余價值的轉化形式。利率的下限應該是大于零的正數(shù)，因為如果利率為零，那么有資本而未營運的資本家就不會把資本貸出。因此，利率總是在零和平均利潤率之間波動。馬克思進一步指出，在零和平均利潤率之間，利率的高低主要取決于借貸雙方的競爭。一般來說，如果資本的供給大于資本的需求，利率會較低，反之，利率會較高。西方利率決定理論（1）傳統(tǒng)利率決定理論；（2）凱恩斯的利率決定理論；（3）可貸資金論。11.在我國目前的利率體系中，哪些屬于市場利率？哪些屬于官定利率？答：市場利率包括國債利率、同業(yè)拆放利率等，在西方國家通常是中央銀行的再貼現(xiàn)利率。在我國目前利率還沒有完全市場化的情況下，主要是中國

19、人民銀行規(guī)定的金融機構的存貸款利率和對各金融機構的貸款利率。12.我國為什么要實行利率市場化以及改革思想：為了強化利率的調控作用，提升資金的配置效率。我國利率體系4個層次：中央銀行基準利率；銀行間同業(yè)拆借市場利率；商業(yè)銀行等金融機構的存貸利率。未來發(fā)展目標：是要形成一套以中央銀行基準利率為核心的中央銀行可以有效控制的多層次的有彈性的能夠充分反映市場資金供求的利率體系。13我國利率市場化改革的基本設想：建立以市場資金供求為基礎，以中央銀行基準利率調控為核心，由市場資金供求決定各種利率水平的市場利率體系和市場利率管理體系。95第四章 匯率與匯率制度1.匯率的種類：1）按照制定匯率的方法不同，匯率可

20、分為基準匯率和套算匯率2）按照外匯交易的清算交割時間劃分，匯率分為即期匯率和遠期匯率。3）按照銀行買賣外匯的不同劃分，匯率分為買入匯率、賣出匯率和中間匯率。4）按照國家對匯率管制的寬嚴程度劃分可將匯率分為官方匯率和市場匯率。5）按照是否剔除通貨膨脹因素劃分，可將匯率分為名義匯率和實際匯率。2.影響匯率變動的主要因素：1）通貨膨脹2）經濟增長3）國際收支4）利率5）心理預期6）政府干預3.匯率的作用1）、匯率對進出口貿易的影響.一國貨幣對外貶值一般能起到促進出口、抑制進口的作用。反之，一國貨幣對外升值則會對出口產生抑制，促進進口。2）、匯率對資本流動的影響.匯率的變動主要會對短期資本流動造成影響

21、，若市場上普遍預期一國貨幣將會貶值，為了防止貨幣貶值帶來的損失，投資者不愿意持有以該國貨幣計值的各種金融資產，而將其轉兌成外匯，引起資本外逃。3）、匯率對物價水平的影響（可以從進出口兩個方面來分析）進口：本幣貶值，外匯匯率上升，會引起進口消費品和原材料國內價格的上漲，進口消費品的價格的上升直接帶來物價上漲，進口原材料價格的上升會引起與之相關的產成品價格的上升。反之，本幣升值，外匯匯率下降，會在一定程度上抑制一國物價水平的上漲。出口：本幣貶值，外匯匯率上升，會促進商品出口，出口增加會加劇國內商品的供需矛盾，引起物價總水平的上升4、匯率制度的比較:浮動匯率制度的優(yōu)點：1）浮動匯率制度下，匯率杠桿對

22、國際收支可以起到自動調節(jié)作用，而且可以避免因匯率劇烈變動而導致經濟隨之發(fā)生劇烈波動。2）浮動匯率制降低了國際游資對一國匯率沖擊的風險。3）浮動匯率制下一國的貨幣政策具有自主性。浮動匯率制度的缺點：1）國際貿易和投資的匯率風險較大，不利于國際貿易和投資的發(fā)展。2）浮動匯率制下的投機行為一般不具有穩(wěn)定性。投機者在非理性心理的支配下做出的投機行為會加大匯率的波動3）浮動匯率制下中央銀行可能會濫用貨幣政策，造成國際經濟秩序的混亂。固定匯率制度的優(yōu)缺點與浮動匯率制度的優(yōu)缺點恰好相反。5.影響匯率變動的主要因素:（一）通貨膨脹.一國發(fā)生通貨膨脹該國貨幣代表的實際價值量下降外匯市場上對該國貨幣的需求減少外匯

23、匯率上升，本幣匯率下跌。（二）經濟增長.短期內一國經濟增長往往會引起進口的增加，外匯需求增加外匯匯率升值。長期內，該國貨幣通常會有對外長期升值的趨勢。（三）國際收支.收小于支，逆差本幣匯率下跌，外國貨幣匯率上升。收大于支，順差外國貨幣匯率下跌，本幣匯率上升。（四）利率.一國的高利率水平會吸引國際資本流入該國，從而增加該國外匯的供給，導致即期外匯匯率下跌；反之，一國的低利率水平會吸引國際資本流出該國，從而減少該國外匯的供給，導致即期外匯匯率上升。（五）心理預期 .心理預期因素主要影響短期匯率的變動，當預期某國家貨幣在未來將會升值，則外匯市場上投資者會大量買進該國貨幣，造成市場上外匯供給的增加，本

24、幣需求的上升，助推本幣升值。反之，則助推本幣貶值。（六）政府干預6匯率對資產選擇的影響:一國貨幣趨向升值，人們越愿意持有該國貨幣和貨幣計值的資產；相反，一國貨幣越趨向貶值，人們越傾向于減少持有該國貨幣和以該國貨幣計值的資產7.匯率制度的選擇:一國選擇浮動匯率制度也不是毫無前提的，事實上是需要考慮如下三個方面的因素的：1）經濟規(guī)模較大的國家適合選擇浮動匯率制；2）通貨膨脹較低的國家適宜采用浮動匯率制；3）一國放松了對國際資本流入，流出本國的限制，而且貨幣當局手中沒有掌握足以干預外匯市場的外匯儲備數(shù)量時比較適宜采用浮動匯率制。8.引起人民幣升匯率變動的因素：1）中國經濟快速增長，較高的利率水平，是

25、升值內在因素；2）全球收支失衡因素；3）市場預期因素；4）該時期外匯管理體制下的一些制度安排；5）該時期人民幣升值也存在國際政治因素。9、94年以后人民幣匯率制度的改革及改革目標： 94年以后我國匯率制度改革的總體目標是，建立健全以以市場供求為基礎，有管理的浮動匯率制度，保持人民幣匯率在合理、均衡水平上的基本穩(wěn)定。在匯率制度改革中堅持的原則是主動性、可控性和漸進性。10人民幣升值的影響：積極：1）有利于進口成本降低；2）有利于推動外貿增長方式的轉變；3）有利于改善貿易條件；4）有利于減少貿易摩擦；5）有利于中國企業(yè)走出去。消極：1）削弱我國外貿出口增長；2）不利于我國吸引外資11簡述我國外匯的

26、構成。答：（1）外國貨幣，包括紙幣、鑄幣等。（2）外幣有價證券，包括政府公債、國庫券、公司債券、股票、息粟等。（3）外幣支付憑證，包括票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等。（4）其他外匯資產12. 簡述購買力平價理論的主要內容。答案：購買力平價理論是關于匯率的一種決定理論，用本國貨幣表示的外國貨幣的價格也就是匯率，決定于兩種貨幣的購買力比率。由于購買力實際上是一般物價水平的倒數(shù)，因此兩國之間的貨幣匯率可由兩國物價水平之比表示。購買力平價說有兩種定義，即絕對購買力平價和相對購買力平價。第五章 金融市場概述1.金融市場的構成要素：1)市場參與主體：政府部門、中央銀行、各類金融機構、工商企業(yè)和居民個人

27、等；2)金融工具：重要金融工具：債券和股票。特征：期限性 流動性 風險性 收益性；3)交易價格；4)交易的組織方式.2.債券的分類：按發(fā)行主體包括：政府債券 金融債券 公司債券。按內含選擇權：可轉換債券 可贖回債券 償還基金債券和帶認股權證的債券。3為什么要進行股權分置改革：1）扭曲證券市場定價機制，影響價格發(fā)現(xiàn)和資源配置功能的有效發(fā)揮；2）股價漲跌形不成對非流通股股東的市場約束，公司治理缺乏共同的利益基礎；3）國有資產不能在順暢流轉中實現(xiàn)保值增值的動態(tài)評價和市場化考核，不利于深化國有資產管理體制改革；4）股票定價環(huán)境存在不確定預期，制約資本市場國際化進程和產品創(chuàng)新。4.債券與股票的區(qū)別：1）

28、股票一般無償還期限，只能轉讓；2）股東從公司稅后利潤中分享股息和紅利，多少不定；債券持有人從公司稅前利潤中得到固定利息收入；3）公司破產債券持有人優(yōu)先取得公司財產的權力，其次優(yōu)先股東，最后普通股股東；4）股票持有人參與公司決策的權力，債券沒有；5）股票價格波動的幅度大于債券，債券需要抵押，股票的風險高于債券5.金融市場的種類：1）按市場中金融工具期限的長短劃分，金融市場可分為貨幣市場與資本市場。2）按市場中交易的標的物劃分，金融市場又可分為票據(jù)市場、證券市場、衍生工具市場、外匯市場和黃金市場等。3）按金融資產的發(fā)行和流通特征劃分，金融市場可分為發(fā)行市場和流通市場。發(fā)行市場又稱為一級市場，流通市

29、場又稱為二級市場。4）按交割方式劃分，金融市場可分為現(xiàn)貨市場和期貨市場。5）按有無固定場所劃分，金融市場可分為有形市場和無形市場。6）按金融交易的地域來劃分，金融市場可分為國內金融市場和國際金融市場。6.金融市場功能：1）資金聚集與資金配置功能；2）風險分散和風險轉移功能；3）對宏觀經濟的反應與調控功能。7簡述金融市場的構成要素： 答案： 1）市場參與主體：即政府部門，中央銀行，各類金融機構，工商企業(yè)和居民個人等。 2）金融工具：是金融市場至關重要的構成要素。金融市場中所有的貨幣資金交易都是以金融工具為載體，資金供求雙方通過買賣金融工具實現(xiàn)資金的相互融通。 3）交易價格：是金融市場的另一個重要

30、構成要素。4）交易的組織方式8. 簡述債券和股票的區(qū)別：1）股票一般無償還期限，股票一經認購，持有者不能以任何理由要求退還股本，只能通過股票流通市場將其轉讓，而債券具有償還期限，到期日必須償還本金。 2）股東從公司稅后利潤中分享股息與紅利，普通股股息與紅利與公司經營狀況緊密相關；債券持有者則從公司稅后利潤中得到固定利息收入。 3）當公司由于經營不善等原因破產時，債券持有人有優(yōu)先取得公司財產的權力，其次是優(yōu)先股股東，最后才是普通股東 4）普通股持有人具有參與公司決策的權利，而債券持有人通常沒有此權利。 5）股票價格波動的幅度大于債券價格波動的幅度，而且股票不涉及抵押擔保問題，而債券可以要求以某一

31、或某一些特定資產作為保證償還的抵押，這降低了債務人無法近期還本付息的風險，因此，股票的風險高于債券。 6）在選擇方面，股票主要表現(xiàn)為可轉換優(yōu)先股和可贖回優(yōu)先股，而債券則更為普遍，因此，股票的風險高于債券。第六章 貨幣市場1.貨幣市場的特點：1）期限短；一般是最短期限為半天，最長期限為1年。2）流動性強；金融工具的流動性與其償還期限呈反向變動關系，償還期越短，流動性越強；3）安全性高；貨幣市場是個安全性較高的市場，除了交易期限短，流動性強的原因外，更主要原因在于貨幣市場金融工具發(fā)行主體的信用等級較高；4）交易額大：貨幣市場是一個批發(fā)市場，交易額較大得，個人投資者難以直接參政市場交易。2.貨幣市場

32、的功能：1）貨幣市場是政府、企業(yè)調劑資金余缺、滿足短期融資需要的市場。2）貨幣市場是商業(yè)銀行等商業(yè)機構進行流動性管理的市場。3）貨幣市場是一國中央銀行進行宏觀金融調控的場所。4）貨幣市場是市場基準利率生成的場所。3.同業(yè)拆借市場功能：1）同業(yè)拆借市場為商業(yè)銀行提供準備金管理的場所，提高了資金使用效率。2）同業(yè)拆借市場為商業(yè)銀行等金融機構進行投資組合管理提供了場所。4.中央銀行怎樣影響同業(yè)拆借市場利率：中央銀行對同業(yè)拆借市場利率具有重要的影響作用，影響機制是同業(yè)拆借市場上的資金供給，影響工具是貨幣政策工具。例如，央行上調了法定存款準備金率，則商業(yè)銀行等金融機構持有的超額準備金減少，同業(yè)拆借市場上

33、的資金供給相應降低，同業(yè)拆借市場利率隨之上升。5.同業(yè)拆借利率被視為貨幣市場的基準利率的原因：在整個利率體系中處于相當重要的地位，它能夠及時、靈敏、準確地反映貨幣市場的資金供求關系，對貨幣市場上其他金融工具具有重要的導向和牽動作用，因此，它被視為觀察市場利率趨勢變化的風向標。中央銀行對同業(yè)拆借市場利率具有重要的影響作用，影響機制是同業(yè)拆借市場上的資金供給，影響工具是貨幣政策工具，如法定存款準備金率和公開市場業(yè)務。6.回購協(xié)議市場的參與者及其目的：1)中央銀行參與回購母的是進行貨幣政策操作；2)商業(yè)銀行等金融機構參與是為了在保持良好流動性的基礎上獲得較高的收益；3)非金融型企業(yè)參與為了在安全前提

34、下獲得高于銀行存款利率的收益。7.我國的國庫券市場不發(fā)達，最主要的原因在于：國庫券期限短、收益低，投資者面對多種投資工具在選擇時，往往并不選擇國庫券。8. 貼現(xiàn)市場和再貼現(xiàn)市場的功能:票據(jù)的貼現(xiàn)直接為企業(yè)提供了融資服務；轉貼現(xiàn)滿足了商業(yè)銀行等金融機構間相互融資的需要；再貼現(xiàn)則成為中央銀行調節(jié)市場利率和貨幣供給量，實施貨幣政策的重要手段。9發(fā)行中央銀行票據(jù)是中央銀行進行貨幣政策操作的一項重要手段:中央銀行票據(jù)是中央銀行向商業(yè)銀行發(fā)行的短期債務憑證，其實質是中央銀行債券。中央銀行發(fā)行票據(jù)的目的不是為了籌集資金，而是為了減少商業(yè)銀行可以貸放的資金量，進而減少市場中的貨幣量10.為什么我國的再貼現(xiàn)規(guī)模

35、持續(xù)萎縮？我國的再貼現(xiàn)規(guī)模持續(xù)萎縮的原因有兩個：一是，再貼現(xiàn)只是針對于銀行承兌匯票來進行了，再貼現(xiàn)品種的單一，限制了再貼現(xiàn)規(guī)模的增長。二是，我國目前整個社會信用基礎十分薄弱，這也從一定程度上限制了再貼現(xiàn)規(guī)模的增長。 11. 大額可轉讓定期存單市場的功能:其一，商業(yè)銀行通過發(fā)行大額可轉讓定期存單可以主動、靈活地以較低成本吸收數(shù)額龐大、期限穩(wěn)定的資金。其二，商業(yè)銀行的經營管理理念也因發(fā)行大額可轉讓定期存單而改變。大額可轉讓定期存單市場對于投資者來講，其功能表現(xiàn)在：大額可轉讓定期存單市場的存在極好地滿足了大宗短期閑置資金擁有者對流動性和收益性的雙重要求，成為其閑置資金重要運用的場所。應用（23-27

36、）12.回購協(xié)議. 逆回購協(xié)議以及兩者之間的關系的比較： 回購協(xié)議：是指證券持有人在賣出一定數(shù)量證券的同時，與證券買入方簽訂協(xié)議，雙方約定在將來某一日期由證券的出售方按約定的價格再將其出售的證券如數(shù)贖回。逆回購協(xié)議：是指證券的買入方在獲得證券的同時，與證券的賣方簽訂協(xié)議，雙方約定在將來某一日期由證券的買方按約定的價格再將其購入的證券如數(shù)返還?；刭弲f(xié)議與逆回購協(xié)之間的關系：實際上，回購協(xié)議與逆回購協(xié)議是一個事物的兩個方面，同一項交易，從證券提供者（資金需求者）的角度看是回購，從資金提供者的角度看，是逆回購。13.國庫券的發(fā)行方式:國庫券通常采用貼現(xiàn)發(fā)行方式，即政府以低于國庫券面值的價格向投資者發(fā)

37、售國庫券，國庫券到期后按面值支付，面值與購買價之間的差額即為投資者的利息收益。14.為什么商業(yè)票據(jù)的融資成本低于銀行貸款的成本：原因有兩個：一是商業(yè)票據(jù)融資屬于直接融資方式，而銀行貸款屬于間接融資方式。所以商業(yè)票據(jù)的融資成本低于銀行貸款的成本。二是商業(yè)票據(jù)的風險低，因此利率低，對于籌資者而言籌資成本較低15.商業(yè)票據(jù)市場的發(fā)展將會對商業(yè)銀行的經營產生怎樣的影響以及商業(yè)銀行如何應對不良影響：商業(yè)票據(jù)市場的發(fā)展將會對商業(yè)銀行的短期貸款經營產生沖擊，會使得商業(yè)銀行的短期貸款業(yè)務逐漸萎縮。銀行為了應對這一不良影響開發(fā)了一種新產品-貸款承諾，即銀行承諾在未來的一定時期內，以確定的條款和條件向商業(yè)票據(jù)的發(fā)

38、行人提供一定數(shù)額的借款，為此，商業(yè)票據(jù)的發(fā)行人要向銀行支付一定的承諾費。貸款承諾降低了票據(jù)的利率水平，可以保住銀行短期貸款業(yè)務的市場份額16.我國現(xiàn)在有必要發(fā)展大額可轉讓定期存單嗎？其市場前景如何？現(xiàn)階段由于各家商業(yè)銀行之間競爭的加劇以及通貨膨脹的因素，商業(yè)銀行吸收存款變得困難，因此在我國現(xiàn)階段有必要發(fā)展大額可轉讓定期存單市場，其前景廣闊第七章 資本市場1.債券的發(fā)行價格：平價發(fā)行 折價發(fā)行 溢價發(fā)行。2.債券發(fā)行方式：其一，公募發(fā)行：是由承銷商組織承銷團將債券銷售給不特定的投資者的發(fā)行方式。（1）優(yōu)點：a.發(fā)行面廣，籌集資金量大b.債權分散，不易被少數(shù)大債權人控制。c.流動性強。（2）缺點：

39、要求高，手續(xù)復雜。需要承銷商參與，發(fā)行時間長，費用較私募發(fā)行高。其二，私募發(fā)行：是指面向少數(shù)特定投資者發(fā)行債券的發(fā)行方式。（1）優(yōu)點：發(fā)行手續(xù)簡便，發(fā)行時間短，效率高。（2）缺點：流動性較差。3證券交易所制定的交易程序：開戶、委托、成交、交割、過戶。4.債券投資的風險：利率風險 價格變動風險 通貨膨脹風險 違約風險 流動性風險 匯率風險，其中違約風險與流動性風險屬于非系統(tǒng)風險。利率風險、通貨膨脹風險、價格變動風險、匯率風險則屬于系統(tǒng)風險。5.公開發(fā)行股票的運作程序：a選擇承銷商b準備招股說明書c發(fā)行定價（關鍵環(huán)節(jié)）d認購與銷售股票6.股票交易方式：1）現(xiàn)貨交易 特點：第一，成交和交割基本上同時

40、進行。第二，是實物交易，即賣方必須實實在在地向買方轉移證券，沒有對沖。第三，在交割時，購買者必須支付現(xiàn)款。第四，交易技術簡單，易于操作，便于管理。2）期貨交易：是指股票買賣雙方就買賣股票的數(shù)量、成交的價格及交割時間達成協(xié)議，但雙方并不馬上進行交割，而是在規(guī)定的時間履行交割，買方交付款項，賣方交付股票。3）期權交易：實際上是一種選擇權交易，即規(guī)定期權的買方在支付一定的期權費后，其有權在一定期限內按交易雙方所商定的協(xié)議價格購買或出售一定數(shù)量的股票 特點：第一，交易的對象是一種權利，一種關于買進或賣出股票的權利，而不是實物。第二，交易雙方享有的權利和承擔的義務不一樣。第三，期權買方的風險較小。4）信

41、用交易：是指股票的買方或賣方通過交付一定數(shù)額的保證金，得到證券經紀人的信用而進行的股票買賣。信用交易分為保證金買長交易和保證金賣短交易兩種。7證券投資基金的特點：與其他投資工具相比，證券投資基金具有其自身的特點：1）組合投資、分散風險；2）集中管理、專業(yè)理財；3）利益共享、風險共擔。8.證券投資基金的種類：1）根據(jù)組織形態(tài)和法律地位的不同，證券投資基金可分為契約型基金和公司型基金。2）根據(jù)投資運作和變現(xiàn)方式的不同，證券投資基金可以分為封閉式基金和開放式基金。3）根據(jù)投資目標的不同，證券投資基金可分為成長型基金、收入型基金、平衡型基金。4）根據(jù)投資對象不同，證券投資基金可以分為股票基金、債券基金

42、、貨幣市場基金、專門基金、衍生基金、對沖基金、套利基金等。5）根據(jù)地域不同，證券投資基金可以分為國內基金、國家基金、區(qū)域基金和國際基金。9.債券收益率的衡量指標：名義收益率：名義收益率=票面年利息÷票面額×100% 現(xiàn)實收益率：現(xiàn)時收益率=票面年利息÷當期市場價格×100%持有期收益率：持有期收益率=（賣出價-買入價）÷持有年數(shù)+票面年利息÷買入價格×100% 到期收益率：采用復利法計算的以當期市場價格買入債券持有到期能夠獲得的收益率，是衡量債券收益率最重要的指標。10.股票投資分析：1）基本面分析： 宏觀經濟分析（GDP變

43、動與股票市場、經濟周期與股票市場、貨幣財政政策與股票市場）行業(yè)分析 、公司分析。2）技術分析：股票價格指數(shù)、股票交易技術分析11市盈率估值法是一種相對簡單的評估股票內在價值的方法市盈率=每股市價÷上一年每股稅后利潤（每股盈利）股票價值=預期每股盈利×市盈率12.基金凈值、單位凈值與累計單位凈值的計算：基金凈值也稱為基金資產凈值，是指某一時點上基金資產的總市值扣除負債后的余額?；饐挝粌糁涤址Q為基金份額凈值，即基金單位資產凈值，是指每一基金單位（份額）所代表的基金資產凈值?；饐挝粌糁?（總資產-總負債）÷基金總份數(shù)=基金資產凈值÷基金總份額基金累計單位凈

44、值=基金單位凈值+基金成立后累計單位派息金額13.開放式基金認購，申購和贖回的計算1）認購：開放式基金的認購是指投資者在基金募集期內購買一定的基金份額。認購份額=認購份額×（1-認購費率）÷基金單位面值2）申購：開放式基金的申購是指投資者在基金募集期結束后購買基金份額的行為。 申購份額=申購份額×（1-申購費率）÷申購日基金單位凈值3）.贖回開放式基金的贖回是指投資者把手中持有的基金份額按規(guī)定的價格賣給基金管理人并收回現(xiàn)金的過程，是與申購相對應的反向操作過程。贖回金額=（贖回份數(shù)×贖回日基金單位凈值）×（1-贖回費率）14計算題5.2

45、009年3月份新發(fā)行的A基金單位面值為1元，貴的了兩檔認購費率：一次認購金額在1萬元（含1萬元） 500萬元之間，認購費率為1.5% ；一次認購金額在500萬元（含500萬元）以上，認購費率為1% 。（1）某投資者用20萬元認購A基金，請計算其認購的基金份額。（3分）（2）2010年9月10日，該投資者贖回其所持有的全部A基金，當日A基金的單位凈值為1.5元，如果贖回費率為0.5% ，請計算該投資者的贖回金額。（11年4月）答案：（1）認購份額=認購金額×（1-認購費率+基金單位面值）=200000×（1-1.5%） +1=197000份（2）贖回金額=（贖回份數(shù)×

46、;贖回日基金單位凈值）×（1-贖回費率）=（197000×1.5）×（1-0.5%）=295500×0.995=294022.56.某期限為60天的憑證式國庫券每張面額10000元，采取貼現(xiàn)方式發(fā)行，若年收益率為3，請計算該國庫券的實際發(fā)行價格。(一年按360天計算)（11年7月）答案：60天國庫券收益率為3×60÷360=0.5%債券實際價格=債券面值/（1+市場利率）n + 債券面值×債券利率/（1+市場利率）n=10000÷（1+0.5%）=9950.25元即，該國庫券的實際發(fā)行價格為9950.25元15.簡

47、述債券交易價格的主要決定因素。答案：1待償期。債券的待償期愈長，其價格就愈低。另外，待償期愈長，發(fā)債企業(yè)所要遭受的各種風險就可能愈大，所以債券的價格也就愈低。2票面利率。債券的票面利率也就是債券的名義利息率，債券的名義利率愈高，到期的收益就愈大，所以債券的售價也就愈高。3投資者的獲利預期。這一點表現(xiàn)在債券發(fā)行時最為明顯。4企業(yè)的資信程度。發(fā)債者資信程度高的，其債券的風險就小，因而其價格就高；而資信程度低的，其債券價格就低。5供求關系。債券的市場價格還決定于資金和債券供給間的關系。6物價波動。當物價上漲的速度輕快或通貨膨脹率較高時，人們出于保值的考慮，一般會將資金投資于房地產、黃金、外匯等可以保

48、值的領域，從而引起資金供應的不足，導致債券價格的下跌。7政治因素。政治是經濟的集中反映，并反作用于經濟的發(fā)展。8投機因素。在債券交易中，人們總是想方設法地賺取價差，而一些實力較為雄厚的機構大戶就會利用手中的資金或債券進行技術操作，如拉抬或打壓債券價格從而引起債券價格的變動。第八章 金融衍生工具市場1.金融衍生工具特點：:1）價值受制于基礎性金融工具；2）具有高杠桿性和高風險性；3）構造復雜，設計靈活。2.金融衍生工具市場的功能：價格發(fā)現(xiàn)功能；套期保值功能；投機獲利手段。3金融遠期合約的特點：（1）遠期合約是由交易雙方通過談判后簽署的非標準化合約。（2）遠期合約一般不在規(guī)范的交易所內進行交易，而

49、是在場外市場進行交易。（3）遠期合約的流動性較差4.金融期貨合約特點：（1）金融期貨合約都是在交易所內進行的交易，交易雙方不直接接觸，而是各自跟交易所的清算部或專設清算公司結算。（2）金融期貨合約還克服了遠期合約流動性差的特點，具有很強的流動性。（3）金融期貨交易采取盯市原則，每天進行結算5.金融期貨市場的交易規(guī)則：一是交易品種為規(guī)范的、標準化的期貨合約。二是交易實行保證金制度。三是實行當日無負債結算制度，即盯市制度。四是交易實行價格限制制度。價格限制制度分為熔斷制度與漲跌停板制度。五是交易實行強行平倉制度。6.金融期貨合約的種類：外匯期貨、利率期貨、股價指數(shù)期貨和股票期貨。1）外匯期貨：是以

50、外匯為標的物的期貨合約，是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種2）利率期貨：是以一定數(shù)量的與利率相關的某種金融工具，即各種固定利率的有價證券為標的物的金融期貨品種。3）股票價格指數(shù)期貨：是以股票價格指數(shù)作為標的物的期貨交易7期權合約的內容1）買方與賣方：期權合約的買方是買進期權，付出期權費的投資者，也稱期權持有者或期權多頭。期權合約的賣方是賣出期權，收取期權費的投資者。2）期權費：期權費又稱權利金、期權價格或保險費，是指期權買方為獲得期權合約所賦予的權利而向期權賣方支付的費用。3）合約中標的資產的數(shù)量4）執(zhí)行價格5）到期日8.金融期權種類：1）.按期權權利性質劃分，期權可分為看漲期權和看跌期權。2）.按期

51、權行權時間的不同，期權分為歐式期權和美式期權。3）.按期權合約的標的物的資產劃分，期權可分為股票期權、外匯期權、期貨期權。9金融互換市場及其原理：是指交易雙方利用各自籌資機會的相對優(yōu)勢，以商定的條件將不同幣種或不同利息的資產或負債在約定的期限內互相交換，以避免將來匯率和利率變動的風險，獲得常規(guī)籌資方法難以得到的幣種或較低的利息，實現(xiàn)籌資成本降低的一種交易活動。原理 比較優(yōu)勢理論。條件：1）雙方對對方的資產或負債均有需求2）雙方在兩種資產或負債上存在比較優(yōu)勢。包括：利率互換和貨幣互換2）利率互換：是指交易雙方對兩筆幣種與金額相同，期限一樣，但付息方法不同的資金進行:相交換利率的一種預約業(yè)務3）貨

52、幣互換是指交易雙方互相交換金額相同、期限相同，計算利率方法相同，但貨幣幣種不同的兩筆資金及其利息的業(yè)務10簡述金融期貨合約與金融期權合約的區(qū)別。答案：（1）標的物不同 期貨標的物可以是各種金融工具 但不能是期權；但是期權的標的物可以是期貨（2）投資者權利與義務的對稱性不同 期貨買賣雙方的權利義務是對等的；但期權買方有權利沒有義務行權 賣方有義務無權利行權（3）履約保證不同 期貨雙方都交保證金 期權賣方繳納保證金 (4）現(xiàn)金流轉不同 （5）盈虧的特點不同 期貨盈虧無限 期權損失有限的 盈利可以有限也可以無限（6）套期保值的作用與效果不同11.試述金融衍生工具主要有哪些？主要特點如何？答案： 目前

53、，在國際金融市場上最為普遍運用的衍生工具有金融遠期、金融期貨、金融期權和互換。金融衍生工具的特點主要包括：（1）價值受制于基礎性金融工具。（2）具有高杠桿性和高風險性。（3）構造復雜，設計靈活。第九章 金融機構體系1.金融機構與一般經濟組織的共性及特殊性：1）共性：具有普通企業(yè)的基本要素2）特性：經營對象與經營內容的特殊性；）經營關系與經營原則的特殊性；經營風險及影響程度的特殊性。2.金融機構的種類：1）按照業(yè)務性質和功能的不同，金融機構可分為管理性金融機構、商業(yè)性金融機構和政策性金融機構。2）按照業(yè)務內容的不同，金融機構可分為銀行類金融機構和非銀行類金融機構。3）按照業(yè)務活動的地理范圍不同，

54、金融機構可分為國際性金融機構、全國性金融機構和地方性金融機構。3.金融機構的功能：1）提供支付結算服務；2）促進資金融通；3）降低交易成本；4）提供金融服務便利；5）改善信息不對稱；6）轉移與管理風險4.新中國金融機構體系的建立與發(fā)展：1）1948年-1953年：初步形成階段2）1953年-1978年：“大一統(tǒng)”的金融機構體系；3）1979年-1983年8月：初步改革和突破“大一統(tǒng)”金融機構體系；4）1983年9月-1993年：多樣化的金融機構體系初具規(guī)模；5）1994年至今：建設和完善社會主義市場金融機構體系的階段5.中央銀行的職能：有三項，即：發(fā)行的銀行、銀行的銀行和國家的銀行。6.中國銀

55、行業(yè)監(jiān)督管理委員會（簡稱銀監(jiān)會）的主要職責：制定有關銀行業(yè)金融機構監(jiān)管的規(guī)章制度和辦法；審批銀行業(yè)金融機構及分支機構的設立、變更、終止及其業(yè)務范圍；對銀行業(yè)金融機構實行現(xiàn)場和非現(xiàn)場監(jiān)管，依法對違法違規(guī)行為進行查處；審查銀行業(yè)金融機構高級管理人員任職資格；負責統(tǒng)一編制全國銀行數(shù)據(jù)、報表，并按照國家有關規(guī)定予以公布；會同有關部門提出存款類金融機構緊急風險處置意見和建議；負責國有重點銀行業(yè)金融機構監(jiān)事會的日常管理工作等。7.商業(yè)銀行體系1）國有控股大型商業(yè)銀行 目前，我國國有控股大型商業(yè)銀行有5家，分別是：中國工商銀行、中國農業(yè)銀行、中國銀行、中國建設銀行和交通銀行。2）股份制商業(yè)銀行目前，我國股份

56、制商業(yè)銀行有12家。3）城市商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行最初稱作城市合作銀行，1998年改用現(xiàn)名。4）農村商業(yè)銀行和村鎮(zhèn)銀行5）外資商業(yè)銀行8.政策性銀行體系：政策性銀行是指由政府發(fā)起或出資建立，按照國家宏觀政策要求在限定的業(yè)務領域從事銀行業(yè)務的政策性金融機構。目前，我國政策性銀行有3家，分別是：國家開發(fā)銀行、中國農業(yè)發(fā)展銀行和中國進出口銀行。9.國際貨幣基金組織宗旨：通過成員國共同研討和協(xié)商國際貨幣問題，促進國際貨幣合作；促進國際貿易的擴大和平衡發(fā)展，開發(fā)成員國的生產資源；促進匯率穩(wěn)定和成員國有條件的匯率安排，避免競爭性的貨幣貶值；協(xié)助成員國建立多邊支付制度，消除妨礙世界貿易增大的外匯管制；協(xié)助成員

57、國克服國際收支困難。10.世界銀行集團：世界銀行集團是由世界銀行、國際金融公司、國際開發(fā)協(xié)會、國際投資爭端處理中心、多邊投資擔保機構五個機構構成。11.國際清算銀行：國際清算銀行是西方主要發(fā)達國家中央銀行和若干大商業(yè)銀行合辦的國際金融機構。12.區(qū)域性的金融機構及其作用：亞洲開發(fā)銀行；非洲開發(fā)銀行；泛美開發(fā)銀行。作用：（1）維持匯率穩(wěn)定（2）對金融業(yè)的國際業(yè)務活動進行規(guī)范、監(jiān)督與協(xié)調（3）提供長短期貸款以調節(jié)國際收支的不平衡和促進經濟發(fā)展（4）積極防范并解救國際金融危機（5）就國際經濟、金融領域中的重大事件進行磋商（6）提供多種技術援助、人員培訓、信息咨詢等服務，藉此加強各國經濟與金融的往來，

58、推動全球經濟共同發(fā)展13.國際金融機構的局限性：國際金融機構的局限性主要表現(xiàn)在：一些國際金融機構的領導權被主要的發(fā)達國家控制，發(fā)展中國家的呼聲、建議往往得不到重視；一些國際金融機構向發(fā)展中國家提供貸款時往往附加限制條件14.我國現(xiàn)行的金融機構體系：由“一行三會”（中國人民銀行、銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、證券業(yè)監(jiān)督管理委員會、保險業(yè)監(jiān)督管理委員會）為主導、大中小型商業(yè)銀行為主體、多種非銀行金融機構為輔翼的層次豐富、種類較為齊全、服務功能比較完備的金融機構體系。第十章 商業(yè)銀行1.商業(yè)銀行的類型：1）按產權結構的不同，分為股份制商業(yè)銀行和獨資商業(yè)銀行；2）按組織形式的不同，分為單一制商業(yè)銀行、總分行制商業(yè)銀行和控股公司制商業(yè)銀行；3）按業(yè)務覆蓋地域的不同，分為地方性商業(yè)銀行、全國性商業(yè)銀行和國際性商業(yè)銀行；4）按業(yè)務經營模式的不同，分為全能性商業(yè)銀行和專業(yè)性商業(yè)銀行。2.