我國國有商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理研究文獻綜述[1]

1、我國國有商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理研究 文獻綜述陳作鍵(管理學(xué)院 指導(dǎo)老師:吳敏惠一、 研究背景及動態(tài)(一國際背景及動態(tài)世界經(jīng)濟進入上個世紀 90年代以來,各國經(jīng)濟動蕩起伏,相繼出現(xiàn)金融危機。美國經(jīng) 濟在經(jīng)歷了 90年代的經(jīng)濟增長之后, 在 2000年 4月納斯達克指數(shù)出現(xiàn)了暴跌, 自此, 美國 經(jīng)濟一直處于低迷狀態(tài)。 2007年,美國次貸危機爆發(fā)。先是作為美國第二大次級抵押貸款 公司新世紀金融(New Century Financial Corp宣布申請破產(chǎn)保護,緊接著美國住房抵 押貸款投資公司、 美國第五大投行貝爾斯登、 雷曼兄弟等公司也紛紛申請破產(chǎn)。 經(jīng)濟危 機已在全球范圍蔓延。作為金融機構(gòu)

2、核心的商業(yè)銀行,在此次經(jīng)濟危機也受到了重大影響, 商業(yè)銀行流動性風(fēng)險日趨嚴重。 關(guān)于商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理, 國外學(xué)者對此都提出過各自 的觀點。 Peters ·Rose (1996在 commercial Bank Management中分別對流動性缺口法、 資金結(jié)構(gòu)法、 流動性指標法三種衡量流動性風(fēng)險的方法進行了介紹, 認為商業(yè)銀行的流動性 缺口主要受以下因素的影響:預(yù)期的企業(yè)季度利潤、 本國貨幣供應(yīng)量的最新增長率、 銀行所 服務(wù)經(jīng)濟實體的預(yù)期發(fā)展、 預(yù)期的通貨膨脹率、 銀行所服務(wù)的經(jīng)濟實體個人收入狀況預(yù)期發(fā) 展、 零售額的預(yù)期增長、 貨幣市場存款的預(yù)期收益等 1。 Myser

3、(1997 等人在 The paradox of liquidity 中提倡將銀行分解成孤立的類似于財務(wù)公司和互助基金的貸款和存款吸收業(yè)務(wù), 提出了 “有限范圍銀行” 的概念, 認為擁有單項業(yè)務(wù)的有限范圍銀行不會出現(xiàn)流動性負債和 非流動資產(chǎn)并存的局面,從而可以在根本上消除銀行擠兌出現(xiàn)的可能性 2。 Kashyap (1999 在 Banks As liquidity providers :An explanation for the co-existence of lending and deposit-taking 中證明確保銀行穩(wěn)定性和避免危機的監(jiān)管機構(gòu)的核心組成部分是存款保險體 系, 認

4、為存款保險基金可能確實消除了危機, 假設(shè)其規(guī)模足夠大, 但是存款保險是有成本的, 其最多只能導(dǎo)致次優(yōu)配置的實現(xiàn)。 同時, 也分析了金融中介和流動性創(chuàng)造之間的關(guān)系, 證明 銀行債務(wù)就是一種可以保護信息不對稱下不知情投資者的流動證券 3。(二國內(nèi)背景及動態(tài)隨著改革開放的不斷深入, 針對我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險, 國內(nèi)學(xué)者也提出了自己的觀 點。姚長輝(1997在商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的影響因素分析中認為銀行的流動性風(fēng)險產(chǎn) 生的原因有表面原因和深層次原因兩個方面, 其中深層次原因是銀行流動性和盈利性之間的 矛盾 4。王文華(2000在商業(yè)銀行流動性風(fēng)險與管理策略中從流動性需求的預(yù)測和需 求策略的選擇兩個方面

5、提出了商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的管理策略 5。郭京華(2000在試論 我國商業(yè)銀行流動性的風(fēng)險及其管理 中對中國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的特征進行了研究, 認為中國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險具有成因多元性、 承擔(dān)集中性、 隱蔽性等特征, 同時對如何構(gòu)建 中國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的管理機制進行了研究, 分別從完善宏觀體制、 央行監(jiān)管機制的建 立、商業(yè)銀行內(nèi)部監(jiān)控管理體系的建立三個方面對構(gòu)建流動性風(fēng)險管理機制進行了說明 6。 喬海曙和雄正德 (2000 在我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債流動性風(fēng)險管理研究 中從商業(yè)銀行流 動性風(fēng)險產(chǎn)生的理論根源出發(fā), 對流動性管理的必要性進行了論證 7。 童頻和丁之鎖 (2000 在 中國商業(yè)銀行

6、流動性管理的特征及其制度背景 中通過套用國外商業(yè)銀行流動性管理理 論和發(fā)展階段來分析、 判斷中國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理的歷史演變和現(xiàn)狀, 分析出制約中 國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理的因素 8。徐楓(2002在商業(yè)銀行資金流動性風(fēng)險管理及對 策研究 中認為中國商業(yè)銀行的流動性管理策略應(yīng)采取資產(chǎn)流動性管理為主, 負債流動性管 理輔的平衡流動性管理策略 9。溫珂和王立(2003在我國商業(yè)銀行流動性管理缺位及制 約因素分析 中在對比國外和國內(nèi)商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理的階段行及其特征的基礎(chǔ)上, 進 一步分析了造成中國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險不足的原因, 從而為實行真正有效的流動性風(fēng)險管 理指明了方向 10。黃其明(

7、2004認為效益和風(fēng)險之間的矛盾是商業(yè)銀行流動性風(fēng)險存在 的深層原因 11。劉淑娥(2006認為在金融自由化、資本流動全球化的環(huán)境中,銀行經(jīng)營 中面臨的流動性壓力遠遠大于過去任何時候。流動性風(fēng)險是銀行面臨各種風(fēng)險的最終表現(xiàn) 12。潘科峰(2007認為當前我國商業(yè)銀行還未建立起科學(xué)完善的風(fēng)險管理系統(tǒng),銀行內(nèi) 部缺乏對流動性風(fēng)險的早期預(yù)警機制、 中期防范與轉(zhuǎn)移的控制機制、 后期降低風(fēng)險損失的挽 救機制,化解措施單一 13。孫迎芬(2008認為我國商業(yè)銀行亟待在流動性預(yù)測和分析的 基礎(chǔ)上, 借鑒西方商業(yè)銀行成熟的經(jīng)驗, 采取科學(xué)的預(yù)測和度量方法, 建立一套科學(xué)實用的 流動性管理體系 14。二、 評述

8、從上述國內(nèi)外研究背景和動態(tài)來看, 國外的研究要詳盡很多, 但是比較分散, 并且所提 出的相關(guān)理論的主張均是建立在西方發(fā)達國家的金融體制基礎(chǔ)之上的。 在我國, 流動性風(fēng)險 還尚未被充分認識,相應(yīng)地流動性風(fēng)險管理理論方面的研究仍舊缺乏,且大多以定性為主, 定量化的系統(tǒng)性描述較少。 而且我國又是一個存在金融壓抑的發(fā)展中國家, 在借鑒國外的同 時還要適應(yīng)中國金融發(fā)展狀況的要求, 所以在借鑒上大打折扣。 到目前為止, 許多研究還停 留在流動性風(fēng)險和資產(chǎn)負債比例管理問題的分析范圍內(nèi)。三、 結(jié)論當今世界正面臨嚴重的經(jīng)濟危機,各國都采取相應(yīng)的措施應(yīng)對經(jīng)濟危機。作為金融機 構(gòu)核心的商業(yè)銀行, 其在整個國民經(jīng)濟中

9、起到橋梁與紐帶的作用。 商業(yè)銀行是否安全和穩(wěn)健, 對于國民經(jīng)濟的發(fā)展和社會的穩(wěn)定具有非常重要的影響。 而流動性風(fēng)險是商業(yè)銀行所面臨的 重要風(fēng)險之一, 因此加強我國商業(yè)銀行 (特別是我國四大國有商業(yè)銀行 的流動性風(fēng)險管理 勢在必行。 本文將以當前的世界經(jīng)濟危機為背景, 來探討我國國有商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理 的現(xiàn)狀及影響因素,并提出相應(yīng)的對策。參考文獻:1 Peters·Rmercial Bank Management.1996:213-215.2 Myser.The paradox of liquidity.1997:67-69.3 Kashyap.Banks As liquidity

10、 providers:An explanation for the co-existence of lending and deposit-taking.1999:72-73.4 姚長輝 . 商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的影響因素分析 J.經(jīng)濟科學(xué) ,1997,(4:21-26.5 王文華 . 商業(yè)銀行流動性風(fēng)險與管理策略 J.金融與經(jīng)濟 ,2000,(6:23-25.6 郭京華 . 試論我國商業(yè)銀行流動性的風(fēng)險及其管理 J.中央財經(jīng)大學(xué)學(xué)報 ,2000,(6:30-35.7 喬 海 曙 、 熊 正 德 . 我 國 商 業(yè) 銀 行 資 產(chǎn) 負 債 流動性 風(fēng)險 管 理研 究 J.南京金融高等?？茖W(xué)校學(xué) 報 ,2000,(2:23-27.8 童頻 . 丁之鎖 . 中國商業(yè)銀行流動性管理的特征及其制度背景 J.經(jīng)濟研究 ,2000, (9 :57-61.9 徐楓 . 商業(yè)銀行資金流動性風(fēng)險管理及對策研究 J.經(jīng)濟師 ,2002, (8 :32-33.10 溫坷,王立 . 我國商業(yè)銀行流動性管理缺位及制約因素分析 J.西南金融 ,2003, (3 :26-28.11 黃其明 . 我國國有商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險與管理 J.科技情報開發(fā)與經(jīng)濟 ,2004,14(10