財(cái)務(wù)管理名詞解釋和簡(jiǎn)答題考試重點(diǎn)

1、1財(cái)務(wù)管理 ：企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，是利用 價(jià)值形式對(duì)企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程進(jìn)行的管理，是組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系 的一項(xiàng)綜合性管理工作。2債券： 單位為籌集資金發(fā)行的，約定在一定期限內(nèi)向債權(quán)人還本付息 的有價(jià)證券。目的：籌集大型建設(shè)項(xiàng)目的長(zhǎng)期資金。3平息債券： 利息在到期時(shí)間內(nèi)平均支付的債券4零息債券： 承諾在未來(lái)某一確定日期做某一單筆支付的債券5 流通債券： 已經(jīng)發(fā)行并在二級(jí)市場(chǎng)上流通的債券6股票價(jià)值： 股票價(jià)值是指其預(yù)期的未來(lái)現(xiàn)金流入的現(xiàn)值。它是股票的 真實(shí)價(jià)值，又稱 股票的內(nèi)在價(jià)值 或 理論價(jià)值 。7商業(yè)信用： 是指在商品交易過(guò)程中由于延期付款或預(yù)收貨款所形成的 企業(yè)間

2、的借貸關(guān)系。它是企業(yè)交易過(guò)程中的一種自然籌資。包括：應(yīng)付賬 款、應(yīng)付票據(jù)和預(yù)收賬款。8 信用額度： 是指銀行對(duì)借款人規(guī)定的短期無(wú)擔(dān)保貸款的最高限額。9周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議： 是指銀行具有法律義務(wù)承諾提供不超過(guò)某一最高限額 的貸款協(xié)定。它是正式的貸款承諾。10公司價(jià)值： 是指公司全部資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，即股票與負(fù)債市場(chǎng)價(jià)值之 和。11到期收益率： 以特定價(jià)格購(gòu)買債券并持有到期所獲得的收益率12目標(biāo)現(xiàn)金持有量： 目標(biāo)現(xiàn)金持有量是使總成本最小的現(xiàn)金持有量。13現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期： 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期是指從購(gòu)買存貨支付現(xiàn)金到收回現(xiàn)金這一期 間的長(zhǎng)度。14現(xiàn)金浮游量： 現(xiàn)金浮游量是指銀行賬戶上的存款余額與公司賬戶上現(xiàn) 金余額之間的

3、差額。15凈現(xiàn)值：一個(gè)項(xiàng)目的凈現(xiàn)值是指在整個(gè)建設(shè)和生產(chǎn)服務(wù)年限內(nèi)，各年 現(xiàn)金凈流量按資本成本率或投資者要求的最低收益率計(jì)算的各年現(xiàn)值之 和。16回收期： 回收期是指通過(guò)項(xiàng)目的現(xiàn)金凈流量來(lái)回收初始投資所需要的 時(shí)間17風(fēng)險(xiǎn)：是指事件本身的不確定性，或某一不利事件發(fā)生的可能性。財(cái) 務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)通常是指由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的不確定性而影響財(cái)務(wù)成果 的不確定性。18投資風(fēng)險(xiǎn)： 它也是一種經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，通常指企業(yè)投資的預(yù)期收益率的不 確定性。19財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)： 是指企業(yè)由于籌措資金上的原因而 給企業(yè)財(cái)務(wù)成果帶來(lái) 的不確定性。它源于企業(yè)資金利潤(rùn)率與借入資金利息率差額上的不確定因 素和借入資金對(duì)自有資金比例的大小。2

4、0不可分散風(fēng)險(xiǎn)： 又稱系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)或稱市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，它是指某些因素給市場(chǎng) 上所有證券帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失的可能性。21可分散風(fēng)險(xiǎn)： 又稱非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)或稱公司特有風(fēng)險(xiǎn)，它是指某些因素給 個(gè)別證券帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失的可能性。非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與公司相關(guān)。它是由個(gè)別公 司的一些重要事件引起的。22股票股利 ：股票股利是指公司將應(yīng)分給投資者的股利以股票的形式發(fā) 放。23股票分割： 股票分割是指將一面額較高的股票交換成數(shù)股面額較低的 股票的行為。24股票回購(gòu)： 股票回購(gòu)是指公司出資購(gòu)回其本身發(fā)行的流通在外的股 票。25經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)： 是指由于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)上的原因給企業(yè)的利潤(rùn)額或利潤(rùn)率帶來(lái) 的不確定性。26財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)： 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也稱籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指

5、舉債經(jīng)營(yíng)給公司未來(lái)收益帶 來(lái)的不確定性。影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素主要有：資本供求變化、利率水平變 化、獲利能力變化、資本結(jié)構(gòu)變化等。27資本結(jié)構(gòu)： 資本結(jié)構(gòu)是指公司長(zhǎng)期資本 ( 長(zhǎng)期負(fù)債、優(yōu)先股、普通股 ) 的構(gòu)成及其比例關(guān)系。28售后回租： 是指設(shè)備的制造者在出售某項(xiàng)設(shè)備后，立即按照特定條款 從購(gòu)買者手中租回該項(xiàng)設(shè)備的一種租賃方式 。29杠桿租賃： 是指如果設(shè)備購(gòu)置成本所需資金的一部分 (10%-20%)由出 租人承擔(dān)，其余大部分資金由出租人向貸款人以租賃設(shè)備作為資產(chǎn)抵押而 獲得，這種租賃方式稱為杠桿租賃。30認(rèn)股權(quán)證： 持有者購(gòu)買公司股票的一種憑證，它允許持有人按某一特 定價(jià)格在規(guī)定的期限內(nèi)購(gòu)買

6、既定數(shù)量的公司股票。31內(nèi)部收益率： 項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值為零時(shí)的貼現(xiàn)率或現(xiàn)金流入量現(xiàn)值與現(xiàn)金流 出量現(xiàn)值相等時(shí)的貼現(xiàn)率。32獲利指數(shù)： 又稱現(xiàn)值指數(shù)，是指投資項(xiàng)目未來(lái)現(xiàn)金流入量現(xiàn)值與現(xiàn)金 流出量現(xiàn)值的比值。33利息保障倍數(shù)： 是指企業(yè)息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比率。償付債務(wù)利 息的能力。34. B系數(shù)：不可分散風(fēng)險(xiǎn)的指數(shù)，反映個(gè)別證券收益率的變動(dòng)對(duì)于市場(chǎng) 組合收益率變動(dòng)的敏感性。利用它可以衡量不可分散風(fēng)險(xiǎn)的程度。35. 權(quán)益乘數(shù)： 是指資產(chǎn)總額相當(dāng)于股東權(quán)益的倍數(shù)。它用來(lái)衡量企業(yè)的 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。36. 市盈率：是指普通股每股市價(jià)與每股收益的比值。它用來(lái)反映投資者對(duì)單位收益所愿支付的價(jià)格。37財(cái)務(wù)指標(biāo) : 是

7、指收集傳達(dá)財(cái)務(wù)信息，說(shuō)明資金活動(dòng)，反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng) 營(yíng)過(guò)程和成果的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。38資產(chǎn)負(fù)債率： 又稱負(fù)債比率，是指企業(yè)負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn)總額的比率。 它用來(lái)衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力，也反映債權(quán)人 發(fā)放貸款的安全程度。39 股東權(quán)益比率： 又稱所有者權(quán)益比率。它是股東權(quán)益與資產(chǎn)總額的比 率。用來(lái)衡量股東投入資本在全部資本中所占的比重。40凈資產(chǎn)收益率： 又稱權(quán)益凈利率，是指凈利潤(rùn)與平均凈資產(chǎn)的比率。 它用來(lái)衡量企業(yè)運(yùn)用投資者投入資本的獲利能力。41營(yíng)運(yùn)能力比率： 用來(lái)衡量企業(yè)在資產(chǎn)管理方面的效率，通常指資產(chǎn)的 周轉(zhuǎn)速度。主要包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

8、率等。42經(jīng)濟(jì)批量： 經(jīng)濟(jì)批量，又稱經(jīng)濟(jì)訂貨量，是指使存貨的相關(guān)總成本最 低的進(jìn)貨批量。43 資本成本： 是指企業(yè)為籌集和使用資金而付出的代價(jià)，它包括籌集費(fèi) 用和使用費(fèi)用兩部分。44違約風(fēng)險(xiǎn)： 是指借款人無(wú)法按時(shí)支付利息或償還本金而給投資人帶來(lái) 的風(fēng)險(xiǎn)。45到期風(fēng)險(xiǎn)： 是指因到期期間長(zhǎng)短不同而形成的利率變化的風(fēng)險(xiǎn)。46 約當(dāng)系數(shù)： 不確定的現(xiàn)金流量相當(dāng)于使投資者滿意的肯定的現(xiàn)金流量 的系數(shù) 簡(jiǎn)答題1. 財(cái)務(wù)利潤(rùn)和會(huì)計(jì)利潤(rùn)的差別 . 會(huì)計(jì)而言，利潤(rùn)的確立完全是建立在權(quán)責(zé)發(fā)生制和會(huì)計(jì)分期假設(shè)的基礎(chǔ)上，反 映著某一會(huì)計(jì)期間賬面收入和賬面成本相配比的結(jié)果，即：體現(xiàn)為一種應(yīng)計(jì)現(xiàn) 金流入的概念。在會(huì)計(jì)看來(lái)

9、，只要賬面收入大于賬面成本，就意味著利潤(rùn)的取 得。財(cái)務(wù)管理工作的核心是如何提高現(xiàn)金的使用效率、周轉(zhuǎn)效率，注意收益和 風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)稱性判斷財(cái)務(wù)利潤(rùn)的標(biāo)準(zhǔn)是：（ 1）營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量大于營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流出 量（ 2）考慮時(shí)間價(jià)值因素，不僅要求營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量大于營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流出量，而 且要求營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流入量的折現(xiàn)值大于營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流出量的折現(xiàn)值（3）考慮機(jī)會(huì)成本因素，不僅要求營(yíng)業(yè)凈現(xiàn)值大于零，而且應(yīng)大于機(jī)會(huì)成本2. 影響股利政策 的因素有 :（1） 法律約束因素 , 法律約束為了保護(hù)債權(quán)人和股東的利益 , 有關(guān)法規(guī)對(duì)企業(yè)股 利分配通常予以一定的限制 .包括: 資本保全限制規(guī)定公司不能用資本發(fā)放股 利、企業(yè)積累限制，企業(yè)在

10、分配利潤(rùn)前，按一定比例提取法定盈余公積金、凈 利潤(rùn)限制，企業(yè)年度累計(jì)凈利潤(rùn)為正才發(fā)放現(xiàn)金股利，償債能力限制，超額累 計(jì)利潤(rùn)限制。（ 2）公司自身因素：現(xiàn)金流量，舉債能力，投資機(jī)會(huì)，資本成本（ 3 股東因素： 股東出于自身考慮，對(duì)公司的收益分配產(chǎn)生的影響。追求穩(wěn)定收 入，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，擔(dān)心股東權(quán)稀釋，規(guī)避所得稅 （4） 債務(wù)契約因素3. 營(yíng)運(yùn)資本政策 配合型融資政策的特點(diǎn)是： 對(duì)于臨時(shí)性流動(dòng)性資產(chǎn)，運(yùn)用臨時(shí)性負(fù)債籌資集資金滿足其資金需要；對(duì)于永 久性流動(dòng)性資產(chǎn)和固定資產(chǎn)（統(tǒng)稱為永久性資產(chǎn)），運(yùn)用長(zhǎng)期負(fù)債、自發(fā)性負(fù) 債和權(quán)益資本籌集資金滿足其資金需要。是一種理想的、對(duì)企業(yè)有著較高資金 使用要求的營(yíng)運(yùn)資

11、本融資政策。 激進(jìn)型融資政策的特點(diǎn)是：臨時(shí)性負(fù)債不但融通臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的資產(chǎn)要求， 還解決部分永久性資產(chǎn)的資金需要。是一種收益性和風(fēng)險(xiǎn)性均較高的營(yíng)運(yùn)資本 融資政策。 穩(wěn)健型融資政策的特點(diǎn)是：臨時(shí)性負(fù)債只融通部分臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)的資金需要， 另一部分臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)和永久性資產(chǎn)，則由長(zhǎng)期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資 本作為資金來(lái)源 。是一種風(fēng)險(xiǎn)性和收益性均低的營(yíng)運(yùn)資本融資政策。4. 資本結(jié)構(gòu)， 公司各種資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系，使用債務(wù)資本可以降低 公司資本成本，利用債務(wù)籌資可以使公司獲取財(cái)務(wù)杠桿利益，公司的穩(wěn)定經(jīng) 營(yíng)，公司所有者經(jīng)營(yíng)者的態(tài)度，銀行信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的態(tài)度，公司獲利能力， 公司增長(zhǎng)率，公司現(xiàn)金流

12、量狀況，稅收因素，行業(yè)差別5. 現(xiàn)金流量指標(biāo) 可以保證評(píng)價(jià)的客觀性；在投資決策分析中現(xiàn)金流動(dòng)狀況 往往比盈虧狀況更重要；現(xiàn)金流量指標(biāo)使得應(yīng)用時(shí)間價(jià)值進(jìn)行動(dòng)態(tài)投資效果 的綜合評(píng)價(jià)成為可能；投資項(xiàng)目有效期內(nèi)的利潤(rùn)總計(jì)與現(xiàn)金凈流量總計(jì)相 等，使現(xiàn)金流量可以取代利潤(rùn)作為評(píng)價(jià)凈收益的指標(biāo)6. 為什么在投資決策中廣泛運(yùn)用貼現(xiàn)法，而以非貼現(xiàn)法為輔助計(jì)算方法？ （1）非貼現(xiàn)法把不同時(shí)點(diǎn)上的現(xiàn)金收支當(dāng)作無(wú)差別的資金對(duì)待，忽略了時(shí)間價(jià) 值因素，是不科學(xué)的。而貼現(xiàn)法把不同時(shí)點(diǎn)上的現(xiàn)金收支按統(tǒng)一科學(xué)的貼現(xiàn)率 折算到同一時(shí)點(diǎn)上，使其具有可比性。（ 2）非貼現(xiàn)法中，用以判斷是否可行的 標(biāo)準(zhǔn)有的是以經(jīng)驗(yàn)或主觀判斷為基礎(chǔ)來(lái)確定的，缺乏客觀依據(jù)。而貼現(xiàn)法中的 凈現(xiàn)值和內(nèi)部報(bào)酬率等指標(biāo)都是以企業(yè)的資金成本為取舍依據(jù)的，這一取舍標(biāo) 準(zhǔn)具有客觀性和科學(xué)性。7. 融資方式優(yōu)缺點(diǎn)： 1）吸收直接投資：優(yōu)：風(fēng)險(xiǎn)小，投資速度快捷。缺：成本高、產(chǎn)權(quán)不夠明晰、 分散控制權(quán) 2）普通股：優(yōu)：風(fēng)險(xiǎn)小，限制使用的情況小，資本永久性。缺：籌 資成本高，分散股權(quán) 3）優(yōu)先股：優(yōu)：資金調(diào)配靈活，無(wú)股利支付的法定義務(wù)， 保持普通股股東對(duì)公司的控制權(quán)；提高舉債能力。缺：資本成本高，較重的財(cái) 務(wù)負(fù)擔(dān)，制約因素較多 4）認(rèn)股權(quán)證：優(yōu)：吸引投資者，降低籌資成本，增加額 外權(quán)益資金來(lái)源。缺：增加額外權(quán)益資金來(lái)源。缺：行使時(shí)間不確定，稀釋普 通股收益