會(huì)計(jì)收益質(zhì)量分析【文獻(xiàn)綜述】

1、文獻(xiàn)綜述財(cái)務(wù)管理會(huì)計(jì)收益質(zhì)量分析從會(huì)計(jì)產(chǎn)生時(shí)，收益質(zhì)量就是會(huì)計(jì)工作中的一個(gè)重要內(nèi)容，而在2001年安然事 件的發(fā)生，更是讓如何理性的對(duì)收益質(zhì)量進(jìn)行分析成為一個(gè)刻不容緩的問(wèn)題。學(xué)者 們從最基本的概念、影響因素、分析方法以及一些其他的方面進(jìn)行著不斷的研究。 公司的發(fā)展最終取決于收益的增加和收益的質(zhì)量，充分的研究公司的收益質(zhì)量，才能 更好的揭示其財(cái)務(wù)質(zhì)量。1會(huì)計(jì)收益質(zhì)量的基本概念1.1收益質(zhì)量的含義收益是衡量一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)悄況及盈利能力以及未來(lái)發(fā)展前景的一個(gè)重要指標(biāo)， 能否真實(shí)公允地評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的收益狀況對(duì)于投資者的投資決策，經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)管 理，供應(yīng)商對(duì)回收貨款風(fēng)險(xiǎn)的判斷以及債券人的信貸決策都有著重大

2、影響，可見(jiàn)收 益質(zhì)量是評(píng)價(jià)企業(yè)的一個(gè)重要因素。而關(guān)于收益質(zhì)量的含義的研究有很多，被提及 較多的一種觀(guān)點(diǎn)就是揚(yáng)州大學(xué)的冀縣卿2006年在其上市公司質(zhì)量分析中也提出 過(guò)的：“所謂收益質(zhì)量是指報(bào)吿收益與公司業(yè)績(jī)之間的相關(guān)性，即會(huì)計(jì)收益所表達(dá) 的信息與企業(yè)經(jīng)濟(jì)價(jià)值有關(guān)信息的可靠程度。如果收益能很好地反映公司業(yè)績(jī)，則 認(rèn)為收益的質(zhì)量好；如果收益不能很好地反映公司業(yè)績(jī)，則認(rèn)為收益的質(zhì)量不好。” 而西南大學(xué)的彭雪蓮、彭壓、陳麗娜（2004）共同研究得出，“收益質(zhì)量應(yīng)包含兩 個(gè)方面的含義：第一,會(huì)計(jì)收益與真實(shí)收益的匹配程度，反映過(guò)去會(huì)計(jì)期間賬面收益 的真實(shí)性，體現(xiàn)會(huì)計(jì)收益信息的反饋價(jià)值：第二，會(huì)計(jì)收益與企業(yè)未

3、來(lái)凈現(xiàn)金流量 的數(shù)額、時(shí)間和必然性的匹配程度，反映企業(yè)未來(lái)獲取收益的能力，體現(xiàn)會(huì)計(jì)收益 借息的預(yù)測(cè)價(jià)值?！彼麄兊挠^(guān)點(diǎn)可以說(shuō)是對(duì)前一種觀(guān)點(diǎn)的補(bǔ)充，是更細(xì)節(jié)的描述。 山此可見(jiàn)，收益質(zhì)量是評(píng)價(jià)公司發(fā)展的重要因素，懂得如何分析一個(gè)公司的收益質(zhì) 量，才能更好的評(píng)價(jià)及預(yù)測(cè)公司的價(jià)值。1.2收益質(zhì)量的特征關(guān)于收益質(zhì)量的特征的研究并不多而且基本相同，在此只作簡(jiǎn)單介紹。1、收益 真實(shí)性。收益的真實(shí)性，指要求在計(jì)算公司會(huì)計(jì)收益時(shí)能夠按照會(huì)計(jì)核算的基本原 則，客觀(guān)、真實(shí)地反映企業(yè)的盈利。只有真實(shí)的收益，才能說(shuō)明收益質(zhì)量是可靠的, 也說(shuō)明收益質(zhì)量是比較高的，相反，說(shuō)明收益質(zhì)量是不高的。2、收益的現(xiàn)金保障性。 會(huì)計(jì)收益

4、的現(xiàn)金保障，系指會(huì)計(jì)收益的變現(xiàn)能力，這是預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金凈流量的基礎(chǔ)。 一般認(rèn)為，會(huì)計(jì)收益的變現(xiàn)能力越強(qiáng)，其未來(lái)不確定性就越低，會(huì)計(jì)收益的質(zhì)fi也 就越強(qiáng)。高質(zhì)量的收益所增加的資產(chǎn)可為企業(yè)未來(lái)的發(fā)展奠定&好的資產(chǎn)基礎(chǔ)，相 反，有賬面收益卻無(wú)相應(yīng)的現(xiàn)金流入正是收益質(zhì)量較差的外在體現(xiàn)。3、收益的持續(xù) 增長(zhǎng)性。16¥和Thiagajan (1993)的研究結(jié)果表明，盈利質(zhì)量與其持久性呈顯著的 正相關(guān)關(guān)系。高質(zhì)量的會(huì)計(jì)收益不僅表現(xiàn)為較高的盈利能力，而且這種能力能夠保 持持續(xù)穩(wěn)定的增長(zhǎng)。如果企業(yè)的盈余波動(dòng)較大，每年的盈利能力時(shí)高時(shí)低，這說(shuō)明 企業(yè)的收益質(zhì)量不高。4、收益的安全性。收益與風(fēng)險(xiǎn)

5、對(duì)稱(chēng)是經(jīng)濟(jì)生活中的普遍規(guī)律, 企業(yè)在高風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)下運(yùn)行而獲取中等其至低水平的收益顯然不是投資者所愿意看到 的。風(fēng)險(xiǎn)是影響企業(yè)價(jià)值的兩個(gè)基本因素之一，對(duì)企業(yè)收益質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)，必須充 分關(guān)注企業(yè)所面臨風(fēng)險(xiǎn)的大小。風(fēng)險(xiǎn)越小，收益的安全性越面。2收益質(zhì)量的影響因素2009年程隆云、周小君在他們的收益質(zhì)量的特征與分析中提出收益質(zhì)量的 影響因素包括：企業(yè)的資產(chǎn)狀況、收入的質(zhì)量、主營(yíng)業(yè)務(wù)的鮮明性、風(fēng)險(xiǎn)程度、會(huì) 計(jì)政策的選擇與應(yīng)用、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的質(zhì)fi、公司治理結(jié)構(gòu)。是在眾多研究中比較有代 表性的，其他研究還有在2010年曲藝晰在他所寫(xiě)的影響企業(yè)會(huì)計(jì)收益質(zhì)量的因素 探析中提到的影響因素，包括：企業(yè)的資產(chǎn)狀況、收入的

6、質(zhì)量、主營(yíng)業(yè)務(wù)的鮮明 性、營(yíng)業(yè)杠杼與財(cái)務(wù)杠桿、會(huì)計(jì)政策的選擇、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的影響。他們的研究都比較 全面的闡述了影響收益質(zhì)量的因素。各因素具體綜述：1、企業(yè)的資產(chǎn)狀況。企業(yè)的資產(chǎn)狀況企業(yè)資產(chǎn)狀況的好壞與 收益質(zhì)量的優(yōu)劣是互為影響的。一方面，企業(yè)資產(chǎn)狀況的好壞會(huì)直接影響到企業(yè)收 益質(zhì)量的優(yōu)劣，另一方面，低質(zhì)量的收益也會(huì)降低因凈收益而增加的資產(chǎn)的質(zhì)量。2、 收入的質(zhì)fi。收入是一個(gè)公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入與產(chǎn)生營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的主要來(lái)源，因此，收 入質(zhì)量的好壞將直接影響到收益質(zhì)量的好壞。3、主營(yíng)業(yè)務(wù)鮮明性。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是企業(yè) 在一定期間內(nèi)獲得利潤(rùn)的最主要、最穩(wěn)定的來(lái)源，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占利潤(rùn)總額的比重反映 企業(yè)收益的穩(wěn)定程度，如

7、果營(yíng)業(yè)利潤(rùn)占利潤(rùn)總額的比重越大，說(shuō)明企業(yè)的盈利能 力越具有持續(xù)穩(wěn)定性。而營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)密切相關(guān)，主營(yíng)業(yè)務(wù)越突出， 營(yíng)業(yè)利潤(rùn)對(duì)利潤(rùn)總額的貢獻(xiàn)就越大。因此，主營(yíng)業(yè)務(wù)突出的公司，其收益質(zhì)量應(yīng) 較高。4、營(yíng)業(yè)杠桿與財(cái)務(wù)杠桿(即風(fēng)險(xiǎn)程度)O營(yíng)業(yè)杠桿系數(shù)越大，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)引起 收益的變化也越大；收益波動(dòng)的幅度大，說(shuō)明收益的質(zhì)量低。而且經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大的公 司在經(jīng)營(yíng)困難的時(shí)候，傾向于將支出資本化，而非費(fèi)用化，這也會(huì)降低收益的質(zhì)量; 財(cái)務(wù)杠桿則是山于負(fù)債融資引起的。較高的財(cái)務(wù)杠桿意味著企業(yè)利用債務(wù)融資的可 能性降低，這可能使企業(yè)無(wú)法維持原有的增長(zhǎng)率，從而損害了收益的穩(wěn)定性；同時(shí) 較高的財(cái)務(wù)杠桿也童味著融資成本

8、增加，收益質(zhì)量下降。故較高的財(cái)務(wù)杠桿同樣會(huì) 降低收益質(zhì)量。程隆云、周小君（2009）則更具體的說(shuō)明了利息費(fèi)用越高，財(cái)務(wù)杠 桿系數(shù)越大，收益波動(dòng)也就越大，收益質(zhì)量就越低。負(fù)債率高的企業(yè)，利息費(fèi)用也 高，必將加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也會(huì)降低收益質(zhì)量。5、會(huì)計(jì)政策的選擇。會(huì)計(jì)收益是會(huì)計(jì) 人員利用可供選擇的會(huì)計(jì)政策計(jì)算出來(lái)的，因此，會(huì)計(jì)政策的選擇對(duì)收益質(zhì)量會(huì) 產(chǎn)生重大影響。一般認(rèn)為，穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策有助于提高收益質(zhì)量，消除潛虧。6、 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的影響。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的質(zhì)量對(duì)會(huì)計(jì)收益的確定起指導(dǎo)作用，它對(duì)收益的影響 是直接且顯而易見(jiàn)的。嚴(yán)密的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則有助于從根本上提高會(huì)計(jì)收益的質(zhì)量。7、公 司治理結(jié)構(gòu)。公司治理結(jié)構(gòu)是指一整

9、套控制和管理公司的制度安排，它是關(guān)于公司 內(nèi)部各種權(quán)利的一種約束和制衡機(jī)制。不a的治理結(jié)構(gòu)可能使經(jīng)營(yíng)者為了自身的利 益虛構(gòu)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)或者濫用會(huì)計(jì)政策，對(duì)收益進(jìn)行操縱；而好的治理結(jié)構(gòu)能夠有效地 約束經(jīng)營(yíng)者，使其與股東的U標(biāo)一致，從而抑制經(jīng)營(yíng)者降低收益質(zhì)量的行為。關(guān) 于公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)收益質(zhì)量的影響，2009年王玉坤在公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)收益質(zhì)量影 響的理論分析中有更加系統(tǒng)的闡述。3會(huì)計(jì)收益質(zhì)量的分析評(píng)價(jià) 3.1定性分析評(píng)估邱海輝（2006）在其上市公司收益質(zhì)量的評(píng)估中對(duì)定性分析進(jìn)行了系統(tǒng)的 闡述，定性分析主要包括公司的審計(jì)報(bào)告以及基礎(chǔ)管理水平、創(chuàng)新能力基礎(chǔ)、經(jīng)營(yíng) 發(fā)展能力等方面的分析評(píng)價(jià)。審計(jì)報(bào)笛是注冊(cè)會(huì)

10、計(jì)師對(duì)上市公司進(jìn)行審計(jì)后得出結(jié) 論，是投資人關(guān)于企業(yè)收益質(zhì)量能得到的唯一公正的評(píng)價(jià)。創(chuàng)新能力基礎(chǔ)是指對(duì)公 司的現(xiàn)有產(chǎn)品市場(chǎng)占有能力及技術(shù)裝備更新水平的評(píng)價(jià)。經(jīng)營(yíng)發(fā)展能力指對(duì)公司經(jīng) 營(yíng)發(fā)展戰(zhàn)略和K期發(fā)展前景預(yù)測(cè)的評(píng)價(jià)。彭雪蓮、彭壓、陳麗娜（2004）也研究了 收益質(zhì)量的定性分析，他們的研究主要是分析公司采用的會(huì)計(jì)政策，因?yàn)槭找尜|(zhì)量 高的企業(yè)，其會(huì)計(jì)政策應(yīng)該是持續(xù)、穩(wěn)健的；分析公司的治理結(jié)構(gòu)，投資者應(yīng)充分 關(guān)注公司的治理結(jié)構(gòu)是否完善，分析公司是否存在內(nèi)部人控制、一股獨(dú)大等現(xiàn)象； 經(jīng)濟(jì)環(huán)境尤其是行業(yè)環(huán)境的變化將直接影響投資者對(duì)企業(yè)收益質(zhì)量的預(yù)測(cè)，所以分 析公司所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和政策環(huán)境很重要；分析公司

11、的審計(jì)報(bào)告；留意公司管理層以及大股東的行動(dòng)。3. 2定量分析評(píng)估關(guān)于定量分析的研究很多，主要是分析資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表。邱海輝（2006）介紹了用資產(chǎn)負(fù)債表分析、利潤(rùn)表分析、現(xiàn)金流量表分析三種 方法。資產(chǎn)負(fù)債表主要是通過(guò)分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率及負(fù)債狀況以得出 收益質(zhì)量：利潤(rùn)表分析首先要著重分析作為企業(yè)主要利潤(rùn)來(lái)源的企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，然 后可以通過(guò)分得的股利和債券利息收入之和與投資收益之比來(lái)反映，揭示的投資收 益收現(xiàn)率分析，另外要特別關(guān)注來(lái)自關(guān)聯(lián)企業(yè)的收益占總收益的比重。陳暢、張英（2007）在研究利潤(rùn)表時(shí)提出對(duì)利潤(rùn)表進(jìn)行分析主要是分析盈利的 持續(xù)性。同時(shí)將利潤(rùn)分成營(yíng)業(yè)利潤(rùn)與非營(yíng)業(yè)

12、利潤(rùn)、經(jīng)常業(yè)務(wù)利潤(rùn)和偶然利潤(rùn)、內(nèi)部 利潤(rùn)和外部利潤(rùn)、資產(chǎn)利潤(rùn)與杠桿利潤(rùn)，在分析質(zhì)量時(shí)要分析每對(duì)利潤(rùn)之間的比例 關(guān)系。在現(xiàn)金流量表分析中，他們提出現(xiàn)金流量表分別表述了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資 活動(dòng)、籌資活動(dòng)引起的現(xiàn)金流，特別是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量，為分析收益質(zhì)量提供 了很多信息。并具體介紹了銷(xiāo)售商品收到的現(xiàn)金的變化、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出的變化、 凈收益營(yíng)運(yùn)指數(shù)對(duì)收益質(zhì)量的影響。5參考文獻(xiàn)1 冀縣卿.上市公司收益質(zhì)量分析J. 2006(6).2 彭雪蓮，彭鋰，陳麗娜.上市公司的收益質(zhì)量評(píng)價(jià)J.西南農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報(bào)，2006(4).3 程隆云，周小君.收益質(zhì)量的特征與分析J.煤炭經(jīng)濟(jì)研究，2009(6).4 邱海輝

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