穩(wěn)健型證券投資組合.

1、t 帽國(guó)阿JM山 lECUflirKl!#請(qǐng)閱讀最后一頁(yè)重要聲明丁武穩(wěn)健型證券投資組合理財(cái)組合（基金/股票）報(bào)告周期：2009年6月4日一2009年 月曰組合說(shuō)明及提示1. 本組合為穩(wěn)健型投資組合，適合于追求穩(wěn)定收益的穩(wěn)健型投資者參考。組合以追求正收益為主要目標(biāo)，而不刻意追求跑贏大盤(pán)，即總體上以控 制風(fēng)險(xiǎn)、保持合理贏利預(yù)期為原則。2. 順勢(shì)而為：根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)適時(shí)調(diào)整總倉(cāng)位，本組合持倉(cāng)靈活，倉(cāng)位控制在0 100%之間；重點(diǎn)做好大波段上升行情，而不期望抓住每一次小的機(jī)會(huì)。報(bào)告日期：20090604產(chǎn)品經(jīng)理：劉開(kāi)忠(8627)65799520liukz產(chǎn)品助理：吳志團(tuán)(8627)65799603wu

2、zt周曉忠65799536zhouxz3. 投資品種的入選采取靈活配置原則：根據(jù)上市公司基本面以及市場(chǎng)熱 點(diǎn)、資金流向、技術(shù)圖表等選擇投資品種。4. 分散風(fēng)險(xiǎn)，控制單一品種的倉(cāng)位不超過(guò)總資產(chǎn)的20 % （債券以及債券類品種除外）；投資品種數(shù)量控制在o10只。5. 止贏、止損原則：其一，根據(jù)大盤(pán)中期趨勢(shì)變化進(jìn)行止贏、止損；其二，根據(jù)技術(shù)條件止贏、止損。6. 組合模擬操作的原始資金為100萬(wàn)元，投資者可根據(jù)自身情況進(jìn)行比例配置。7. 每周第一個(gè)交易日對(duì)組合進(jìn)行評(píng)述，并公布最新收益情況；組合調(diào)倉(cāng)時(shí)聯(lián)系人：吳志團(tuán)（8627）65799603及時(shí)公布調(diào)倉(cāng)計(jì)劃，組合買(mǎi)入和賣(mài)岀操作均在當(dāng)日開(kāi)盤(pán)前公布，投資者

3、-.wuzt近期市場(chǎng)分析及操作策略端午小長(zhǎng)假，國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)利好不斷：首先，海外市場(chǎng)表現(xiàn)搶眼，一是信心指數(shù)推動(dòng)美股 上揚(yáng)，二是美元指數(shù)加速下跌，場(chǎng)外資金仍積極入場(chǎng)，受此影響，上周原油指數(shù)大幅上漲8.27%，黃金上漲2.38%，銅反彈3.88%，BDI指數(shù)反彈25% ;其次，5月27日，國(guó)務(wù)院 發(fā)布關(guān)于調(diào)整固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金比例的通知，13年首次降低商品房資本金比例，這無(wú)異于央行進(jìn)一步釋放流動(dòng)性；再次，自6月1日起，擁有100萬(wàn)以上資金的投資者可參加“一對(duì)多”業(yè)務(wù)，而以往這一門(mén)檻定格在500萬(wàn)元，這將成為市場(chǎng)的又一支“超級(jí)主力”；同時(shí)，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的前 4月工業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)顯示了上市公司盈利能力得

4、到一定程度的恢復(fù)以 及本周一早上公布的PMI指數(shù)（53.1 ）也好于市場(chǎng)預(yù)期。上述利好因素使得本周大盤(pán)急速上漲，滬指連創(chuàng)新高，三日漲幅146點(diǎn)。金融、地產(chǎn)、有色等板塊個(gè)股輪番啟動(dòng)，市場(chǎng)熱點(diǎn)由題材股轉(zhuǎn)向大盤(pán)藍(lán)籌股。因此，我們的組合更偏重于 大盤(pán)藍(lán)籌股?；诮谥笖?shù)漲幅較大，我們的組合實(shí)行嚴(yán)格的倉(cāng)位控制。暫定股票倉(cāng)位20%，基金倉(cāng)位20%，現(xiàn)金60%。我們計(jì)劃買(mǎi)入的股票有澄星股份（600078 ）、金嶺礦業(yè)（000655 ）、中國(guó)中鐵（601390 ）、中糧屯河（600737、邯鄲鋼鐵（600001 ）、莫高股份（600543 ）、南方航空（600029、及 太平洋（601099、，計(jì)劃買(mǎi)入的基金

5、為同慶A（ 150006、。買(mǎi)入規(guī)則如下：澄星股份（600078 ）、中國(guó)中鐵（601390 ）、南方航空（600029、及同慶 A （ 150006、以開(kāi)盤(pán)價(jià)買(mǎi)入，其他證券 以當(dāng)日均價(jià)買(mǎi)入；澄星股份（600078、買(mǎi)入6萬(wàn)元，金嶺礦業(yè)（000655 ）、中國(guó)中鐵（601390 ）、 中糧屯河（600737 ）、邯鄲鋼鐵（600001 ）、莫高股份（600543 ）、南方航空（600029、及 太平洋（601099 ）各買(mǎi)入 2萬(wàn)元，同慶 A （ 150006、買(mǎi)入20萬(wàn)元。理財(cái)組合（基金/股票）組合基本情況表1:組合基本情況持倉(cāng)比例股票市值現(xiàn)金資券總值原始投資組合收益率同期滬深300（%）（

6、元）（元）（元）（元）（%）指數(shù)漲幅（%）上周操作回顧本周操作計(jì)劃我們計(jì)劃買(mǎi)入的股票有澄星股份（600078 ）、金嶺礦業(yè)（000655 ）、中國(guó)中鐵（601390 ）、中糧屯河（600737 ）、邯鄲鋼鐵（600001 ）、莫高股份（600543 ）、南方航空（600029 ）及太平洋（601099 ），計(jì)劃買(mǎi)入的基金為同慶A（ 150006 ）。買(mǎi)入規(guī)則如下： 澄星股份（600078 ）、中國(guó)中鐵（601390 ）、南方航空（600029 ）及同慶A（ 150006 ）以開(kāi)盤(pán)價(jià)買(mǎi)入，其他證券以當(dāng)日均價(jià)買(mǎi)入；澄星股份（600078 ）買(mǎi)入6萬(wàn)元，金嶺礦業(yè)（000655 ）、中國(guó)中鐵（6013

7、90 ）、中糧屯河（600737 ）、邯鄲鋼鐵（600001 ）、莫高股份（600543 ）、南方航空（600029 ）及太平洋（601099 ）各買(mǎi)入 2萬(wàn)元，同慶 A（ 150006 ）買(mǎi)入20萬(wàn)元。備注組合持倉(cāng)明細(xì)表2 :組合持倉(cāng)明細(xì)股票簡(jiǎn)稱股票代碼持股數(shù)量買(mǎi)入價(jià)格買(mǎi)入日期持有天數(shù)最新價(jià)格漲幅（%）（股）（元）（天）（元）澄星股份60007820090604金嶺礦業(yè)00065520090604中國(guó)中鐵60139020090604中糧屯河60073720090604邯鄲鋼鐵60000120090604莫高股份60054320090604南方航空60002920090604太平洋601099

8、20090604同慶A15000620090604組合股票持有理由表3 :組合股票持有理由股票簡(jiǎn)稱股票代碼狀態(tài)買(mǎi)入/持有/賣(mài)出/調(diào)倉(cāng)理由澄星股份600078買(mǎi)入二級(jí)市場(chǎng)上上升通道打開(kāi)金嶺礦業(yè)000655買(mǎi)入公司增發(fā)方案獲批，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明確。中國(guó)中鐵601390買(mǎi)入公司新簽基建合同保持良好增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明確。中糧屯河600737買(mǎi)入原料戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明確；二級(jí)市場(chǎng)上股價(jià)開(kāi)始啟動(dòng)。邯鄲鋼鐵600001買(mǎi)入經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期使得鋼鐵股受到市場(chǎng)關(guān)注，該股二級(jí)市場(chǎng)上有補(bǔ)漲需求。請(qǐng)閱讀最后一頁(yè)評(píng)級(jí)說(shuō)明和重要聲明5莫高股份600543買(mǎi)入生產(chǎn)葡萄酒的區(qū)域龍頭企業(yè)；近日股價(jià)開(kāi)始啟動(dòng)。南方航空600029買(mǎi)入漲

9、幅不大的大盤(pán)藍(lán)籌股；二級(jí)市場(chǎng)上股價(jià)沿著五日均線開(kāi)始上揚(yáng)。太平洋601099買(mǎi)入市場(chǎng)保持高位的日均成交量且不斷有資本市場(chǎng)改革的利好岀臺(tái)；該股 二級(jí)市場(chǎng)相對(duì)其他券商股表現(xiàn)較弱，存在補(bǔ)漲需求?；鹜瑧c拆分為同慶 A （40 %）和同慶 B （ 60 %）兩部分，其封同慶A閉期3年，封閉期滿后，按照各自的份額凈值轉(zhuǎn)換為上市型開(kāi)放式基金（LOF ）份額。同慶 A基金份額約定年基準(zhǔn)收益率為5.6%，并在封閉期末，當(dāng)基金同慶凈值超過(guò)1.6元時(shí)，將超岀1.6元的超額收益部分的10%分配予同慶 A基金份額。同慶A的收益由基金同慶的收益和凈150006買(mǎi)入值做保證。在封閉期末，如基金同慶凈資產(chǎn)等于或低于同慶A份額

10、的本金及約定應(yīng)得收益的總額，則基金同慶凈資產(chǎn)全部分配予同慶A份額后，仍存在額外未彌補(bǔ)的同慶A份額本金及約定收益總額的差額，則不再進(jìn)行彌補(bǔ)。根據(jù)產(chǎn)品條款設(shè)計(jì)，只有在基金同慶凈值跌到0.467元以下（未考慮相關(guān)費(fèi)用），即基金同慶凈值下跌53.3%時(shí)，同慶A才可能達(dá)不到預(yù)期收益目標(biāo)。而三年內(nèi)岀現(xiàn)凈值如此大的跌幅可能性很小，所以 在某種程度上，同慶 A可看做是一只3年期年利率5.6%的債券。目前價(jià)位買(mǎi)入同慶 A，年預(yù)期收益率 3.8%左右（單利），高于三 年期國(guó)債收益率（2%左右）和三年期定期存款利率（3.33% ）。長(zhǎng)江iiF好CtvAiMS-JIAhA- BEC IffllfiCfe已賣(mài)出的股票記

11、錄表3 :已賣(mài)出的股票記錄股票簡(jiǎn)稱股票代碼買(mǎi)入日期買(mǎi)入價(jià)格股票數(shù)量賣(mài)岀日期賣(mài)岀原因賣(mài)岀價(jià)格漲幅（元）（股）（元）(%)7請(qǐng)閱讀最后一頁(yè)重要聲明理財(cái)顧問(wèn)介紹對(duì)本報(bào)告的評(píng)價(jià)請(qǐng)反饋至長(zhǎng)江證券理財(cái)服務(wù)中心姓名職務(wù)電話E-mail劉開(kāi)忠首席理財(cái)顧問(wèn)（8627）65799520liukz宋中慶資深理財(cái)顧問(wèn)（8627）65799521songzq趙佑啟資深理財(cái)顧問(wèn)（8627）65799603zhaoyq周曉忠資深理財(cái)顧問(wèn)（8627）65799536zhouxz廖波俊資深理財(cái)顧問(wèn)（8627）65799840liaobj張偉理財(cái)顧問(wèn)（8627）65799840zhangwei徐建兵理財(cái)顧問(wèn)（8627）65799603xujb葉俊理財(cái)顧問(wèn)（8627）65799603yejun吳志團(tuán)理財(cái)顧問(wèn)（8627）65799603wuzt重要聲明長(zhǎng)江證券系列報(bào)告的信息均來(lái)源于公開(kāi)資料，本公司對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，也不保證所包含 的信息和建議不會(huì)發(fā)生任何變更。本公司已力求報(bào)告內(nèi)容的客觀、公正，但文中的觀點(diǎn)、結(jié)論和建議僅供參考，不 代表對(duì)