提高客戶財務(wù)能力分析的絕佳方法

1、客戶財務(wù)能力分析工具一一雷達圖對客戶財務(wù)能力分析的重要工具，從動態(tài)和靜態(tài)兩個方面分析客戶的財務(wù)狀況。靜態(tài)分析將客戶的各種財務(wù)比率與其他相似客戶或整個行業(yè)的財務(wù)比率作橫向比擬；動態(tài)分析，把客戶現(xiàn)時的財務(wù)比率與先前的財務(wù)比率作縱向比擬，就可以發(fā)現(xiàn)客戶財務(wù)及經(jīng)營情況的開展變化方向。雷達圖把縱向和橫向的分析比擬方法結(jié)合起來，計算綜合客戶的收益性、成長性、安 全性、流動性及生產(chǎn)性這五類指標。二詳解下面對涉及的5類指標進行說明。1 .收益性指標分析收益性指標，目的在于觀察客戶一定時期的收益及獲利能力。主要指標含義及計算公式如圖1所示：企業(yè)述性蓿標收益性出率根本含義計幫公式1 一謹產(chǎn)W1率反映企型逼茨產(chǎn)的刈

2、用徵 果凈收盤+利倉曦用+浙2.所育看權(quán)意梅酮軍釵后沖利汨r扁有雪權(quán)著3.蓉適股機益悒劃率曙刊狷-臨先劇K利J平均孩滅肢祝益4.普1SKW收奮爵反映股床赧苴茁根淨1凈利潤-優(yōu)先的履科M 普通fliJK織殳股利發(fā)跋率反腰股來機盔的橇酬每股服利X毎腔利潤6.審證耳反賊JH床収益的杞閩瞽通股擁股村箱曲將，獸 通股悴股判詞7.銷密利殽年反服他諾售收入的收益 水平用俶總阪/凈悄售收S，丞利卒反醍隹業(yè)備售收入的收苴 水甲銷吿毛利凈銷告牧入9.律制潤率反映企業(yè)倘售收入的收益 水年律和潤/冷豬霑收人1Q.臣本費萍利謂聿貝映企業(yè)為取再利腐薪舟睜收鹽斗利擔棗甬+術(shù)得親打咸那黃則總頷2 .平安性指標平安性指的是客戶

3、經(jīng)營的平安程度，也可以說是資金調(diào)度的平安性。分析平安性指標, 目的在于觀察客戶在一定時期償債能力。主要指標含義及計算公式如圖2所示：企醛儀至性蓿杯收益性比率根本含義計算舍式1卓產(chǎn)果2.所有皆機苗悔酮軍親后沖利汨r脂有晉祝益3.曲逋般機益相酬率夙映曲廉權(quán)藍的掘酬凈聃懵一視兜1S般和J平均譽ifi腔祝時4.替通股斑股收奮額厚利角-代先股股利口5.股利發(fā)眾辛反服膻贏機苛的恫酬每收1S和F錘膽利潤通股毎膠利潤7.銷售利羯辜反映3帶售收入的收益水平剎荻層戲r凈觥收人8.毛利率反映，拒燦悄售收入的收益?zhèn)浞麙曜∈凼杖?-律和福率反啜企並售收入的收益水平母利鶴/癢帯售收:人10.威本費國利潤辜夙唳在迦為取

4、再利用新昭睜收益+利迪嘯8 +航其中流動負債說明每1元負債有多少流動資金作為保證，比率越高，流動負債得到償 還的保障就越大。但比率過高，那么反映客戶滯留在流動資產(chǎn)上的資金過多，未能有效利用， 可能會影響客戶的獲利能力。經(jīng)驗認為，流動比率在2 : 1左右比擬適宜。所謂 速動資產(chǎn)'，通俗地講就是可以立即變現(xiàn)的資產(chǎn)，主要包括流動資產(chǎn)中的現(xiàn)金、 有價證券、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款等，而存貨那么變現(xiàn)能力較差。因此，從流動資產(chǎn)中扣除存貨后那么為速動資產(chǎn)。經(jīng)驗認為，速動比率在1:1左右較為適宜。資產(chǎn)負債率越高，客戶借債資金在全部資金中所占 比重越大，在負債所支付的利息率低于資產(chǎn)報酬率的條件下，股東的投資收

5、益率就越高， 對股東有利，說明經(jīng)營有方，善用借債。但是，比率越高，借債越多，償債能力就越差，財務(wù) 風(fēng)險就越大。而負債比率越低，說明客戶在償債時存在著資金緩沖。因此，資產(chǎn)負債率也要保持適當水平，一般說來，低于 50 %的資產(chǎn)負債率比擬好；所有者 股東權(quán)益比率與資產(chǎn) 負債率之和等于1，所有者股東權(quán)益比率越大，資產(chǎn)負債比率越小，財務(wù)風(fēng)險就越小；利 息保障倍數(shù)如果比率低于 1，說明客戶經(jīng)營所得還缺乏以償付借債利息，因此，該比率至少 應(yīng)大于1。比率越高，說明按時按量支付利息就越有保障。3 流動性指標分析流動性指標，目的在于觀察客戶在一定時期資金周轉(zhuǎn)狀況，掌握客戶資金的運用效率。主要指標含義及計算公式如圖

6、3所示：企業(yè)潦動性指標流動性出率根本會義計負拉式總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映全部資產(chǎn)的倭用效 率銷售收入Jf平均貴產(chǎn)，程固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率履映固定資產(chǎn)的侵用效 率銷售收入/平均圄定張產(chǎn)總諏流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率履腆流動資產(chǎn)的匣用效 率謂售收入J平均流動資產(chǎn)總甑應(yīng)收焼款周轉(zhuǎn)率良映年度內(nèi)應(yīng)收嫌就的 變現(xiàn)速度銷售收入/平均應(yīng)收喘存賞周轉(zhuǎn)率反映存貸的變現(xiàn)連度銷昔本錢！平均存貫總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別反映全部資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和流動資產(chǎn)的使用效率，比率越高，說明資產(chǎn)利用率越高，獲利能力強；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映年度應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)，比率越高，說明客戶催收賬款的速度越快，壞賬損失的可能性越??；存貨周轉(zhuǎn)率

7、越高，說明投入存貨至銷售收回的平均期間就越短，資金回收越快，效 率越高。4 成長性指標分析成長性指標，目的在于觀察客戶在一定時期經(jīng)營能力的開展變化趨勢，一個客戶既使收益性高，但成長必不好，也就說明其未來盈利能力下降。因此，以開展的眼光看客戶，動態(tài)的分析客戶財務(wù)資料，對戰(zhàn)略制定來講特別重要。計算這類指標比擬簡單見圖4 :成氏性比率 L銷售收入増檢率2也前利潤増崔率3.固定費產(chǎn)增崔車4人場閒栓畢5產(chǎn)品咸本降低率企業(yè)鳶悵性掛標根本含義反映銷音收入曼化趨勢 反映稅甫利潤妾化趨勢 反映固定貫產(chǎn)曼化趨勢 反映人員孌化醫(yī)勢 反映產(chǎn)品本錢變化趨勢計算少式耶期銷售收前處銷 昔吹入本朋稅訂利潤前期稅 前利潤本期固

8、定費產(chǎn)/前蝴固立進產(chǎn)產(chǎn)期職工人數(shù)r前期職 工人數(shù)5 .生產(chǎn)性指標分析生產(chǎn)性指標，目的在于了解在一定時期客戶的生產(chǎn)經(jīng)營能力、水平和成果的分配。 主要指標見圖5所示：企業(yè)主產(chǎn)性指標生產(chǎn)性匕匕宰根本含義計篦公式1.人均銷菩收入度映企業(yè)入均銷售龍力梢售收入j平均限工人 數(shù)2.人均浄利潤度映企業(yè)經(jīng)營昔理水平淨利潤J平均陰工人數(shù)3.人均資產(chǎn)總頷反映企業(yè)生產(chǎn)餐營能力資產(chǎn)總額f平均職工人數(shù)4.人均工燙反映企業(yè)成果分配狀況工總額i平均職工人 數(shù)上述客戶財務(wù)能力的五性分析結(jié)果可以用雷達圖表示出來，如圖6所示。雷達圖的繪制方法是：首先，畫出三個同心圓，同心圓的最小圓圈代表同行業(yè)平均水平的1/2值或最低水平，中間圓圈

9、代表同行業(yè)平均水平，又稱標準線，最大圓圈代表同行進水平或平均水平的1 . 5倍；然后，把這三個圓圈的360度。分成五個扇形區(qū)，分別代表收益性、平安性、流動性、成長性和生產(chǎn)性指標區(qū)域；再次，從5個扇形區(qū)的圓心開始以放射線的形式分別畫出相應(yīng)的財務(wù)指標線， 并標明指標名稱及標度， 財務(wù)指標線的比例尺及同心圓的大小由該 經(jīng)營比率的量綱與同行業(yè)的水平來決定；最后，把客戶同期的相應(yīng)指標值用點標在圖上，以線段依次連接相鄰點，形成的多邊形折線閉環(huán)，就代表了客戶的現(xiàn)實財務(wù)狀況。© ©注：吹益性：譏、狂產(chǎn) 揭酬軍；鹽有黔祝 茴蹄亳糙利 稹辜；(4)戒本勞帰 年.窒全氐 (5J艦訥 比聿！ (6)韻就)耙辜！ 7濟產(chǎn)負愼率;E 析育音枚畫出皐！ «) 科息棵毓粼沱就1性10產(chǎn)周絵牟：秋冏忡辜卡12?存責(zé)罔慮細(13電吿 收人幡帳軍：仃的產(chǎn)曲空產(chǎn)性：(15)人妁工 窩；C15)人均糙收依據(jù)圖